El factoring o factoraje es una alternativa de

financiamiento que se orienta de preferencia a

pequeas y medianas empresas, consiste en
un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los
crditos y facturas existentes a su favor y a
cambio obtiene de manera inmediata el dinero
a que esas operaciones se refiere, aunque con
un descuento.
 SEGN SBS, EL CONTRATO DE FACTORING
DEBER CONTENER COMO MNIMO LO
SIGUIENTE:

Nombre, razn o denominacin social y domicilio de

las partes.
Identificacin de los instrumentos que son objeto de
factoring o de ser el caso, precisar los criterios que
permitan identificar los instrumentos respectivos.
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma
de pago.
Responsable de realizar la cobranza a los
deudores.
Momento a partir del cual el factor asume el riesgo
crediticio de los deudores.
 Su gestin financiera y comercial.
Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin
afectar sus flujos de caja.
Puede mejorar la relacin con los proveedores.
Maneja apropiadamente el inventario.
Facilita el crecimiento de la empresa.
 Principal
Comercial o
mercantil y Obligacional
de empresa

De Oneroso
colaboracin

De
Tpico y prestaciones
nominado CARACTERSTICAS recprocas
(bilateral)

De Conmutativo
adhesin

Complejo Formal
De tracto
sucesivo
 Permite la mxima movilizacin de la cartera de
deudores y garantiza el cobro de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el
V contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo
cliente, que paga al contado.
E Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
N Reduce el endeudamiento de la empresa contratante.
T No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.
A Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
J Para el personal directivo, ahorro de tiempo
A empleado en supervisar y dirigir la organizacin de
una contabilidad de ventas.
S Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y
obtencin de recursos circulantes.
 Coste elevado. Concretamente el tipo de inters
aplicado es mayor que el descuento comercial
convencional.
D El factor puede no aceptar algunos de los
E documentos de su cliente.
S Quedan excluidas las operaciones relativas a
V productos perecederos y las de a largo plazo.
E El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad
factor para evaluar el riesgo de los distintos
N compradores.
T El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que
A quiera, por lo que la seleccin depender de la
J calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto
y posibilidad de recuperacin.
A Una empresa que este en dificultades financieras
S temporales puede recibir muy poca ayuda.
Las empresas que se dedican al Factoring son
impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente
se deteriore por algn problema, porque es
eliminada del mercado.
 Factoring sin financiacin o al
SEGN SU vencimiento
CONTENIDO Factoring con financiacin o a la
vista
SEGN SU Factoring con notificacin
FORMA DE
EJECUCIN Factoring sin notificacin

SEGN LA Factoring impropio o con recurso

ASUNCIN DEL
RIESGO Factoring propio o sin recurso

POR SU Colonial Factoring

EVOLUCIN Factoring old line
HISTRICA New style Factoring
La primera etapa es de estudio. La empresa
de Factoring hace un anlisis a la empresa
(deudora de la factura), luego de que sta
entregue informacin financiera o de crditos.

La empresa de Factoring aprueba su

evaluacin.

Se firma el contrato y se cede el crdito. As el

cliente entrega sus documentos a fecha a la
empresa de Factoring.

Esta paga comnmente entre un 80 y un 90

por ciento del o de los valores documentados
en forma inmediata.

Llegada la fecha de vencimiento, la empresa

de Factoring le entrega el porcentaje
restante menos una tasa de inters (o factor
de descuento).
DERECHOS: OBLIGACIONES:
Realizar todos los Adquirir los instrumentos de acuerdo a
actos de disposicin las condiciones pactadas en el Contrato.
con relacin a los Brindar los servicios adicionales pactados
instrumentos que, pueden ser, segn el Art. 9 del
adquiridos. Reglamento de Factoring, de
investigacin e informacin comercial,
Cobrar una gestin y cobranza, servicios contables,
retribucin por los estudios de mercado, asesora integral y
servicios adicionales otros.
que haya realizado. Pagar al cliente por los instrumentos
adquiridos.
Asumir el riesgo crediticio de los
deudores.
 Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo
establecido y conforme a las condiciones
Pactadas.
DERECHOS: Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que hubiesen sido
pactados

Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos

al tiempo de celebrarse el Factoring.
Transferir al Factor los instrumentos en la forma acordada o
establecida por la ley.
Notificar la realizacin del factoring a sus deudores cuando sea el
caso.
Recibir los pagos que efecten los deudores y transferirlos al factor,
cuando as lo haya convenido con ste.
OBLIGACIONES: Informar al factor y cooperar con ste para permitir la mejor
evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as
como la de sus deudores.
Proporcionar toda la documentacin vinculada con la
transferencia de instrumentos.
Retribuir al factor por los servicios adicionales recibidos.
Es el lapso de tiempo durante el cual el Contrato podr y
deber producir sus efectos, es decir durante el cual la
entidad de factoring va a permanecer obligada a adquirir
los crditos provenientes de las ventas del cliente factorado o
a recibir del mismo los documentos representativos de estos
crditos para gestionar su cobro, y ste a transmitrselas o a
pagar una retribucin por la referida gestin. Los plazos en
los diferentes Contratos de Factoring son pactados de comn
acuerdo entre las partes y, a falta de plazo, stas, de
conformidad al Art. 1365 del Cdigo Civil, pueden ponerle
fin mediante aviso previo remitido por va notarial con una
anticipacin no menor de treinta das.
El tema de las caractersticas del Contrato de
Factoring no ha despertado tanta discusin en la
doctrina como el de su naturaleza. Los autores
mayoritariamente se han mostrado de acuerdo en
atribuirle como caractersticas las siguientes:
DIFERENCIAS CON CONTRATOS SIMILARES

El Factoring slo puede ser oneroso, as se

diferencia de la Cesin de derechos que puede
ser onerosa o gratuita.
El Factoring es de tracto sucesivo a diferencia de
la cesin de derechos que es de ejecucin
instantnea.
 Mejora su
gestin
financiera y
comercial Puede
Facilita el ofrecer a sus
crecimiento clientes
de la comerciales
empresa. sin afectar sus
flujos de caja.

Maneja Puede
apropiadam mejorar la
ente el relacin con
inventario. los
proveedores.
 Vencimiento del plazo o
cumplimiento del objeto
POR CAUSAS contractual.
NORMALES O Fallecimiento de la persona
NATURALES natural.
Acuerdo entre las partes.

Resolucin de contrato
producida como consecuencia
del incumplimiento de algunas
POR RAZONES condiciones contractuales.
ANORMALES Declaracin de quiebra
Disolucin de cualquiera de las
partes
 Realizan ventas
con pago
aplazado entre
30 y 270 das. Utilizan la
Las transferencia o
grandes el cheque
empresas. cmo forma de
QUE EMPRESAS pago.
SUELEN
CONTRATAR EL
FACTORING?
Empresas pequeas,
medianas y grandes
que cumplan las
Empresas caractersticas: Necesitan la
en cobertura de
expansin. insolvencia de
sus ventas.
Poseen un
nmero
limitado de
compradores.
 Origen en
ventas por
suministro de
mercancas o
prestacin de
servicios.
Las mercancas
Las CUALES SON LAS vendidas no
condiciones CARACTERISTICAS DE deben ser
de pago estn LOS CREDITOS productos
dentro del COMERCIALES QUE inmediatamente
corto plazo. PUEDEN SER OBJETOS
perecederos.
DE FACTORING?
No existe limitacin
cualitativa pero si deben
cumplir con ciertas
caractersticas
Ventas Las ventas
efectuadas deben tener
entre un carcter
empresarios. de frecuente
repeticin.
 El nmero e importe de los
El carcter del contrato documentos de crdito
(facturas) que se vayan a
(con o sin recurso) y el ceder a la COMPAA DE
sector de la actividad. FACTORING (Factor) en un
ao de distribucin .

COMO SE ESTABLECE
LA TARIFA DE
FACTORING?
Se hace en funcin de:

El nmero de
COMPRADORES El plazo y medio de
(Deudores) y su cobro.
distribucin geogrfica.
 Suele fijarse en un porcentaje sobre el
importe total de las facturas cedidas,
TARIFA DE pagndose en el momento de la
cesin de los documentos de crdito
FACTORAJE (facturas) y remunera todos los
servicios (excepto el de anticipo de
fondos).

TIPO DE Se cobra slo por la cuanta y

INTERES POR tiempo de los importes
EL ANTICIPO anticipados, pagndose en el
DE FONDOS momento de recibir el anticipo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por las
entidades de crdito universales, esto es, bancos, cajas de ahorros
y cooperativas de crdito, sin embargo, ello requiere el montaje
de departamentos especializados.
Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen
factoring son:

BCI HellerNet-Sudfactoring
BICE Banco Santander
Corpbanca Banco Santiago
Banco de Chile Scotiabank Sud Americano
Banco del Desarrollo Banco de Crdito del Per
Factor Line Banco Wiese, entre otros.
No, por que los servicios que presta la COMPAIA DE
FACTORING (Factor) suponen un ahorro de costes para
el CLIENTE (Vendedor) al no tener que efectuar
trabajos que realizaba antes de contratar el
FACTORING, adems de la mejora que supone poner
en manos de profesionales la gestin de las cuentas a
cobrar de sus COMPRADORES (Deudores).
 Analizar el grado de
solvencia de los
compradores, clasificarlos en
funcin de sta y asignar
una lnea de riesgo a cada
uno de ellos.
Asegurar Efectuar la
los gestin de
crditos. CUALES SON LOS cobro de las
SERVICIOS facturas que
ADMINISTRATIVO- le cede el
FINANCIEROS DEL CLIENTE
(Vendedor)
FACTORING? respetando
el medio de
cobro.
Administrar
las cuentas a
cobrar.
Anticipar
fondos.
El Banco mediante el factoring ofrece:
Reduccin del manejo de documentos, efectivo y
cheques .
Disminucin de procesos administrativos como
resultado de mayor eficiencia y rapidez.
Aumento del poder de negociacin con sus
proveedores, gracias a este moderno servicio de
Factoring Electrnico dado que stos podrn acceder
a mejores tasas de financiamiento.
Acceso a la ms completa informacin electrnica
sobre la situacin de tus pagos.
 ADELANTO
TOTAL
MODA
PAGO AL
LIDAD VENCIMIENTO
ES ADELANTADO
EN LNEA
 El factor o
empresa de
factoring

El factorado
o cliente

El deudor
cedido
 FACTORING DE EXPORTACIN: es cuando las
empresas de factoring y la factorada domicilian en un
mismo pas, mientras que los deudores cedidos lo hacen
en el extranjero. Jos Benito Fajre menciona que este
mecanismo es muy parecido al del factoring interno, slo
que los crditos recin podrn ofrecerse cuando la
mercadera ya haya sido enviada al comprador forneo.
Se
presenta
de dos
formas: FACTORING DE IMPORTACIN: se da cuando el
cliente o factorado reside en un pas distinto al del factor,
por lo que decide transmitirle todos los crditos originados
en su actividad empresarial que tiene contra deudores
domiciliados en el pas del factor.
Estos subtipos de importancia en el comercio
internacional, entre otras razones, porque facilitan las
operaciones de importacin y exportacin, y porque son
mecanismos muy eficaces y econmicos para el
conocimiento de los mercados extranjeros .