Universidad Juárez Autónoma de Tabasco

División Académica de Ciencias Económicas y

Administrativas

ANÁLISIS DE LOS
COSTES Y RESULTADOS
Equipo 5
Luis Alberto moo huerta
 introducción

La contabilidad de costes da un enfoque a determinar el resultado del producto

vendido, los gastos de fabricación y de operación. sin embargo, la mayoría de las
personas piensan que esta práctica solo sirve para como descubrir cuanto costo hacer
nuestro producto y cuando de ganancia estamos recaudando con nuestra inversión.
¨No es lo mismo decir, opinar imponer o
mandar¨
Alejandro Sanz, 2004
1.1 Análisis de los costes y su financiación
■ Análisis de las inversiones existentes y su financiación
– Rotaciones
– Periodo de recuperación

■ Determinación del volumen e inversión

– Existente: fondo de maniobra de la explotación
– Óptimo: fondo de maniobra necesario
1.2 Rotaciones de las inversiones de
costes: Periodo medio de maduración
 Rotación de materias primas

■ Consumo anual de materias primas / Existencias media de Materias

primas
Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de almacén en el
ejercicio.
 ROTACIÓN DE PRODUCTOS EN CURSO

■ Coste de productos terminados / existencia media de productos en

curso
Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de productos en
curso en el ejercicio.
 ROTACIÓN DE PRODUCTOS
TERMINADOS

■ Coste de productos vendidos / Existencia media de productos

terminados
Muestra la cantidad de veces que se renueva la cuenta de productos
terminados en el ejercicio.
 ROTACIÓN DE CUENTAS A COBRAR

■ Ventas netas / saldo medio de cuentas a cobrar

Muestra la cantidad de veces que se renueva la
cuentas por cobrar en el ejercicio.
 ROTACIÓN DE CUENTAS A PAGAR

■ Compras netas/Saldo medio de cuentas a pagar

Muestra la cantidad de veces que las cuentas por
pagar se renuevan en el ejercicio.
 PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
ECONÓMICA

Periodo medio de tiempo que transcurre desde que la

empresa invierte una unidad monetaria en el proceso
de explotación hasta que la recupera a través de la
venta y cobro a los clientes.
REPRESENTACION GRAFICA
 SUBPERIODOS

■PM= Pma + Pmf + Pmv + Pmc

 RATIOS
■ Periodo medio de almacén:
365 / Rotación de materias primas
El tiempo que tarda las materias primas en el
almacén de la empresa.
■ Periodo medio de Fabricación:
365 / Rotación de Productos en curso
El tiempo que tardan los productos en fabricarse
en la empresa.
• Periodo medio de venta:
365 / Rotación de productos terminados
El tiempo que tardan los productos terminados en
venderse.
• Periodo medio de cobro:
365 / Rotación de cuentas a cobrar
El tiempo que tardan la empresa en cobrar sus productos
vendidos a crédito.
 PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
FINANCIERA

Consistiría en determinar el tiempo que transcurre

desde que la empresa paga una unidad monetaria
invertida en el proceso de explotación hasta que lo
recupera a través del cobro de los clientes
REPRESENTACIÓN GRAFICA
 SUBPERIODOS

PM= Pma + Pmf + Pmv + Pmc – Pmp

 RATIO
■ Para determinar el periodo medio de pago se
necesita obtener la rotación del pago mediante la
ratio de mismo:
Periodo medio de pago:
365/Rotación de cuentas a pagar
1.3 Determinación del volumen de optimo de
inversión: el fondo de maniobra.
¨Les juro que no amo el drama, el drama
me ama a mi¨
Taylor Swift, 2017
 Fondo de rotación total
 Activo circulante total - Pasivo circulante total
■ Significado fundamentalmente financiero
■ Se interpreta como el exceso de recursos financieros a liberar
por el Activo Circulante en relación con la exigibilidad que
genera el pasivo circulante, durante el periodo medio.
■ Un FRT < 0 es, en principio, un síntoma de inestabilidad
financiera a corto plazo.
 Fondo de rotación de la explotación
existente
■ AC de explotación- PC de explotación
– Incluye solo los saldos de las cuentas relacionadas con la actividad
(clientes, existencias, proveedores, etc.)
– Se incluyen las cuentas de financiación de/a terceros (préstamos bancarios
a c/p.)
– Se refiere al Fondo de Rotación Existente en la empresa en un momento
determinado.
– Indica la parte de las inversiones del ciclo de explotación que, por no estar
financiadas por el propio proceso, tiene que ser financiado por fuentes
ajenas a él.
– Para determinar situaciones de equilibro o desequilibrio hay que
compararlo con el fondo de rotación necesario.
 Fondo de rotación necesario
■ Se trata de determinar el fondo de rotación mínimo que la empresa necesita para un
nivel de actividad dado.
■ No se calcula a partir de los estados contables, se determina en función de la “actividad
objetivo” prevista.
■ Intervienen los mismos elementos que el FRE.
■ El activo circulante será el mismo necesario para evitar roturas en el ciclo de producción.
■ El activo circulante adquiere el carácter de inversión permanente para un nivel de
actividad (AC necesario, permanente o ideal).
■ El pasivo circulante adquiere la condición de permanente, mientras se mantenga en
condiciones existentes.
■ El pasivo circulante ideal es el máximo posible, ya que no tiene coste.
Calculo del fondo de rotación necesario
■ FR = AC – PC = Fondos financiamiento –
Inmovilizado
– El periodo medio puede calcularse mediante la
velocidad de circulación de cada base.

■ Pm = 365 / (Consumo/Existencia media)

■ Pm= Existencia media / Consumo

 Activo circulante total necesario

■ ACTN representa el activo circulante vinculado de

forma permanente a la explotación, su disminución
implicaría un descenso del nivel de actividad.
 subperiodos

ACTN = SMMP + SMPC + SMPT + SMCC + SMT

 ratios
• Saldo Mínimo de Materias Primas ■ Saldo mínimo de Productos terminados
Consumo anual de materias primas / Rotación de Coste de lo Vendido / Rotación de PT del
MP del Sector sector

• Saldo mínimo de productos en curso

■ Saldo mínimo de cuentas por cobrar:
Coste de Producto Terminado / Rotación de PC del
sector Ventas anuales / Rotación de cuentas a
cobrar del sector
Producción
• Saldo mínimo de tesorería: El porcentaje que
decrete el sector de la empresa.
 Fondos ajenos e inmovilizado

■ Deuda media = Deuda media de pasivo circulante (créditos

de provisión, administrativos, etc.)

– Deuda media:
Compras anuales / Rotación de cuentas a pagar del sector
Fondo de rotación necesario

FRN = ACTN – (DM)

1.4 La estructura económica y financiera a
largo plazo
COEFICIENTE BASICO DE FINANCIACIÓN

■ CBF = Patrimonio neto + Pasivo Fijo / Activo Fijo +

Fondo de Rotación Necesario
1 > Estabilidad Financiera
< 1 Inestabilidad financiera
COEFICIENTE BASICO DE FINANCIACIÓN

■ Además de que el CBF > 1, deberían cumplirse otras dos

condiciones:
■ 1. Que Patrimonio neto > Fondo de Rotación Necesario + Activo
Fijo. En otro caso la financiación ajena no podría devolverse.
■ 2. los recursos propios deben de cubrir los desequilibrios entre
amortizaciones técnicas y amortizaciones financieras
(devolución de recursos ajenos). Suponiendo cuotas constantes
para ambas, existirá equilibrio siempre que la vida útil del activo
sea igual o inferior a la de la financiación ajena.
1.5 La rentabilidad y sus componentes
 RENTABILIDAD

■ Rentabilidad: relación entre el beneficio y los capitales

que se aplican para conseguirlo.
■ Indica la eficiencia de la empresa en la utilización de
los capitales invertidos y su capacidad para retribuir a
accionistas y acreedores.
 ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD
Se refiere, normalmente, al análisis de la rentabilidad derivada de la
actividad productiva.
– Consumos:
■ Se consideran todos los consumos, incluida la retribución a los capitales invertidos.
■ Al neto patrimonial sin retribución explícita, se le podría aplicar la tasa de interés de
la financiación a largo plazo.

– Elementos de comparación de rentabilidad:

■ Rentabilidad del sector.
■ Rentabilidad de los capitales invertidos.
 RENTABILIDAD ECONÓMICA
■ Indica la rentabilidad media de los activos, permitiendo
evaluar la eficiencia con que están siendo utilizados.

– Rentabilidad Económica
■ Resultado + Gastos Financieros x 1 – Tasa del Impuesto / Activo Total Neto
(Medio)
 Características

■ Cuanto mayor sea la ratio más eficiente será, en

principio la empresa.
■ La rentabilidad viene dada en función del beneficio
por unidad monetaria de venta y la rotación del
activo.
 Rentabilidad Financiera
■ Indica la rentabilidad del patrimonio neto
■ mide la capacidad que tienen los fondos propios de la
empresa para generar beneficios, es decir la rentabilidad
de los accionistas.
– Rentabilidad Financiera
■ Resultado / Patrimonio Neto (Medio)
 características
 Cuando mayor sea la ratio mayor será la rentabilidad del
patrimonio neto.
 Depende de la estructura financiera y el coste de la
financiación ajena.
 Se puede aumentar la rentabilidad financiera:
– Aumentando la rentabilidad económica.
– Aumentando la relación Activo total/patrimonio neto, implica:
■ Aumentar los fondos ajenos.
■ Un interés menor a la rentabilidad de la inversión.
■ Sí, El Rentabilidad Financiera > Rentabilidad
Económica. Esto significa que el coste medio de las
deudas de la empresa es inferior a la rentabilidad
económica que obtiene. Por tanto, financiar parte del
activo con recursos ajenos ha hecho aumentar la
rentabilidad financiera.
■ Si, Rentabilidad Financiera < Rentabilidad Económica.
El coste medio de las deudas de la empresa para
financiar sus activos supera a la rentabilidad
económica.
La única persona mejor que tú, es uno mismo
Alessia Cara, 2015
1.6 Ejercicio práctico
 Conclusión

En este tema pudimos descubrir que los costes no solo sirven

para determinar el coste del producto vendido, sino que
también tienen una fuerte relación a la hora de la toma de
decisiones de la empresa.