Maestría en Administración de Agronegocios

Curso: Contabilidad Gerencial para Agronegocios

Profesor: Sr. Manuel Acevedo
Tarea: Comercial Agrícola S.A.C.
Grupo N° 3
Integrantes:
Jorge Chambi
Cesar Castro
Jaime Tan
José Luis Gomez
 Objetivo del trabajo

 Elaborar estrategias para

reflotar a la empresa «Comercial
Agrícola SAC» la cual presente
pérdidas luego de tres años de
funcionamiento.

2
Situación Actual de la empresa

3
 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO 2013 % 2014 % 2015
ACTIVO DISPONIBLE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 898,679.00 -61.55% 345,546.00 62.95% 563,084.00
CTAS.POR COBRAR COMERCIALES TERC 3,617,802.00 -8.53% 3,309,027.00 -6.86% 3,081,887.00
PROV.CTA.COBRANZA DUDOSA -64,103.00 1.79% -65,252.00 0.00% -57,010.00
Subtotal Neto Ctas por Cobrar Com. Terceros 3,553,699.00 -8.72% 3,243,775.00 -6.75% 3,024,877.00
CTAS.POR COBRAR ACCIONISTAS 1,194,501.00 -16.41% 998,507.00 86.76% 1,864,853.00
CTAS POR COBRAR RELACIONADAS 881,064.00 -13.08% 765,859.00 130.19% 1,762,927.00
GASTOS ANTICIPADOS 522,110.52 19.75% 625,222.98 10.05% 688,045.40
TOTAL ACTIVO DISPONIBLE 7,050,053.52 -15.19% 5,978,909.98 32.19% 7,903,786.40

ACTIVO REALIZABLE
MERCADERIA 6,745,506.00 39.09% 9,382,605.00 -48.63% 4,819,442.00
EXISTENCIAS POR RECIBIR 0.00 0.00% 0.00 0.00% 268,835.00
TOTAL ACTIVO REALIZABLE 6,745,506.00 39.09% 9,382,605.00 -45.77% 5,088,277.00

ACTIVO INMOVILIZADO
INVERSIONES MOBILIARIAS 163,548.00 359.24% 751,080.00 -100.00% 0.00
INM.MAQ.Y EQUIPOS 787,716.00 23.96% 976,488.00 225.03% 3,173,890.00
(-)DEPREC.ACUMULADA -145,389.00 24.00% -180,282.00 25.00% -225,353.00
INM. MAQ y EQUIPO NETO 642,327.00 23.96% 796,206.00 270.32% 2,948,537.00
INTANGIBLES 0.00 0.00% 9,461.00 813.73% 86,448.00
CARGAS DIFERIDAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00
TOTAL ACTIVO INMOVILIZADO 805,875.00 93.17% 1,556,747.00 94.96% 3,034,985.00

TOTAL ACTIVO 14,601,434.52 15.87% 16,918,261.98 -5.27% 16,027,048.40

4
ANALISIS HORIZONTAL

PASIVO 2013 % 2014 % 2015

PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 435092.10 0.00% 521,019.15 0.00% 556,704.50
REMUNERAC.Y PARTIC.P.PAGAR 220,669.92 -17.53% 181,984.66 -7.84% 167,713.00
CTAS.POR PAGAR COMERCIALES TERC 8,991,336.50 16.18% 10,445,705.92 -23.12% 8,030,193.51
CTAS POR PAGAR RELACIONADAS 2,495,175.00 -10.66% 2,229,200.00 -20.38% 1,774,861.00
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,167,730.00 90.75% 2,227,420.00 -6.94% 2,072,892.60
TOTAL PASIVO CORRIENTE 13,310,003.52 17.25% 15,605,329.73 -19.24% 12,602,364.61

OBLIGACIONES FINANCIERAS (LP) 0.00 0.00% 0.00 0.00% 6,102,527.00

TOTAL PASIVO (LP) 0.00 0.00% 0.00 0.00% 6,102,527.00

TOTAL PASIVO 13,310,003.52 17.25% 15,605,329.73 19.86% 18,704,891.61

CAPITAL y PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,177,654.00 0.00% 1,177,654.00 6.50% 1,254,201.00
CAPITAL ADICIONAL 0.00 0.00% 0.00 0.00% 408,617.00
EXCEDENTE DE REVALUACION 0.00 0.00% 0.00 0.00% 865,844.00
RESERVA 51,436.00 6.52% 54,791.85 3.31% 56,606.39
RESULT.ACUMULADOS 28,782.54 116.59% 62,341.00 29.11% 80,486.40
RESULT.DEL PERIODO 33,558.46 0.00% 18,145.40 0.00% -5,343,598.00
PATRIMONIO NETO 1,291,431.00 1.66% 1,312,932.25 -303.96% -2,677,843.21

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,601,434.52 15.87% 16,918,261.98 -5.27% 16,027,048.40

5
 Observaciones a los EEFF

 Se ha hecho una fuerte inversión en activos netos en el 2015.

 Hay una gran deuda por parte los accionista hacia la empresa.
 La empresa termina grandes obligaciones financieras.

6
COMERCIAL AGRICOLA SAC
ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS HORIZONTAL
DETALLE 2013 % 2014 % 2015
VENTAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 8.35% 33,870,102.00
DEVOLUC., DESCTOS y REBAJAS CONCEDIDAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% -467,832.00
VENTAS NETAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 6.85% 33,402,270.00
COSTO DE VENTAS -21,120,432.00 18.33% -24,992,081.00 17.29% -29,312,565.00
UTILIDAD BRUTA 4,985,094.00 25.76% 6,269,068.00 -34.76% 4,089,705.00

GASTOS DE ADMINISTRACION -1,251,302.00 14.66% -1,434,741.00 16.64% -1,673,540.00

GASTOS DE VENTAS -4,089,480.00 8.84% -4,451,181.00 -18.90% -3,609,892.00
Subtotal Gastos Operativos -5,340,782.00 10.21% -5,885,922.00 -10.24% -5,283,432.00
UTILIDAD OPERATIVA -355,688.00 -207.72% 383,146.00 -411.56% -1,193,727.00

GASTOS FINANCIEROS -1,031,985.00 54.55% -1,594,950.00 202.48% -4,824,384.00

INGRESOS FINANCIEROS 1,331,052.54 -56.51% 578,908.00 -39.77% 348,665.00
GASTOS VARIOS 0.00 0.00% -659,586.00 -25.03% -494,486.00
INGRESOS VARIOS 108,729.87 1112.55% 1,318,404.00 -37.78% 820,334.00
Subtotal Otros Ingresos y Gastos 407,797.41 -187.60% -357,224.00 1061.70% -4,149,871.00
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN UTILID 52,109.41 -50.25% 25,922.00 -20714.14% -5,343,598.00

PARTICIPACION LABORAL UTILIDADES -4,168.75 -100.00% 0.00 0.00% 0.00

SALDO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 47,940.66 -45.93% 25,922.00 -20714.14% -5,343,598.00

IMPTO A LA RTA 3A CAT -14,382.20 -45.93% -7,776.60 0.00% 0.00

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 33,558.46 -45.93% 18,145.40 -29548.77% -5,343,598.00 7
 Observaciones a los EEFF

 El ritmo de ventas ha bajado en el ultimo año.

 Los costos de ventas presentan incrementos iguales.
 La empresa termina grandes obligaciones financieras.
 Se aprecia poca atención a la fuerza de ventas debido a la baja
del gasto de ventas.
 Fuerte incremento de los gastos financieros.

8
Estrategias

9
 Estrategias
 Se ha efectuado una reunión de directorio para analizar
la situación en que se encuentra la empresa y sobre
todo mostrar las estrategias para reflotar la misma en el
mas breve plazo.
 Estas estrategias deben involucrar medidas practicas de
aplicación inmediata, para lo cual se ha dispuesto la
presentación de un Horizonte proyectado de Estado de
Resultados y Flujos de caja para los años 2016, 2017,
2018.
 A continuación se presentan las Estrategias y Estados
Financieros trabajados.
10
 Estrategias
 Fortalecer e Incrementar las ventas 15% para los años 2016, 2017,
2018 concordantes con las variables macroeconómicas de país y la
región, 15% es mayor al promedio de crecimiento de los años
2013, 2014 y 2015 que fue de 14.1%. Estar acercándonos al
crecimiento del 2014 que fue 19.75% y así superar la baja del
2015.
 Estrategias
 Hacer mas eficientes los procesos de producción, bajando las
mermas y desperdicios, incrementando el costo de ventas en
13% y no 17% o 18% como se hizo en años anteriores. Con
acciones de mayor supervisión y control.
 Implementar sistemas de mejora continua en los procesos
productivos a fin de mejorar la eficiencia de la producción.
 Aplicar políticas de trabajos a destajo a fin de bajar los costos de
mano de obra.
 Darle exclusividad a proveedores a fin de poder adquirir las
materias primas a mejores precios y logras mayores plazos de
pagos.
 Estrategias
ANALISIS HORIZONTAL

DETALLE 2013 % 2014 % 2015 % 2016 % 2017 % 2018

VENTAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 8.35% 33,870,102.00 15.00% 38,950,617.30 15.00% 44,793,209.90 15.00% 51,512,191.38
DEVOLUC., DESCTOS y
REBAJAS CONCEDIDAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% -467,832.00 5.00% -491,223.60 5.00% -515,784.78 5.00% -541,574.02
VENTAS NETAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 6.85% 33,402,270.00 15.14% 38,459,393.70 15.13% 44,277,425.12 15.12% 50,970,617.36

COSTO DE VENTAS -21,120,432.00 18.33% -24,992,081.00 17.29% -29,312,565.00 13.00% -33,123,198.45 13.00% -37,429,214.25 13.00% -42,295,012.10
UTILIDAD BRUTA 4,985,094.00 25.76% 6,269,068.00 -34.76% 4,089,705.00 30.48% 5,336,195.25 28.34% 6,848,210.87 26.68% 8,675,605.26

13
 Estrategias
 Reducir el incremento de los Gastos administrativos a
5% para el 2016, luego 4% para el 2017 y 2% para el
2018 todos respecto al año anterior, haciendo mas
eficientes los procesos, debido a que el incremento de
estos gastos fueron de 14.6% y 16.6% entre el 2013 y
2015.

14
 Estrategias

 Incrementar los Gastos de Ventas en 10% respecto al año anterior para

impulsar la fuerza de ventas que se espera crecer 15% en los últimos 3
años el cual fue 18.9% del 2014 al 2015.
 Contratación personal con mayor experiencia en ventas e implementar
políticas adecuadas de comisiones como incentivo.
 Mejorar las políticas de atención al cliente con entregas mas rápidas,
políticas que incluyan el flete por ejemplo.
 Políticas de descuentos a clientes preferenciales y/o pronto pago y por
volumen.
15
 Estrategias
ANALISIS HORIZONTAL

DETALLE 2013 % 2014 % 2015 % 2016 % 2017 % 2018

VENTAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 8.35% 33,870,102.00 15.00% 38,950,617.30 15.00% 44,793,209.90 15.00% 51,512,191.38
DEVOLUC., DESCTOS y
REBAJAS CONCEDIDAS 0.00 0.00% 0.00 0.00% -467,832.00 5.00% -491,223.60 5.00% -515,784.78 5.00% -541,574.02
VENTAS NETAS 26,105,526.00 19.75% 31,261,149.00 6.85% 33,402,270.00 15.14% 38,459,393.70 15.13% 44,277,425.12 15.12% 50,970,617.36
COSTO DE VENTAS -21,120,432.00 18.33% -24,992,081.00 17.29% -29,312,565.00 13.00% -33,123,198.45 13.00% -37,429,214.25 13.00% -42,295,012.10
UTILIDAD BRUTA 4,985,094.00 25.76% 6,269,068.00 -34.76% 4,089,705.00 30.48% 5,336,195.25 28.34% 6,848,210.87 26.68% 8,675,605.26

GASTOS DE
ADMINISTRACION -1,251,302.00 14.66% -1,434,741.00 16.64% -1,673,540.00 5.00% -1,757,217.00 4.00% -1,827,505.68 2.00% -1,864,055.79
GASTOS DE VENTAS -4,089,480.00 8.84% -4,451,181.00 -18.90% -3,609,892.00 10.00% -3,970,881.20 10.00% -4,367,969.32 10.00% -4,804,766.25
Subtotal Gastos Operativos -5,340,782.00 10.21% -5,885,922.00 -10.24% -5,283,432.00 8.42% -5,728,098.20 8.16% -6,195,475.00 7.64% -6,668,822.05
UTILIDAD OPERATIVA -355,688.00 -207.72% 383,146.00 -411.56% -1,193,727.00 -67.17% -391,902.95 -266.56% 652,735.87 207.44% 2,006,783.21

16
 Estrategias
 Renegociar las Obligaciones financieras LP que estuvieron el 2015
en S/ 6,102,527, refinanciando a mayor plazo de años con una tasa
de descuento preferencial. Solicitar 1 año de gracia.
 Los gastos financieros se reducen 50% el 2016, a 40% 2017 y 30% el
2018 respecto al monto del 2015, como resultado de:
 Capitalizar la Deuda de Cuentas por Pagar a Terceros,
 Al renegociar la Deuda a Largo Plazo con una mayor tasa de corte y
ampliando el periodo de tiempo.

17
 Estrategias

 Reducir Los Gastos varios en 40%, como alquiler de grúas y montacargas

para el montaje de ciertas maquinarias que se han realizado y no se
repetirán, evitar gastos de alquileres de oficinas en otros edificios.

18
 Estado de Resultados
 Las acciones a tomar se han plasmado en los Estados de Resultados
Proyectados para 2016, 2017, 2018 adjuntos. Como se observa el
2016 y 2017 todavía están en negativo ya el 2018 se tiene una
Utilidad Neta positiva de S/. 528,087.

19
ANALISIS HORIZONTAL
DETALLE 2013 % 2014 % 2015 % 2016 % 2017 % 2018
VENTAS 26,105,526.00 20% 31,261,149.00 8% 33,870,102.00 15% 38,950,617.30 15% 44,793,209.90 15% 51,512,191.38
DEVOLUC., DESCTOS y
REBAJAS CONCEDIDAS 0.00 0% 0.00 0% -467,832.00 5% -491,223.60 5% -515,784.78 5% -541,574.02
VENTAS NETAS 26,105,526.00 20% 31,261,149.00 7% 33,402,270.00 15% 38,459,393.70 15% 44,277,425.12 15% 50,970,617.36
COSTO DE VENTAS -21,120,432.00 18% -24,992,081.00 17% -29,312,565.00 13% -33,123,198.45 13% -37,429,214.25 13% -42,295,012.10
UTILIDAD BRUTA 4,985,094.00 26% 6,269,068.00 -35% 4,089,705.00 30% 5,336,195.25 28% 6,848,210.87 27% 8,675,605.26
GASTOS DE
ADMINISTRACION -1,251,302.00 15% -1,434,741.00 17% -1,673,540.00 5% -1,757,217.00 4% -1,827,505.68 2% -1,864,055.79
GASTOS DE VENTAS -4,089,480.00 9% -4,451,181.00 -19% -3,609,892.00 10% -3,970,881.20 10% -4,367,969.32 10% -4,804,766.25
Subtotal Gastos Operativos -5,340,782.00 10% -5,885,922.00 -10% -5,283,432.00 8% -5,728,098.20 8% -6,195,475.00 8% -6,668,822.05
UTILIDAD OPERATIVA -355,688.00 -208% 383,146.00 -412% -1,193,727.00 -67% -391,902.95 -267% 652,735.87 207% 2,006,783.21
GASTOS FINANCIEROS -1,031,985.00 55% -1,594,950.00 202% -4,824,384.00 -50% -2,412,192.00 -20% -1,929,753.60 -25% -1,447,315.20
INGRESOS FINANCIEROS 1,331,052.54 -57% 578,908.00 -40% 348,665.00 -20% 278,932.00 -15% 237,092.20 -10% 213,382.98
GASTOS VARIOS 0.00 0% -659,586.00 -25% -494,486.00 -40% -296,691.60 -3% -287,790.85 -3% -279,157.13
INGRESOS VARIOS 108,729.87 1113% 1,318,404.00 -38% 820,334.00 -30% 574,233.80 -25% 430,675.35 -20% 344,540.28
Subtotal Otros Ingresos y
Gastos 407,797.41 -188% -357,224.00 1062% -4,149,871.00 -55% -1,855,717.80 -16% -1,549,776.90 -25% -1,168,549.07
RESULTADO ANTES DE
PARTICIPACIÓN UTILID 52,109.41 -50% 25,922.00 -20714% -5,343,598.00 -58% -2,247,620.75 -60% -897,041.04 -193% 838,234.15
PARTICIPACION LABORAL
UTILIDADES -4,168.75 -100% 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0% 0.00 0% -83,823.41
SALDO UTILIDAD ANTES
DE IMPUESTOS 47,940.66 -46% 25,922.00 -20714% -5,343,598.00 -58% -2,247,620.75 -60% -897,041.04 -184% 754,410.73
IMPTO A LA RTA 3A CAT -14,382.20 -46% -7,776.60 0% 0.00 0% 0.00 0% 0.00 -226,323.22
UTILIDAD (PERDIDA) NETA 33,558.46 -46% 18,145.40 -29549% -5,343,598.00 -58% -2,247,620.75 -60% -897,041.04 -159% 528,087.51
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RATIOS DE RENTABILIDAD 2013 2014 2015 2016 2017 2018

COSTO DE VENTAS 80.90% 79.95% 86.54% 86.13% 84.53% 82.98%

COSTO VENTAS 21,120,432.00 24,992,081.00 29,312,565.00 33,123,198.45 37,429,214.25 42,295,012.10

VENTAS NETAS 26105526 31261149 33870102 38459393.7 44277425.12 50970617.36

GASTOS OPERATIVOS 20.46% 18.83% 15.60% 14.89% 13.99% 13.08%

GASTOS OPERATIVOS 5,340,782.00 5,885,922.00 5,283,432.00 5,728,098.20 6,195,475.00 6,668,822.05

VENTAS NETAS 26,105,526.00 31,261,149.00 33,870,102.00 38,459,393.70 44,277,425.12 50,970,617.36

GASTOS FINANCIEROS 3.95% 5.10% 14.24% 6.27% 4.36% 2.84%

GASTOS FINANCIEROS 1,031,985.00 1,594,950.00 4,824,384.00 2,412,192.00 1,929,753.60 1,447,315.20

VENTAS NETAS 26,105,526.00 31,261,149.00 33,870,102.00 38,459,393.70 44,277,425.12 50,970,617.36

COSTOS TOTALES 105.32% 103.88% 116.39%

COSTO VENTA + GTOS OPERAT + GTOS FIN 27,493,199.00 32,472,953.00 39,420,381.00 41,263,488.65 45,554,442.85 50,411,149.35
VENTAS NETAS 26,105,526.00 31,261,149.00 33,870,102.00 38,459,393.70 44,277,425.12 50,970,617.36

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 Estrategias
 Capitalizar la empresa, haciendo que el 60% de las cuentas por pagar a
terceros sean parte del capital de la empresa haciendo socios a los 3
principales proveedores que representan el 60% de esta deuda. El
monto es S/. 4,818,116 (de Ctas x Pagar), y representan el 40.7% del
total de Gastos Financieros que representan.
2015 % 2016
Pasivo
Ctas x Pagar Terceros 8,030,193.51 -60.00% 3,212,077.40

Capital y Patrimonio
Capital Adicional 408,617.00 1179.13% 5,226,733.11

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 Estrategias

 Hacer que los accionistas cancelen las «cuentas x cobrar accionistas» que
se han incrementado en 86.8% entre 2014 y 2015. No dar más prestamos
a accionistas. Se debe reducir a 50% esta cuenta.
 Hacer que las Empresas relacionadas o del Grupo cancelen sus Cuentas x
Cobrar, que se incrementaron en 130.2%. No prestar dinero al grupo y
reducir estas cuentas en 50%.
 Continuar reduciendo el inventario de Productos terminados o mercadería
por el aumento de las ventas.
 Restringir las inversiones en oficinas o mobiliarios.

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Flujo de Caja

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 Flujo de Caja 2016 2017 2018
Ventas 38,412,610.50 44,174,502.08 50,800,677.39
Ingresos Varios 574,233.80 430,675.35 344,540.28

Total Ingresos 38,986,844.30 44,605,177.43 51,145,217.67

 En el Flujo de Caja costo de ventas -33,123,198.45 -37,429,214.25 -42,295,012.10
Económico, se observa gasto administr -1,757,217.00 -1,827,505.68 -1,864,055.79
gasto de ventas -3,970,881.20 -4,367,969.32 -4,804,766.25
que los años 2017 y gastos varios -296,691.60 -287,790.85 -279,157.13
2018 salen positivos,
Total Egresoso -39,147,988.25 -43,912,480.10 -49,242,991.27
mientras que en el
Flujo de Caja Ingreso Neto -161,143.95 692,697.32 1,902,226.39
Financiero los tres años ISR -48,343.19 207,809.20 570,667.92
tienen flujos negativos PTU -16,114.40 69,269.73 190,222.64
mostrando el Flujo neto
tremendo impacto de Economico -96,686.3700 415,618.3947 1,141,335.8360
los Gastos Financieros. Gastos Financieros -2,412,192.00 -1,929,753.60 -1,447,315.20
Ingresos Financieros 278,932.00 237,092.20 213,382.98

Flujo neto
Financiero -2,229,946.37 -1,277,043.01 -92,596.38
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 Conclusiones

 Las acciones a tomar se han plasmado en los Estados de Resultados

Proyectados para 2016, 2017, 2018 adjuntos. Como se observa el 2016 y
2017 todavía están en negativo ya el 2018 se tiene una Utilidad Neta
positiva de S/. 528,087.
 El éxito del reflotamiento de la empresa depende del compromiso y puesta
en ejecución de todas y cada una de las medidas recomendadas.

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Muchas Gracias….

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