MÓDULO V: EVALUACIÓN:

Evaluación Privada,
Evaluación Social y
Sostenibilidad.
“FORMULACIÓN Y
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DE RIEGO TECNIFICADO EN
EL MARCO DEL SISTEMA
NACIONAL DE INVERSIÓN
PÚBLICA”
ING. ROGER SANDOVAL GARRIDO
SETIEMNRE-2016
Ing. Iván Manche
MÓDULO V: EVALUACIÓN
1. Evaluación Privada.
a) Estimación de los Beneficios a precios de mercado
b) Indicadores de rentabilidad a PM: VAN, TIR y B/C
2. Evaluación Social
a) Estimación de los Beneficios y costos sociales.
b) Indicadores de rentabilidad a PS: VAN, TIR y B/C
c) Análisis de sensibilidad
3. Análisis de Sostenibilidad
4. Impacto Ambiental
5. Gestión de proyectos
6. Matriz de Marco lógico de la alternativa seleccionada
 MÓDULO V: EVALUACIÓN:
1.- Evaluación Económica y Privada

Objetivo: Este Módulo pretende que

los participantes conozcan y
manejen los conceptos y
metodología de la evaluación
privada y social de
proyectos.
 ¿POR QUÉ EVALUAR?

LA TEORÍA ECONÓMICA SUPONE QUE LOS CONSUMIDORES

Y EMPRESAS BUSCAN MAXIMIZAR SU NIVEL DE BIENESTAR,
I. ESTO IMPLICA QUE EJECUTARÁN AQUELLAS ACCIONES
(PROYECTOS) QUE PERMITAN ALCANZAR EL MAYOR NIVEL
DE BIENESTAR POSIBLE CON LOS RECURSOS QUE DISPONEN

PORQUE LOS RECURSOS SON ESCASOS, Y SE DEBEN

II. ASIGNAR, EN UN CONTEXTO DE PRIORIZACION, HACIA
AQUELLAS ACTIVIDADES MAS RENTABLES

PARA DETERMINAR SI UNA PROPUESTA DE INTERVENCION

III. SE SITUA COMO UNA ALTERNATIVA QUE CONTRIBUIRA AL
DESARROLLO SOSTENIBLE
 TIPOS DE EVALUACION DE PROYECTOS

I. EVALUACION PRIVADA
Eval. Financiera
DESDE EL PUNTO DE VISTA
DE UN INDIVIDUO Precios
(EMPRESARIO) O DE UNA Privados
EMPRESA.
Eval. Económica

II. EVALUACION SOCIAL

DESDE EL PUNTO DE VISTA Precios

DE LA SOCIEDAD EN SU Eval. Económica Sociales
CONJUNTO
 1.- Evaluación Privada
 “Evaluar un proyecto implica identificar y cuantificar creativamente
costos y beneficios de una idea o alternativa con el objeto de
crear valor”

 La evaluación privada consiste en el análisis de las ventajas y

desventajas de llevar a cabo el proyecto, para cada uno de los
agentes que intervienen en el PIP

 La evaluación privada se realiza para analizar si es que los

beneficiarios pueden mantener su participación en el proyecto, y
garantizar así su sostenibilidad (Casos)
 Evaluación Privada
 Es la que se efectúa desde el punto de vista del
inversionista. Supone que la ganancia es el único
interés.
 Los presupuestos se elaboran a precios de
mercado.
 Para comparar los flujos temporales utiliza la tasa
de interés (costo del capital) que puede obtener o
pagar por esos fondos.
a.- Estimación de los beneficios del proyecto a PP.

Determinación de los Ingresos del proyecto

Ingresos por tarifa de agua sin proyecto

Ingreso actual por cobranza de tarifa
(En base a cédula promedio sin proyecto)

MODULO DE COSTO TARIFA MONTO

CULTIVO AREA (Ha)
RIEGO (M3) (S/. /M3) S/.
Algodón 35 10,500 0.01937065 7,118.71
Arroz 80 18,000 0.01937065 27,893.74
Maiz 25 6,500 0.01937065 3,147.73
Menestras 15 5,800 0.01937065 1,685.25
TOTAL 155 39,845.43
Ingresos por tarifa de agua con proyecto

Ingresos proyectados por cobranza de tarifa

(En base a cédula proyectada)
MODULO DE VOLUMEN DE COSTO TARIFA MONTO
CULTIVO AREA (Ha)
RIEGO (M3) AGUA (M3) (S/. /M3) S/.
Algodón 40 10,500 420,000 0.01937065 8,135.67
Arroz 60 18,000 1,080,000 0.01937065 20,920.30
Maiz 55 6,500 357,500 0.01937065 6,925.01
Menestras 35 5,800 203,000 0.01937065 3,932.24
TOTAL 190 2,060,500 39,913.22
 Ingresos por tarifa de agua con proyecto
Cálculo de la Tarifa de Agua
Situación con Proyecto

VALOR CALCULADO DE LA TARIFA - CR SHAZ 0.00477554

VALOR DE LA TARIFA VIGENTE 2,011 0.01937065
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
INGRESO POR VENTA DE AGUA
M3 vendidos 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500 2,060,500
Tarifa por m3 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776 0.004776
TOTAL 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00
EGRESO DE LA COMISION DE REGANTES SHAZ
Costos de Operación 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00 6,840.00
Costos de Mantenimiento 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00
TOTAL 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00 9,840.00
FLUJO NETO
FACTOR DE ACTUALIZACION 9 % 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
VALOR ACTUAL 63,149.75 9,027.52 8,282.13 7,598.29 6,970.90 6,395.32 5,867.27 5,382.82 4,938.36 4,530.61 4,156.52
Nota: El valor de la tarifa vigente corresponde al ingreso que recibe la C.R. Shaz
 INGRESO INCREMENTALES PROYECTO

Ingresos Incrementales por Venta de Agua

RUBRO PROGRAMACION ANUAL
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

INGRESOS INCREMENTALES DEL PROYECTO

Venta de Agua para Riego con Proyecto 0 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22 39,913.22
(-) Venta de Agua para Riego sin Proyecto 0 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43 39,845.43
TOTAL 0 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80 67.80
FACTOR DE ACTUALIZACION 9% 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
VALOR ACTUAL DE LOS INGRESOS INCREMENT. 0 62.20 57.06 52.35 48.03 44.06 40.43 37.09 34.03 31.22 28.64
VALOR ACTUAL DE LOS INGRESOS INCREMENT. 435.10
Fuente: Elaboración Propia
 INGRESO INCREMENTALES DISTRIBUIDOS PARA LA CU

Flujo de Caja de los Beneficiarios a Precios Privados (Comision de Regantes)

Alternativa Unica
VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1.- Ingresos Incrementales
del Proyecto 0 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28
Venta de agua para riego con pyto 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736 16,736
Venta de agua para riego sin pyto 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708 16,708
b.- Beneficios sobre el valor neto de la
producción incremental a precios privados.
Costos atribuibles a la producción: Está referido a los costos de
producción, para los cultivos que conforman la cédula que se estará
mejorando con el presente proyecto.
Cuadro Nº .- Cédula de Cultivos Sin Proyecto - Canal UCP Rodríguez Toma 27-I - Shaz

AREAS (Has)
CULTIVO DE Total
Campaña Campaña
REFERENCIA Area Enero Feb. MarzoAbril Mayo Junio Julio Agost. Set. Oct. Nov. Dic.
Principal Secund.
(Has)
Algodón 35 35 35 35 35 35 35 35 0
Arroz 80 45 45 45 45 45 35 35 35 35 35 45 35
Maiz 25 10 10 10 10 15 15 15 15 10 15
Menestras
Area 15 15 15 15 15 0 15
cultivada
por mes 155 90 90 90 90 80 35 0 65 65 65 65 35 90 65
TOTAL (%) 100 100 100 100 89 23 0 72 72 72 72 39 100 72
Fuente: CRs Shaz -Elaborado por Formulador.
 Costos atribuibles a la producción

Cuadro Nº .- Cédula de Cultivos Con Proyecto - Canal UCP Rodríguez Toma 27-I.

AREAS (Has)
CULTIVO DE
Total
REFERENCIA Campaña Campaña
Area Enero Feb. MarzoAbril Mayo Junio Julio Agost. Set. Oct. Nov. Dic.
Principal Secundaria
(Has)
Algodón 40 40 40 40 40 40 40 40 0
Arroz 60 60 60 60 60 60 60 0
Maiz 55 20 20 20 20 35 35 35 35 20 35
Menestras 35 0 0 0 0 35 35 35 35 0 35
Area
cultivada 190 120 120 120 120 100 40 0 70 70 70 70 0 120 70
TOTAL (%) 100 100 100 100 83 33 0 58 58 58 58 0 100 58
Fuente: CRs Shaz -Elaborado por formulador.
 Costos atribuibles a la producción
Costos de Producción de Maiz
SIN PROYECTO

Costo T otal
Unidad de Pre cio S/.
No Activ idade s Cantidad
Me dida Unitario S/.

A.- Mano de obra 969.00

1 Pre paración de l te rre no 340.00
Limpia de campo Jornal 20.00 17.00 340.00

2 Sie mbra 68.00

Siembra Jornal 4.00 17.00 68.00
3 Labore s Culturale s 204.00
Dehierbo Jornal 12.00 17.00 204.00

4 Control Fitosanitario y abono foliar 51.00

Primera Aplicación Jornal 2.00 17.00 34.00
Segunda Aplicación Jornal 1.00 17.00 17.00
5 Cose cha 306.00
Despanque y llenado de sacos Jornal 14.00 17.00 238.00
Desgranadora Jornal 4.00 17.00 68.00

B MAQUINARIA AGRICOLA 330.00

Aradura y surcado h/M 6.00 55.00 330.00

C INSUMOS 253.00
1.- Semilla Kg. 12.00 4.00 48.00
2.- Fertilizante
NPK (foliar) Lit 2.00 60.00 120.00
3,- Pesticidas
Insecticida Lt 2.00 30.000 60.00
4. agua riego 5.00 5.000 25.00
D T ransporte 150.00
Cosecha qq 50.00 3.000 150.00
Costos Dire ctos 1702.00

RESUMEN Unidad Cantidad

Rendim iento Kg. 2350
Valor Venta Kg. 0.75
Ingres o Total S/.ha/cam paña 1762.50
Cos to de Produccion S/.ha 1702.00
Rentabilidad % 3.43
Ganancia neta S/.ha/cam paña 60.50
No Hay as is tencia técnica
Fuente: GGE Los Cerezos - Elab. Propia
 Costos atribuibles a la producción
CON PROYECTO
PRIMER AÑO
Costo de
Precio
Actividad Unidad Cantidad Producción por 1ha
Unitario S/.
S/.

I COSTOS DIRECTOS 338.00

A.- MANO DE OBRA 84.00

3.- Manejo del cacao, platano y forestales 84.00

Hoyado para plátano Jornal 4.00 12.00 48.00
Siembra de plátano Jornal 3.00 12.00 36.00

C.- Insumos y materiales 190.50

Hijuelos de platano Unidad 635.00 0.30 190.50
agua
D.- Transporte 63.50
Transporte de hijuelos Unidad 635.00 0.10 63.50

Costos Directos 338.00

Costos Totales 338.00
Agua se riega con agua del cacao

RESUMEN Unidad Cant.

Rendim iento Kg. 0
Valor Venta(S/.) Kg.
Ingres o Total(S/.) S/.ha/cam paña 0.0
Cos to de Produccion(S/) S/.ha 338.00
Rentabilidad % 0.00
Ganancia neta(S/) S/.ha/año -338.00
Fuente: CENFROCAFE - Elab. Propia
 Valor bruto de la Producción (con y sin Proyecto) a precios
de mercado

Valor neto de la Producción (con y sin Proyecto) a precios

de mercado

Valor Neto Incremental de la Producción (con y sin

Proyecto) a precios de mercado

Valor Neto incremental = Valor neto de la producción - Valor neto de la producc

de la producción con proyecto sin proyecto
Valor Neto de la Producción Incremental a precios privados
Indicadores de rentabilidad económica a precios de
Mercado: VAN, TIR y B/C.

a.- Metodología costo – beneficio

Se utiliza para comparar los beneficios versus los costos por

poner en marcha el proyecto. Sólo es posible utilizarla
cuando los beneficios se pueden expresar en términos
monetarios. Esta metodología trabaja a través de la
construcción de un flujo de caja, y sus indicadores son:

 Valor Actual Neto Privado (VAN)

 Tasa Interna de Retorno (TIR) a precios privados.
 El Ratio Beneficio/Costo (B/C )
 Criterios de Rentabilidad
¿Recuerdan?

VAN TIR B/C

Valor Actual Tasa Interna Relación

Neto de Retorno Beneficio Costo

Valor actual de los Tasa porcentual que indica Cociente que resulta de
beneficios netos la rentabilidad promedio dividir el valor actual de
anual que genera el capital los beneficios y el valor
que genera el
invertido en el proyecto actual de los costos del
proyecto
proyecto

VAN > 0, aceptar TIR > COK, aceptar B/C > 1, aceptar
VAN = 0, indiferente TIR = COK, indiferente B/C = 1, indiferente
VAN < 0, rechazar TIR < COK, rechazar B/C < 1, rechazar
 Valor Actual Neto (VAN)
• Es el valor actual de los beneficios
netos que genera el proyecto durante
toda su vida

• Para su cálculo se requiere

predeterminar una TASA DE
DESCUENTO (TD) que representa el
“costo de oportunidad” del capital
(COK)
 VAN (VALOR ACTUAL NETO)

El VAN se halla actualizando los resultados del flujo de caja al

valor presente
Esto se realiza mediante la siguiente fórmula:

FCn
VAN  
(1  TPD) n

En donde:
FCn son los resultados de los flujos de caja para cada período
TPD es la tasa de descuento privada
n es el número de períodos del PIP
 EL VALOR ACTUAL NETO A PRECIOS
PRIVADOS
n
FCt FC0 FC1 FC2 FCn
VACPN       ... 
t 0 (1  TPD)t (1  TPD) 0 (1  TPD)1 (1  TPD) 2 (1  TPD) n

• FCt : Flujo de Costos del período “t”

• n : Horizonte de Evaluación
• TPD = 9% ( Tasa Privada de Descuento)
 VALOR ACTUAL NETO (VAN)
Si suponemos una tasa de descuento privada del 9 %, el resultado
sería:
10,000 4,700 3,850 2,350 1,850
VAN        677.61
(1  0.09) (1  0.09) (1  0.09) (1  0.09) (1  0.09)
0 1 2 3 4

SI VAN < 0 : el proyecto no es rentable para los beneficiarios. No

se puede garantizar su sostenibilidad
VAN = 0; es indiferente realizar la inversión.
Si VAN > 0 : el proyecto es rentable, por lo tanto van a invertir en
él.

Ello significa que 677.61 (soles) será la rentabilidad sobre la

alternativa expresada por el COK, y el proyecto en mención vale
la pena o, en otras palabras, la decisión de invertir es buena dado
el signo positivo.
 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
 Es una tasa porcentual que indica la rentabilidad promedio

anual que genera el capital que permanece invertido en el

proyecto

 También se define como la tasa de descuento que hace que el

VAN = 0

 Su valor no depende del tiempo.

 Representa el máximo costo que el inversionista podría pagar

por el capital prestado.

 Cálculo de la TIR

Matemáticamente la TIR se expresa de la siguiente manera:

n
FCt
VAN    I0  0
t  0 (1  TIR )
t

FCt: Flujo de beneficios y costos que se espera se produzcan en el periodo j.

TIR: Tasa Interna de Retorno .
I0: Inversión en el período cero.
t: Vida útil del proyecto
 TASA INTERNA DE RETORNO
 Del ejemplo anterior:
FC 0 1 2 3 4
A -10000 4700 3850 2350 1850

TIR = 13%

Si TIR > COK ó TPD: El proyecto es rentable

Si TIR = COK ó TPD: es indiferente invertir, ya que el la
rentabilidad del proyecto es igual al interés que recibiría al
invertir dicho capital en la mejor alternativa
Si TIR < COK ó TPD: El proyecto no es rentable, se recomienda
su rechazo o postergación o su optimización
 RATIO B/C
El B/C es un indicador que relaciona el valor actual de
los beneficios (VAB) de proyecto con el de los costos
del mismo (VAC). La regla de decisión es que es
rentable un proyecto si su B/C es mayor a uno.
Ambos (los costos y beneficios) se actualizan con la
misma tasa de descuento (TPD).
 RATIO B/C

5,000 4,000 2,500 2,000

VAB      11,301.
(1  0.09)1 (1  0.09) 2 (1  0.09)3 (1  0.09) 4

10,000 300 150 150 150

VAC  (     )  9,376
(1  0.09) (1  0.09) (1  0.09) (1  0.09) (1  0.09)
0 1 2 3 4

B / C  1.21

A. B/C> 1 El valor actual de los flujos de beneficios es mayor al valor actual de los
flujos de costos. Proyecto es rentable.

B. B/C=1 Es indiferente para el inversionista, pues, le brinda la misma rentabilidad

que su mejor alternativa de inversión. La TIR es igual al COK.

C. B/C <1 El proyecto se debe rechazar, ya que la mejor alternativa ofrece mayor
rentabilidad. La TIR es menor que el COK.
 VALOR ACTUAL , TASA INTERNA Y B/C A PRECIOS PRIVADOS

Valor Actual Neto y Tasa Interna de Retorno a Precios Privados

VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

1.-Beneficios.
754739.03 0.00 75,473.90 75,473.90 75,473.90 75,473.90 75,473.90 75,473.90 75,473.90 75,473.9 75,473.9 75,473.90

2.- Costos .
356281.73 362581.73 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00 -630.00
Flujo Neto (1-2) -362581.73 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33 76132.33
F.A. (9%) 1.00 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
VAN S/. 126,010 -362581.73 69846.18 64079.06 58788.13 53934.06 49480.79 45395.22 41646.99 38208.25 35053.44 32159.12
TIR 16%
Beneficios actualizados 484,548 0 69268 63549 58302 53488 49071 45020 41302 37892 34763 31893
Costos actualizados 358,539 362582 -578 -530 -486 -446 -409 -376 -345 -316 -290 -266
RATIO B/C 1.35%
 2.- Evaluación Social
La evaluación social consiste en el análisis de las
ventajas y desventajas de llevar a cabo el proyecto,
pero para toda la sociedad en general.

Se busca medir el aporte conjunto de todos los que

intervienen en el PIP hacia la sociedad.

Debido a que el Estado debe garantizar el bienestar de

la sociedad, lo que realmente interesa para llevar a cabo
el proyecto es la rentabilidad social
 La evaluación Social de Proyectos se realiza
desde el punto de vista del país o la sociedad en
su conjunto

Los costos y beneficios sociales podrán ser distintos de los

contemplados por la evaluación privada económica, porque:

 Los valores (precios) sociales de bienes y servicios difieren

del que paga o recibe el inversionista privado.

 Parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros

(externalidades o efectos indirectos).

 Evaluación general
Existen importantes diferencias entre evaluación privada y evaluación social:

EVALUACIÓN PRIVADA EVALUACIÓN SOCIAL

A. Objetivo: rentabilidad privada A. Objetivo: rentabilidad social.

Maximizar la rentabilidad del inversionista Maximizar la rentabilidad económica
privado. nacional.

B. La rentabilidad calculada a precios de B. La rentabilidad es calculada a precios

mercado de los insumos y productos. de cuenta, llamada también precios de
sombra.

C. Se hace caso omiso de los efectos C. Toma explícitamente en cuenta las

externos del proyecto. externalidades del proyecto.

D. Beneficios y costos actualizados a la D. Beneficios y costos actualizados a la

tasa de descuento pertinente del tasa de descuento social.
inversionista.

E. La evaluación incluye las E. La evaluación excluye las

transferencias. transferencias (impuestos y subsidios).
 Beneficios Sociales
¿A qué se llama Beneficios Sociales de un PIP?
Los Beneficios Sociales son aquellos que permiten a los
pobladores atendidos por el PIP incrementar su nivel de
bienestar, producto de la realización del mismo. Se podría decir
que son los Beneficios que se observa de manera indirecta.
Es importante no confundir estos beneficios con los ingresos
monetarios producto de la realización de un PIP
Ejemplo: Para Un Proyecto de Riego.

Ingreso del Beneficios Sociales del Proyecto

Proyecto
Pago por uso -Incremento de la producción
del agua para agrícola.
-Disminución de los costos de
riego
producción.
-Mejora de la calidad de los
productos.
 ¿ Que se entiende por precio social?

El precio social de un bien, servicio, insumo o factor

productivo, es igual al precio privado corregido por un factor
de ajuste o de conversión que representa las distorsiones e
imperfecciones del mercado pertinente.

Con la finalidad de expresar los costos en precios sociales, el

MEF ha calculado Factores de Conversión para algunos
rubros de costos, por lo que el primer paso es desagregar cada
uno de los componentes del costo del proyecto en cada uno de
estos rubros.
Factores de Conversión o de ajuste para determinar los
precios sociales
1.- Bienes Nacionales: Fc= 1/1+ IGV 0.85
IGV=18% =0.18
2.- Bienes importados: Fc= 1/(1+ IGV)*(1+Ar) 0.81
Arancel. = 5%=0.05
3.- Mano de obra :
3.1 Mano de obra calificada: Fc= 1/1+ IR 0.91
IR= 10% =0.10,
IR= 8% =0.08 0.926
3.2 Mano de obra calificada: Fc= 1/1+ IR 0.87
IR= 15% =0.15
3.3 Mano de obra no calificada:
FC URBANO RURAL
Lima Metropolitana 0.86 -
Resto de costa 0.68 0.57
Sierra 0.60 0.41
Selva 0.63 0.49
4.- Los Factor de corrección siguiente se aplica lo mismo para bienes nacionales
Utilidad 0.85
Beneficio 0.85
Gastos Generales 0.85
5.- Combustible promedio : 0.66
Fuente: Anexo Nº 10 SNIP.

FUENTE: Anexo 10 SNIP

Valor Neto de la Producción Incremental a precios Sociales
 Estimación de los costos sociales
a.- Costos de inversión
 Costos del estudio definitivo

Costo a precios Costo a precios

Rubro FC
Privados S/. Sociales S/.
Estudio Definitivo 12,610.00 0.91 11,463.64

 Costos de infraestructura a precios sociales

COSTOS A COSTOS A
INSUMOS PRECIOS FACTOR DE PRECIOS
DE MERCADO CORRECCION SOCIALES
MAQUINARIA Y EQUIPOS 104,606.55 0.85 88,601.74
MATERIALES, HERRAMIENTAS Y FLETES 132,688.25 0.85 112,386.95
MANO DE OBRA CALIFICADA 25,564.76 0.91 23,240.69
MANO DE OBRA NO CALIFICADA 35,232.17 0.57 20,082.34
Total 298,091.73 244,311.72
 Resumen de la inversión a precios sociales

MONTO MONTO
ITEM DESCRIPCION FC
TOTAL PP S/. TOTAL PS S/.
1 ESTUDIOS (Expediente técnico) 12,610.00 0.91 11463.64
COSTO DIRECTO TOTAL (CDT=
2 CD+NE+CA) 311,371.73 256,263.72
3 Costo Directo (CD) - Infraestructura 298,091.73 244,311.72
4 Gastos del Núcleo Ejecutor (NE) 1,700.00 0.9 1530
5 Capacitación (CA) 11,580.00 0.9 10422
6 SUB TOTAL (ST=CDT) 311,371.73 256,263.72
7 SUPERVISION (S) 13,150.00 0.9 11835
8 RESIDENCIA (R) 11,700.00 0.9 10530
9 TOTAL OBRAS (TO= ST+S+R) 336,221.73 278,628.72
10 GASTOS GENERALES (GG) 13,250.00 0.9 11925
11 GASTOS DE REPLANTEO (GR) 500.00 0.9 450
TOTAL (TO+GG+GR+ES) 362,581.73 302,467.36
Costos de operación y mantenimiento a precios sociales
Resumen de Costos de O&M a Precios sociales en la situación actual o
sin proyecto.
C.P. C.P.
DESCRIPCION
MERCADO S/. SOCIALES S/.

OPERACION 6,200.00 5,525.42

MANTENIMIENTO 4,270.00 3,881.79
TOTAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO 10,470.00 9,407.22
Fuente: CRs Shaz, elaboración formulador

Resumen de Costos de O&M a Precios sociales en la situación con

proyecto.

C.P. C.P.
DESCRIPCION
MERCADO SOCIALES

OPERACIÓN 6,840.00 5,934.99

MANTENIMIENTO 3,000.00 2,727.26
TOTAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO 9,840.00 8,662.25
Fuente: CRs Shaz, elaboración formulador
Flujo de costos a precios sociales
Para calcular el valor actual de los costos totales a
precios sociales aplicando los factores de
actualización. Estos factores se calcularán de acuerdo
con la Tasa Social de Descuento (TSD), valor que es
decretado por el MEF.
El FA varía año tras año y se consigue aplicando la siguiente fórmula:
Costos del proyecto a precios sociales
Indicadores de rentabilidad económica a precios de
Sociales: VANs, TIRs y B/Cs.

Desde un punto de vista metodológico, únicamente difiere

de la evaluación privada en que La evaluación social se
realiza considerando precios sociales, para el cual se
debe el factor de ajuste o de conversión a los precios de los
productos a precios privados.
Anexo SNIP 10 Parámetros de evaluación.
Para la evaluación social es posible utilizar la Metodología
costo – beneficio

 Valor Actual Neto Social (VAN)

 Tasa Interna de Retorno (TIR) a precios sociales.
 El Ratio Beneficio/Costo (B/C ) a precios sociales.
 EL VALOR ACTUAL NETO A PRECIOS SOCIALES

n
FCt FC0 FC1 FC2 FCn
VACSN       ... 
t 0 (1  TSD) t (1  TSD) 0 (1  TSD)1 (1  TSD) 2 (1  TSD) n

• FCt : Flujo de Costos del período “t”

• n : Horizonte de Evaluación
• TSD = 9% ( Tasa Social de Descuento)
 EL VALOR ACTUAL NETO A PRECIOS SOCIALES

Para su cálculo se emplea el mismo procedimiento para el VAN a

precios privados.
Para su cálculo del VAN social se utiliza el Excel seleccionando
la función fx (financiera); tal como se muestra el siguiente menú.

Se selecciona el flujo de valor neto a precios sociales del año uno al año 10,
luego sumar el valor del año cero, tal como se señala el siguiente ejemplo;
donde el VAN es S/.192,872.00.
 EL VALOR ACTUAL NETO A PRECIOS SOCIALES

VALOR ACTUAL NETO A PRECIOS SOCIALES

ALTERNATIVA UNICA
VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1.- Beneficio 764,388 0 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439
2.- Costos de inversión 295018 302,467 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745
Beneficios Netos (1-2) -302467 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184
F.A. (9%) 1.00 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
FLUJO NETO -302467 70811 64964 59600 54679 50164 46022 42222 38736 35538 32603
VAN S/. 192,872
 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) A PRECIOS SOCIALES

VALOR ACTUAL NETO Y TASA INTERNA A PRECIOS SOCIALES

ALTERNATIVA UNICA
VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1.- Beneficio 764,388 0 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439
2.- Costos de inversión 295018 302,467 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745
Beneficios Netos (1-2) -302467 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184
F.A. (9%) 1.00 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
FLUJO NETO -302467 70811 64964 59600 54679 50164 46022 42222 38736 35538 32603
VAN S/. 192,872
TIR 22%
 RELACIÓN BENIFICIOS COSTOS A PRECIOS SOCIALES
En el siguiente ejemplo la determinación del ratio Beneficio - Costo B/C, se
dividió los beneficios actualizados con los costos actualizados, siendo el
valor de B/C igual a 1.65.

VALOR ACTUAL NETO, TASA INTERNA y B/C A PRECIOS SOCIALES

ALTERNATIVA UNICA
VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1.- Beneficio 764,388 0 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439 76,439
2.- Costos de inversión 295018 302,467 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745 -745
Beneficios Netos (1-2) -302467 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184 77184
F.A. (9%) 1.00 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
FLUJO NETO -302467 70811 64964 59600 54679 50164 46022 42222 38736 35538 32603
VAN S/. 192,872
TIR 22%
Beneficios actualizados 490,558 0 70127 64337 59025 54151 49680 45578 41815 38362 35195 32289
Costos actualizados 297,686 302467 -683 -627 -575 -528 -484 -444 -408 -374 -343 -315
RATIO B/C 1.65%
VALOR ACTUAL NETO, TASA INTERNA DE RETORNO Y B/C A PRECIOS SOCIALES
Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno y B/C a Precios Sociales
VAN PROGRAMACIÓN ANUAL
RUBRO
TIR AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
1.- Ingresos Incrementales
241.64 0.00 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16 24.16
del Proyecto (venta de agua)
Venta de agua para riego con pyto 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95 14,225.95

Venta de agua para riego sin pyto 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79 14,201.79
2.-Incremento en el Valor Neto de
764146.42 0.00 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64 76,414.64
la Producción.
Valor neto de la producción con
148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62 148,858.62
pyto. P.S
Valor neto de la producción sin
72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98 72,443.98
pyto. P.S
3.- Costos Incrementales del
295017.67 302467.36 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97
Proyecto.
Costos de Inversión. 302467.36
Estudios 11463.64
Infraestructura 291003.72
Costos de oper. y mantenimiento 0.00 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97 -744.97
Con proyecto 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25 8,662.25
Sin proyecto 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22 9,407.22
4.- Mitigación 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Flujo Neto (1+2-3-4) -302467.36 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77 77183.77
F.A. (9%) 1.00 0.92 0.84 0.77 0.71 0.65 0.60 0.55 0.50 0.46 0.42
VAN S/. 192,872 -302467.36 70810.80 64964.04 59600.04 54678.93 50164.16 46022.16 42222.17 38735.93 35537.55 32603.26
TIR 22%
RATIO B/C 1.65
Fuente: Elaboración propia
b.- EL ANÁLISIS COSTO - EFECTIVIDAD
Se utiliza cuando los beneficios del proyecto no se pueden representar en
términos monetarios.

VACSN
CE 
IE
CE : Ratio Costo - Efectividad
VACSN : Valor Actual de Costos Sociales Netos
IE : Indicador de Efectividad
Alternativa 1 : CE1 = S/. 265,02
Alternativa 2 : CE2 = S/. 277,85
CE1 < CE2; se opta por la opción CE1
 Tipología de proyectos y sus formas alternativas
de evaluación
TIPOS COSTOS BENEFICIOS ANALISIS INDICADOR

a) VAN TIR

1. PROYECTOS
ACB b) VANE TIRE
PRODUCTIVOS / TURISMO
c) VANS TIRS

2. PROYECTOS DE AHORROCOMBUSTIBLE a) VAN TIR

INFRAESTRUCTURA AHORRO TIEMPO
COSTOS DE OPERACIÓN ACB b) VANE TIRE
A) CARRETERAS
COSTOS DE MATENIMIENTO
c) VANS TIRS
B) VIABILIDAD URBANA
PRECIOS HEDONICOS

3. PROYECTOS DE DADOS
INFRAESTRUCTURA
IMPACTO AMBIENTAL POSITIVO
SOCIAL/AMBIENTAL
REDUCCIÒN DE RIESGOS
A) EDUCACION SEGURIDAD NACIONAL ACE CAE
MÍNIMO COSTO QUE SATISFACE
B) SALUD OBJETIVOS DE POLÍTICA
SECTORIAL
C) AMBIENTAL / RRNN

Interesa: Identificar, Cuantificar y valorar los costos y beneficios

 c.-Análisis de Sensibilidad

El análisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza

para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a
cambios de ciertas variables críticas
Usualmente estas variables son:
 Precios de Productos agropecuarios
 Precios de insumos
 Fenómenos naturales que modifiquen el cronograma
 Variables técnicos
 CONDICIONES PARA HACER SENSIBILIDAD

1. Elegir las variables mas significativas que puedan afectar los

flujos de beneficios y costos, y por ende los indicadores
2. Definir los rangos de variación de los factores que el proyecto
podrá enfrentar sin afectar su rentabilidad social.
3. Los cambios en las variables pueden ser discretos, o continuos.
4. Es una aproximación limitada, preliminar, a un análisis de
riesgo, donde las variables pueden tomar valores dentro de
una distribución de probabilidad.
5. Los valores deben estar secuencialmente vinculados
 VARIABLES A TENER EN CUENTA EN LA SENSIBILIDAD

1. PRECIO DE LOS PRODUCTOS

2. RENDIMIENTO DE LOS CULTIVOS

3. AREAS DE LOS CULTIVOS

4. COSTOS DE PRODUCCION DE LOS CULTIVOS

5. COSTOS DE INVERSION

6. COSTOS DE OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

 Análisis de sensibilidad
RENDIMIENTOS CULTIVOS PRECIOS PRODUCTO O&M INVERSIÓN
VARIACIÓN VAN VARIACIÓN VAN VARIACIÓN VAN VARIACIÓN VAN
96% -31,950,328.05 93% -45,134,149.29 40% 1,546,264.31 40% 8,143,619.15
97% -24,357,273.52 94% -39,485,463.93 60% 1,504,554.69 60% 5,902,791.25
98% -16,285,552.83 95% -33,533,838.42 80% 1,462,845.07 80% 3,661,963.35
100% -1,513,559.93 96% -27,261,646.52 100% 1,421,135.45 100% 1,421,135.45
100% 1,421,135.45 97% -20,650,269.28 120% 1,379,425.82 101% 1,309,094.05
105% 56,514,579.89 98% -13,680,044.32 140% 1,337,716.20 102% 1,197,052.65
110% 131,545,109.09 99.63% -1,513,559.93 160% 1,296,006.58 103% 1,085,011.26
115% 233,721,125.78 99.70% -947,779.95 180% 1,254,296.95 104% 972,969.86
120% 372,668,600.59 100% 1,421,135.45 200% 1,212,587.33 105% 860,928.47
125% 561,147,947.20 105% 47,055,589.60 220% 1,170,877.71 106% 748,887.07
130% 815,951,587.15 110% 106,784,992.08 240% 1,129,168.08 107% 636,845.68
135% 1,159,019,470.64 115% 185,039,047.65 260% 1,087,458.46 108% 524,804.28
140% 1,618,815,824.64 120% 287,523,816.87 280% 1,045,748.84 109% 420,914.75
145% 2,232,017,110.80 125% 421,539,945.04 300% 1,004,039.22 126% -1,513,559.93

VARIACION DE RENDIMIENTOS DE CULTIVOS 100,000,000.00

120,000,000.00 80,000,000.00
100,000,000.00 60,000,000.00
40,000,000.00
80,000,000.00
20,000,000.00
60,000,000.00
VAN(S/.)

0.00
VAN (S/.) (20,000,000.00)
90% 95% 100% 105% 110% 115%
40,000,000.00
(40,000,000.00)
20,000,000.00
(60,000,000.00)
0.00 (80,000,000.00)
90% 95% 100% 105% 110% 115%
(100,000,000.00)
(20,000,000.00)

(40,000,000.00)
VARIACION DEL PRECIO DE PRODUCTOS
 Análisis de sensibilidad – Variación por rendimiento

VARIACIÓN
VAN – SOCIAL S/ TIR - SOCIAL (%) B/C
RENDIMIENTO

+5.00 411,074 35 2.38

0.00 192,872 22 1.65
-4.50 -3,510 9 0.99
-5.00 -25,331 7 0.91

Análisis de sensibilidad – Variación por precio en chacra

VARIACIÓN
VAN - SOCIAL S/. TIR - SOCIAL (%) B/C
PRECIO EN CHACRA
+5.00 411,074 35 2.38
0.00 192,872 22 1.65
-4.5 -3,510 9 0.99
-5.00 -25,331 7 0.91
 MÓDULO V: EVALUACIÓN
3.- Análisis de Sostenibilidad
Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener un
nivel aceptable de flujo de beneficios a través de su vida
económica la cual se puede expresar en términos cuantitativos
y cualitativos.
Es uno de los requisitos para para la declaración de la
viabilidad: A continuación se indica algunos factores de
análisis.

a) Sostenibilidad en la etapa de operación y

mantenimiento.
El agua y la infraestructura es de uso común.
La administración requiere necesariamente de una
organización de usuarios legalmente reconocida.
Garantizar la disponibilidad del recurso hídrico
garantizado por la Autoridad Local de Agua (ALA) del
sector, asi como la fuente de financiamiento (tarifa,
cuotas).
 MÓDULO V: EVALUACIÓN
Análisis de Sostenibilidad

b) Arreglos institucionales previstos para las fases de

inversión y post inversión.
Se debe evaluar el trabajo conjunto de la Unidad
Formuladora, la Unidad Ejecutora, las Entidades
Cooperantes y los Beneficiarios del proyecto.

Identifica claramente a los participantes y señala los

compromisos de cada uno mediante algún documento.

Es fundamental en los proyectos de riego, la

participación concreta del ALA (Autoridad Local de Agua).
La participación institucional y financiera de las
Municipalidades.
 MÓDULO V: EVALUACIÓN

Sostenibilidad

c) Capacidad de gestión del operador

Etapa de inversión
Información sobre capacidad de gestión de la UE (experiencia institucional, RRHH
adecuados, disponibilidad de recursos económicos, equipamiento, apoyo logístico,
etc.)
Etapa de operación
Evalúa la capacidad de gestión de los promotores o responsables del proyecto.
Señala qué organización se hará cargo de la gestión del servicio de riego. Esta
entidad debe estar organizada como una Junta de Usuarios.

d) Uso eficiente del servicio. Indica sobre la calidad del servicio de

suministro de la distribución del agua, así como su eficacia,
eficiencia y efectividad.
 MÓDULO V: EVALUACIÓN

Sostenibilidad

e) Probables Conflictos sociales durante la operación y

mantenimiento. En este caso se haya identificado posibles
conflictos con algún grupo social, ya sea por oponerse a su
ejecución o sentirse perjudicado, señala las medidas adoptadas y
que se adoptarán para resolver o minimizar los mismos,
especificando cuáles son éstas.
f) La capacidad y disposición a pagar de los usuarios. Se
conoce la disponibilidad de los beneficiarios en cubrir los costos de
operación y mantenimiento de la infraestructura hidráulica para
darle la sostenibilidad al proyecto para el cual se debe especificar o
determinar el aporte económico: Pago de la tarifa, cuotas.
g) Participación de los Beneficiarios. Es importante que el perfil
muestre la voluntad y el interés por parte de los beneficiarios por
participar en el proyecto.
h) Los Riesgos de desastres. En caso se identifiquen riesgos de
desastres que pudieran interrumpir el servicio, señalar las medidas
adoptadas para reducirlos o para garantizar una rápida
recuperación.
 A TRAVÉS DEL AGUA, DAMOS VIDA A TODO

MUCHAS GRACIAS
RIEGO EFICIENTE, UNA RESPONSABILIDAD COMPARTIDA

ROGER SANDOVAL GARRIDO