Curso en Excel

Econ.
Miguel ARO CONSULTOR

Conceptos Básicos de Proyectos:
 unidades elementales de la planificación y de las inversiones

efectuadas por instituciones públicas y privadas.
 conjunto de actividades de inversión inter-relacionadas,
orientadas a alcanzar determinados objetivos, previamente
establecidos.
 Es el proceso sistemático y coherente que permite identificar
necesidades, anhelos o problemas y dar solución a los
mismos.
 Conjunto de estudios sistemáticos y coherentes basados en
antecedentes, apreciaciones, cálculos y evaluaciones que
permiten tener elementos de juicio para la toma de decisión de
instalar una unidad económica distinta para la producción de
bienes o servicios que generen algún beneficio.
 Desde el punto de vista de desarrollo: Es una unidad de
inversión menor, los que en definitiva permiten el logro de los
objetivos de los programas y planes de desarrollo.
Econ. Miguel ARO CONSULTOR

TIPOS DE PROYECTOS
Proyecto de Inversión
(Ejecución: Rentabilidad
Económica – Financiera)
Proyectos de Inversión Pública

(Ejecución: Beneficio
De la Colectividad)
Proyectos de Desarrollo
(Ejecución: Acciones
Actividades para el
Desarrollo Social
Económico)

Toma de Decisiones:

Etapas de un Proyecto:

REDACCION DEL PROYECTO A NIVEL DE PERFIL
I II III
Identificación del Formulación del Evaluación de las
proyecto y sus presupuesto de diferentes
alternativas inversión y operación alternativas
del proyecto y sus
alternativas
A partir del A partir de la A partir de la

análisis del identificación y identificación y
problema que se cuantificación de los cuantificación de
pretende recursos necesarios y los beneficios. Se
resolver. Se su valoración con utilizará la
recomienda costos referenciales, metodología de
emplear la considerando el costo-beneficio o
metodología del cronograma de costo efectividad
marco lógico. implementación y el
programa de
producción
I PARTE: IDENTIFICACION DE PROYECTOS
 Registro de situación: identificar los problemas o necesidades que

caracterizan la situación actual que deseamos modificar mediante el
proyecto
1° Definir el tema. 2° lluvia de ideas . 3o. identificar el problema
central o principal – (ver cuadro sgte.)
 Análisis de problemas (árbol de problemas): a través del

principio de causalidad elaborar el arbol de problemas (ver cuadro)
 Análisis de objetivos (árbol de objetivos): a través del árbol

de objetivos: convertir todos los estados negativos enunciados en el árbol de
problemas, en estados positivos
 Análisis de alternativas: Se sustenta en: Marco institucional del

ejecutor del proyecto - Existencia de financiamiento - Disponibilidad de
recursos humanos y tecnológicos - Complejidad del proyecto
 Diseño del proyecto a través de la matriz del Marco

Lógico: consta de dos partes: el diseño cualitativo y el diseño
cuantitativo
Diseño cualitativo: Marco Lógico, herramienta metodológica
Diseño cuantitativo: El presupuesto del proyecto - El flujo de caja
ARBOL DE CAUSAS Y EFECTOS

ARBOL DE MEDIOS Y FINES

ARBOL DE MEDIOS Y ACCIONES

EL MARCO LÓGICO
Es una tabla de doble entrada, que presenta de manera lógica (vertical y horizontal) y
ordenada los principales elementos del proyecto.
Ventajas del Marco Lógico.

Reduce confusiones al plantear los objetivos del proyecto, presentándolos de manera
ordenada y jerarquizada.
Define las actividades necesarias para obtener el(los) producto(s) o componente(s), y sus
correspondientes costos e insumos.
Describe los indicadores de resultados y sus correspondientes fuentes de verificación.
Incorpora el análisis del entorno del proyecto, especificando los supuestos o riesgos (y los
medios de neutralización) que condicionan el éxito del proyecto.
Proporciona información para el monitoreo y evaluación del proyecto.
Define una terminología uniforme que facilita la comunicación entre todos los agentes que
intervienen en un proyecto.
Provee de información para preparar en forma lógica el plan de ejecución del proyecto (Plan
Operativo).
Proporciona un marco de referencia para identificar las experiencias adquiridas e
incorporarlas a otros proyectos.
Es una herramienta para la gerencia del proyecto, ya que define claramente las
responsabilidades de la institución o el órgano ejecutor.

EL MARCO LOGICO
OBJETIVOS INDICADORES VERIFICADORES SUPUESTOS
D
FIN: INDICADORES DE PARA LA SOSTENIBILIDAD A
O
IMPACTO C LARGO PLAZO DEL PROYECTO
OBJETIVO DE
U
DESARROLLO M
E
N
T
PROPOSITO: INDICADORES DEL A QUE AFECTAN EL ENLACE
PROYECTO (efectos) C PROPÓSITO/FIN
OBJETIVO PRINCIPAL I
O
N
D
RESULTADOS: INDICADORES DE QUE AFECTAN EL
E
L ENLACE RESULTADOS/
OBJETIVOS METAS DEL PROYECTO PROPOSITO
ESPECIFICOS P
R
O
Y
ACTIVIDADES: INDICADORES DE QUE AFECTAN EL ENLACE
E
C ACTIVIDAD/ RESULTADOS
PRINCIPALES ACCIONES INSUMOS / COSTOS DEL
T
POR RESULTADOS PROYECTO O
Un proyecto apunta a tener un impacto en el desarrollo bajo ciertas condiciones del entorno
OBJETIVOS DEL PROYECTO
OBJETIVOS INDICADORES MEDIOS DE
OBJETIVAMENTE SUPUESTOS
VERIFICACIÓN
VERIFICABLES
FIN:
El objetivo de desarrollo
al que contribuye el
proyecto.
PROPOSITO:
El objetivo del proyecto
propia-mente dicho. Es el
objetivo inmediato.
RESULTADOS/
PRODUCTOS:
La metodología o
estrategia de
intervención del
proyecto.
ACTIVIDADES:
La ingeniería del proyecto
o proceso para obtener
cada componente.
¿Qué quiero?. En síntesis: no mas de 30 palabras por celda.

SUPUESTOS DEL PROYECTO
OBJETIVOS INDICADORES VERIFICADORES SUPUESTOS
FIN Factores externos para

mantener los objetivos
largo plazo. SOCIALES
Factores externos para

PROPÓSITO
lograr el fin.
ECONOMICOS,
POLITICOS

RESULTADOS O lograr el propósito.
PRODUCTOS
TECNOLOGICOS, AMB.

lograr el resultado
ACTIVIDADES
APTITUDES
 LOS SUPUESTOS SON LAS CONDICIONES SUFICIENTES PARA EL ÉXITO DEL PROYECTO.
 SI CUMPLIO CON REALIZAR LAS ACTIVIDADES QUE CIRSCUNTANCIAS PODRÍAN IMPEDIR ALCANZAR
LOS RESULTADOS.
MARCO LOGICO
Objetivos Ind.Verf.Obj. (IVOs) Medios Supuestos

Estrategicos Verificación
FIN - Incremento del ingreso - Estadistica del Sector
de la población del 1 y INEI. Universidades
Desarrollo 1.5% al 6to y 10mo - Realización de considerado
Socio año muestras como prioridad
Económico del - Reducir el desempleo
- Evaluación de en el desarrollo
Departamento del 1 y 1.2% al 8to y Nacional
10 año impactos
de Curitipa respectivamente.

Objetivos IVOS Medios de Supuestos
Verificación
RESULTADOS - El 100% de los - Observación - Programas
1. Alumnos alumnos utilizan la directa curriculares de
utilizaron biblioteca y los - Evaluación del acorde a las
bibliotecas 10,000 nuevos libros impacto (monitoreo exigencias del
al 5to año.
especializadas - El 100% de las
del proyecto) mercado.
y modernas. Facultades al 3er año - Alumnos,
2. Facultades cuentan con nuevos docentes y
operaron con locales y administrativos
adecuado Equipamiento conocen y
Equipamiento moderno. cumplen el
3. .. plan estratégico
de la UFRM

Objetivos IVOS Medios de Supuestos
Verificación
ACCIONES - Recursos para compra - Comprobantes de - Se
1.1. Construcción de libros S/. 1.068.000 pago de la compra incrementan
de pabellón - Fondos equipamiento de materiales de el número de
para S/. 117.480 construcción, postulantes a
- Pabellón Ciencias eco-
Biblioteca nómicas S/. 2.342.000
salarios, la UFRM
1.2. Equipos y - Pabellón Ciencias mobiliarios, - Autoridades
libros para ambi-entales S/. compra de equipos cumplen el
biblioteca. 2.342.000 de laboratorios y plan
- E. laboratorio para reactivos. estratégico
2.1. Construcción Facultad de Ingeniería de la UFRM
de pabellones de Minas S/. 448.360
para - E. laboratorio para
Facultad de Ingeniería
Facultades
civil S/. 1.174.264
2.2. Equipos y - Fondos para capital de
laboratorio trabajo S/. 630.000
para - Fondo para sala de
Facultades trabajo para educación
S/. 478.400

II PARTE
FORMULACION DEL PROYECTO

Bloques Fundamentales de un
Proyecto:

Estudio de Mercado: Aspectos mas
importantes a destacar
Oferta:
 Definición del producto o servicio: diferenciar
características
 Determinar: producto principal y subproductos
 Tipo de producto: de consumo, inversión, industrial
 Determinar los productos sustitutos,
complementarios, ventajas
 Análisis del mercado proveedor (disponibilidad
insum. Mat. primas)
 Análisis de la competencia (libre, monopólico,
Oligopólico.
 Cuantificación de la oferta (análisis histórica, actual
y proyectada)
Demanda:
Análisis del consumidor:
Población total o universo (población objetivo)
Estructura o composición de la población
Sexo, edad, educación, ingresos, actividad
económica, ubicación geográfica
Patrones de consumo (gustos, anhelos, expectativas)
Cuantificación de la demanda: (concretar el tamaño del

mercado)
Evolución histórica – actual - proyectada

Precios:
 Mecanismos de formación de precios (libre, monopólico, olig.)
Orientaciones:
Hacia la competencia (determinado por competencia)
Hacia los costos (CT+Z)
Hacia la demanda (Precio altos o bajos, depende mercado)
 Rangos y acotación de precios (valores min. y max. Probables
que permita que el Py. sea rentable – hasta qué precio “aguanta”
mercado)
 Efecto de los cambios de los precios (elasticidades)
(si mercado elástico o inelástico)

Comercialización del Producto: Actividad – hacer llegar

Un bien o servicio
Al consumidor
Almacenamiento
Transporte
Canal de distribución
Promoción
Sistemas y políticas de créditos

Balance Oferta – Demanda:
Cuadro donde se compara la oferta

y demanda (sin proyecto)
Año Oferta Demanda Demanda

Insatisfecha
Total:

Consideraciones adicionales:
Estudio Técnico
Información del
Estudio de Mercado
Estudio de evaluación
Económico-financiero
•Accesibilidad vial
• Flujos de transporte
•Analizar: Características geográfica, demográficas, productivas, sociales

Estudio Técnico:
Seleccionar Función Producción

Objetivo: Tamaño y localización
(Equipos, organización
Y aspectos legales)
Factores de Localización:
•Cercanía al mercado
•Medios y costos de transporte
de insumos y productos
•Disponibilidad y costo de M.O.
•Disponibilidad y cercanía de
fuentes materia prima e insumos
•Costo y disponibilidad de terreno
•Agua, energía, otros suministros
•Topografía de suelos
•Factores ambientales
•Comunicaciones
•Estructura impositiva y legal
•Desprendimiento
Econ. Miguel ARO deCONSULTOR
desechos
Estudio Técnico:
Tamaño
•El mercado
Variables Determinantes •Economía de escala y los costos
•Capacidad y disponibilidad financiera
Tecnología o
Ingeniería del Proyecto
•El proceso productivo
Flujo Productivo: serie, por pedido
Determina función de producción por proyecto
Según Tipo de Producto: Bs, Ss.

La organización:
Del análisis
Organizacional
Inversiones en organización
Costos de operación administrativa
(Organigrama, MOF, ROF)

Aspectos Legales:
Marco debe evaluarse y

Definirse con antelación
•Forma legal: Individual, sociedad, limitada, anónima

Cooperativa, etc
•Legislación tributaria
•Ambientales
•Otros
(Los gastos van al rubro: Inversiones: inversión fija intangible
Y en los costos de operación)

Estudio Económico - Financiero
Busca monto RR económicos

y financieros para la realización
del proyecto
VANE
Balance general VANF
Estado de pérdidas y ganancias TIRE
Flujo de caja TIRF
B/C

Analiza: Inversión
CT La Inversión
Ingresos
•Activos fijos tangibles •Activo fijos intangibles

Terrenos, RRNN, obras Gastos de organización,
físicas, equipamiento puesta en marcha,
(maq., mobiliario, capacitación, patentes y •Capital de trabajo
herramientas, vehículos, otros) licencias, intereses Todos los activos
Instalaciones Complementarias y cargas financieras Corrientes (para
o de infraestructura (agua, pre operativas, la operación
comunicaciones, energía, diseños e imprevistos normal)
otros)
Todos los activos fijos Estos activos están sujetos
depreciables, menos terrenos a amortización

Resumen de Costos mas Importantes:
Costos de fabricación
•Gastos operativos
•Gastos financieros
•Otros:
Depreciación
Amortización de intangibles
(Estos costos se trabajan desagregadamente y
Luego hacer un cuadro consolidado)

Costos Directos Costos Indirectos
Mano de obra indirecta: jefes de producción,

Materiales directos Choferes, personal mantenimiento, de
Mano de obra directa Limpieza, seguridad
(remuneraciones, Materiales indirectos: repuestos, combustibles
Previsión social, Lubricantes, útiles de aseo.
Indeminizaciones, Gastos indirectos: energía, comunicaciones,
Gratificaciones, Seguros, arriendos, depreciaciones, etc.
Otros)

Gastos de venta Gastos generales y de administración
Gastos laborales:
Sueldos, seg.soc.
Gratificaciones, otros Gastos laborales de representación, seguros,
Comisiones de venta Alquileres, materiales y útiles de oficina,
Publicidad Depreciación de edificios administrativos y
Empaques Equipos de oficina, impuestos y otros.
Transporte
Almacenamiento

Son los gastos de intereses por los

préstamos obtenidos
Agrupan la estimación de incobrables

y un castigo por imprevistos,
% del total.

PRECIOS PRIVADOS Y PRECIOS SOCIALES
En muchos casos, los precios efectivos no reflejan el verdadero valor de

los bienes. El verdadero valor de los bienes está dado por el precio
social.
El precio social es el precio que existiría si no hubieran distorsiones
(impuestos, subsidios, monopolio, monopsonio, etc.) en los mercados
relacionados al bien de que se esté tratando.
Estos factores de conversión DEBEN SER SUSTITUIDOS por los que
distribuya HOY la Oficina de Inversiones del Ministerio de Economía y
Finanzas
RUBRO FACTOR DE CONVERSIÓN
Tierra 1.36
Agua Superficial Costa 6.5
Mano de Obra Calificada 0.85
Mano de Obra No Calificada 0.86
Bienes Transables 1.09
Bienes No Transables (Estándar) 0.92

Costos “Sin Proyecto”
Se tomarán todos los costos de producción o

dotación del bien o servicio que existen
actualmente y su proyección en el Horizonte del
Proyecto.
Si ya existe agricultura en esas tierras a irrigar, se deberá

tomar en cuenta los costos de producción en que incurren
en la actualidad los productores. Si no la había el costo
sin proyecto puede ser cero.

Costos “Con Proyecto”
Se realizará una proyección de los costos para

las diferentes alternativas del proyecto. Estas
incluirán costos de inversión y de operación y
mantenimiento.
Se deberá consignar todos los costos de producción en

los que se incurrirá para alcanzar mayores niveles de
productividad y producción. Se incluye la inversión.

Costos Incrementales
Son el resultado de la comparación entre los

costos “con proyecto” y los costos “sin
proyecto”. Son los costos que, efectivamente,
pueden atribuirse al proyecto.

Beneficios “Sin Proyecto”
Se estimará los beneficios derivados de la

satisfacción de la demanda actual y
proyectada.
Se toma en cuenta lo que se hubiera obtenido de la

venta, producto de la cosecha, en ausencia del
proyecto. Es decir, con los niveles actuales de
productividad y producción.

Beneficios “Con Proyecto”
Se realizará una proyección de los beneficios

para las distintas alternativas del proyecto.
Se proyecta el nuevo volumen de ventas, como producto

de una mejora en la productividad y producción en las
tierras irrigadas.

III PARTE
EVALUACION DEL PROYECTO

ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE CAJA
Aumentan o disminuyen
La utilidad contable
+ Ingresos afectos a impuestos

Depreciación, amortización
- Egresos afectos a impuestos
Intangibles o valor
- Gastos no desembolsables
en libro
= Utilidades antes de impuestos
- Impuesto
= Utilidades después de impuestos Inversiones (es solo un
+ Ajustes por gastos no desembolsables cambio de activos, o
- Egresos no afectos a impuestos aumento simultáneo de un
+ Beneficios no afectos a impuestos Activo por un pasivo)
= Flujo de caja económico
Valor de desecho

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
+ Ingresos afectos a impuestos

- Egresos afectos a impuestos
- Intereses del préstamo
- Gastos no desembolsables
= Utilidades antes de impuestos
- Impuesto
= Utilidades después de impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
- Egresos no afectos a impuestos
+ Beneficios no afectos a impuestos
+ Préstamo
- Amortización de la deuda
= Flujo de caja financiero

Cálculo del servicio de la deuda:
Periodo Principal Cuota Intereses Amortización

(n) (P) (C) (I) (A)
Total:
C= P(1+i)ni / (1+i)n-1
Pn = Pn-1 – An-1
C: Cuota fija In = Pn * i
P: Principal An= Cn – In
i: Tasa de interes
n: períodos Serv. Deuda = I + A

INDICADORES DE EVALUACIÓN DE
PROYECTO
VAN TIR B/C
Bn

(1 i)n
VAN =  Yn  Cnn - Io Y C B/C=
(1 i) VAN =  (1n r)nn - Io =0 Cn

(1 i)n
TIR >COK ejec. Py
VAN >0 ejecuta Py B/C >1 se acepta Py
TIR = COK indiferente
VAN =0 indif. B/C <1 se rechaza
TIR < COK no ejec. Py
VAN <0 no ejec.Py.
El criterio definitivo es el VAN

Si VANF > VANE >0 Existe apalancamiento financiero (conveniente préstamo)
Si VANF >0 y VANF <VANE se puede ejecutar el Py, pero no es conveniente
el préstamo (no hay apalancamiento financiero)
Periodo de Recupero de la Inversión Inicial
PR =  FFi =n
I0
n: número de años
 FFi : Flujo de fondos acumulados  FFi
Si PR es = ó > Io, es hasta ese año en que se determinará
el Py

PUNTO DE EQUILIBRIO
Es el punto donde a un determinado nivel de producción:
IT = CF + CV
(en la misma que no se incurre en pérdidas)
(No es una técnica para evaluar la rentabilidad de una inversión)
Ingresos|
Punto de IT
Equilibrio
CT
CV
CF
Capacidad
Q instalada
PUNTO DE EQUILIBRIO
IT = CF + CV
P.Q = CF + CV(Q)
P.Q = CF + CVMe.Q CVMe  CV
Q
P.Q – CVMe.Q = CF
Q(P – CVMe) = CF
Q CF
Precio  CVMe
PE  CF
Precio  CVMe

Análisis costo – efectividad
Permite determinar entre un conjunto de proyectos, aquella alternativa que

lograría los objetivos al mas bajo costo posible. Este es el criterio de
efectividad que sustenta este modelo: obtener resultados con la menor
inversión.
Toma como referencia algunos indicadores de rendimiento o de costos
unitarios principalmente, que luego son comparados con una base de
parámetros pre establecidos por tipo de proyecto, por el sector o institución
correspondiente. Estos indicadores pre definidos se denomina línea de
corte, con los cuales son comparados los costos, rendimientos o
desempeño de los proyectos evaluados.
Ejemplos de indicadores:
- De rendimiento
Metros cuadrados por alumno
Número de hectáreas bajo riego
Número de viviendas con energía eléctrica
- De costos unitarios
Soles invertidos por familia beneficiaria.
Soles invertidos por hectárea irrigada
Soles invertidos por kilómetro de carretera

COSTO EFECTIVIDAD
La fórmula mas simple del análisis costo efectividad está dado por
la siguiente relación:
COSTO TOTAL DEL PROYECTO

C.E. = ---------------------------------------------
NUMERO DE BENEFICIARIOS

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Este análisis se aplica a los estudios de factibilidad.

Se define como el cálculo del VAN y de la TIR,
asumiendo variaciones de las variables más importantes
del proyecto como: el precio del producto, la inversión
o los costos de operación. Se presentan tres
escenarios: pesimista, normal y optimista.

ESQUEMA GENERAL DE UN PROYECTO
(COOPERACION INTERNACIONAL)
1. Resumen ejecutivo
2. Marco macroeconómico
3. Area de influencia del proyecto
4. Mercado
5. Tecnología
6. Evaluación económica financiera 4
7. Conclusiones y recomendaciones
Oferta – Demanda- Precios
8. Anexos Comercialización
9. Bibliografía Balance oferta y demanda
6
Inversiones – financiamiento
Ingresos y costos 5
Estados financieros
Localización – tamaño
Evaluación empresarial
Tecnología – organización
Evaluación social
Aspectos legales
Evaluación ambiental

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A partir del A partir de la A partir de la

 Registro de situación: identificar los problemas o necesidades que

 Análisis de problemas (árbol de problemas): a través del

 Análisis de objetivos (árbol de objetivos): a través del árbol

 Análisis de alternativas: Se sustenta en: Marco institucional del

 Diseño del proyecto a través de la matriz del Marco

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Ventajas del Marco Lógico.

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OBJETIVOS INDICADORES VERIFICADORES SUPUESTOS

¿Qué quiero?. En síntesis: no mas de 30 palabras por celda.

FIN Factores externos para

Factores externos para

Factores externos para

Factores externos para

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Cuantificación de la demanda: (concretar el tamaño del

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Comercialización del Producto: Actividad – hacer llegar

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Cuadro donde se compara la oferta

Año Oferta Demanda Demanda

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Seleccionar Función Producción

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Marco debe evaluarse y

•Forma legal: Individual, sociedad, limitada, anónima

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Busca monto RR económicos

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•Activos fijos tangibles •Activo fijos intangibles

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Resumen de Costos mas Importantes:

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Costos Directos Costos Indirectos

Mano de obra indirecta: jefes de producción,

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Gastos de venta Gastos generales y de administración

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Son los gastos de intereses por los

Agrupan la estimación de incobrables

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En muchos casos, los precios efectivos no reflejan el verdadero valor de

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Se tomarán todos los costos de producción o