GOBIERNO CORPORATIVO:

UN INSTRUMENTO DE LA INICIATIVA PRIVADA

RECAREDO ARIAS J.
SECRETARIO GENERAL FIDES
DIRECTOR GENERAL AMIS

1
 Paradigmas (ltimos cinco
aos)
Han cambiado los paradigmas en los
que se fundamentan las reglas que
regan el mundo de los negocios
2
Caso Enron (Clmax en julio
2004)
Encarcelamiento de su CEO
Arranque de los juicios que dejaron
al descubierto niveles inditos de
corrupcin y negligencia corporativa.
Editorial Revista Expansin
Mxico: noviembre 8, 2009
 ndice
Introduccin.
Gobierno Corporativo:
Un instrumento de la iniciativa privada.
Desarrollos recientes.
Marco conceptual para la industria aseguradora
Apoyo institucional.
Desafos.

3
 Introduccin

4
 Antecedentes en Mxico
Consejeros
Sin Consejeros (Directores) que
(Directores) utilizan activos de
Independientes. la sociedad en su
propio beneficio.

Auditores sin el
Nmero de
carcter
miembros
Muchos Consejos independiente
excesivo.
de Administracin que se requera.
(Directorios) NO
FUNCIONABAN de
manera
adecuada.

5
Encuesta de fraude y corrupcin en Mxico 2008
KPMG
Los delitos ms cuantiosos son en las empresas.

La cultura de las empresas sigue siendo mayormente

reactiva, en vez de preventiva.
El 77% de de
El 77% laslasempresas queoperan
empresas que operan en Mxico
en Mxico ha ha
sufrido
sufrido cuando menos un fraude en el ltimo
cuando menos un fraude en el ltimo ao. ao.
De stos 46% fue cometido por personal de las
Todas las empresas son susceptibles de padecer De stos,
propias46% fue cometido por personal de las
empresas.
algn tipo de fraude. propias empresas.
Los fraudes ms comunes cometidos por
Se ha observado que ste riesgo se reduce empleados de las propias empresas ha sido robo
Los fraudes ms ycomunes
de inventarios cometidos
la asociacin fraudulentapor
con empleados
sustancialmente cuando se cuenta con un sistema proveedores y clientes.
de las propias empresas ha sido robo de inventarios
de control interno y administracin de riesgo que y la asociacin fraudulenta con proveedores y
permita prevenir y detectar a tiempo, este tipo de clientes.
ilcitos.

Las empresas defraudadas enfrentaron como

consecuencia del
Las empresas ilcito problemas
defraudadas enfrentaroncomo:
como Los principales factores que contribuyeron a que se
consecuencia del ilcito problemas como: Los principales
Incrementos en los costos de operacin. cometieran losfactores
fraudesquefueron:
contribuyeron a que
se cometieran los fraudes fueron:
Incrementos
Prdida en los costos
de confianza entrede operacin.
empleados. Fallas
Fallas en
en lalasupervisin
supervisindeldel
personal.
personal.
Prdida de confianza entre empleados.
Daos a la aimagen
Daos la imagendedelalaempresa.
empresa. Falta de controles
Falta controlesinternos.
internos.
Deficiente infraestructura
Deficiente infraestructuratica.
tica.
En elEn60%
el 60%
dedelos
loscasos,
casos, elelfraude fue fue
fraude detectado por
detectado por
medio de controles internos y auditoria interna.
medio de controles internos y auditora interna.

6
Qu es el Gobierno Corporativo?
GOBIERNO CORPORATIVO es el conjunto de principios que norman el diseo,
integracin y funcionamiento de los rganos de gobierno de la empresa, como
son:
el Consejo de Administracin (Directorio).
y sus Comits de apoyo / Comits Delegados.

Este conjunto de principios son conocidos como mejores prcticas corporativas

Asamblea de accionistas

Consejo de Comits de
Comits de apoyo al Administracin
Consejo apoyo al Consejo

Direccin General
(Gerencia General)

Direccin
Direccin Comercial Direccin Operativa
Administrativa

7
Gobierno Corporativo de Alta Efectividad
Consejo de
Administracin
(Directorio)
Comits
Operacin del negocio,
Resultados, transparencia,
control interno y Estrategia
administracin
Polticas
de riesgos
directivas
Objetivos
oTransparencia Eleccin Comunicacin y
Plan de con accionistas representacin
largo plazo o Fortalecimiento de
Seguimiento la administracin
y control o Crear confianza
o Evitar riesgos
o Planeacin y seguimiento
estratgico
Administracin
Accionistas
Inversin

Dividendos y crecimiento
Entrega de informacin
8
 GOBIERNO CORPORATIVO

Un Instrumento de la Iniciativa Privada

9
 Cdigo de Mejores Prcticas
Empresas mexicanas atrajeran inversin.

Incrementar la competitividad para alcanzar

Objetivo:
estndares de operacin internacionales
Inversionistas tengan confianza en el manejo
que permitan competir en igualdad de
de las empresas
condiciones.

Transparencia en su administracin Fomentar una adecuada revelacin de informacin

Comit de Mejores Prcticas

Corporativas

Representantes de sectores: Industrial, gubernamental, Financiero y Servicios

Cdigo de Mejores Prcticas

Recomendaciones de aplicacin voluntaria, mismas que
complementan muchas de las disposiciones de las leyes
aplicables
10
Cdigo de Mejores Prcticas
Mejora del valor a
los accionistas

Proteccin de la
continuidad del negocio

Administracin de crisis Oportunidad

y cumplimiento

Incertidumbre

Riesgo

11
 Cdigo de Mejores Prcticas
Las empresas estn incrementando su visin a la administracin del riesgo como una forma
para optimizar el valor a sus accionistas, en vez de utilizarlo como una herramienta para el
manejo de crisis.
Mejora del valor a
los accionistas
Mejora en el
Proteccin de la rendimiento
continuidad del negocio de la inversin
Mejora en la inversin
de los accionistas
Administracin de crisis Logro de mejores prcticas
y cumplimiento Entendimiento y evaluacin de riesgos estratgicos
Evitar prdida de Capital Humano
Cumplimiento de estndares corporativos
Crisis del sector
Crisis propias de la empresa

12
 Captulo II: Gobierno Corporativo
Con el objeto de establecer un lenguaje comn para las sociedades en Mxico, similar al utilizado
en la mayora de los pases e instituciones internacionales que siguen los principios de la Organizacin
para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE), el Comit ha considerado conveniente partir
de las siguientes bases:

Mandar con autoridad, guiar, dirigir, accin y

Gobierno Latn gubernare
efecto de gobernar

Cuerpo, relativo o perteneciente a una

Corporativo Latn corpus
corporacin o comunidad

Lo que se practica o lleva a cabo segn sus

Prctica Latn practicus
reglas o costumbres

Gobierno El sistema bajo el cual las

sociedades son dirigidas y
Corporativo controladas.

El Comit considera que deben tomarse en cuenta los lineamientos establecidos por los
accionistas de la sociedad y las recomendaciones de las mejores prcticas corporativas.

13
Captulo II: Gobierno Corporativo

Consejo de Administracin Director General

(Directorio)
Definir la visin estratgica
Vigilar la operacin y aprobar la
gestin
(Gerente General)
Tiene a su cargo la gestin,
conduccin y ejecucin de los
negocios
Sujeto a las estrategias y
lineamientos aprobados por el
Consejo de Administracin

En la medida en que esta distincin se mantenga, ser sencillo determinar

las lneas de autoridad y de responsabilidad.

14
Captulo II: Gobierno Corporativo (Cont.)

En un concepto ms amplio, la OCDE considera que

GOBIERNO CORPORATIVO:
Conjunto de relaciones
entre
administracin de la sociedad
su Consejo / Directorio
sus accionistas, y
los terceros interesados
(stakeholders).
Estructura a travs de la cual:
los objetivos de la sociedad son
determinados
es monitoreado su desempeo y
cumplimiento.

15
Captulo II: Gobierno Corporativo
1. El trato igualitario y la proteccin de los
intereses de todos los accionistas.
2. El reconocimiento de la existencia de los
terceros interesados en la marcha y
permanencia de la sociedad.
3. La emisin y revelacin responsable de la
informacin, as como la transparencia en la
administracin.
4. El aseguramiento de que existan guas
estratgicas en la sociedad, el efectivo
monitoreo de la administracin y la
responsabilidad fiduciaria del Consejo.
5. La identificacin y control de los riesgos a que
est sujeta la sociedad.
16
6. La declaracin de principios ticos y de
responsabilidad social empresarial.
7. La prevencin de operaciones ilcitas y
conflictos de inters.
8. La revelacin de hechos indebidos y
proteccin a los informantes.
9. El cumplimiento de las regulaciones a
que est sujeta la sociedad.
10. El dar certidumbre y confianza a los
inversionistas y terceros interesados
sobre la conduccin honesta y
responsable de los negocios de la
sociedad.
Captulo II: Gobierno Corporativo
Para lograr un funcionamiento eficiente del sistema,
los Principios Bsicos
debern ser:

Transmitidos a
Adoptados como Observados
todo el personal
parte de la desde los ms
que integra las
cultura de la altos niveles de la
distintas reas de
sociedad administracin
la organizacin

El Gobierno
Corporativo est en el
inters de la actividad
aseguradora.

El inters de sus
usuarios y de todas las
partes interesadas, est
en el inters de las
instituciones de seguros.

17
 Gobierno corporativo

Desarrollos Recientes

18
Desarrollos Recientes
OCDE Guas para gobierno
de aseguradoras
Recomendaciones del
Consejo
Organizacin para la
Corporacin y IAIS Extracto de
Desarrollo Econmico Recomendaciones al
Gobierno Corporativo:
Elementos Principales del
Gobierno Corporativo International Association
en Aseguradoras of Insurance
Supervisors

IAIS / OCDE: Cuestionario sobre el

Gobierno Corporativo en Aseguradoras

Emiten un Artculo sobre Gobierno

Corporativo
Borrador: 13 de Marzo de 2009

http://www.oecd.org/dataoecd/43/21/42366179.pdf
19
Tabla de Contenidos
Fundamentos del Gobierno Corporativo
Estructures de Gobierno
Comits
Comit de Auditora
Comit de Remuneraciones
Comit de Nominaciones
Comit de tica y Compliance/ Sanas
Practicas
Funciones del Consejo ? Directorio
Gobierno Corporativo
Cdigo de tica y Estndares de
Conducta
Conflictos de Inters
Estrategias y Polticas
Sistema Interno de Reportes
Accountability
Funciones de Control
Funciones de Administracin de Riesgos
Comit de Administracin de Riesgos
Modelos Internos
Pruebas de Estrs
Planes de Contingencia Continuidad del
Negocio
Administracin de Activos-Pasivos
20
Agencias calificadoras en funciones de
administracin de riesgos
Auditora Interna
Polticas escritas
Compliance / Cumplimiento
Reportes whistle blowing mechanisms /
Tablero de Control
Actuara
Medida del desempeo, valuacin y
dismissal / retiro
Presupuesto
Auditora Externa
Reportes al Comit de Auditora
Revelacin y transparencia
Relaciones con los accionistas
Accionistas
Asegurados
Informe a la medida para accionistas
Redress / Redireccionamiento
Responsabilidad Social Corporativa
Interacciones con el supervisor
 GOBIERNO CORPORATIVO

Marco Conceptual para la Industria Aseguradora

21
Un Marco para la Supervisin

Accin del
Nivel 3

Supervisor
Evaluacin e intervencin del rgano Supervisor

Requerimientos ORSA
Requerimientos Cuantitativos Own Risk Self Transparencia
Nivel 2

de Capital Assesment
Regulatorios
Financieros y Disciplina de
Tcnico-Actuariales Gobierno Mercado
Corporativo

Condiciones El rgano Supervisor

Nivel 1

Precondiciones bsicas para una

supervisin El sector asegurador y la supervisin
efectiva:

Fuente: CNSF-IAIS

22
Perspectiva Regulatoria

SUPERVISIN BASADA EN RIESGO

CAPITAL DE RESERVAS
SOLVENCIA II SOLVENCIA (O PROVISIONES)
DETERMINACIN TCNICAS

RIESGO OPERATIVO Y GOBIERNO

CONTRAPARTE CORPORATIVO
Administracin
Integral de Riesgos
REASEGURO FUNCIN ACTUARIAL

REVELACIN DE IFRS (NIIFS) INVERSIONES DE

INFORMACIN CONVERGENCIA RESERVA Y CAPITAL MODELOS INTERNOS

23
Soporte: Administracin
de Riesgos Empresariales
ERM /Enterprise Risk Management
Medidas para la Formacin Sistema Centro
expansin del Actuarial Estadstico Estadstico
Mercado

Tecnologa
Sanas Administracin
de
Prcticas Integral de Riesgos Informacin

Cultura
GOBIERNO Integral Informacin
CORPORATIVO (Stakeholders) QIS No Tcnica

24
Cultura Integral:
Todos los interesados (Stakeholders)
Compromiso

Usuarios
Reguladores
Supervisores
TODOS DEBEN Intermediarios
ASUMIR SU Reaseguradores
RESPONSABILIDAD
Ajustadores
Calificadoras
Auditores

Precaucin
Sin conflicto
de inters

25
Cdigo Sectorial de Sanas Prcticas
BOSQUEJO DE ALCANCE
(EXPERIENCIA LATINOAMERICANA)

OBJETIVOS

DISPOSICIONES GENERALES

DISPOSICIONES SUSTANTIVAS
Desempeo Individual
Relaciones con Clientes
Relaciones con la Propia Institucin
Relaciones con el Mercado
Relaciones entre S
Responsabilidades de los Agentes de Seguros
Relaciones con la Competencia
Relaciones con la Autoridad
Operaciones con Recursos de Procedencia Ilcita
ACUERDOS GREMIALES

CUMPLIMIENTO Y ADHESIN

26
Lecciones aprendidas a partir de la
Crisis (Solvencia II y ms all)

Adopcin de los
principios de
valuacin
econmica para Fortalecer el
Refinar el modelo Fortalecer el
resolver nfasis en la
de S-II a nivel Gobierno
inconsistencias y autoevaluacin de
mdulo y Corporativo y el
faltas de riesgos para una
submdulo Control Interno
comparabilidad ERM efectiva
subyacentes en
los ndices de
solvencia vigentes

27
Supervisin basada en riesgo
/ Solvencia II

Reguladores responsables Transicin de Solvencia I a

de: Solvencia II
Crear condiciones que incentiven el
equilibrio entre solvencia, Pre-condiciones del mercado
proteccin al consumidor, Gradualismo / Pertinencia
desarrollo del sector asegurador y
tasa de retorno del sistema.

Equilibrio de Calibracin de modelos

P1 = Requerimientos de capital
P2 = Requerimientos de
Supervisin
P3 = Requerimientos de
revelacin de informacin
Reconocimiento que el seguro es
una actividad diferenciada de la
banca / Riesgo Sistmico en
seguros ???

28
Estructura administrativa
5 MIEMBROS
2 CONSEJEROS
(1 INDEPENDIENTE) RESPONSABLE DE ESTABLECER LOS
ASAMBLEA MECANISMOS NECESARIOS PARA CONTROLAR
DE MANERA PERMANENTE LOS RIESGOS Y LAS
COMIT DE RESPONSABILIDADES ASUMIDAS POR LA
INVERSIONES INSTITUCIN, LA CAPACIDAD FINANCIERA PARA
RETENERLOS, AS COMO SUS OPERACIONES DE
3-5 CONSEJEROS REASEGURO Y REAFIANZAMIENTO.

COMIT DE CONSEJO
ENTRE 5 y 15 CONSEJEROS AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE
AUDITORIA
25% INDEPENDIENTE

PRESIDENCIA CONSEJERO
INDEPENDIENTE
FUNCIN ACTUARIAL
PERMANENTE
Y EFECTIVA
SISTEMA DE
ADMINISTRACIN DIRECCIN GENERAL
INTEGRAL DE RIESGOS
DICTAMEN DE UN
ACTUARIO
INDEPENDIENTE

SISTEMA EFECTIVO Y
SISTEMA EFICAZ PERMANENTE DE REVISIN
Y PERMANENTE DEL CUMPLIMIENTODE NORMATIVIDAD
DE CONTROL INTERNO INTERNA Y EXTERNA

CONTRATACIN DE
SERVICIOS CON
3ROS

29
Gobierno Corporativo
Responsabilidad sobre
Responsabilidad de: Administracin Integral
de Riesgos:
CONSEJO (DIRECTORIO) Inversiones
Reaseguro
DIRECTIVOS
Retencin
Reservas
CONTROL INTERNO
Modelos

AUDITORES Externos Back Testing

Internos
Auditora
Contralora

30
 Inversiones
Principio de prudencia. Garantizar inversin Cuyos riesgos puedan ser
coherente con medidos, comprendidos,
obligaciones y plazos. vigilados, administrados y
controlados.
Negociados en mercados
financieros regulados.
Poltica
aprobada por
Consejo de Propsito Instrumentos
Administracin

Evitar concentracin Activos que busquen el Consejo de

inadecuada de riesgo. mayor beneficio para los Administracin
Restringir inversin en asegurados y establecer polticas y
instrumentos emitidos beneficiarios. medidas para que las
por personas con operaciones se pacten en
vnculos de negocio o condiciones de mercado.
patrimoniales.

Base de Conflicto de
Lmites
Inversin Inters

31
 Reaseguro
Las instituciones debern diversificar y dispersar los riesgos.

Seguridad.

Dispersin para
evitar inadecuada Diversificacin
acumulacin de tcnica.
riesgos.
Objetivos

Polticas para
Aprovechamiento
cesin y
de capacidad de
aceptacin de
retencin.
reaseguro.

32
 Retencin
Las instituciones debern establecer lmites mximos de retencin, considerando:

Volumen de las Monto de los Fondos Monto y caractersticas

operaciones. Propios Admisibles. de los riesgos asumidos.

Capacidad financiera,
Composicin de la Experiencia siniestral y tcnica y operativa de
cartera de riesgos . pago de reclamaciones. los contratantes de
seguros.

Grado de avance en las

obligaciones legales o Acumulacin de riesgos
Polticas que aplique la
contractuales del por contratante o
institucin para ceder o
contratante del seguro grupos de contratantes
aceptar reaseguro
materia del riesgo de seguros.
asegurado.

El consejo de administracin ser responsable de establecer los mecanismos para

controlar los riesgos asumidos por la institucin, la capacidad financiera para retenerlos,
as como sus operaciones de reaseguro.
33
 Reservas
Las Instituciones de Seguros debern constituir las siguientes reservas tcnicas:

Reservas para
Reservas de Reserva Reserva para Reserva de
obligaciones Reserva de
riesgos en matemtica fluctuacin de riesgos
pendientes de contingencia.
curso. especial. inversiones. catastrficos.
cumplir.

Se constituirn y valuarn:
De forma coherente, En relacin con las obligaciones de seguro,
confiable y objetiva reaseguro, gastos de adquisicin y administracin

Constitucin y valuacin
Mtodos Mejor Margen de
Coherencia Monto
actuariales estimacin riesgo
Que garantice que
con el importe igual a la suma de el monto de las
basados en por el cual stas la mejor igual al valor reservas tcnicas
estndares de podran estimacin y de esperado de los sea equivalente al
prctica actuarial. transferirse o un margen de flujos futuros. requerido para
liquidarse. riesgo. asumir sus
obligaciones.

34
 Modelos
Las Instituciones podrn emplear un Modelo Interno (MI) para efectuar el clculo
del requerimiento de capital de solvencia.
En la solicitud de autorizacin, debern presentar pruebas documentales de que:
Se cuenta con recursos humanos
suficientes y con un nivel
Existen procedimientos internos
El MI se ha utilizado, cuando adecuado de calificacin tcnica
que permiten vigilar el
menos durante el ltimo ao. para la comprensin, utilizacin y
funcionamiento adecuado del MI.
evaluacin de modelos para la
administracin de riesgos.

El sistema de administracin integral de riesgos comprende adicionalmente:

Definicin conceptual e implementacin del MI.

Prueba y validacin del MI.

Documentacin del MI y de las posibles modificaciones ulteriores del mismo.

Anlisis del desempeo del MI y elaboracin de informes al respecto.

Procedimientos de informacin sobre el funcionamiento del MI.

35
 Back Testing

Cuando la comparacin manifieste

Las Instituciones establecern
una desviacin sistemtica entre la
procedimientos para garantizar que
experiencia y el clculo de la mejor
la mejor estimacin y las hiptesis
estimacin, la Institucin deber
en las que se base su clculo, se
realizar los ajustes necesarios en
comparen peridicamente con su
los mtodos actuariales o hiptesis
experiencia anterior.
utilizados.

El Backtesting es un procedimiento tcnico que consiste en

validar la idoneidad, precisin y validez de un modelo
diseado para hacer estimaciones, con base en la
comparacin de las estimaciones hechas por el modelo
actuarial respecto de los valores reales observados.

Pedro Aguilar Beltrn

36
 Auditora: Financiera /
Actuarial
Sistema efectivo y permanente de revisin del cumplimiento de la normatividad
interna y externa.
Funcin de auditora interna:

Efectuada por un rea especfica que

Objetiva e independiente de las
forme parte de la estructura
funciones operativas.
organizacional.

Ser responsable mediante pruebas selectivas, de:

Revisar que las polticas y normas establecidas por el Consejo de

Administracin se apliquen de manera adecuada.

Su consistencia
El correcto Si es suficiente y
con los objetivos
funcionamiento adecuado para la
Verificar: del sistema de
y lineamientos
actividad de la
aplicables en la
control interno. institucin.
materia.

Los resultados y recomendaciones de la auditora debern notificarse al Consejo de

Administracin y Direccin General, para garantizar la aplicacin de las medidas
correctivas que correspondan.
37
 Contralora
Sistema eficaz y permanente de contralora interna:
Diseo.
Medidas y controles que propicien el
Deber proporcionar al
Establecimiento. cumplimiento de la normatividad
interna y externa. Consejo de Administracin
Actualizacin. (Directorio) y a la Direccin
General (Gerencia General):
La funcin de contralora interna constar, Los elementos necesarios para evaluar el
cumplimiento de las disposiciones legales,
como mnimo, de: reglamentarias y administrativas aplicables.
Posibles repercusiones de cualquier
Procedimientos modificacin del entorno legal en las
Un marco de
administrativos y operaciones y la determinacin y
control interno.
contables. evaluacin del riesgo legal.

Los resultados y recomendaciones de la

Una funcin
Mecanismos Contralora Interna debern notificarse al
permanente de
adecuados de Consejo de Administracin (Directorio) y
comprobacin de
informacin a
las actividades d e Direccin General (Gerencia General), para
todos los niveles.
la misma. garantizar la aplicacin de las medidas
correctivas que correspondan.
38
Apoyo para la implantacin de las mejores
prcticas de Gobierno Corporativo
Programas y acciones de capacitacin y sensibilizacin para fortalecer la
cultura de Gobierno Corporativo y Administracin de Riesgos
Operativos en las Instituciones en las siguientes modalidades:

Programa para la
Plan de capacitacin Plan de capacitacin instalacin de la
para Consejeros / para Alta Gerencia y cultura de
Directorio. mandos medios. Administracin de
Riesgos Corporativo.

Boletines. Tutoriales. Cpsulas informativas.

39
Apoyo para la implantacin de las mejores
prcticas de Gobierno Corporativo
Revisin con las autoridades correspondientes de los
procedimientos de mejor prctica para la aplicacin transitoria y
plena de las responsabilidades de Gobierno Corporativo.

Incorporacin de las siguientes figuras para la administracin de las Instituciones:

Consejo de Administracin o Directorio

Integrado por al menos un 25% de Consejeros / Directores Independientes
Consejeros / Directores Independientes.
Comit de Auditora y Otros.
Auditora Interna.
Auditoria Externa.
Contralora.
Actuario.
Recomendable Comites de: tica (Sanas Practicas) y de Remuneraciones.
Necesidad de analizar y definir en conjunto con las autoridades el procedimiento
especfico que facilite la aplicacin transitoria y plena del modelo de Gobierno
Corporativo

40
Apoyo para la implantacin de las mejores
prcticas de Gobierno Corporativo
Preparacin del Manual Marco de Gobierno Corporativo para el
sector de Seguros

Referencia bsica a todas las

organizaciones del sector para
Planteamiento de alternativas
asegurar la implantacin de
que reconozcan de manera
prcticas que le den seguridad y
especfica la naturaleza distinta
valor a la organizacin,
de las organizaciones del sector.
inversionistas, autoridades y los
asegurados

Debe contener al menos:

Reglas de Planes de
Operacin Trabajo del
Protocolo de Manual del
del Consejo y Consejo y
Accionistas. Secretario.
sus Comits sus Comits
de apoyo . de apoyo.

41
 Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas
Del Gobierno Corporativo
Las Instituciones debern disponer de un sistema eficaz de gobierno corporativo que:
Garantice una gestin sana y prudente de su actividad, cuya instrumentacin, operacin y seguimiento
ser responsabilidad de su Consejo de Administracin (Directorio).

Corresponda al volumen de operaciones, as como a la naturaleza y complejidad de las actividades de la

institucin de que se trate

Establezca y verifique el cumplimiento de polticas y procedimientos explcitos en materia de:

Administracin integral de riesgos
Auditora interna La Comisin, con acuerdo de su
Contralora internas Junta de Gobierno, emitir
Funcin actuarial disposiciones de carcter
Contratacin con terceros de servicios necesarios para la operacin de la institucin. general en las que establecer los
elementos que las Instituciones
Considere debern considerar en el diseo de
las polticas y procedimientos que
Una estructura organizativa transparente y apropiada conformen su sistema de gobierno
Una clara y adecuada distribucin de funciones, corporativo.
Mecanismos eficaces para garantizar la oportuna transmisin de la informacin.
Dicho sistema deber estar sujeto a una revisin interna, al menos anual, por parte del Consejo de Administracin de la
institucin de que se trate.

42
Desafos

Robo de identidad
Transicin Cambios Hackeo Genoma
en toda la Tecnolgicos
Virus Informticos
regin a una Reto de disear DCP Disaster Respuestas
economa productos que Continuity Plan con productos
terciaria respondan a las adecuados
innovaciones Necesidades no Cuestiona-
Economa de tecnolgicas
servicios detectadas de mientos ticos
aseguramiento

43
Desafos

Riesgo de
endurecimiento
de la regulacin y
Sustentabilidad de incremento de Gestin integral
Seguros de de: los mrgenes de riesgos
salud para la prudenciales.
vejez Salud ERM
Regulacin que
Planes de Pensiones permita la IFRS
retiro atractividad del Gobierno
Longevidad capital y el Corporativo
fomento de
desarrollo

44
 Muchas gracias por su
atencin
RECAREDO ARIAS J.
SECRETARIO GENERAL FIDES
DIRECTOR GENERAL AMIS

45
 Anexos

46
 INVERSIONES

Las Instituciones debern realizar la inversin de sus activos, apegndose a la poltica de inversin que, apruebe su consejo de
administracin.

La poltica de inversin de las Instituciones deber sujetarse a lo siguiente:

La poltica de inversin se basar en el principio de prudencia,

La poltica de inversin deber tener como propsito garantizar que sus activos se inviertan de manera coherente con la naturaleza,
duracin y moneda en que se asuman las obligaciones

Las inversiones debern realizarse exclusivamente en activos e instrumentos que sean debidamente comprendidos por la institucin y
cuyos riesgos puedan ser permanentemente medidos, vigilados, administrados y controlados de manera efectiva por las Instituciones;

Las inversiones de las Instituciones slo podrn realizarse en activos o instrumentos negociados en mercados financieros regulados,
que se determinen en las disposiciones de carcter general a que se refiere este artculo. Tratndose de inversiones en Operaciones
Financieras Derivadas, as como en otros instrumentos financieros de caractersticas anlogas,

El diseo de la poltica de inversin de las Instituciones se sujetar a lmites generales, buscando:

a) Evitar una concentracin inadecuada de riesgo.

b) Restringir la inversin en activos o instrumentos emitidos avalados, respaldados o aceptados por personas fsicas o
morales con las que las Instituciones mantengan Vnculos de Negocio o Vnculos Patrimoniales.

Tratndose de los activos que las Instituciones empleen para cubrir su Base de Inversin, stos debern invertirse buscando el mayor
beneficio de los asegurados y beneficiarios,

En caso de conflicto de intereses en la inversin de activos de las Instituciones, el consejo de administracin deber establecer las
polticas y medidas necesarias para que, en todo momento, la celebracin de tales operaciones se pacte en condiciones de mercado y
se realice en el mayor beneficio de los asegurados y beneficiarios.

47
 REASEGURO

Las Instituciones debern diversificar y dispersar los riesgos

La Comisin:

Establecer los procedimientos para los lmites mximos de retencin.

Deber propiciar la consecucin de cualquiera de los objetivos siguientes:

La seguridad de las operaciones de las Instituciones;

La diversificacin tcnica de los riesgos que asuman las Instituciones;

El aprovechamiento de la capacidad de retencin del sistema asegurador.;

El desarrollo de polticas adecuadas para la cesin y aceptacin de reaseguro interno y externo.

La conveniencia de dispersar los riesgos por su naturaleza puedan provocar una inadecuada
acumulacin y afectar la estabilidad del sistema asegurador.

48
 REASEGURO
Las Instituciones fijarn anualmente sus lmites mximos de retencin,

Para ello, tomarn en cuenta, como mnimo, lo siguiente:

El volumen de las operaciones.

El monto de los Fondos Propios Admisibles.

El monto y caractersticas de los riesgos asumidos.

La composicin de la cartera de riesgos .

La experiencia obtenida respecto al comportamiento de la siniestralidad y al pago de reclamaciones.

La capacidad financiera, tcnica y operativa de los contratantes de seguros.

El grado de avance en las obligaciones legales o contractuales del contratante del seguro materia del riesgo asegurado.

La acumulacin de riesgos por contratante o grupos de contratantes de seguros.

Las polticas que aplique la institucin para ceder o aceptar reaseguro

Las Instituciones informarn a la Comisin, los lmites mximos de retencin que hayan determinado.

Los excedentes que las Instituciones tengan sobre los lmites mximos de retencin debern distribuirlos, a otras Instituciones o a
Reaseguradoras Extranjeras, o bien mediante contratos de coaseguro.

La Comisin determinar la forma en que las Instituciones debern informarle y comprobarle lo relativo a sus operaciones de reaseguro.

Con independencia de lo anterior, el consejo de administracin ser responsable de establecer los mecanismos para controlar los
riesgos asumidos por la institucin, la capacidad financiera para retenerlos, as como sus operaciones de reaseguro.

49
 RESERVAS

Las Instituciones de Seguros debern constituir las siguientes reservas tcnicas:

I. Reservas de riesgos en curso.

II. Reservas para obligaciones pendientes de cumplir.
III. Reserva matemtica especial.
IV. Reserva para fluctuacin de inversiones.
V. Reserva de contingencia.
VI. Reserva de riesgos catastrficos.

Las Instituciones de Seguros constituirn y valuarn las reservas tcnicas considerando :

Se constituirn y valuarn de forma prudente, confiable y objetiva;

Se constituirn y valuarn en relacin con todas las obligaciones de seguro y de reaseguro que las
Instituciones asuman frente a los asegurados y beneficiarios de contratos de seguro y reaseguro, as
como con los gastos de adquisicin y administracin.

Para la constitucin y valuacin de las reservas tcnicas se utilizarn mtodos actuariales basados en la
aplicacin de los estndares de prctica actuarial.

La constitucin y valuacin de las reservas tcnicas deber mantener coherencia con el importe por el cual
stas podran transferirse o liquidarse

El monto de las reservas tcnicas ser igual a la suma de la mejor estimacin y de un margen de riesgo.

La mejor estimacin ser igual al valor esperado de los flujos futuros, entendido como la media
ponderada por probabilidad de dichos flujos, considerando el valor temporal del dinero con base en las
curvas de tasas de inters libres de riesgo de mercado. En las disposiciones de carcter general a que se
refiere este artculo, la Comisin dar a conocer las curvas de tasas de inters libres de riesgo aplicables, as
como los criterios para su uso.

El margen de riesgo ser el monto que, aunado a la mejor estimacin, garantice que el monto de las reservas
tcnicas sea equivalente al que las Instituciones de Seguros requeriran para asumir y hacer frente a sus
obligaciones.

50
 MODELO INTERNO (MI)

Las Instituciones podrn emplear un MI para efectuar el clculo del requerimiento de capital de solvencia.

En la solicitud de autorizacin, debern presentar pruebas documentales de que:

a) El MI se ha utilizado, cuando menos durante el ltimo ao.

b) Existen sistemas, mecanismos y procedimientos internos que permiten vigilar el funcionamiento

adecuado el MI.

c) Se cuenta con recursos humanos suficientes y con un nivel adecuado de calificacin tcnica para la
comprensin, utilizacin y evaluacin de modelos para la administracin de riesgos;

d) El sistema de administracin integral de riesgos comprende los siguientes aspectos adicionales:

1. Definicin conceptual e implementacin del MI;

2. Prueba y validacin del MI;

3. Documentacin del MI y de las posibles modificaciones ulteriores del mismo;

4. Anlisis del desempeo del MI y elaboracin de informes al respecto.

5 . Procedimientos de informacin sobre el funcionamiento del MI,

51
 MODELO INTERNO (MI) continuacin

e) El MI se basa en la utilizacin de informacin oportuna, confiable, homognea y suficiente, en hiptesis

realistas, as como en mtodos actuariales y estadsticos basados en estndares generalmente
aceptados, y que guardan coherencia con los mtodos empleados parael clculo de las reservas
tcnicas;

f) Han aplicado su MI a carteras de referencia y han utilizado hiptesis basadas en datos externos, en
lugar de internos, a fin de comprobar la calibracin del modelo y verificar que sus especificaciones son
acordes con las prcticas de mercado generalmente aceptadas;

g) Se analiza peridicamente las causas y orgenes de las prdidas y Ganancias.

h) Se ha previsto un ciclo peridico de validacin del MI.

i) Se emplea el MI como parte de un programa peridico de pruebas de solvencia dinmica.

j) Se ha documentado la estructura y los detalles de funcionamiento del MI.

k) Se cuenta con la opinin favorable de un experto independiente.

l) La solicitud de autorizacin del MI fue aprobada por el consejo de administracin.

Durante los dos aos siguientes a la autorizacin de un MI, se debern presentar a la Comisin, el clculo
de su requerimiento de capital de solvencia estimado con arreglo a la frmula general conjuntamente
con el clculo que realicen conforme a su MI.

52
 Backtesting

Las Instituciones de Seguros establecern procesos y procedimientos

para garantizar que la mejor estimacin y las hiptesis en las que se
base su clculo, se comparen peridicamente con su experiencia
anterior. Cuando dicha comparacin ponga de manifiesto una
desviacin sistemtica entre la experiencia y el clculo de la mejor
estimacin, la Institucin de Seguros deber realizar los ajustes
necesarios en los mtodos actuariales o hiptesis utilizados;

El Backtesting es un procedimiento tcnico que consiste en validar la idoneidad, precisin y

validez de un modelo diseado para hacer estimaciones, con base en la comparacin de las
estimaciones hechas por el modelo actuarial respecto de los valores reales observados.

En el mbito actuarial, las pruebas de Backtesting han ido cobrando relevancia a medida que
los modelos se vuelven ms sofisticados y aumenta con ello la incertidumbre de conocer a priori
si dichos modelos van a funcionar adecuadamente.

Pedro Aguilar Beltrn

Jorge Avendao Estrada

53
 AUDITORA INTERNA

Se deber contar con un sistema efectivo y permanente de revisin del cumplimiento de la normatividad interna y externa .

La funcin de auditora interna deber ser:

Objetiva e independiente de las funciones operativas.

Efectuada por un rea especfica que forme parte de la estructura organizacional .

Ser responsable de revisar peridicamente, mediante pruebas selectivas, que :

Las polticas y normas establecidas por el Consejo de Administracin se apliquen de manera adecuada,

Verificar el correcto funcionamiento del sistema de control interno, su consistencia con los objetivos y lineamientos aplicables
en la materia, y si ste es suficiente y adecuado para la actividad de la institucin.

Los resultados y recomendaciones derivadas de la auditora interna debern ser notificados al consejo de administracin y a la
direccin general de la institucin, con el propsito de garantizar la aplicacin de las medidas correctivas que correspondan;

54
 COMIT DE AUDITORA

rgano responsable de vigilar el apego de la institucin a la normatividad interna definida por el consejo
de administracin, as como el cumplimiento de las disposicioneslegales y administrativas aplicables.

I. Deber, como mnimo, dar seguimiento al cumplimiento de:

a) Las polticas en materia de gobierno corporativo de la institucin, adoptadas por el consejo de

Administracin.

b) Las actividades de auditora interna y externa, as como las de control interno de la institucin.

c) Las disposiciones legales y administrativas aplicables a la institucin.

Deber sesionar, cuando menos trimestralmente y las sesiones podrn celebrarse por medios
electrnicos, videoconferencia o telfono.

Invitados, con derecho a voz pero sin voto: el director general, el responsable de las funciones de
auditora interna, el o los comisarios, el o los responsables de las funciones de control interno de la
institucin, as como cualquier otra persona invitada en razn del tema a discutirse,.

El auditor interno y el director general de la institucin, podrn someter a consideracin del comit,
asuntos para su inclusin dentro del orden del da;

El comit de auditora deber proponer, para aprobacin del consejo de administracin, el sistema de
control interno

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 Contralora

Las Instituciones debern establecer un sistema eficaz y permanente de contralora interna,

Consistir, por lo menos, en el desempeo de las actividades relacionadas con el diseo, establecimiento y
actualizacin de medidas y controles que propicien el cumplimiento de la normatividad interna y externa
aplicable a la institucin de que se trate en la realizacin de sus actividades.

La funcin de contralora interna constar, como mnimo, de:

Procedimientos administrativos y contables,

Un marco de control interno,

Mecanismos adecuados de informacin a todos los niveles de la institucin, as como de una funcin
permanente de comprobacin de las actividades d e la misma.

Deber proporcionar al consejo de administracin y a la direccin general los elementos necesarios para
evaluar el cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas aplicables, as como
las posibles repercusiones de cualquier modificacin del entorno legal en las operaciones de la institucin, y
la determinacin y evaluacin del riesgo legal.

Los resultados y recomendaciones derivados de la funcin de contralora interna debern ser notificados al
consejo de administracin y a la direccin general de la institucin, con el propsito de garantizar la
aplicacin de las medidas correctivas que correspondan;

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