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PLAN FINANCIERO
OBJETIVOS
Conocer el proceso de elaboración del Plan
Financiero como parte integrante del Plan de
Negocios.
Comprender la importancia del Plan Financiero
como herramienta para la toma de decisiones de
inversión.
Conocer y comprender los métodos para la
evaluación de inversiones y su aplicación práctica.
EL PLAN FINANCIERO EN EL PLAN DE NEGOCIO
PROYECTO DE INVERSIÓN
CUALITATIVO
• Liquidez • Misión, Visión, Valores
• Solvencia • Análisis del Entorno – DAFO
• Riesgo • Definir Estrategia – Objetivos
• Rentabilidad • Estudio de Mercado
• Oferta y Demanda • Recursos Humanos
• Fuentes de Financiación • Operaciones - Producción
DECISIÓN
EL PLAN FINANCIERO EN EL PLAN DE NEGOCIO
DEFINICIóN IMPORTANCIA
La inversión será constituida por una inversión fija y por el capital de trabajo
necesario para el funcionamiento de la empresa.
1. INVERSION FIJA :
DETALLE Monto (S/.)
Balón de gas inicial 35.00
Válvulas 17
Maquinaria y Equipos de cocina 2,300.00
Muebles 1,900.00
Equipo telefónico BOSTON 29.90
Marketing de lanzamiento 375.00
Logo juguería Frutikas (40$) 124
Extintores 83.9
Utensilios de limpieza 117.30
Transporte inicial (pasajes) 400
Capacitación de personal 156,5
Reclutamiento de personal 300
Uniformes 342
Mandiles de tela (jugueros) 40
Mandiles de plástico auxiliar 5
TOTAL 6,069.10
PLAN DE INVERSIONES
CAPITAL DE TRABAJO
a) Caja y bancos: Se refiere al efectivo o caja mínima
que debe mantener e en la empresa o en cuenta
corriente y que permita cubrir los desembolsos
corriente como: planillas, energía eléctrica,
publicidad, intereses,,etc.
b) Inventarios: Se refiere a las existencias que se
mantienen de materias primas, productos en proceso
y productos terminados. Generalmente se estiman de
acuerdo al tamaño de inventarios que desea
mantenerse y que se han definido en ingeniería del
proyecto.
c) Cuentas por cobrar: Se realizará en función de la
política de créditos que otorgue la empresa al realizar
sus ventas,
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
PARTIDAS
CAPITAL DE TRABAJO
Estructura del
financiamiento:
Aporte propio, préstamos.
Servicio de la deuda:
Amortización
Intereses
Saldos
Plan de Financiación:
TOTAL DE INVERSIÓN
R= P*(1+i) n* i
(1+i) n -q-1
R= Cuota a pagar por período.
P= Monto del préstamo.
i = Tasa de interés.
n= Número de períodos de pago.
SERVICIO DE LA DEUDA
PERIODO SALDO AMORTIZACION INTERÉS CUOTA ESCUDO FISCAL
0 21,812.23
1 21,264.21 548.03 123.33 671.36 37.00
2 20,713.08 551.13 120.23 671.36 36.07
3 20,158.84 554.24 117.11 671.36 35.13
4 19,601.46 557.38 113.98 671.36 34.19
5 19,040.94 560.53 110.83 671.36 33.25
6 18,477.24 563.70 107.66 671.36 32.30
7 17,910.36 566.88 104.47 671.36 31.34
8 17,340.27 570.09 101.27 671.36 30.38
9 16,766.96 573.31 98.04 671.36 29.41
10 16,190.41 576.55 94.80 671.36 28.44
11 15,610.59 579.81 91.54 671.36 27.46
12 15,027.50 583.09 88.265 671.36 26.48
13 14,441.11 586.39 84.968 671.36 25.49
14 13,851.41 589.70 81.652 671.36 24.50
15 13,258.37 593.04 78.318 671.36 23.50
16 12,661.98 596.39 74.965 671.36 22.49
17 12,062.22 599.76 71.593 671.36 21.48
18 11,459.06 603.15 68.202 671.36 20.46
19 10,852.50 606.56 64.791 671.36 19.44
20 10,242.50 609.99 61.362 671.36 18.41
21 9,629.06 613.44 57.913 671.36 17.37
22 9,012.15 616.91 54.444 671.36 16.33
23 8,391.75 620.40 50.956 671.36 15.29
24 7,767.84 623.91 47.448 671.36 14.23
25 7,140.40 627.44 43.920 671.36 13.18
26 6,509.42 630.98 40.373 671.36 12.11
27 5,874.87 634.55 36.805 671.36 11.04
28 5,236.73 638.14 33.217 671.36 9.97
29 4,594.98 641.75 29.609 671.36 8.88
30 3,949.61 645.38 25.981 671.36 7.79
31 3,300.58 649.02 22.332 671.36 6.70
32 2,647.89 652.69 18.662 671.36 5.60
33 1,991.51 656.38 14.972 671.36 4.49
34 1,331.41 660.10 11.260 671.36 3.38
35 667.58 663.83 7.528 671.36 2.26
36 -0.00 667.58 3.775 671.36 1.13
CUADRO DEL SERVICIO DE LA DEUDA
RUBRO 0 1 2 3 4 LIQ
PRINCIPAL 6 953.00
SALDO DEL PRESTAMO 6 953.00 5 214.75 3 476.50 1 738.25 0.00 0.00
AMORTIZACION 1 738.25 1 738.25 1 738.25 1 738.25
INTERESES 2 085.90 1 564.43 1 042.95 521.48
ESCUDO FISCAL 625.77 469.33 312.89 156.44
FINANCIAMIENTO NETO 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28
Depreciación
DEPRECIACION 1 2 3
Equipos 30,293 30,293 30,293
Mobiliario 833 833 833
31,126 31,126 31,126
Gastos mano de obra directa, ventas y administración
Mensual Anual
Administrador 1500 23,590.00
Mobiliario 2500
Liciencias de funcionamiento 535
Gastos de gestión 100
Registro de marca 600
Licencia para anuncios 250
Reg.sanitario 200
Alquiler de local* 1035 15525
43300
* 1er año: 2 meses de garantía y uno de adelanto
Gastos de promoción
COSTOS DE PROMOCION
PUBLICIDAD
Volantes (2000) diseño 250
preprensa 70
impresión y postprensa 150
470
PROMOCION DE VENTAS
Anfitrionas -2 40
x 3 eventos 240
240
Gastos de venta
Es un estado financiero que muestra en una fecha determinada todo cuanto
posee una empresa y todo cuanto debe. Da cuenta en un instante
determinado, de los pasivos y participaciones de la empresa.
INVERSION INICIAL
EQUIPOS -90,878
ALQUILER -3,105 -12,420 -12,420 -12,420 3,105
GASTOS PREOPERATIVOS
Acondicionamiento -33,000
Mobiliario -2,500
CAPITAL DE TRABAJO -41,225 0 0 0 41,225
GASTOS DE CONSTITUCION -1,685
GASTOS DE PROMOCION -64,313 -64,313 -64,313
GASTOS DE PERSONAL -161,985 -161,985 -161,985
GASTOS DE LIMPIEZA -9,120 -9,120 -9,120
GASTOS DE SUMINISTROS -25,070 -25,070 -25,070
COSTO DE PRODUCCION -274,320 -278,435 -282,611
DEPRECIACION
Equipos -30,293 -30,293 -30,293
Mobiliario -833 -833 -833
UTILIDAD ANTES DE IR -172,393 564,647 577,677 590,902 44,330
IR -169,394 -173,303 -177,271
UTILIDAD DESPUES DE IR 395,253 404,374 413,632 44,330
DEPRECIACION 31,126 31,126 31,126
FLUJO DE CAJA ECON. -172,393 426,378 435,500 444,758 44,330
PRINCIPAL 86,196.38
AMORTIZACION -24,357.01 -28,497.71 -33,342.32
INTERESES -14,653.39 -10,512.69 -5,668.08
ESCUDO TRIBUTARIO 4,396.02 3,153.81 1,700.42
TOTAL FINANCIAMIENTO -34,614.38 -35,856.59 -37,309.98
FLUJO FINANCIERO -86,196.38 391,764.10 399,643.03 407,447.60 44,330.00
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es una herramienta financiera que
permite determinar el nivel en el cual las ventas cubrirán
exactamente los costos, expresándose en valores, porcentaje y/o
unidades.
Es el nivel de producción en el
que los beneficios por ventas son
exactamente iguales a la suma de • Difícil clasificación
los costos fijos y los variables. de costos
DEFINICION • Inflexibilidad en el
tiempo
• No considera la
DESVENTAJAS
• Fácil cálculo e inversión inicial
interpretación
• Versatilidad en la DESVENTAJAS
aplicación
VENTAJAS
PUNTO DE EQUILIBRIO
EJERCICIO
aplicación de la fórmula:
Datos iniciales
39
PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO
COSTOS FUJOS Y COSTOS VARIABLES
PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO
Cálculo del punto de equilibrio en ingresos por ventas.
En la gráfica siguiente se observa el punto de equilibrio (P. E.)
operativo (en ingresos por ventas) en el primer año de
operación de la empresa, en cual se estimó de la siguiente
forma:
P. E. = C.F. / (1-(C.V./V.T)
Donde:
C.F: Costos Fijos =$56,416,902.5
C.V: Costos Variables =$1,306,850
V.T: Ventas Totales =$1,186,474,212
P.E: Punto de Equilibrio =$54,476,827
PUNTO DE EQUILIBRIO:EJEMPLO
Costos de producción(miles de soles)
(miles de soles)
COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL: EJEMPLO
VAN(i)=
EL VALOR ACTUAL NETO -VAN
Considera de manera explícita el
valor del dinero en el tiempo,
descontando los flujos de efectivo
a una tasa específica (la tasa de
descuento)
El criterio de decisión:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto
Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto
Si VAN es igual a cero, es indiferente
LA TASA INTERNA DE RETORNO
Definición: Es la tasa de interés que hace nulo al valor presente
neto.
VAN(irr) = 0
Significado: Es la tasa de interés que se percibe por mantener los
dineros invertidos en el proyecto.
TIR i2 VPN2
i2 i1
VPN 2 VPN 1
Interpretación de la TIR
TIR >k (costo de capital): el rendimiento supera al costo de capital
invertido, por lo tanto el proyecto es rentable. La inversión aporta
dinero para solventar el proyecto y además suministra al empresario
una utilidad, por lo tanto el proyecto es rentable.
DENOTACIÓN:
B (i ) = VPN ingresos (i )
C VPN egresos ( i )
Criterio:
> 1 Conveniente
B (i ) = =1 Indiferente
C <1 No es atractivo
VENTAS BASE 41591.07143 44039.2857 46487.5 48935.71
PRECIO BASE 6
CPPC 17.13% VANE S/. 71,462.82 TIRE 95.11%
Por su atención.
“Talleres de capacitación en Planes de Negocio”