FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN & NEGOCIOS INTERNACIONALES

Curso : ADMINISTRACION FINACIERA II

DOCENTE : CPC APAZA APAZA, RUBEN

Ciclo : VIII

Integrantes :
Durand Villegas, Johan
Llanos Cuyutupac, Jhonatan
Poppe Ague, Alfredo

TEMA: ADMINISTRACION DE CREDITOS O CUENTAS

POR COBRAR
 LA ADMINISTRACION EN LAS CUENTAS POR COBRAR
Forma parte de la administracin financiera del capital de trabajo, tiene
por objetivo coordinar los elementos de una empresa para maximizar el
patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez y ventas, mediante el
manejo ptimo de variables tales como :

Polticas de crdito comercial concedido a clientes

Trminos crediticios
Estrategia de cobros o polticas de cobranza

Generalmente en una empresa la inversin en cuentas por cobrar representa

una inversin muy importante ya que representan aplicaciones de recursos
que se transformarn en efectivo para terminar el ciclo financiero a corto
plazo.

RHVF.
 Que son las cuentas por cobrar?
Las cuentas por cobrar representan derechos exigibles que tiene una
empresa por las mercancas vendidas a crdito, servicios prestados,
comisin de prstamos
Segn Van Horne, James (1993) Administracin Financiera, Mxico, Novena Edicin

No es mas que la extensin de un crdito comercial a los clientes por un

tiempo prudencial, en la mayora de los casos, es un instrumento utilizado
por la mercadotecnia para promover las ventas y por ende las utilidades
Segn Morles Hernndez, Alfredo (2000) Mercados de Instrumentos Financieros

Opina que las cuentas por cobrar

Segn el autor Gitman L. (1996,pe94)
representan la extensin de un crdito a sus clientes en cuenta abierta,
con el fin de mantener a sus clientes habituales y atraer a nuevos. De aqu
su importancia, en el empuje que le pueden dar a maximizar la empresa.
Lo que va depender una buena administracin de las cuentas por cobrar
RHVF.
ENTONCES QUE REPRESENTAN LAS CUENTAS POR
COBRAR?

Representan el crdito que

concede la empresa a sus
clientes, sin ms garantas que
la promesa de pago en un plazo
determinado.

QU ES CRDITO?

La palabra crdito proviene del latn credere que

significa tener confianza, que al mismo tiempo encierra
un riesgo crediticio por la confianza otorgada en que
el deudor pagar el importe de la operacin.
RHVF.
 LAS MODALIDADES DE UN CREDITO PUEDEN SER ENTONCES?
Venta mediante la aceptacin de tarjetas de crdito bancario a las cuales esta
afiliado el establecimiento

Venta mediante la apertura de una cuenta de crdito directo al cliente

Crdito a cambio de servicios

Documentos por Cobrar

Si las ventas se efectan a crdito y se desea mayor garanta que tenga carcter
legal se solicita al cliente que firme un documento denominado.

La letra de cambio: son documentos de deudas a corto plazo, dicho documento

no tiene carcter legal, mas bien estn garantizado por la moral y confianza de la
entidad emisora.

El pagare: representa una promesa de pagar una suma de dinero en una fecha
estipulada futura.

Para calcular los intereses para un ao utilizamos la siguiente formulas:

Inters = Capital x Tasa x (Nmeros de das / 360)
RHVF.
 COMO SE CLASIFICAN LAS CUENTAS POR COBRAR?
Se clasifican generalmente en tres grupos que son:

1. Cuentas por cobrar al cliente: esta compuesto de los montos que acuerdan los
clientes con la empresa, debido al crdito tomado por la venta

2. Cuentas por cobrar Funcionarios y Empleados: son los acuerdos que los
funcionarios y empleados hacen con la empresa por concepto de ventas a
crditos, anticipo de sueldo, entre otros lo que se le descuenta despus de su
salario.

3. Otras cuentas por cobrar: estas surgen por una variedad de transacciones
tales como anticipo a un ejecutivo, empleado, ventas o compras de algo, daos
o perdidas entre otros.

Estas cuentas deben ser presentadas en el balance general en el grupo de activo

corriente despus del efectivo ya que es lo que se puede convertir en efectivo lo
ms pronto posible, excepto aquellas cuyo vencimiento sea mayor que el ciclo
normal de operaciones de la empresa, el cual, en la mayora de los casos, es de
doce meses estas deben de colocarse en el rengln de activos no corrientes, es
decir en el de otros activos
RHVF.
 Objetivo de las cuentas por cobrar
1. Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a
considerarlas como un medio para vender productos y
superar la competencia mediante el ofrecimiento de
facilidades de crdito como parte de los servicios de la
empresa para favorecer a sus clientes.
2. Est relacionada directamente con el giro del negocio y
la competencia. Cuando no existe competencia,
generalmente la inversin en cuentas por cobrar dentro del
capital de trabajo no es significativa.
3. Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para
promover las ventas y las utilidades, para proteger su
posicin en el mercado.
 ADMINISTRACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR
El manejo de polticas de crdito esta estrechamente relacionado con la
administracin del inventario.

Te permite tomar decisiones sobre la concesin o extensin de un crdito

esto incluye al estudio de estndares de crdito, trminos de crdito y la
determinacin del sujeto o cliente que recibir el crdito y de los cambios
de poltica de crdito que se pueden dar.

Influye en el campo de la inversin optima en donde se puede comparar

los beneficios que se obtiene en un cierto nivel de inversin como tambin
el costo que ocasiona mantenerlos esto incluye a los costos asociados con
los fondos utilizados en cuentas por cobrar y las cuentas perdidas
o cartera castigada siendo esta ultima una consecuencia de una
concesin de crditos de una manera liberal que proviene de un
ineficiente manejo de cuentas por cobrar

Para las empresas la cuentas por cobrar representan una gran parte de sus
activos circulantes por la cual se presta mucha atencin a la administracin
eficiente de estas RHVF.
Dentro de la administracin cuentas por cobrar existen tres aspectos de
gran importancia que todo administrador financiero debe tomar en cuenta
con respecto al monto de dinero comprometido:

Polticas de crdito comercial concedido a clientes

Trminos o condiciones crediticios

Estrategia de cobros o polticas de cobranza

RHVF.
 POLTICAS DE CRDITO COMERCIAL CONCEDIDO A CLIENTES

Segn la tesis
K. Arranda;e. Sangolqui (2010),LA ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR EN LA
EMPRESA COMERCIAL VIVAR, Ecuador
RHVF.
La posibilidad de flexibilizar las polticas de crdito encuentra sus
lmites fundamentalmente en tres variables:

El mercado. Dado que las organizaciones juegan en

el mercado, las acciones de los competidores no
pueden ser ignoradas ya que van a tener influencia
en el impacto que tienen los cambios en la poltica
de crdito sobre las ventas.

La capacidad de produccin. En la medida que la

flexibilizacin estimula la demanda, esa demanda
incremental tiene que poder ser satisfecha.

Los flujos de caja. No podemos olvidar que va a

haber una mayor demanda en inversin en capital
de trabajo. RHVF.
Con estos elementos bsicos vamos a sensibilizar
una extensin de los trminos de crdito y evaluar
entonces la conveniencia o no de realizar dichos
cambios en funcin de la mayor o menor rentabilidad
que estos generen a la empresa.

Para ello debemos conocer:

- La rentabilidad de las ventas adicionales

- La demanda aadida de producto que surge
del relajamiento de las normas de crdito.
- La mayor lentitud del perodo promedio de
cobranza
- El rendimiento requerido sobre la inversin.
RHVF.
Para evaluar el crdito, los administradores financieros
deben considerar:
1. La Solvencia moral del acreditado

2. La Capacidad financiera de pago

3. Las Garantas especficas

4. Las Condiciones generales de la economa

5. La Consistencia del cliente

6. La Cobertura RHVF.
 OBJETIVOS DE LAS POLTICAS DE CRDITO COMERCIAL
CONCEDIDO A CLIENTES

1. Reducir al mximo la inversin de cuentas por cobrar en

das de cartera.

2. Administrar el crdito con procedimientos giles y

trminos competitivos.

3. Evaluar el crdito en forma objetiva.

4. Mantener la inversin en cuentas por cobrar al corriente,

evitar la cartera vencida.

5. Vigilar la exposicin de las cuentas por cobrar ante la

inflacin y la devaluacin.

EN CONCLUCION PROMUEVE LAS VENTAS

RHVF.
 COMO EVALUAR LAS POLITICAS DE CREDITO?

Atreves de una herramienta conocida las 5 cinco Cs.

Perfil del cliente Conducta

Capacidad de pago
Situacin del
Crdito de negocio Capital
acuerdo con Colateral

Situacin de Condiciones
la industria

RHVF.
 Factores a estudiar: Grado de evidencia en informacin.,
CONDUCTA Experiencia de pago, Conocimiento del cliente.

La informacin a evaluar es:

CAPACIDAD Operacin histrica (tendencias en ventas y utilidades).
Capacidad de generar flujos de efectivo.

Los factores a evaluar son:

CAPITAL Analizar su ciclo econmico.

Analizar sus recursos de deuda y de capital.
Analizar la rentabilidad tanto de la inversin como del patrimonio.

Factores a considerar: Fuentes alternas de pago.

COLATERAL Contratacin de seguros.

Factores a considerar: Riesgo sectorial, Ventajas

CONDICIONES competitivas, Nivel tecnolgico, Grado de influencia.
 TERMINOS Y CONDICIONES DE CREDITO

Las condiciones del crdito

especifican el periodo
durante el cual se extiende
el crdito, el descuento si
existe por pago de contado
o pago anticipado y el tipo
de instrumento de crdito.
Mucho cuidado con los
perodos estacionales o
cclicos.
RHVF.
 PERIODO DEL CREDITO
El otorgamiento de ms das de crdito estimula las
ventas, pero tiene un costo financiero al inmovilizar la
inversin en cuentas por cobrar; aumentando los das
de cartera y disminuyendo la rotacin.

No se debe ser tan flexible, se debe analizar los

efectos que producen para responder al cambio de la
competencia y as mantener la participacin en el
mercado.

Factores a considerar : tamao del cliente, tipo de

producto, importe de la cuenta, costo de la
administracin, riesgo, etc.
 DESCUENTOS EN EFECTIVO
Incentivo que se ofrece a los clientes cuando pagan dentro
de un perodo condicionado, es decir, es la reduccin en el
precio de venta sin dejar de mantener la calidad del
producto, el cual comienza a contar a partir del inicio del
perodo de crdito comercial.

Se utiliza como estrategia agresiva contra la competencia.

El descuento debe tener como referencia el costo del dinero

en el mercado.

El descuento se expresa: 4/ 10, neto 60

RHVF.
 QUE SIGNIFICA?

4 Equivale al porcentaje del descuento.

10 Equivale a los das en que el

descuento est disponible.

Neto 60 Equivale al tiempo normal del

vencimiento del crdito.

RHVF.
CMO SE CALCULA EL COSTO FINANCIERO DEL
DESCUENTO?
360
D
Tasa anual efectiva = 1 + td - 1
100 -td

Donde:

Td = tasa de descuento expresado como valor absoluto

(4)
D = perodo neto que resulta de restar al perodo de
crdito normal menos el plazo en que se seala para la
aplicacin del descuento. (60-10)
360 = Nmero de das al ao que se consideran dentro
del crdito comercial.
 CMO SE EVAUA EL RESULTADO?
360
60-10
4
Tasa anual efectiva = 1+ - 1
100- 4

Esto equivale a otorgar un descuento por pronto pago a un costo

financiero del 34.17% anual.
Si esto lo comparamos contra el costo financiero de un crdito
bancario, sabremos si conviene o no otorgar el descuento.

Para el comprador astuto si no lo aprovecha, en realidad estar

recibiendo un prstamo a una tasa anual de 34.17%, es decir, los 7
perodos sin descuento al ao, durante los cuales podra ganar 4%.

RHVF.
 POLITICAS DE COBRO

La cobranza es el reflejo de la
Situacin de la empresa
Se refiere a los
procedimientos que se
siguen para obtener la
recuperacin de las cuentas
por cobrar vencidas o a su
vencimiento.

Esta poltica es muy variable

y est condicionada al
mercado y giro del negocio.
VIGILANCIA SOBRE LOS SALDOS PENDIENTES DE COBRO
La administracin de la cobranza se realiza a travs de un
informe conocido como Calendario de antigedad de saldos,
herramienta que permite mantener al da las cuentas por
cobrar, pues pone al descubierto la situacin de la cartera con
toda claridad a una fecha determinada.

Cliente 0 - 30 31 - 60 61 - 90 Total
La Partida 13,000.00 5,000.00 18,000.00

La Prima 7,000.00 2,000.00 9,000.00

La Reserva 4,000.00 3,000.00 7,000.00

sumas 20,000.00 9,000.00 5,000.00 34,000.00

Porcentaje 59% 26% 15% 100%

Plazo promedio de cartera (PPCxC) = .59(15) + .26(45) + .15(75)

PPCxC = 47 das.
 CUADRANTE DEL RIESGO CREDITICIO

Esta herramienta va en funcin de la calidad de la

cobranza y la estrategia de recuperacin que se
debe de utilizar.

4 3
Alto 5,000.00
15%
Riesgo
1 2
Bajo 20,000.00 9,000.00
59% 26%

Flexible Rgida

Cobranza
 CMO FUNCIONA?

Cuadrante 1. Riesgo bajo, cobranza flexible.

Estrategias: telfono, fax, cartas de cobro, etc.

Cuadrante 2. Riesgo bajo, cobranza rgida.

Estrategias: visitas personales, detener embarques,
negar mercanca, cancelar crdito, etc.

Cuadrante 3. Riesgo alto, cobranza rgida.

Estrategias: agencias de cobro, procedimientos judiciales, etc.

Cuadrante 4. Riesgo alto, cobranza flexible.

Estrategias: de negociador- plan de pagos, adjudicacin, etc.
CONTROL DE LAS CUENTAS POR COBRAR

1. Analizar la conveniencia de otorgar descuentos

por pronto pago y/o ampliar trminos y
condiciones.
2. Implementar el cobro de intereses moratorios.
3. No descuidar la oportunidad de la facturacin y
entrega.
4. Utilizar sistemas automatizados para
administrar la cartera.
 FINANCIAMINETO
Se puede obtener financiamiento con la venta de las
cuentas por cobrar (Factoring),

QUE SIGNIFICA FACTORAJE:

El factoraje es una operacin de financiamiento de
corto plazo por medio del cual las empresas y las
personas fsicas con actividad empresarial pueden tener
acceso a capital de trabajo para impulsar su crecimiento
a partir de la cesin de sus cuentas por cobrar vigentes
(facturas, contra recibos, ttulos de crdito, etc.) a una
empresa de factoraje.
RHVF.
 FACTORAJE A CLIENTES
Producto diseado para que las empresas cedan sus
cuentas por cobrar vigentes a una empresa de factoraje y
cuenten con el flujo de efectivo necesario para su
operacin.
1. Vende bienes o servicios
Su empresa Cliente

2. Cede su cartera 4. Notifica la cesin

5. Paga al vencimiento

3. Anticipa el pago EMPRESA DE FACTORAJE

 EFECTOS DE LA INFLACION
Las cuentas por cobrar son activos monetarios porque
representan un determinado nmero de unidades
monetarias por cobrar, por lo que no son susceptibles a
modificar su monto y por lo tanto no pueden corregirse ya
que su importe permanece por el mismo nmero de
unidades que representan.

La administracin de la empresa tendr que decidir la

accin a seguir, valorando el costo de una cartera
elevada, midiendo con los ndices la inflacin (la
prdida del poder adquisitivo), contra la recuperacin
inmediata.
INVESTIGAR

DATOS EN PORCENTAJES DE CUENTAS POR COBRAR EN LOS BANCOS DATOS

ESTADISTICOS PARA COMPARAR

EN QUE ENTIDAD SE PUEDE AVERIGUAR LAS TASA DE CUENTAS POR COBRAR

LA INFLACION EN EL PERU

Q BANCOS MUEVEN MAS CUENTAS POR COBRAR EN DATOS ESTADISTICOS

LAS POLITICAS Y TERMINOS DE CONDICIONES QUE PROPONE UN BANCO VER

EL LIMITE MAXIMO Y MINIMO DE DIAS DE PLAZO

CONCLUCIONES Y RECOMENDACIONES DE CADA UNO ADJUNTAR

JOHAN AS EL INDICE
Y PON LAS BIBLIOGRAFIAS SEGN AL FORMATO QUE DEJO EL PROFE

RHVF.
 Una de las medidas para conocer la inversin que se tiene en
cuentas por cobrar es la relacin de la inversin al capital neto de
trabajo y se obtienen a travs de la siguiente razn:

Cuentas por cobrar a capital neto de

trabajo

Cuentas por cobrar netas 6,150 68.23% SEARS

Capital neto de trabajo 9,014

El resultado de 68.23% representa la dependencia que el capital de

trabajo tiene en la inversin de cuentas por cobrar.

RHVF.
 Otra de las medidas para conocer la relevancia de la inversin en
cuentas por cobrar es la proporcin que guarda dentro del activo
circulante, a travs de la siguiente razn:

Cuentas por cobrar a activo circulante

Cuentas por cobrar netas 6,150 = 39.37%

Activo circulante 15,620

El resultado de 39.37% representa la importancia que la inversin en

cuentas por cobrar tiene en el total de la inversin del activo
circulante.

RHVF.
La inversin de las cuentas por cobrar se determina
por el volumen de las ventas a crdito y por el plazo
promedio en das que transcurre entre la fecha de venta
y la fecha de cobranza.

Para medir la inversin en cuentas por cobrar se

efectan pruebas de liquidez.
 Se calcula generalmente la relacin que existe entre las cuentas por
cobrar y las ventas, como sigue:

Cuentas por cobrar a ventas

Cuentas por cobrar (neto) (1) 6,150 35.79%

Ventas netas a
crdito 17,185

El resultado representa el porciento de las ventas anuales que estn

pendientes de ser liquidadas por los clientes.

(1) Cuando las cuentas por cobrar incluyen el (IVA), ste se debe
deducir para que sean comparables con las ventas.

RHVF.
El promedio de cobranzas se obtiene tomando como base el resultado de
la razn cuentas por cobrar a ventas multiplicado por los das del ao
(365) para obtener los das de crdito, o por 12 para obtener los meses.
(Plazo promedio de cuentas por cobrar).

Cuentas por cobrar x das en el ao = das de cartera

0.357 365 130

Cuentas por cobrar x meses en el ao = mes de cartera

0.357 12 4.3

Esta medida es vlida en empresas cuyo ciclo financiero no implica

variaciones importantes en sus ventas mensuales promedio.
RHVF.
El procedimiento es el siguiente:

Restarle a la inversin en cuentas por cobrar el total de la venta

neta del ltimo mes, que representa 30 das, y as sucesivamente
hasta dejar un residuo que debe dividirse entre las ventas del mes y
multiplicarse por 30 para obtener el nmero de das que representa.

Si vara el nmero de das de un indicador con respecto a otro, se

debe a que se trata de una empresa con ventas estacionales, en la
que no se puede aplicar la rotacin promedio.

Los cambios en la razn pueden indicar cambios en las polticas de

crdito cambios en la capacidad de cobranza, o una combinacin
de ambas.

La buena o mala administracin de las cuentas por cobrar afecta

directamente la liquidez de la empresa.

RHVF.
 Das
Cuentas por cobrar (neto) 6,150

(-) Ventas netas del ltimo mes 2,100 30

4,050
(-) Ventas netas del penltimo
mes 3,000 30

1,050
(-) Ventas netas del
antepenltimo mes 3,150

(1,050 / 3,150) =.33333333 x 30 = 10

Total de das 70

RHVF.