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ESTADOS FINANCIEROS
◦ PROCESO DE SUMARIZACION
Saldos de las partidas que aparecen en los estados financieros, los cuales
representan el resultado de los cargos y descargos a las diferentes cuentas.
◦ CIFRASY RUBROS
Valores monetarios que reflejan los estados financieros en moneda nacional.
Naturaleza Estados Financieros
CLASIFICACIONES
◦ El balance general incluye diversas clasificaciones de las partidas: Activos
(Circulantes y no circulantes), pasivos (corto y largo plazo) y capital
contable (capital social y utilidades retenidas).
HECHOS CONTABILIZADOS
◦ La contabilidad registra transacciones realizadas, sin embargo, no todas
las actividades que realiza un negocio se contabiliza. Ej. Hacer un
pedido a un proveedor no implica en ese momento un cargo o un
crédito a una cuenta de activo o pasivo.
Entidad.
Partida doble.
Ente.
Bienes económico.
Moneda común denominador
Empresa en marcha.
Valuación de costo.
Periodo
Devengado.
Objetividad.
Realización.
Prudencia.
Uniformidad
Significado o importancia relativa
Exposición.
Naturaleza Estados Financieros
◦ Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los auditores:
Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el capital contable de
una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.
Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y gastos de la
entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas nominales.
Presenta las ventas en primer termino.
Estado de cambios en el Patrimonio Neto muestra las Variación de Superávit (cambios en el capital
contable, o estado de utilidades retenidas)
Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir,
comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos
flujos, su oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su
obtención.
Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de la administración para utilizar con
eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa
A
d
m
i
n
i UTILIDAD BRUTA - MARGEN BRUTO Efecto de la
s Estructura
t Operativa
r
a
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i UTILIDAD OPERACIONAL - MARGEN
ó OPERACIONAL
n
S Efecto de la
o Estructura
c Financiera
i
o UTILIDAD NETA - MARGEN NETO
s
UTILIDAD NETA
Informes anuales
Las sociedades anónimas emiten “informes anuales” que proporcionan una
gran cantidad de información sobre la compañía. Incluyen, estados
financieros comparativos auditados por alguna firma independiente. De igual
modo incluyen resúmenes de información financiera clave durante 5 o 10
años y la discusión y el análisis de los resultados de operación, de la
liquidez y de la posición financiera y el análisis.
Información industrial
La información financiera sobre la totalidad de las industrias está disponible
en un diverso número de publicaciones financieras y en bases de datos de
computador en línea.
Análisis de lo Estados Financieros
De lo general a lo particular
DEDUCTIVO
Decisiones Financieras
Inversión
Financiación
Dividendos ( Re –Inversión)
Utilidad y limitaciones de las razones
financieras
Una razón financiera expresa la relación entre un
valor y otro. La mayoría de los usuarios de los
estados financieros encuentran que ciertas
razones les ayudan en la rápida evaluación de la
posición financiera, la rentabilidad y las perceptivas
futuras de un negocio.
Prevalece en la delimitación
SUSTANCIA ECONÓMICA y operación del sistema de
información
contable
ENTIDAD ECONÓMICA
Identifica al ente económico
y asume su continuidad
NEGOCIO EN MARCHA
DEVENGACIÓN CONTABLE
CONSISTENCIA
COMPARATIVO
Postulados Principios de
básicos contabilidad
CONSISTENCIA CONSISTENCIA
REVELACIÓN SUFICIENTE
Características 29
IMPORTANCIA RELATIVA
cualitativas NIIF
Postulados Principios
básicos
ENTE
EXISTENCIA PERMANENTE
Básicos:
◦ Balance General
◦ Estado de Resultados
◦ Estado de Flujo de
Efectivo
Otros:
◦ Estado de Cambios en el
Capital Contable
◦ Estado de Costos de
Producción
AREAS DE ESTUDIO EN EL ANALISIS
FINANCIERO
Liquidez
Solvencia
Rentabilidad
Estabilidad (Estudio de estructura financiera)
HERRAMIENTAS O METODOS DE ANALISIS
Métodos Horizontales:
Se analiza la información financiera de
varios años.
Métodos Verticales:
Los porcentajes que se obtienen
corresponden a las
cifras de un solo ejercicio.
METODO HORIZONTAL
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación “absoluta” o
“relativa” que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo
respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo
Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o
cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se
procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La formula
sería P2-P1.
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150,
entonces tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo
se incrementó o tuvo una variación positiva de 50 en el periodo en cuestión.
METODO HORIZONTAL
Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a
otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el
periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a
porcentaje, quedando la formula de la siguiente
manera: ((P2/P1)-1)*100. Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendríamos
((150/100)-1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del
50% respecto al periodo anterior.
Razones Simples:
Método de Tendencias:
Media Aritmética
Mediana
Moda
RAZONES FINANCIERAS MAS UTILIZADAS
Razón Corriente
Prueba Ácida:
Al igual que la razón corriente, se trata de un índice estático, es
decir, calculado al cierre del ejercicio, mediante la cual se
determina la capacidad de pago inmediata que tiene la empresa.
Es importante señalar que el estado de flujo de efectivo
reflejará mejor la liquidez de una empresa.
Capital de trabajo
El capital de trabajo es otra medida utilizada frecuentemente
para expresar la relación entre activos corrientes. “El capital de
trabajo “es el exceso de activos corrientes sobre pasivos
corrientes. El capital de trabajo se calcula de la siguiente
manera:
Activos corrientes……………………………………S/.xxx.xx
Menos: pasivos corrientes……………………..……. S/ xx.xx
Capital de trabajo ……………………………….. S/ xx.xx
EN RESUMEN
1. En los estados financieros clasificados, son 2. En un balance general clasificado, los activos
agrupados o clasificados los renglones con están subdivididos en las categorías de
ciertas características Comunes. El activos corrientes, propiedades, planta y
propósito de estas clasificaciones es equipo y otros activos. Los pasivos están
desarrollar subtotales que puedan ayudar a clasificados como corrientes o de largo plazo.
los usuarios a analizar los Estados
Financieros
Medidas Analíticas
Medidas de liquidez Método de calculo Importancia
Razón Corriente Activos Corrientes / Pasivos Medida de capacidad de pago
Corrientes De las deudas de corto plazo.
Medidas Analíticas
Medidas Analíticas
Medidas de Rentabilidad Método de calculo Importancia
Cambio Porcentual Valores en $ del cambio/valor Tasa a la cual una suma
de EEFF en año Anterior Aumenta o se reduce.
Utilidad Neta Como Porcentaje de Utilidad neta / Ventas netas Indicador de la capacidad de la
las Ventas Netas Gerencia de controlar costos.
Utilidad Por Acción Utilidad neta / % p/acciones Utilidad neta aplicable a cada
en circulación Acción de capital.
EN RESUMEN
Medidas Analíticas
Medidas de Rentabilidad Método de calculo Importancia
Razón Precio - Utilidades Precio P/Acción Mercado / Medida del entusiasmo del
Utilidades Por Acción Inversionista sobre las
Perspectivas futuras de la
compañía
El éxito de una inversión exige mas que el entendimiento
de los conceptos contables.
Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente
para enfrentar las actividades en las empresas.