UNIDAD 3

EL MERCADO INTERNACIONAL DEL

PETRLEO
 Introduccin

La comercializacin de los hidrocarburos estudia

tres parmetros fundamentales en la economa
de un pas productor de hidrocarburos:
 Introduccin

RESERVAS

MERCADO PRECIO
 Introduccin

Las reservas de hidrocarburos son un indicador de

gran importancia para el mercado del petrleo y
para las finanzas y planeacin de las compaas
petroleras y los Estados productores y
exportadores de estos recursos.

El precio del petrleo juega un rol muy importante

en las determinacin de las reservas, ya que este
puede favorecer la viabilidad del desarrollo de
proyectos de explotacin e incluso es un
determinante para reclasificar el tipo de reservas.
 Introduccin
A nivel internacional podemos ver algunos casos
destacados. El ms escandaloso de la historia
petrolera se produjo el 14 de enero de 2004.
Entonces la holandesa Shell reconoci
pblicamente que haba sobreestimado sus
reservas en un 20 por ciento.

Fue el detonante para una ola de cadas con sus

consecuentes prdidas millonarias para varias
transnacionales. Shell reconoci que en sus
Estados Financieros registrados en la Bolsa de
Valores de Nueva York, incluy valores inflados
de reservas.
 Entorno Energtico Global

Actualmente existen 7.200 millones de habitantes

en la tierra y se estima que para el 2025 la
poblacin alcanzara los 8.200 millones y en el
2050 la cifra llegar a 9.600 millones.

Este crecimiento poblacional provocar un

aumento en el suministro de energa, calculada en
el orden de 30% sobre los niveles actuales.
 Entorno Energtico Global
habitantes1.357

1.252

316,5
Entorno Energtico Global
Entorno Energtico Global
Entorno Energtico Global
 Entorno Energtico Global

El petrleo sigue siendo la principal fuente de energa

primaria con un 32% del consumo mundial, aunque
sigue perdiendo cuota de mercado por 13 ao
consecutivo llegando a su nivel ms bajo desde 1965.

La segunda fuente primaria por importancia fue el

carbn que alcanz la mayor cuota de consumo
mundial de energa primaria con un 30% desde 1970.
 Entorno Energtico Global

El gas natural se convirti en la tercera fuente

primaria de energa por consumo. El gas natural
alcanz el 24% del consumo de energa con un
crecimiento anual del 2.2%.

Estados unidos (4.1%), China (9.9%) y Japn

(10.3%) fueron los pases que experimentaron
mayores aumentos en el consumo de gas natural.
Entorno Energtico Global
 Entorno Energtico Global
La matriz energtica de EEUU posee un dficit interno de
energa. Este fenmeno comenz a ocurrir a mediados de
los 50s, y es as como el ao 2008, un 26% de la energa
total consumida por el pas provino de fuentes externas.
 Entorno Energtico Global
Como se observa en el grfico, las energas renovables y la
nuclear aportan casi en igual medida a la matriz energtica
primaria de EEUU, ambos porcentajes se encuentran por
debajo de 10% a lo largo de la historia, siendo superadas por
la energa de origen fsil.
 Entorno Energtico Global
Los sectores de consumo de energa primaria se pueden
dividir principalmente en cinco: i) residencial, ii) comercial, iii)
industrial, iv) transporte y v) generacin elctrica.
 Entorno Energtico Global
Desde el punto de vista de la demanda, el sector transporte
destaca por consumir en forma mayoritaria petrleo. En el
caso del sector residencial y comercial, el mayor consumo es
de gas natural. (Datos 2008)
91%

71%

34% 34%
29%
23%
9%
Entorno Energtico Global
 Entorno Energtico Global

China, a finales de los 90 slo consuma la mitad de energa

que EEUU. A finales de la dcada de 2000, sobrepas a
EEUU como principal consumidor de energa; y se espera
que a finales de 2015, lo desplace como principal importador
petrolero.

La principal fuente de energa es el carbn y representa

ahora 29% del total mundial, frente a 16% de EEUU.
 Entorno Energtico Global

Segn la OPEP, China consumi 10,1 MMBD en 2013 y

slo produjo 4,24 MMBD. Es decir, debe importar casi 60%
del petrleo que consume -los pronsticos muestran que
ser 75% en 2040.

El gas natural representa una gran oportunidad para China.

Con un consumo de 4,7 billones de pies cbicos (4% del
total mundial), est al nivel de Japn pero muy por debajo de
Europa y EEUU. Sin embargo, existe un enorme potencial de
crecimiento apalancado en sus recursos de gas de
esquistos, lo que le permitira llegar en 2040 hasta los 17,5
billones de pies cbicos.
 Definicin de Reservas

Qu son las reservas de hidrocarburos?

Las reservas de hidrocarburos son los volmenes

de petrleo crudo, condensado, gas natural y
lquidos del gas natural que se pueden recuperar
comercialmente de acumulaciones conocidas,
desde una fecha determinada adelante.
 Clasificacin de la Reservas

La clasificacin de las Reservas, segn la Ley 3058

(Ley de Hidrocarburos Vigente) aprobada en mayo del
2005, en su titulo IX, define los trminos de:

Reservas certificadas,
Reservas Probadas,
Reservas Probables,
Reservas Posibles,
Reservorio Compartido,
Reservorio de hidrocarburos.
 Clasificacin de las Reservas

Segn el grado de certidumbre las reservas se

clasifican en:

RESERVAS PROBADAS
RESERVAS PROBABLES
RESERVAS POSIBLES
Clasificacin de las Reservas
 Reservas Mundiales de Petrleo

Las reservas mundiales probadas de petrleo al final

de 2012 contabilizaron, 1,669 miles de millones de
barriles de petrleo (mmmbp), presentando un
crecimiento de 0.9% con respecto a las reservas de
1,654 registradas el 2011.

Qu significa el crecimiento de las reservas?

El crecimiento de las reservas probadas significa que,

adems de reponer los barriles extrados durante el ao
en el mundo se agregaron otros 14.8 mmmbp.
Reservas Mundiales de Petrleo
 8,4%
13,2%
48,4%

2,5%

7,8%
19,7%
 Reservas Mundiales de Petrleo

El aumento de las reservas probadas de petrleo

en la ltima dcada (2002-2012) es de 26.3%,
pasando de 1,321 a 1,668 mmmbp.

La regin con mayor crecimiento es Centro y

Sudamrica con un incremento de 227.3% en
dicho periodo.

Este comportamiento se atribuye a la

incorporacin de reservas por parte de
Venezuela, ya que en el ao 2007 el pas tuvo
una expansin de 173% de reservas probadas.
 Reservas Mundiales de Petrleo

La segunda regin que present crecimiento en el

periodo 2002-2012 fue Europa y Eurasia con
28.8%, al pasar de 109.3 mmmbp en 2002 a
140.8 mmmbp en 2012.

Dentro de la regin, el pas con mayor

incorporacin de reservas fue Kazajstn, con una
tasa de crecimiento de 455.6% en el periodo, lo
que significa una adicin de 24.6 mmmbp,
alcanzando un total de 30 mmmbp en 2012.
 Produccin Mundial de Petrleo

Al cierre de 2012, la produccin mundial de

petrleo fue de 86,152 mmbpd, presentando un
incremento de 2,2% con respecto a 2011.

El pas con mayor produccin es Arabia Saudita

con 11,530 mmbpd, seguido de Rusia con
10,643 mmbpd, Estados Unidos con 8,905
mmbpd y China con 4,155 mmbpd, por
mencionar los cuatros mayores productores a
nivel mundial.
Produccin Mundial de Petrleo

17,3%

20,3%

32,5%
 Produccin Mundial de Petrleo

La regin con mayor aportacin a la produccin de

petrleo es Medio Oriente, contribuyendo con 32.5% de la
produccin mundial, alcanzando 27,690 mmbpd a finales
de 2012.

Entre los pases que presentan mayor produccin en la

regin se encuentran Arabia Saudita, Irn, Irak, Kuwait y
los Emiratos rabes Unidos, contabilizando entre ellos
una produccin de 24,832 mmbpd ( 89.8% del total de la
regin).
 Produccin Mundial de Petrleo

La segunda regin con mayor contribucin a la

produccin de petrleo fu Europa y Eurasia,
contabilizando 20.3% del total mundial a finales
de 2012.

Esta regin se vio afectada en su crecimiento

anual, por lo que present una reduccin de
1.4% con respecto a 2011.
 Produccin Mundial de Petrleo

La tercera regin con mayor produccin de petrleo

fue Norteamrica con 17.5% del total mundial.

Esta regin es liderada por los Estados Unidos,

pas que increment su produccin en 13.9% entre
2011 y 2012, alcanzando 8,905 mbd. Canad logr
la segunda posicin en la regin presentando un
aumento de 6.8% en su produccin en el mismo
periodo llegando a 3,741 mbd.
 Produccin Mundial de Petrleo
El ao 2012 la produccin mundial de petrleo aument pasando de
83,576 mmdb a 86,152 mmdb. Se incrementa la produccin un 2,2%
respecto al 2011 (2,576 mmdb). De este incremento 70% fue la OPEP.
 Produccin Mundial de Petrleo

Durante 2012, la OPEP registr su mximo

histrico, alcanzando 37,405 mmbd; esto fue
resultado de los grandes incrementos en la
produccin de Libia, Arabia Saudita, Iraq, Kuwait y
Emiratos rabes Unidos.

Los suministros de la OPEP en marzo de 2015

fueron de 30,63 millones de barriles por da (bpd)
desde una cifra revisada de 30,07 millones de bpd
en febrero.
Produccin Mundial de Petrleo
 Produccin Mundial de Petrleo
La produccin mundial de petrleo pasa de 86,152 mbd en 2012 a 86,808
mbd en 2013 lo que deja un exiguo incremento del 0,6% en la lnea de
China.
 Consumo Mundial de Petrleo

El consumo mundial de petrleo al cierre de

2012 fue de 89,774 mmbd con un crecimiento
de 1,0% respecto a 2011. Los pases de la
OCDE representaron 50,2% de dicho consumo,
mientras el restante 49,8% correspondi a los
no-miembros.

En este contexto, la regin de la OCDE tuvo un

ligero retroceso en el consumo de petrleo, el
cual present una cada de 1,2%, llegando a
45,587 mmbd al cierre de 2012.
 Consumo Mundial de Petrleo

En lo que concierne a las regiones del mundo, Asia

pacfico es la que mayor petrleo demanda,
llegando a 29,781 mmbd a finales de 2012 y un
crecimiento de 3.6% con respecto al ao 2011.

China es el segundo pas con mayor consumo de

petrleo en el mundo, este pas ha presentado un
crecimiento promedio anual de 6.6% en el consumo
de petrleo en los ltimos diez aos y se pronostica
que seguir aumentando hasta consumir 11,959
mbd en 2014 y 17,600 mbd en 2035.
 Consumo Mundial de Petrleo

La segunda regin con mayor consumo de petrleo

es Norteamrica con 23,040 mbd, que representa el
24.6% del total mundial al cierre de 2012. Estados
Unidos es el mayor consumidor mundial, con 18,555
mbd durante el mismo ao.

Es importante considerar que, este pas ha

presentado una disminucin en su consumo a partir
de 2005 asociada a la preferencia por el gas natural
que durante los ltimos aos ha bajado fuertemente
en precio.
 Consumo Mundial de Petrleo

La regin de Europa y Eurasia, se coloca en la

tercera posicin como mayor consumidor de
petrleo, con el 21.3% del total del consumo
mundial, sin embargo la regin present un ligero
descenso con una tasa anual de -2.3% alcanzado
18,543 mbd al final de 2012.

El pas que lidera esta regin es la Federacin

Rusa, pues al cierre de 2012 consumi alrededor de
3,174 mbd, presentando un incremento de 2.8% en
comparacin a 2011.
Consumo Mundial de Petrleo
 Relacin Reservas / Produccin

Que es la relacin reservas produccin?

R/P
 Relacin Reservas / Produccin

La relacin reservas- produccin R/P representa los

aos que tardaran en agotarse las reservas
probadas si se mantiene un ritmo de produccin
determinado.

Para su clculo ambos factores: produccin y

reservas deben determinarse para un mismo punto
en el tiempo.
 Relacin Reservas / Produccin

La OPEP alcanza una relacin R/P de 88,5 aos,

en algunos casos superiores a 100 aos. Como es
el caso de: Venezuela, Canad, Irn e Iraq. La
Federacin Rusa tiene una relacin R/P de 22,4 y
EEUU de 10,7 aos.

En contraste los pases de la OCDE aportan el 14,3

% al total de las reservas probadas del mundo con
una relacin R/P de 33,4 aos.
 Prctico en Aula
EEUU increment sus previsiones de produccin y consumo mundial de petrleo
para este ao, aunque espera que los precios sigan siendo bajos porque la oferta
continuar superando a la demanda. El Departamento de Energa de EEUU dijo en
su informe mensual sobre perspectivas energticas a corto plazo que la oferta
internacional de petrleo rondara los 93,76 mmbd en 2015 y los 94,24 mmbd da en
2016, frente a sus anteriores proyecciones de 92,97 mmbd en 2015 y 93,51 mmdb
en 2016.

Se prev que el consumo se site de media en 93,14 mmbd este ao y en 94,15

mmbd el prximo. En cuanto a las previsiones del precio del crudo, el departamento
apenas las modific, ya que prev que el crudo de referencia en Estados Unidos
tenga una media US$55,02 por barril este ao frente a su estimacin anterior de
US$54,58 por barril. En cuanto al Brent, la referencia mundial, EEUU rebaj su
previsin de precios en 2015 a US$57,56 por barril desde US$57,58 por barril. El
departamento estim que la produccin total de crudo en Estados Unidos subir de
8,63 mmbd en 2014 a 9,3 mm en 2015 y a 9,52 mm en 2016. La previsin de
produccin para 2016 supondra el nivel ms alto de produccin media de petrleo
anual desde que toc techo en 1970, segn el departamento. Tambin se prev que
el consumo aumente y que en Estados Unidos se site de media en 19,31 mmbd,
frente a 19,02 mmbd el pasado ao. En 2016, el consumo en Estados Unidos ser
de media de 19,41 mmbd. Analizar y comentar esta situacin.
 Comercio Internacional del Petrleo

Segn datos de la Agencia Estadounidense de

Informacin sobre la Energa (EIA), el consumo de
hidrocarburos de Estados Unidos cubierto por las
importaciones ha pasado del 60% en 2005 al 33% en
2013 y podra caer al 22% el prximo ao (su nivel
ms bajo desde 1970).

Por otra parte, las tensiones geopolticas en Ucrania,

Irak y Libia no han entraado una cada de la
produccin de crudo, ms bien al contrario en el caso
de Libia, donde la produccin ha aumentado pese al
caos reinante.
 Comercio Internacional del Petrleo

En la ltima dcada, la exportacin mundial de

petrleo ha crecido a una tasa media de crecimiento
anual de 2.2%, llegando a contabilizar un volumen
de 55,204 mbd al final de 2012.

Las regiones con mayor participacin de las

exportaciones mundiales fueron el Medio Oriente
con 35.7%, seguidos por Rusia con 15.6%,
Norteamrica con 12.7% y Asia Pacfico con 11.6%,
respectivamente.
 Comercio Internacional del Petrleo

En lo que concierne a las importaciones de petrleo,

stas han crecido a una tasa media anual de 2.2%
durante la ltima dcada. El volumen de petrleo
importado a nivel mundial alcanz 55,314 mbd al
cierre de 2012; 1.3% de incremento en comparacin
a 2011.

La regin de Europa es el mayor importador de

crudo y ha requerido de un aumento de
importaciones debido a la reduccin de la
produccin en Noruega y el Reino Unido.