ANÁLISIS FINANCIERO

SEGUNDO HEMISEMESTRE

Introducción.-

Los procesos contables aplicados en la empresa son los que

conllevan al desarrollo y presentación de estados financieros. (Los
mismos que deben cumplir con las normas respectivas). El
cumplimiento de las normas NIIF’s proporciona fiabilidad y
comparabilidad a la información.

Es necesario mencionar que la operación de la empresa está

constituida por las actividades relacionadas con adquisición,
producción, administración, mercadotecnia, investigación y
desarrollo y el objetivo de la empresa es mejorarlas para optimizar
sus utilidades.
En base a lo anteriormente mencionado por lo tanto el análisis
financiero tiene como principal utilidad la toma de decisiones de
inversión y préstamos.
La disponibilidad de datos de calidad justamente facilita el análisis
para llegar a la toma de decisiones adecuadas (combinando
elementos cuantitativos estados financieros expresados en dinero
con elementos cualitativos) y así mismo nos aclara el panorama
en el manejo de inversiones en el tema e seguridad, rendimiento y
liquidez.
Las herramientas que involucra el análisis financiero hablando de
elementos cuantitativos son los estados financieros como materia
prima principal e informes del sector, informes del mercado,
informes de productividad.
El análisis financiero puntualmente:
• Poner a la empresa en números
• Evaluar la posición financiera presente y
pasada y los resultados de las operaciones de
la empresa
• Establecer futuras condiciones de la empresa.
• Determinar si una empresa podría ser sujeto
de crédito
• Cuantificar y evaluar riesgos y plantear
alternativas a fin de planear y recomendar las
decisiones a tomar.
Análisis Cuantitativo.-
Cálculo e interpretación de porcentajes, indicadores
que sirven para la evaluación de desempeño financiero
y operacional de la empresa, con el objetivo de
establecer las mejores estimaciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.
Los estados financieros deben contener :
• Descripción clara y comprensible de la empresa en
un momento determinado es decir debe permitir
ponderar o medir la liquidez de la empresa así como
su capacidad para pagar sus deudas.
• Informar sobre la situación financiera a una
determinada fecha y sobre los resultados alcanzados
en un ejercicio económico.
Para el análisis cualitativo tenemos:
Análisis vertical.-
Ayuda a conocer la participación interna de las partidas dentro de
los estados financieros. En el balance general se comparan las
partidas con el activo total y con el pasivo más el capital contable y
en el de resultados con las ventas.
En estas comparaciones se trata de determinar como cambian las
estructuras de activos y de financiamiento y en
El de resultados cómo varían la estructura de los costos y gastos.
Todo esto para tomar decisiones en consecuencia.
Esta herramienta también es útil para la realización de
comparaciones con la competencia puesto que se es parte de la
misma industria y del mismo mercado las estructuras deberían ser
similares de lo contrario deberían investigarse las razones de esta
situación en la toma de decisiones.
El análisis vertical:
• Determina el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada
cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite
determinar la composición y estructura de los estados financieros.
• Sirve para establecer si una empresa tiene una distribución de sus
activos equitativa. Por ejemplo: 5.000 en activos totales, 800 cartera
(lo que tiene que cobrar), quiere decir que el 16% de sus activos
está representado en cartera, lo cual puede significar unas
equivocadas o deficientes políticas de cartera.
• Determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del
total del mismo. Por ejemplo: activo total 200, bancos 20, es decir
que bancos representa el 10% del total de activos.
• Permite identificar con claridad cómo están compuestos los estados
financieros (Cada empresa es un caso particular no existen reglas
para generalizar lo que sí existen son pautas que permiten
vislumbrar determinada situación puede ser positiva o negativa).
• Por ejemplo: En el balance general el disponible en caja y bancos no
debe ser representativo puesto que no es rentable tener una gran
cantidad de dinero en efectivo caja/bancos donde no está
generando ninguna rentabilidad. Procurar no tener más efectivo del
necesario. Obviamente no se refiere a instituciones financieras.
• Siempre y cuando las inversiones sean rentables no es problema
que representen una proporción importante de los activos.
• Cuentas por cobrar (Ventas realizadas a crédito) implica que la
empresa no reciba el dinero inmediatamente por sus ventas en tanto
que si se debe pagar una serie de gastos para realizar las ventas por
lo tanto debe existir un equilibrio entre lo que ingresa y el gasto para
poder realizar las ventas de lo contrario se presenta un problema de
liquidez que tendrá que ser financiado con endeudamiento externo
que conlleva costo financiero por lo cual debe existir una adecuada
política de cartera.
• Inventarios (Sólo lo necesario) sino implica gastos de bodegaje, gastos de
personal, gastos de seguridad.
• Activos fijos (Propiedad, planta y equipo) Suelen ser representativos,
dependiendo de la naturaleza del negocio.
• Pasivos deben ser poco representativos (Muchísimo menos deben ser que
los activos corrientes) sino se ve afectado el capital de trabajo.
• En el estado de resultados tomando en cuenta que el valor de referencia
son las ventas analizlamos frente a estas el costo de venta, gastos, utilidad
en relación a las ventas.
• LO QUE ES BUENO O MALO PARA UNA EMPRESA NO
NECESARIAMENTE LO ES PARA OTRAS DEPENDE DE LAS
CIRCUNSTANCIAS Y LA NATURALEZA DEL NEGOCIO. Por ejemplo: Una
empresa tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una
empresa financieramente fracasada pero puede ser que esos activos
generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y
para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.