“UNIVERSIDAD

NACIONAL DEL SANTA”

INGENIERIA ECONOMICA

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO:

Diagrama de Flujo, Equivalencia Económica y Fórmulas
para Flujos de Efectivo Únicos
ESTUDIANTES:
CHAVEZ ALVA STEPHANY
LEZAMA UTRILLA DÉBORA
SOLÓRZANO PAREDES ARANTXA
 DIAGRAMAS
DE FLUJO DE
EFECTIVO
Los diagramas de flujo de
efectivo nos presentan un
resumen de todos los
elementos importantes
de un problema y sirven
como un punto de
referencia para
determinar si los
elementos del problema
 Las flechas hacia arriba representan flujos positivos (ingresos)
se han transformado en
 Las flechas hacia abajo representan flujos negativos (egresos).
sus parámetros
apropiados.
 EQUIVALENCIA ECONOMICA
El concepto estricto de equivalencia puede extenderse para incluir la comparación de las alternativas.
Esto es, en términos de efecto económico, ambas propuestas son equivalentes, por lo que no existe ninguna razón para
preferir una sobre la otra en términos de su valor económico.
En el mundo real es analizar la variedad de planes de pago ofrecidos por las instituciones crediticias para los préstamos a
consumidores.

Aunque las cantidades y el tiempo

de los flujos
de efectivo pueden diferir, la tasa
de interés apropiada los hace
iguales
 CÁLCULOS DE EQUIVALENCIA

Los cálculos de equivalencia pueden considerarse como una aplicación de las

relaciones de interés compuesto.

Cantidad compuesta

Valor presente
 EJEMPLO
Suponga que le ofrecen la alternativa de recibir $2,007 al término de cinco años o $1,500 hoy. No hay duda de
que la suma de $2,007 será pagada en su totalidad (es decir, no hay riesgo). Suponiendo que no necesitará el
dinero en los próximos cinco años, usted depositaría los $1,500 en una cuenta que pague un interés i%.
¿Qué valor de i haría que usted fuera indiferente a su elección entre $1,500 hoy y la promesa de $2,007
después de cinco años?

P= F (1+𝑖)−𝑁
En este ejemplo, es claro que si i es menor que 6%, usted preferiría la promesa de
$2,007 en cinco años y no $1,500 hoy; si i es mayor que 6%, usted preferiría $1,500
hoy. Como seguramente ya acertó, a una tasa de interés más baja, P debe ser más alto
para ser equivalente a la cantidad futura.
 Debemos convertir los flujos de efectivo a una base
LOS CALCULOS común para comparar sus valores. Un aspecto de esta
base es la elección de un solo punto en el tiempo en el
DE cual efectuar nuestros cálculos.
EQUIVALENCIA
Cuando se elige un punto en el tiempo en el que se
REQUIEREN comparan los valores de flujos de efectivo alternativos,
UNA BASE DE normalmente se utiliza el tiempo presente, lo que nos da
el valor presente de los flujos de efectivo, o un punto en
TIEMPO el futuro lo que resulta en su valor futuro.
COMÚN PARA
SU La elección del punto en el tiempo depende de
circunstancias que rodean una decisión en particular,
COMPARACIÓN aunque también puede hacerse a conveniencia.
EJEMPLO: Considere el conjunto de flujos de efectivo dado en la
figura. Calcule la cantidad total a n = 3 a un interés anual del 10%.
 Encontramos el valor
equivalente en n = 3 en
dos pasos.
• Primero, encontramos el
valor futuro de cada
flujo de efectivo en n = 3
para todos los flujos de
efectivo que se registren
antes de n = 3.

• Segundo, encontramos
el valor presente de
cada flujo de efectivo en
n = 3 para todos los
flujos de efectivo que se
registren después de
n=3.
Fórmulas de interés para
flujos de efectivo únicos
 Factor de cantidad compuesta
Dada una suma presente P invertida por N periodos de capitalización a una
tasa de interés i, ¿Qué suma se habrá acumulado al término de los N
periodos?. Para despejar F (la cantidad futura), utilizamos la ecuación:
𝐹 = 𝑃(1 − 𝑖)𝑁
A causa de su origen en los cálculos de interés compuesto, el factor (1 − 𝑖)𝑁
se conoce como factor de cantidad compuesta, este factor es uno de los
fundamentos del análisis de ingeniería económica. Dado este factor, se
pueden obtener todas las demás fórmulas de interés importantes.
El proceso para determinar F a menudo se conoce como proceso de
capitalización.
 • Estas tablas nos permiten
Tablas encontrar el factor
apropiado para una tasa
de de interés dada y el
interés número de periodos de
capitalización.
Ejemplo:
Si tuviera $1,000 ahora y los invirtiera al 7% de interés
compuesto anual, ¿cuánto valdrían en 8 años (figura 2.8)? Si
tuviera $1,000 ahora y los invirtiera al 7% de interés compuesto
anual, ¿cuánto valdrían en 8 años?
Método 1:

Método 2:
 Factor del valor Presente
• Se conoce como el proceso de descuento.
• si necesitamos encontrar una suma presente P, dada la cantidad
futura F, simplemente despejamos P.
 Cantidades únicas: Determine P , dados F , i y N
Un bono cero, es una conocida variante sobre el tema de los bonos para algunos
inversionistas. ¿Cuál debe ser el precio para un bono cupón cero de ocho años con un
valor nominal de $1,000 si los bonos cero similares están redituando un interés anual
del 6%?
Dados: F = $1,000,
i = 6% anual y
N = 8 años
Determine: P.