ANALIZA TEHNICA

Analiza actiunilor
Analiza tehnica

 Analizeaza statistici generate de evolutia pretului si a volumelor de

tranzactionare

 Daca AF incearca sa identifice o valoare teoretica a actiunilor spre care la

un moment dat va tinde pretul actiunilor, AT considera ca pretul reflecta
toti factorii de influenta de la un moment dat, acesta fiind pretul corect

 Urmareste sa identifice trendul pietei (pe termen scurt, mediu si lung),

inversari ale acestuia precum si anumite tipare de tranzactionare

 Ia in considerare aspecte ce tin de psihologia investitionala

Instrumente ajutatoare in analiza tehnica

 Trenduri

 Indicatori de analiza tehnica

 Formatiuni grafice

 Analiza tehnica folosind lumanarile japoneze

 Elliot Waves

 Fibonacci retracements
Trenduri

► Trendul - tendinta generala a pietei sau a pretului unui instrument financiar

► Trendul crescator - evolutia pretului este ascendenta

► maximele locale sunt depasite dupa anumite intervale de timp de alte maxime
locale, iar minimele locale ating nivele din ce in ce mai ridicate

► Trendul descrescator - evolutia pretului este descendenta

► pretul atinge noi nivele minime dupa anumite intervale de timp, iar maximele
locale inregistreaza nivele din ce in ce mai mici

► Evolutii laterale - pretul fluctueaza intre un minim si un maxim intr-o anumita

perioada de timp
Trenduri - exemple
Trenduri - exemple
Trenduri - exemple
Indicatori de analiza tehnica
► Indicatori care urmaresc trendul
► proiectati pentru a ajuta investitorii in aprecierea tendintei de evolutie a
pretului
► Exemple: MACD, media mobila simpla, media mobila exponentiala (EMA
50, MA100, MA200 sunt importante pentru stabilirea trendurilor pe
termene mai lungi)
Indicatori de analiza tehnica
► Indicatori care urmaresc trendul MACD
Indicatori de analiza tehnica
► Oscilatori

► oscileaza in functie de evolutia pretului; cand pretul creste, creste si

valoarea indicatorului, cand scade, scade si valoarea acestuia
► Atunci cand se ating valori extreme (supracumparare / supravanzare)
investitorul trebuie sa urmareasca mai atent evolutia pretului, fiind
posibila o inversare a tendintei pretului
► Divergentele dintre evolutia pretului si cea a oscilatorului intareste ideea
uneiposibile inversari de tendinta
► Exemple: Relative Strenght Index (RSI), The Commodity Channel Index
(CCI) , Stochastic (Stoch)
Indicatori de analiza tehnica
► Oscilatori
Indicatori de analiza tehnica
► Indicatori de volatilitate

► Masoara cat de ample sunt evolutiile pretului, pentru o anumita actiune

► Cand pretul fluctueaza foarte mult inregistram volatilitate ridicata iar

cand acesta fluctueaza putin volatilitate scazuta

► Exemple: Bollinger Band; iesirea din benzile Bollinger poatesemnaliza

inversarea traiectoriei pietei;
Indicatori de analiza tehnica
► Indicatori de volatilitate Bollinger bands
Indicatori de analiza tehnica
► Formatiuni grafice

► Din reprezentarea grafica a evolutiei pretului instrumentelor financiare,

analistii tehnici au identificat tipare de evolutie care conduc la cresterea
sau scaderea pretului acestora

► Pattern-urile ajuta investitorii in tranzactionare insa sunt asociate de

obicei si cu alte instrumente tehnice (indicatori, lumanari japoneze, etc)

► Nu sunt retete de succes 100% sigure, sunt cazuri in care dau semnale
gresite; de aceea este foarte importanta intrunirea conditiilor
corespunzatoare fiecarui pattern si de asemenea experienta investitorului
Formatiuni grafice

► in functie de traiectoria pretului de dinainte si dupa formatiune:

► de continuare a trendului anterior formatiunii grafice – formatiunea
reprezentand o pauza a trendului de baza

► de inversare a trendului anterior formatiunii grafice – formatiunea marcheaza

zona de maxim sau de minim a trendului anterior

► in functie de intinderea in timp a formatiuni

► Termen scurt
► Termen mediu
► Termen lung
Formatiuni grafice
► Formatiuni de inversare trend pe termen mediu/lung
► Cu cat durata formatiunii este mai mare cu atat durata si marimea
tendintei viitoare vor fi mai insemnate

► Pentru confirmarea inversarilor de trend pe termen mediu/lung se tine

seama pe langa strapungerile de niveluri de suport sau rezistenta si de
liniile de trend (ascendent/descendent), medii mobile puternice (100/200
zile), etc.

► De multe ori inversarea de trend este insotita si de o crestere a volumului

de tranzactionare in prima faza a noi tendinte de evolutie
Formatiuni grafice
► Formatiuni de inversare trend pe termen mediu/lung
► Triplu top
► Triplu bottom
► Dublu top
► Dublu bottom
► Head & Shoulder
► Reverse Head & Shoulder
► Rounding top
► Rounding bottom
Formatiuni grafice
► Formatiuni de inversare trend pe termen mediu/lung
Formatiuni grafice
► Formatiuni de inversare trend pe termen mediu/lung
Formatiuni grafice
► Formatiuni de continuare a trendului – termen mediu
Formatiuni grafice
► Formatiuni de continuare a trendului – termen mediu
Formatiuni grafice
► Formatiuni de continuare a trendului – termen scurt
AT folosind lumanarile japoneze
► Grafic lumanari japoneze
AT folosind lumanarile japoneze

► Lumanarea japoneza
► se formeaza din: Minim, Maxim, Deschidere, Inchidere,
► Real body, Shadow
► Se poate face AT pe orice instrument financiar si pe orice interval de timp

► Pot oferi din timp indicatii in legatura cu inversarea trendului pietei,

rezultata din inversarea raportului de forte intre cumparatori si vanzatori

► Pentru rezultate bune este bine sa fie folositi impreuna si cu alte

instrumente de analiza tehnica

► Nu ofera prognoze de pret, doar semnalizeaza inversari de trend

AT folosind lumanarile japoneze

► Formatiuni cunoscute

• Hammer • Bullish/Bearish Engulfing

• Hanging man • Bullish/Bearish Counterattack
AT folosind lumnarile japoneze
• Shooting star • Piercing pattern
• High wave candle • Dark cloud cover pattern
• Spinning top • Morning star / Evening star
• Dragonfly doji • Bullish/Bearish harami patern/ cross
• Gravestone Doji • Tweezers
• Northern Doji / Southern Doji • Three black crows / white soldiers
• Bullish/Bearish Belt-hold • Falling / Rising window
AT folosind lumnarile japoneze
► Cateva formatiuni cunoscute
AT folosind lumnarile japoneze
► Cateva formatiuni cunoscute
AT folosind Elliot Waves
► Numele provine de la Ralph Nelson Elliott (1871–1948), care a dezvoltat
in anii ’30 ai secolului trecut aceasta metoda de analiza grafica a
actiunilor
► Se pleaca de la ideea ca se poate identifica un pattern in evolutia pietelor
si a instrumentelor financiare si se pot identifica cicluri in care preturile
urmeaza o evolutie in valuri
► Este folosita de analistii tehnici pentru stabilirea unor tinte de pret
► In functie de intinderea in timp, Practicienii EW au identificat mai multe
cicluri, plecand de la Grand Supercycles (care se intind pe mai multe
secole) si Supercycles (40-70 ani) la clicluri cu intinderi mai scurte
precum Minor (saptamani) sau Minute (zile)
AT folosind Elliot Waves

REGULI

► Valul 2 nu se retrage niciodata sub nivelul Valului 1

► Valul 3 nu poate fi cel mai mic (intre 1, 3 si 5)
► Valul 4 nu se poate suprapune peste Valul 1
AT - Fibonacci Retracements
► Metoda provine de la numele matematicianului Leonard
Fibonacci care a trait in sec. XIII d.H.
► Metoda de a determina nivelele de suport si rezistenta
► Nivelele cheie ale Fibonacci Retracements folosite de
analistii tehnici sunt:
► 23,6%
► 38,2%
► 50%
► 61,8%
► 76,4%
AT - Fibonacci Retracements
AT - Exemplu
 Va multumesc pentru atentie!
Intrebari?
www.tradeville.eu
helpdesk@tradeville.eu

 gabriel.aldea@tradeville.eu Bulevardul Carol I, nr 34 - 36,

Cladirea IBC Modern, etaj 10
Bucuresti, sector 2

Tel: +4021 318 75 55

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: B-dul Carol I, nr. 34-36, cladirea IBC Modern, et. 10, Sec. 2, Bucuresti 020922, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: office@tradeville.eu

S.S.I.F. Tradeville S.A. este autorizata de C.N.V.M. prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestei prezentari este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa
republicarea sau redistribuirea acesteia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea
publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in
cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

S.S.I.F. Tradeville S.A. nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. S.S..F. Tradeville S.A. publica o lista cu potentialele conflicte de
interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf si o raportare privind recomandarile de tranzactionare ce poate fi
consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/raport_recomandari_tranzactionare.pdf.

Cu aceste posibile exceptii, S.S.I.F. Tradeville S.A. nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii
sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. S.S.I.F. Tradeville S.A. a elaborat si implementat in cadrul
societatii o procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese.In situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta
publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie
privind corectitudinea acestora. Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei,
incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de
rezidenta a investitorului castigul estimat poate sa creasca sau sa scada ca urmare a fluctuatiilor monedei respective. Performantele trecute nu reprezinta garantii ale
performantelor viitoare ale instrumentelor financiare.