CONCEPTO

Herramienta o técnica que aplica el

administrador financiero, para la
evaluación proyectada, estimada o
futura de una empresa.
Establece las normas del cambio de la
empresa. Las cuáles deben incluir:
Una identificación de los objetivos de la
empresa.
Un análisis de las diferencias entre
estos objetivos y la condición financiera
actual de la empresa.
Un informe de las acciones necesarias
para que la empresa logre sus
objetivos financieros.
 PLANEACIÓN Y CONTROL
FINANCIERO
CONTROL:
PLANEACIÓN:
Fase en la cual se
La Proyección de las
implantan los planes
ventas, el ingreso y los
financieros; el control trata
activos tomando como
del proceso de
base estrategias
retroalimentación y ajuste
alternativas de producción
que se requiere para
y mercadotecnia así como
garantizar la adherencia a
la determinación de los
los planes y la oportuna
recursos que se necesitan
modificación de los mismos
para lograr estas
debida a cambios
proyecciones.
imprevistos.
 LA BRECHA DE LA
PLANEACIÓN

PLANEACIÓN

¿DÓNDE
ESTAMOS? ¿ A DÓNDE
QUEREMOS IR?

SOPORTE: SISTEMAS
DE INFORMACIÓN
 SISTEMAS DE INFORMACIÓN: PUNTO DE
PARTIDA DE LA PLANEACIÓN

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO

MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO

MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA
VARIABLES CONTROLABLES

PRECIO PRODUCTO DISTRIBUCION

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLÍTICO,

COMPETIDORES, CLIMA ECONÓMICO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POÍTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.

 MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS
DE INFORMACIÓN EMPRESARIAL

INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA RESULTADOS GESTIÓN Y

RECURSOS DISPONIBLES
AMBIENTE POLÍTICO
LEGAL AMBIENTE TECNOLÓGICO S.I.G. MARKETING
PAUTAS PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

PAUTAS PLANEACIÓN
TÁCTICA
AMBIENTE
ADMINISTRAR LA INFORMACIÓN S.I.G.FINANZAS
SOCIOECONOMICO

TOMA DE
DECISIONES

S.I.G.PRODUCCIÓN Y R.
HUMANOS
ESTABLECIMIENTO
COMPETENCIA MERCADOS FINANCIEROS
DE OBJETIVOS

S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIÓN GERENCIAL

 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

DESCONOCIMIENTO DE
FENÓMENOS
ECONÓMICOS

DESCONOCIMIENTO DE SISTEMAS NO
POLÍTICAS CONFIABLES DE
GUBERNAMENTALES
COSTOS

DESCUIDADA ERRORES PROYECTOS MAL

INVESTIGACIÓN DE
MERCADOS FORMULADOS

NO USO DE PRECIOS
DESCONOCIMIENTO DE
CONSTANTES EN LA
CAPACIDAD INSTALADA
INFORMACIÓN

LIMITADO
CONCOCIMIENTO
DE MERCADOS
FINANCIEROS
 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

REACCIÓN TARDÍA A LA
COMPETENCIA

ANQUILOSAMIENTO DESVENTAJA EN
TÉCNICO O COMERCIAL CALIDAD Y PRECIO

FORMULACIÓN
NO APROVECHAR
EFECTOS SUBJETIVA DE
O. DE INV.
ESTRATEGIAS

INEFICIENTE
ENTROPÍA - PLANES
ASIGNACIÓN DE
CONSERVADORES
RECURSOS

INSATISFACCIÓN AL
MERCADO
 DESINFORMACIÓN:
REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS

DESPLAZAMIENTO
DEL MERCADO
BAJOS
COEFICIENTES DE
RENTABILIDAD
GENERACIÓN DE
ALTOS COSTOS
DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO:
FUNDAMENTO DEL PLAN
ESTRATÉGICO

FORMULACIÓN
DEL PLAN
ESTRATÉGICO

MEDIO AMBIENTE MEDIO AMBIENTE

EXTERNO: INTERNO:
OPORTUNIDADES FORTALEZAS
AMENAZAS DEBILIDADES
 PROCESO DE PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE

INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA
EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE
COMPRENDE TANTO LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
COMO LA TÁCTICA:
PREMISAS
ƒ 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS DIREGENTES
Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA EMPRESA.
ƒ 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO
FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.
ƒ 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECONÓMICO, SOCIAL Y

POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES.

ƒ 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA
MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y DEBILIDADES DE
LA EMPRESA.
PROCESO DE PLANEACIÓN
ESTRATÉGICA

PLANEACIÓN:
ƒ 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN
(NECESIDADES DEL MERCADO A SATISFACER
CON LOS PRODUCTOS DE LA EMPRESA).
ƒ 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS

ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, LAS

RESPONSABILIDADES Y LAS
RESTRICCIONES.
ƒ 3) FORMULACIÓN DE LAS POLÍTICAS BÁSICAS

Y DE LOS PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.

ƒ 4) FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA, O EL

CONJUNTO DE ACCIONES ESPECIFICAS PARA

ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y
DETERMINACIÓN DE LOS RECURSOS QUE
DEBERÁN APLICARSE.
 POLÍTICA BÁSICA DE LA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA

OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

ELEMENTOS

NIVEL DE APALANCAMIENTO IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO

FINANCIERO Y DIVIDENDOS
 PROCESO DE PLANEACIÓN
FINANCIERA

FINES ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS

MEDIOS ELEGIR POLÍTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y

PRÁCTICAS QUE PERMITAN LOGRAR LOS OBJETIVOS

DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS

RECURSOS NECESARIOS, DE DÓNDE SE ORIGINAN Y A DÓNDE SE

ASIGNARÁN

DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR

REALIZACIÓN DECISIONES, ASÍ COMO ORGANIZARLOS PARA
EJECUTAR EL PLAN.

CONTROL DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS

ERRORES, ASÍ COMO PREVENIRLOS O CORREGIRLOS.
 OBJETIVOS Y METAS.

Es evidente que una empresa que no elabora

planes financieros no puede mantener una
posición de progreso y rentabilidad.
Una empresa de éxito requiere: sentido común,
buen juicio y experiencia, pero una verdadera
dirección de empresas, requiere la fijación de
objetivos y la conducción de las operaciones de
manera que se asegure el logro de esos
objetivos.
 OBJETIVOS Y METAS.
La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el estilo de
empresa en la resolución de problemas:
REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las
metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, tratarán de
superar sus ventas, penetración de mercado, rendimiento de
inversiones, estructura de capital, etc.
PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus objetivos
reflejan sus propósitos de contrarrestar determinada acción
esperada de sus competidores, la sustitución de procesos de
producción por otros, renovación de tecnología, cambios de
ubicación, etc.
EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las oportunidades.
Desarrollan nuevos productos, abarcan nuevos mercados,
modifican sus estructuras, procedimientos, adquieren empresas,
se fusionan, etc.
 CLASIFICACIÓN DE LA
PLANEACIÓN FINANCIERA

PLANEACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO

( 2 A 5 AÑOS)

PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

( MENOS DE 1 AÑO)
 CARACTERÍSTICAS DE LOS
PLANES FINANCIEROS

Carácter de agregación, cada

departamento hace su plan y se van
agrupando hasta llegar al plan
corporativo.
Implican conjuntos alternativos de
supuestos: peor propuesta, propuesta
normal, mejor propuesta.
COMPONENTES DE UN MODELO DE
PLANEACIÓN FINANCIERA

PRONÓSTICO DE LAS VENTAS

ESTADOS PROFORMA

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS

REQUERIMIENTOS FINANCIEROS

ENCHUFE

SUPUESTOS ECONÓMICOS
 Panorama General del proceso de
planeación y control financiero

metas u objetivos

plan corporativo largo plazo

demanda total del pronostico de ventas Nuestra participación en

mercado largo plazo el mercado

Estrategia de mezcla
de producto

pronostico de ventas
corto plazo

Políticas de manufactura.
Políticas de inv. y admón. en Políticas de control financiero.
Presup. de Prod.
Políticas de marketing. general. Presup. del producto
De materiales
Preup. de Publicidad. Presup. de investigación Presup. de sucursales
De personal
Presup. de ventas Presup. de personal ejecutivo Presup. regionales
De gastos de capital
 Planificación Financiera
SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA ENTORNO
Control
Objetivos Financieros Valoración de Empresas
y de Activos Financieros
Fusiones y
Estrategia Financiera
Programación Adquisiciones
S Racionamiento
de Inversiones
U de Capital
B Evaluación y Selección
SISTEMA FINANCIERO
S
C Tesoro Activos
I
Planificación Financiera N Público Financieros
S
M
T Información Mercado Monetario
Ejecución V
E
M INVERSIÓN FINANCIACIÓN Mercado de Capitales
A D Recursos Renta Fija Renta Variable
S Inversión i
Valores
en Activo n Financiación Mercados Derivados Organizados
R e MERCADOS
E
Fijo externa: Demanda Futuros Opciones
r FINANCIEROS
S propia y ajena de créditos
o
T Inversión
Dividendos Mercados Derivados OTC
A en Activo
N Intereses
T
Circulante Autofinanciación Mercados de Divisas
E Tesorería Amortización
S Financiera Mediadores e Fondos de
Pensiones
Intermediarios Banco de Fondos de
Amortización Técnica Reservas
Financieros
Flujo de Caja España Inversión

Finanzas
Cobros Pagos del Otras operaciones Internacionales
Impuestos Financieras
del Activo Activo
21
La función de previsión

RETROSPECTIVO
PREVISIÓN
PROSPECTIVO

Conjunto de previsiones, a ser

posible cuantificadas, acerca
ESCENARIOS
de las variables fundamentales
del entorno
 La función de previsión

Demandas

Ofertas
El producto
Precios y costes

Alternativas
Las inversiones
Amplitud

Rentabilidad
Recursos
financieros Alternativas

Amplitud

Coste
 La función de previsión

Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una

serie de factores:

El horizonte temporal a estudiar

El tipo de información de que pueda

disponerse
El coste de la obtención y tratamiento de dicha
información

Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace

indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los
productos, ya que son las variables que más incertidumbre
incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de
partida.
 Concepto y tipos de planificación financiera

En general, se puede definir a la planificación financiera como el

proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en
el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en
futuro deseado.

Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y

los medios efectivos para conseguirlo”.

•Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los

directivos
•Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente
económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto
en la misma

Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación

deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos
encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que
se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al
concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción
más restringida y concreta del anterior.
25
Concepto y tipos de planificación financiera
 Concepto y tipos de planificación financiera

Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el

diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus
últimas consecuencias”.

FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOBJETIVOS

ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA

Diseño de la
Estrategia ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS

EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS

ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA

FORMULACIÓN DE PLANES
Implantación
FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS
27
Concepto y tipos de planificación financiera

CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO

PLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓN

PRESUPUESTO DE PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN FINANCIACIÓN

PRESUPUESTOS DE
CICLO EXPLOTACIÓN
CORTO

PRESUPUESTO DE
TESORERÍA
28
 El carácter estratégico de la planificación financiera
a largo plazo

EL LA
HORIZONTE CONSIDERACIÓN
DE DE LOS
PLANIFICACIÓN OBJETIVOS

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PLANIFICACIÓN TÁCTICA

A LARGO PLAZO. A MEDIO O CORTO PLAZO.
SE ELABORAN LOS OBJETIVOS OBJETIVOS PREESTABLECIDOS

29
 Los objetivos de la planificación financiera
a largo plazo

PLANIFICACIÓN PLANIFICACIÓN
GENERAL FINANCIERA
DE LA EMPRESA DE LA EMPRESA

OBJETIVOS GENERALES OBJETIVOS FINANCIEROS

MAXIMIZACIÓN LARGO PLAZO CORTO PLAZO

DEL VALOR
DE LA EMPRESA Consolidación de una
Liquidez y coste
PARA LOS de
estructura financiera que
ACCIONISTAS los recursos a
le permita realizar
corto plazo
inversiones rentables con
el menor coste posible
30