TEMA 1.

INTRODUCCIÓN A LA
FORMULACION Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS

OBJETIVOS GENERALES:
Analizar el concepto de proyecto e identificar las razones por las
cuales surgen los mismos en la economía

CONTENIDOS CONCEPTUALES:
•Concepto de proyecto
•Razones para emprender un proyecto
•Etapas en la formulación de proyectos
•Conformación o contenido del proyecto
•El analista de proyectos
Algunos conceptos de
proyecto
 Baca Urbina, Gabriel (2006):

Es la búsqueda de una solución inteligente al

planteamiento de un problema tendente a resolver,
entre muchas una necesidad humana (p. 2)
Cortaza (1993), refiriéndose
a la ONU
En su etapa de estudio, el proyecto es un conjunto de
antecedentes que permiten juzgar las ventajas y
desventajas que presenta la asignación de recursos a un
centro o unidad productora donde serán transformados
en bienes y o servicios
Concepto …

 ILPES: Unidad de actividad de cualquier naturaleza, que

requiere para su realización el uso o consumo inmediato
o a corto plazo de recursos limitados, aun sacrificando
beneficios actuales asegurados, en la esperanza de
obtener en el futuro beneficios superiores a los que se
obtienen con el empleo actual de esos recursos.
Concepto de proyecto

 Najul, Miguel (2006 )

El plan de una empresa o persona para invertir sus
recursos en una actividad u operación, con el propósito
de hacer real una expectativa de beneficio al cabo de
un lapso determinado (p.22)
CONCEPTO CONCEPTO
DE DE
ECONOMÍA PROYECTO
ECONOMÍA PROYECTO
PROYECTO
Asignar recursos para,
DE
Solucionar un
cubrir necesidades
humanas, optimizar
problema, cubrir INVERSION
necesidades humanas,
la asignación de
recursos
optimizar la PRIVADO
asignación de Solucionar un
recursos, busca problema, cubrir
producir un beneficio necesidades humanas,
optimizar la asignación
de recursos, busca
producir un beneficio
Beneficio Financiero
Relación planificación - proyecto
 ADVERTENCIA!!!!

 Un proyecto es una herramienta para la toma de

decisiones de inversión, pero no puede garantizar que
en el futuro efectivamente todo lo que se visualizó en
el momento de su formulación y evaluación se replique.
Hay que recordar que el contexto es cambiante y en
general la visualización de los evaluadores es limitada.
¿Cómo surge un proyecto?

 Idea asociada a una solución de PROBLEMA

 Aprovechamiento de una OPORTUNIDAD

 Cubrir una NECESIDAD humana

Cómo surge un proyecto
Problema: Elevado índice
de delitos en las viviendas SOLUCIONES????

unifamiliares de la ciudad de
Lima Metropolitana

Oportunidad: EL Gobierno
DEJAR PASAR LA
nacional está otorgando a un OPORTUNIDAD???
costo muy bajo terrenos para el
cultivo de rubros agrícolas.

NECESIDAD: Enviar un Si la necesidad es

común..cómo cubrir esa
documento de una ciudad a necesidad??
otra
 Dado que los proyectos surgen como una respuesta a un
problema, necesidad u oportunidad éstos deben ser
IDENTIFICADOS claramente.

Éstos permiten identificar el Objetivo del Proyecto el cual se

convertirá en la referencia a evaluar (Evaluación del
proyecto).
 EJEMPLO:
LOS PROBLEMAS NO pueden
definirse como la carencia de
algo.

Ejemplo:
Problema: Falta de agentes
policiales en la calle.
Evaluación de proyectos:

 Como pueden existir diferentes soluciones a un

problema, diferentes maneras de aprovechar una
oportunidad o cubrir necesidades es necesario hacer
una EVALUACION que permita determinan cuál es la
mejor opción de asignación de recursos (INVERSION).
FASES DE UN PROYECTO

1. Análisis: Estudios -conveniencia del

proyecto. Se materializa un “documento del
proyecto”.

** Diferentes niveles de profundidad:

Identificación de la idea

Anteproyecto

Proyecto (Simular la ejecución y función

del proyecto)
FASES DE UN PROYECTO

2. EJECUCIÓN: Se llevarán a cabo las obras, montaje de

maquinarias, instalaciones, etc. descritas en el
Documento del Proyecto las cuales son requeridas para
que comience a operar el proyecto.

3. OPERACIÓN
FASES DE ANÁLISIS

 Identificación de idea, perfil, gran visión, basada en

información existente, juicio común, experiencia.
Cálculos globales de inversiones, costos e ingresos. Es el
nivel de análisis que en general en Venezuela exigen los
organismos del gobierno para financiar un proyecto.
FASE DE ANÁLISIS

 ANTEPROYECTO O ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD:

 La información en la cual se basa el análisis implica una
investigación más profunda (fuentes secundarias), se
detalla la tecnología, se analizan los costos y
rentabilidad del proyecto.
FASE DE ANALISIS

 PROYECTO: En general se presenta la información del

anteproyecto pero se presenta la información más
detallada (información de fuentes primarias),
especialmente en lo relacionado a las especificaciones
técnicas, tiempos de ejecución de inversiones, etc.
COMPONENTES DE UN
PROYECTO
i. Introducción, objetivos,
limitaciones y antecedentes del
proyecto
ii. Estudio de Mercado
iii.Estudio Técnico
iv.Estudio económico y financiero
v. Evaluación, análisis de riesgo.
Tipos de proyectos

 Según el ente promotor o patrocinante

 Públicos
 Privados
 Mixtos
Según su cobertura espacial, área de
influencia o ambito de mercado:
- Locales
- Estadales
- Regionales
- Nacionales
- Internacionales
Tipos de proyectos

 Según el producto a obtener:

- De producción de bienes
- De producción de servicios

- Según los sectores de la economía:

- Proyectos del sector primario
- Proyectos del sector secundario
- Proyectos del sector terciario
ESTUDIO DE MERCADO
P Oa

Da

¿Cómo se define un
mercado según la
teoría económica?
ESTUDIO TÉCNICO-
ECONOMICO
 Mediante este estudio se exploran las
diferentes técnicas alternativas a través de
las cuales es posible producir el proyecto y se
determina cuál es la más apropiada.
 Se deben determinar en éste:

El tamaño óptimo
La localización
Ingeniería del proyecto
Organización
Estudio económico financiero

 A través de éste se determinan las implicaciones

económicas (costos totales e inversiones) en los cuales
debe incurrir el proyecto para poder operar.
 En él se deben determinar:
Costos, inversiones, depreciaciones, capital de trabajo,
flujos netos de efectivo, punto de equilibrio, etc.
EVALUACION ECONOMICA
(Financiera)
 A través de este estudio se pretende determinar el
rendimiento que tiene el proyecto para el inversionista.
Se hace en él la valoración del dinero a través del
tiempo y se estiman varios indicadores de rentabilidad
que le permiten al inversionista visualizar si el proyecto
representa una opción atractiva para el mismo.
Evaluación económica –
riesgo-sensibilidad
 Dado que el entorno económico suele variar, es
importante evaluar el proyecto bajo diferentes
escenarios de posible ocurrencia.
Por ejemplo: Evaluar cómo cambia la rentabilidad del
proyecto en casos de
Devaluaciones, variaciones en la tasa de interés,
inflación, nuevas resoluciones fiscales, legales, etc..
TEMA 2: ESTUDIO DE
MERCADO
 Definición del estudio de mercado. Estudio de la
demanda de bienes de consumo. Identificación de
la demanda y factores de la cual depende.
Cuantificación de la demanda actual -estimación
de las funciones de demanda. Elasticidad.
Estimación de la demanda futura. Métodos de
Proyección. Estudio de la demanda de Bienes
Intermedios. Estudio de la demanda de Bienes de
Capital.
 Estudio de la Oferta. Identificación de
Competidores en el mercado. Identificación de
limitaciones en el mercado. Estimación de la
Oferta Actual-Estimación de la Oferta Futura.
Identificación de la demanda insatisfecha en el
mercado.
 Análisis de los precios.
 ESTUDIO DE MERCADO
 El objetivo de este estudio es
determinar si existe un mercado
potencial para el producto o
servicio que se pretende ofrecer.

Cuantificar la demanda Cuantificar la oferta Demanda insatisfecha ?

Posibilidades de penetración Que porción de la Cómo es el mercado de

en el mercado-Estructura de demanda podría cubrir el insumos?
mercado proyecto?

Análisis de precios y Cómo evolucionará la

Existen regulaciones en el demanda u oferta en los
sistemas de
mercado? próximos años?
comercialización
Que debemos estudiar en
esta etapa del proyecto
Identificar y Identificar y
cuantificar la cuantificar la oferta
demanda

Demanda insatisfecha ?
Que debemos estudiar en
esta etapa del proyecto

Posibilidades de penetración en el
mercado-Estructura de mercado

Que porción de la
demanda podría cubrir el
proyecto?

Cómo es el mercado de
Análisis de precios y sistemas insumos?
de comercialización

Cómo evolucionará la
Existen regulaciones en el
demanda u oferta en los
mercado?
próximos años?
Pasos para llevar a cabo el
estudio de mercado
1. Definición del problema-Identificación de la solución
(proyecto)

2. Identificación de fuentes de información

3. Levantamiento de información

4. Procesamiento de información y análisis de datos

5. Informe
La Demanda y el Consumo
Nacional Aparente (CNA)
CNA= Producción Nacional
+ Importaciones
– Exportaciones.

Es CNA es una medida de demanda que utilizan con frecuencia los

proyectistas para estimar la demanda de un producto.
Tipos de demanda:

 De acuerdo con su oportunidad:

-Insatisfecha
-Satisfecha
Saturada
No Saturada

 De acuerdo con su necesidad:

 Primera Necesidad, sociales.
 No necesarios, de lujo o suntuarios.
Tipos de demanda:

 De acuerdo con su temporalidad:

- Demanda continua, permanente.
- Cíclica

 De acuerdo a su destino:
- Demanda de bienes finales
- Demanda de bienes intermedios.
 Relación de un proyecto dentro de un sistema
de planeación

PLAN

PROGRAMA 1 PROGRAMA 2 PROGRAMA 3

PROYECTO A PROYECTO B PROYECTO C

ACTIVIDAD I ACTIVIDAD II ACTIVIDAD III

TAREA X TAREA Y TAREA Z

Características de un proyecto de
inversión

 Es un evento único
 Se compone de actividades específicas.
 Está limitado a un presupuesto.
 Utiliza recursos múltiples.
 Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.
 Inicio

Idea de inversión
Perfil
Perfil del
proyecto

SI NO Rechazar
¿Es viable o
no el proyecto? o aplazar
Fin
Evaluación ex-ante

Anteproyecto
Prefactibilidad preliminar

SI NO Rechazar
¿Es viable o
no el proyecto? o aplazar
Fin

Anteproyecto
Factibilidad definitivo

A B
Ciclo de un proyecto de Inversión
 A B

¿Acepto los NO Rechazar

estudios? o aplazar

Etapa de Ejecución
Evaluación

Etapa de Operación
ex-post

Fin

Continuación: Ciclo de un proyecto de Inversión

Etapa de Preinversión

 Se inicia en el momento en que surge la idea de

hacer el proyecto

 Termina en la toma de decisión de iniciar o no el

proyecto.

 Se efectúan los estudios de Identificación,

Preparación y Evaluación del Proyecto, que
pueden realizarse a diferentes niveles de
profundidad.
Etapa de Ejecución

 Incluye el diseño definitivo y la ejecución del

proyecto.
Etapa de Operación

 Cuando ya el proyecto empieza a generar

beneficios.

 Producción de los bienes y servicios para los

que fue diseñado el proyecto.
Etapa de Evaluación

 Presente en todos los estados del proyecto,

retroalimenta la planeación en forma
permanente.
Etapa de Cierre

 Corresponde al momento en el cual se toma

la decisión de culminar la operación del
proyecto.
Etapa de preinversión: ¿De dónde surge la
idea?

 Un problema Social, Financiero, Económico,

Organizacional, Ambiental, ...

 La necesidad de alcanzar una situación deseada.

 Políticas para orientar el desarrollo.

 Otros proyectos en estudio, Ejecución u Operación.

 Una oportunidad que conviene aprovechar.

Etapa de preinversión: ¿A dónde nos
conduce el documento a nivel de idea?
 La idea debe identificar de forma muy
preliminar el problema o la necesidad:
-Sus características
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Población afectada

 Y entrever las acciones mediante las cuales

se podría atender.
Etapa de preinversión: El
Perfil
 El perfil estudia aspectos y antecedentes que
permiten formar un juicio respecto a la
conveniencia.
-Técnica
-Económica
-Social
-Financiera

 Debe asignar recursos hacia el objetivo.

Etapa de preinversión: El
Perfil
Finalizado el estudio de perfil, se debe
contar con elementos de juicio para:
Rechazar definitivamente por inconveniente el proyecto.
Aplazar la decisión.
Pasar al nivel de factibilidad.
Aceptar la ejecución del proyecto.
Etapa de preinversión:
Requerimientos de datos para la
elaboración del perfil
 El mercado
 Técnicos
 Dimensionamiento
 Instituciones ambientales
 Impacto ambiental
 Legales
 Costos e ingresos flujo de caja
Etapa de preinversión: Prefactibilidad

 En los estudios de prefactibilidad se

realiza una evaluación más profunda y
detenida de las alternativas
encontradas viables en el nivel de
perfil.
 Se descartan las menos viables.
 Etapa de preinversión: Factibilidad

Los estudios de factibilidad

perfeccionan la alternativa
recomendada por los de prefactibilidad.
Miden en forma precisa.
 Los costos y beneficios
 La programación de la obra
 Los diseños definitivos
Cuadro comparativo entre las fases extremas de
la etapa de preinversión
Perfil Factibilidad
¿Qué se quiere lograr con el Diagnóstico
proyecto?
¿Cómo estamos?
¿Qué bien producir o qué servicio Estudios de mercado del bien o
prestar? servicio
¿Cuánto y cuándo producir?
¿Como producir el bien o prestar Estudios Tecnológicos.
el servicio?
Cuadro comparativo entre las fases extremas
de la etapa de preinversión

Perfil Factibilidad
¿Qué recursos utilizar para el Estudios de mercadeo y
servicio? localización de recursos
¿Cuánto y cuándo conviene Estudio de localización del
utilizar esos recursos? proyecto
¿Dónde producir o prestar el Estudios de organización,
servicio? institucional y legales del
¿Cómo se ejecutará y operará el proyecto.
proyecto?
¿Como se puede financiar el Estudio de financiación del
proyecto? proyecto.
La etapa de Preinversión desde
otro ángulo

Fases o componentes:
 Identificación
 Formulación
 Evaluación
 Financiamiento
 Sostenibilidad
Fase de Identificación de los proyectos de
inversión
Fase de Formulación del Proyecto.
Pretende responder:

 ¿Qué hacer? Alternativas planteadas

 ¿Para quién? Población objetivo

 ¿Cuánto? Tamaño

 ¿Dónde? Localización

 ¿Cómo? Estudios de Ingeniería

 ¿Cuánto Cuesta? Presupuesto

Fase de Formulación del Proyecto
Fase de Evaluación del Proyecto
Fase de Financiamiento para el proyecto
Fase de Verificación de la Sostenibilidad del
proyecto

Se debe prever cuales son las dificultades

o limitaciones que se pueden presentar
para el normal desarrollo del proyecto:
Tanto para el período de inversión como
para el de operación del proyecto
Fase de Verificación de la
Sostenibilidad del proyecto

Se deben contemplar aspectos tales

como:
1. Factores externos que retrasan la inversión.
2. Disponibilidad de recursos para la inversión y operación
del Proyecto.
3. Fuentes de financiación.
4. Capacidad Institucional.
 Costos y Grados de Certidumbre en la Formulación
del Proyecto
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO
Factibilidad

Prefactibilidad
Perfil

Idea

TIEMPO

Grado de
incertidumbre

100%

50% Umbral de lo previsible

COSTOS
0%
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Pautas para la identificación de
Proyectos

 El objetivo esencial de todo proyecto es cambiar una

situación actual por una situación deseada.

 En la situación actual subyace un problema, cuya

solución deberá ser lograda mediante la ejecución del
proyecto que se propone, para avanzar así a la
situación futura esperada.

 Para concebir adecuadamente el proyecto, es

necesario, como punto de partida, desentrañar y
definir con la mayor claridad posible el problema que
debe ser resuelto.
Pautas para la identificación de
Proyectos
La connotación de un problema puede ser:

 Positiva: Aprovechar una oportunidad

determinada
 Negativa: Un grupo social sufre de algo o
recibe los efectos negativos de una situación.
 De Carencia: Una comunidad tiene una
demanda social insatisfecha.
Marco lógico para el diseño de
proyectos

•Análisis de involucrados
Herramientas de •Análisis de problemas (árbol
diagnóstico del problema)

Herramientas de
•Análisis de objetivos (árbol de
identificación objetivos)
•Análisis de alternativas

Herramientas de
•Matriz de Marco Lógico
preparación y Evaluación
Esquema gráfico de SML
Análisis de
problemas

Cuadro de
Involucrados Análisis de
Objetivos

Matriz de Marco Lógico

(MML)
FIN

Análisis de alternativas
PROPOSITO
OPCION 1

COMPONENTE
S
OPCION 2
ACTIVIDADES
 Ejemplo de análisis de involucrados

Clic para abrir el archivo

 Árbol del problema (Causas de segundo nivel)

Reducida Competitividad Local

Deficiente Capital Humano Descomposición Sociofamiliar

Niños Sin Ciclo Niños Niños desamparados

Educativo Completo Trabajadores y jóvenes en ocio

Baja asistencia escolar en educación

Básica secundaria en el municipio

Baja Oferta Escolar Baja Demanda Escolar

Insuficientes Capacidad Insuficiente Bajos ingresos familiares

Aulas Dotadas Subutilizada Planta para costear
(1) (2) Docente (3) permanencia escolar
(4)
 Árbol de Objetivos
Mejorada la competitividad local
FIN
ES
Practicas sociofamiliares
Calificado capital humano
adecuadas

Niños con ciclo Reducido número de Niños y jóvenes en

Educativo completo Niños trabajadores uso sano del tiempo

OBJETIVO Alta asistencia escolar en educación PROPÓSITO

CENTRAL Básica secundaria en el municipio

Alta oferta escolar Alta demanda escolar

Suficientes Reducida Suficiente Ingresos familiares

Aulas dotadas Capacidad Suficientes para costear

Planta
Subutilizada permanencia escolar
(1) Docente (3)
(2) (4)

ALTERNATIVA B: Combinación de acciones para atacar causas de base (2) y (4)

Flujo circular de la economía

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS: HOGARES:
Aparato Dueños de
Productivo. Factores.

Tomada de :Evaluación Económica y Social. Raúl Castro y Karen A. Mokate.

Flujo circular incluyendo transacciones con el
resto del mundo

FLUJO
MONETARIO

EMPRESAS GOBIERNO HOGARES

FLUJO
Divisas
REAL

RESTO
Externalidade
s negativas DEL
Importacion
Externalidades es MUNDO
positivas Exportacion
es
Tomada de :Evaluación Económica y Social. Raúl Castro y Karen A. Mokate.
 Modelos teóricos que

Estructuras de Mercado buscan explicar

comportamiento de una
el

INDUSTRIA O MERCADO

Tipos de Industria

 FRAGMENTADAS: Competencia perfecta

Competencia monopolio

 CONCENTRADAS: Monopolio
Oligopolio.
Competencia perfecta SECTOR AGRICOLA
IND. LECHERA

 El precio lo fija la oferta y la demanda —

el precio es fijo— la demanda es
perfectamente elástica al precio.

 No hay diferenciación en las

características del producto.
Competencia perfecta (2)

 No existe movilidad perfecta de recursos

dentro de la industria —No existen
barreras a la entrada y salida de nuevas
empresas a la industria.

 Los agentes económicos poseen

información perfecta acerca de los
atributos de los productos incluyendo los
precios.
Estructura de Mercado
Fijación del precio y nivel de producción en mercado perfecto.

Pe
D

Qe Q
 SECTOR
Competencia monopolística MANUFACTURAS
IND. TEXTIL

 La empresa tiene libertad para definir el

precio al cual vender sus productos —
enfrenta una demanda no muy elástica al
precio.

 Existe un cierto grado de diferenciación

del producto.
 Monopolio

 Una sola empresa constituye la industria.

 Los compradores poseen información perfecta

acerca de las características del producto.

 Existen barreras que impiden la entrada de

posibles competidores (legales, económica...).

 El monopolista impone el precio.

Estructura del Mercado
Fijación del precio y nivel de producción en
monopolio.

P CM
S

Pm
Pe
D

Qm Qe Q
Ganancia del IM
Monopolista
Oligopolio
 Conformado por un número
pequeño (< 8) de empresas
mutuamente interdependientes, es
decir, las decisiones de una empresa
afecta las magnitudes de los
beneficios económicos de las otras
empresas.
Elasticidad precio de la demanda
La relación del cambio en porcentaje en la cantidad demandada al
cambio en porcentaje en el precio, Ceteris Paribus

ELASTICIDAD
P DE PUNTO

E
C=CB/CA = Q/Q
P/P
=
Q*P
P*Q

D
Elasticidad de
B Q punto
F
Q
Elasticidad precio de la demanda

P
= Q/ P
(Q1+Q2)/(P1+P2) =
Q P1+P2
*
P Q1+Q2

P2 A
Elasticidad de arco

P1 B
D

Q2 Q1 Q
Elasticidad precio de la oferta
La relación del cambio en porcentaje en la
cantidad ofrecida al cambio en
porcentaje en el precio, Ceteris Paribus.

Elasticidad ingreso de la demanda

La relación al cambio en porcentaje en la
cantidad demandada al cambio en
porcentaje en el ingreso, Ceteris Paribus.
 ANTE TODO,
Capas del entorno AUSCULTAR EL
PANORAMA

 ENTORNO GENERAL: Constituido por las

variables y agentes que poseen un carácter
agregado.

 ENTORNO MEDIO: Constituido por la industria o

industrias en las cuales opera el proyecto.

 ENTORNO PRÓXIMO: Constituido por todas las

variables y agentes vinculados estrechamente
con el proyecto.
 PIB

ENTORNO
GENERAL.
Competidores
Indirectos ENTORNO MEDIO
Educación

Competidores ENTORNO
PRÓXIMO.
Directos
Tecnología
PROYECTO
Empleo
Política
Consumidores
Inflación Sectorial
Proveedores

Sistema Financiero

Gobierno
 ¿Cómo funciona el entorno?
1. COMPLEJIDAD: Depende del número de
variables que lo constituyen y que
efectivamente intervienen con el proyecto.

2. DINÁMICA: Con qué rapidez cambian tanto

las variables que lo componen como la
relación entre ellas: Volatilidad y
Estabilidad

3. TURBULENCIA: Es la medida de
aleatoriedad del estado entorno.
 Riesgo
 Incertidumbre
 ¿Cómo hacer el análisis del entorno?

1. Elabore una lista de las variables y

agentes relacionados con el proyecto.

2. Proyecte el valor de cada variable o la

acción que tomará cada agente según el
horizonte que se proponga.
Para las variables, es conveniente
utilizar intervalos de variación en vez de
valores puntuales.
 ¿Cómo hacer el análisis del entorno? (2)

3. Redacte proposiciones que describan

escenarios más probables.

 Analice el efecto de cada escenario sobre

el proyecto.
¿Cómo hacer el análisis del entorno? (3)

5. Determine el nivel de favorabilidad

del entorno (Potenciales –
Restricciones).

6. Determine el nivel de turbulencia

del mismo.