Los Mercados

Internacionales de
Divisas
MBA Luis cuadros
 El Mercado de Divisas Internacional.
Mercado Descentralizado.

Consiste en la compra y venta de las monedas mas

importantes segn la oferta y la demanda de las mismas.

SPOT & Forex (Foreign Exchange).

Futuros.
Swaps.
Opciones.

Mercado mas antiguo y liquido del mundo.

Volumen de un trilln de dlares de negociacin diaria.

http://www.auladeeconomia.com
Para qu involucrarse en el Mercado de
Divisas?

Cobertura de Riesgo (Opciones , Swaps,

Futuros & Forwards).

Invertir (Carry Trade).

Especular (Forex).

http://www.auladeeconomia.com
Crecimiento del Mercado de Divisas

http://www.auladeeconomia.com
Principales Divisas
Dlar U.S.A Franco Suizo
Dlar Canadiense

Euro Yuan Chino

Dlar Australiano
Dlar Neocelands
Libra Esterlina
Krona Sueco
Dlar Hong Kong
Yen Japons
Rand Sudafricano

http://www.auladeeconomia.com
Cmo se Cotizan las Divisas?
Las Divisas se Cotizan
en pares.
Dlar USA USD
EUR / USD @ 1.2030 Unidades de moneda
Libra Esterlina GBP
secundaria por cada
una de moneda base.
Franco Suizo CHF
MONEDA MONEDA
BASE Yen Japons
SECUNDARIA JPY
Euro EUR
USD / JPY @ 120.60 Dlar Australiano AUD
Dlar Neozelands NZD
MONEDA MONEDADlar Canadiense CAD
BASE SECUNDARIA
http://www.auladeeconomia.com
 Mercado Interbancario.
Los Bancos de primer orden tienen la
necesidad de comprar y vender divisas segn
la circunstancia.
RESERVA
Banco de Japn
FEDERAL U.B.S
Bank of America

H.S.B.C
Credit Suisse

Banco Central de Banco de

Europa http://www.auladeeconomia.com Inglaterra
Descubrimiento de Precio en FOREX
Oferta & Demanda.

http://www.auladeeconomia.com
Creadores de Mercado Brokers

http://www.auladeeconomia.com
 Compra LONG

Operaciones del Mercado SPOT

http://www.auladeeconomia.com
 Venta SHORT

Operaciones del Mercado SPOT

http://www.auladeeconomia.com
Que mueven los Mercados de Divisas?

Datos Macroeconmicos.

Datos Financieros.

CALENDARIO ECONOMICO
Eventos Sociales & Polticos.

Desastres Naturales.

http://www.auladeeconomia.com
Perfiles de Las Divisas EURO

Divisa ms liquida del mundo.

Diferencias de las Tasas de los Bonos del
Tesoro US y los Bund Alemanes.
Las diferencias de las tasas de inters entre
US y la Euro zona.
Datos Claves del Euro.
PIB
Dficit Fiscal de cada pas
Tasa de Desempleo Alemana.
Produccin Industrial Alemana.
Encuesta IFO, ndices de Consumo.
M3

http://www.auladeeconomia.com
Perfiles de Las Divisas LIBRA ESTERLINA

Divisa muy liquida.

Correlacin
Poltica monetaria en control
positiva del Banco
frente a losCentral de
Precios
Europa.
Reducir
del sectorelenergtico
riesgo cambiario(Petrleo).
y el costo 10
de % PIB
transaccinfrente
para aempresas inglesas.
Incertidumbre cuales
Divisas atractiva para inversin pases controlaran
por sus el
Banco
tasas Central de Europa.
Una divisas nicaycrea
de inters riesgo.
transparencia en su precio.
Datos Claves
Problemas depases
entre los la Librade la Euro zona afectaran
La integracin de los mercados
al euro, afectando economas sanas. resultara en una
Empleo mayor eficiencia en la colocacin de capital.
Retail Price Index (ndice de Precios de
El Euro les la segunda divisa en cantidad de reservas
Descuento).
PIB despus del dlar.
Produccin Industrial.
PMI Purchansing Managers Index
UK Housinghttp://www.auladeeconomia.com
Starts
Perfiles de Las Divisas FRANCO SUIZO

Divisa de resguardo.
Correlacin del 80% con los precios de Oro.
Potenciales cambios en la Regulacin
Bancaria Suiza.
Datos Claves del Franco.
PIB
Balanza de Pagos.
Tasa de Desempleo.
Produccin Industrial.
CPI Consumer Price Index (ndice de Precios al
Consumidor).
M3

http://www.auladeeconomia.com
Perfiles de Las Divisas YEN JAPONES

Pas con mas reservas de ttulos del gobierno

de US.
Tasas inters bajas.
Intervencin activa del Banco de Japn.
Datos Claves del Yen.

PIB
Balanza de Pagos.
Produccin Industrial.
Empleo.

http://www.auladeeconomia.com
Perfiles de Las Divisas DLAR AUSTRALIANO

Alta correlacin con los Bienes Bsicos.

Comodity Currency.
Correlacin del 80% con los Precios del Oro.
Altas tasas de Inters con calificacin de
riesgo similar a los Estados Unidos.
Datos Claves del Dlar Australiano.
PIB.
Consumo Privado.
Balanza de Bienes y Servicios.
Inflacin.
Producer Price Index (ndice de Precios al Productor).

http://www.auladeeconomia.com
Perfiles de Las Divisas DLAR US

$ 90% transacciones mundiales.

$ Relacin Inversa frente los Precios del Oro.
$ La Reserva Federal y el Departamento del
Tesoro mantienen una poltica de un dlar
fuerte.
$ Diferencial en las Tasas de Inters.
$ Datos Claves del Dlar .
PIB
ndice de Confianza del Consumidor.
Balanza Comercial .
ndices de Inflacin Consumer Price Index, Employment
Cost Index, Producer Price Index.
Retail Sales (Ventas Mayoristas).
Desempleo. Non Farm Payrolls.
http://www.auladeeconomia.com
Los Precios del Oro frente al Dlar.

http://www.auladeeconomia.com
Los Precios Dlar y las Bolsas.

http://www.auladeeconomia.com
ndice del Dlar
Medicin Estadstica para evaluar al dlar frente a las
divisas mundiales.

http://www.auladeeconomia.com
Comportamiento del Indice del Dolar
2000 -2006

http://www.auladeeconomia.com
Cmo influyen las Tasas de Inters en las
cotizaciones de las Divisas?
Tasas de Interes tiene un
efecto a largo plazo en
las Divisas.
Crean tendencias
relativamente estables.

http://www.auladeeconomia.com
NZD/JPY
GBP/US
D
 AUD/US
Figure 1
D
 Las Divisas frente los Datos
Macroeconmicos
Las divisas reaccionan muy voltilmente en el
corto por los datos macroeconmicos.
Anuncio del
EUR/ USD @ 1.2930
NON-FARM PAYROLLS.
EUR/ USD
EUR / USD @ 1.3030
@ 1.3040

Dato esperado 148K 31 de Enero. Anuncio de

las Tasas de Inters.
Dato Actual 168K Reserva Federal (5.25%)
EUR / USD @ 1.2930

Cada del tipo de Cambio

EUR / USD @ 1.2920
http://www.auladeeconomia.com
US Trade Balance (DEC)8:30
Noviembre -$65.0B
Esperado -$64.2B
Actual -$61.7B

http://www.auladeeconomia.com
http://www.auladeeconomia.com