LEASING

Díaz Castro Joshua

Márquez Siguas Brighitt
Morochara Ayta Noemí
Vega Osorio José Carlos
 Concepto
Es una herramienta financiera que
permite a las empresas adquirir bienes
de capital mediante el pago de cuotas
periódicas y una opción de compra
final. Se formaliza mediante la firma de
un contrato en el que el cliente deja
constancia de la elección de los
bienes, el proveedor y la forma de
pago.
Es un contrato entre el arrendador
(entidad financiera) y el arrendatario
(empresa) que se utiliza para la
adquisición de inmuebles, maquinarias
y equipos bajo la modalidad de
arrendamiento, en el cual se pactan las
cuotas a pagar por la financiación
dentro de un determinado periodo de
pago. Al finalizar el contrato, el cliente
puede optar por renovar el contrato,
por comprar el bien utilizado o por no
ejercer la opción de compra.
Participantes del leasing
 Obligaciones del Obligaciones del Banco
Arrendatario

 Pagar puntualmente el precio del  Adquirir los bienes que han sido
arrendamiento.
escogidos por el cliente directamente
 Cumplir con constituir las garantías
del proveedor también designado por
exigidas por el Banco.
éste.
 Asumir todas las obligaciones
contractuales que incluye el uso  Entregar los bienes al arrendatario o
adecuado del bien, mantenimiento, facultar al proveedor para que los
cambio de repuestos, información,
etc. entregue directamente al usuario.
 Garantizar el disfrute del bien y sus
 Contratar seguros contra toda clase
de riesgos. condiciones intrínsecas.
 Devolver el bien al vencimiento del  Proceder a la venta del bien, en el
contrato de arrendamiento cuando caso de que el arrendatario haga uso
no se ejerce la opción de compra o
de la opción de compra, al precio
antes de su vencimiento a solicitud
del Banco como consecuencia de la convenido en el contrato.
resolución del contrato.
 Características
 El bien es adquirido por la entidad financiera
 La duración del arrendamiento no necesariamente coincide con la vida
útil del bien.
 Los pagos que realiza el arrendatario debe amortizar la totalidad de la
inversión.
 Al término del arrendamiento, el arrendatario tiene las siguientes opciones:
adquirir el bien alquilado pagando el valor residual del equipo
 o devolverlo a la sociedad del leasing.
Ventajas

El arrendatario puede utilizar elementos de producción sin verse obligado a

efectuar la compra de los mismos.

Beneficios fiscales. Las cuotas del leasing son deducibles.

Clases de leasing Empresas de leasing

Leasing Financiero Bancos

Leasing Operativo Credileasing BCP

Lease back o retroleasing América Leasing

Leverage lease o arrendamiento

Leasing Total S.A.
financiero apalancado

Leasing inmobiliario y mobiliario Leasing Perú S.A.

Arrendamiento financiero industrial

Otras
(big ticket)
 Arrendamiento Operativo

 El fabricante o proveedor destina un bien de su propiedad

para darlo en locación garantizando su calidad y
funcionamiento no reconociendo necesariamente una
opción de compra.

 Quien da en leasing el bien no es el fabricante sino un

tercero, el contrato se denomina renting.
 Arrendamiento Operativo
Características
 Plazos cortos.
 Los cánones no superan el valor del equipo.
 Se utiliza para equipos de tecnología de punta muy
variable.
 El período de arrendamiento no puede ser mayor al de
la vida útil del activo.
Arrendamiento Operativo

No existe opción a
compra sobre el bien
al finalizar el
contrato.
 Arrendamiento Operativo

Ejercicio: La empresa RENTING S.A., le arrienda una maquinaria a la empresa

RELSA S.A.C. bajo las siguientes condiciones:

Valor de mercado 85.000,00 S/

Valor de desecho o rescate 30% del valor de mercado
Vida útil 6 años
Plazo del arrendamiento 1 año
Monto del contrato 60.000,00 S/
Opción de compra Sin opción
Cuota Al final de cada mes
Amortización del bien en Método de línea recta
arrendamiento
 ARRENDAMIENTO OPERATIVO
EJEMPLO
PROCEDIMIENTO 1. Calcular la cuota de arrendamiento Mensual.

MC Valor de mercado 85.000,00 S/

RM = Valor de desecho o rescate 30% del VM
TDC
Vida útil 6 años
Plazo del arrendamiento 1 año
Monto del contrato 60.000.00 S/
Opción de compra Sin opción
Cuota Al final de cada mes
RM = Renta mensual Amortización del bien en Método de línea recta
arrendamiento

MC = Monto del contrato

TDC = Tiempo de duración del contrato

RM= 60000 =5.000 S/ Mensuales

12 meses
 ARRENDAMIENTO OPERATIVO

PROCEDIMIENTO 2.-Elaborar el cálculo de la depreciación anual del

activo. La depreciación del activo será por el método de línea recta.

Valor de mercado 85.000,00 S/

Valor de desecho o rescate 30% del VM
Vida útil 6 años
Plazo del arrendamiento 1 año
Monto del contrato 60.000.00 S/
Opción de compra Sin opción
C — VR Cuota Al final de cada mes
Amortización del bien en Método de línea recta
DA = arrendamiento
VU

DA = DEPRECICACIÓN ANUAL

VC = COSTO DEL ACTIVO (VALOR DE COSTO)

VR = VALOR RESIDUAL

VU = VIDA ÚTIL DEL ACTIVO

 ARRENDAMIENTO OPERATIVO
PROCEDIMIENTO 2.-Elaborar el cálculo de la depreciación anual
del activo. La depreciación del activo será por el método de línea
recta.

C — VR Valor de mercado 85.000,00 S/

DA = Valor de desecho o rescate 30% del VM
VU Vida útil 6 años
Plazo del arrendamiento 1 año
DA=85000-25500 Monto del contrato 60.000.00 S/

6 Opción de compra Sin opción

Cuota Al final de cada mes
Amortización del bien en Método de línea recta
DA= 9916,67 S/ anual arrendamiento
 Valor de mercado 85.000,00 S/
ARRENDAMIENTO OPERATIVO Valor de desecho o rescate 30% del VM
Vida útil 6 años
Plazo del arrendamiento 1 año
Asientos del Arrendador Monto del contrato 60.000.00 S/
Opción de compra Sin opción
Cuota Al final de cada mes
Amortización del bien en Método de línea recta
arrendamiento

FECHA DESCRIPCION REF. DEBE HABER

01/XX/XX XX
MAQUINARIA 85.000
CRÉDITO FISCAL 15.300
BANCO 100.300
P/R EL PAGO LA MAQUINARIA
QUE SERÁ DADA EN ARRIENDO
XX
30/XX/XX BANCO 5.000

INGRESOS POR 5.000

ARRENDAMIENTOS
P/R EL COBRO DE DEL
CONTRATO DE ARRENDAMIENTO

XX
31/12/XX DEPRECIACION MAQUINARIA 9916.67

DEPRECIACION ACUMULADA 9916.67

MAQUINARIA
P/R DEPRECIACIÓN DE ACTIVO
EN ARRENDAMIENTO
 LEASING FINANCIERO
DEFINICION:

Es una modalidad de arrendamiento, por el cual se

transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad del activo. Pudiendo optar o no,
por adquirir dicho bien sujeto a arrendamiento
CARACTERISTICAS:

Se transfieren los riesgos

Derecho al ejercicio de y ventajas inherentes a la
una opción de compra propiedad del activo
arrendado.
 El arrendatario (entidad) Durante toda la vida del
se obliga a efectuar pagos contrato, la entidad El leasing no es un
periódicos que cubren el de leasing (arrendador préstamo de uso
valor del activo y las financiero) mantiene la aunque también se
cargas financieras titularidad sobre el bien asemeje a él.
correspondientes objeto del contrato
 Es el importe por el cual puede ser
Valor razonable intercambiado un activo, o cancelado un
pasivo

Es el importe estimado que la entidad

Valor residual podría obtener actualmente por
desapropiarse del elemento
 CASO PRACTICO:
La empresa Tableros Push S.A., cuya actividad es la fabricación de muebles, ha formulado
la adquisición de una máquina cortadora de madera, mediante un contrato de leasing
financiero con Leasing BDP S.A., con las siguientes condiciones:

Duración del 8 años Importe financiado S/.

contrato (costo total de la 120,000
maquinaria)
Tasa de interés 10% Valor de cada S/. 15,000
implícita anual cuota anual
Vida útil del 10 Opción de compra S/ 2,000
activo años
 a) el valor actual de las cuotas se determina de la siguiente manera:

AMORTIZACION
n SALDO CAPITAL CAPITAL INTERES TOTAL CUOTA IGV TOTAL
0 80956.91 80956.91
1 74052.60 6904.31 8095.69 15000 2850 17850
2 66457.86 7594.74 7405.26 15000 2850 17850
3 58103.65 8354.21 6645.79 15000 2850 17850
4 48914.01 9189.64 5810.36 15000 2850 17850
5 38805.41 10108.60 4891.40 15000 2850 17850
6 27685.95 11119.46 3880.54 15000 2850 17850
7 15454.55 12231.40 2768.60 15000 2850 17850
8 2000.00 13454.55 1545.45 15000 2850 17850
2000 2000 2000 380 2380
80956.91 41043.09 122000 11400 71400.00
 VALOR ACTUAL:
1+𝑖 𝑛 −1
𝑉𝐴 = 𝑘 ∗
𝑖 1+𝑖 𝑛
1 + 0.10 8 − 1
𝑉𝐴 = 15000 ∗
0.10 1 + 0.10 8
VA= 80023.89

 VALOR PRESENTE:
1
𝑉𝑃 = 𝐹 ∗ 𝑛
1+𝑖
1
𝑉𝑃 = 2000 ∗
1+0.10 8

VP= 933.01
 TOTAL CAPITAL FINANCIADO: 80956.91
Costo del Activo sujeto a arrendamiento
S/.120,000 (8 cuotas de S/.15,000) + S/.2,000
(opción de compra) = S/.122,000

Los gastos financieros ascienden a:

S/.122,000 (15,000 x 8 cuotas) – S/.80,956.91
(capital financiado) = S/.41,043.09
 LEASING OPERATIVO LEASING FINANCIERO

No es una operación de Es una operación de

endeudamiento público, ES endeudamiento público.
UN ALQUILER.
El activo esta fuera del El activo y la depreciación
balance del arrendatario, lo ingresan al balance del
deprecia el arrendador. arrendatario.

Deduce el 100% de las Deduce los intereses como

cuotas como gasto. gasto y deprecia el activo.
4.- OTROS TIPOS DE LEASING
A.- LEASE-BACK O RETROLEASING:

Conocido también como sale and lease back, retroventa o retro arriendo
consiste en vender un activo fijo y simultáneamente tomar en
arrendamiento el mismo activo con la finalidad de conseguir recursos
frescos, generalmente para destinarlo como capital de trabajo.
“El propio cliente es el que vende su propiedad a la empresa de leasing y
luego la alquila, consiguiendo con ello transformar una deuda de corto a
largo plazo y en la obtención de una liquidez inmediata en las ventajas
fiscales, así como una mayor rapidez en la amortización.”
“Permitiéndole volver líquidos sus activos sin perder el uso de los mismos y
asegurándose de tener el derecho a readquirirlos.”
Ejemplo:
Una empresa con necesidades urgentes de liquidez vende unas instalaciones, celebrando un
contrato financiero con el comprador. El valor por el que tenía contabilizadas las
instalaciones era de 400.000 soles y estaban amortizadas un 80% a razón del 20% anual. El
precio de venta es de 800.000 soles . La empresa se compromete a pagar la renta
correspondiente a un tipo de interés del 5% durante 4 años, siendo la última cuota la opción de
compra.

Solución:
Lo que la norma nos da a entender es que debemos contabilizar una operación financiera de
préstamo, es decir, debemos atender a la naturaleza económica de la operación y no a la venta
con posterior arrendamiento.
En definitiva la empresa necesita financiación y vamos a contabilizar un préstamo por valor de
950.000 soles a devolver en 4 años a un tipo de interés del 5%
Si atendemos a la siguiente fórmula.

𝒊 𝟏+𝒊 𝒏
𝑹=𝑷∗
𝟏+𝒊 𝒏−𝟏
 La cuota a pagar sería de 225.609,47 soles y el cuadro de amortización

AÑOS CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN PENDIENTE DE AMORTIZAR

0 800000.00

1 225609.47 40000.00 185609.47 614390.53

2 225609.47 30719.53 194889.94 419500.59

3 225609.47 20975.03 204634.44 214866.16

4 225609.47 10743.31 214866.16 0.00

VENTAJAS
Según lo que hemos comentado, las ventajas fundamentales son las siguientes:
 Obtención de liquidez que le permite a la usuaria mantener el uso y la facultad de
readquirir el bien al final del plazo contractual inicial (o básicamente en cualquier
momento en función de lo negociado con el arrendador).
 Posibilidad de financiación de fondo de maniobra y/o nuevas inversiones sin
prescindir de la utilización de activos necesarios para la actividad.
 Mejora de ratios de balance. La desinversión supone una mejora de ratios de balance
y ,en caso de obtención de beneficios, también una mejora de ratios de Pérdidas y
Ganancias. Como resultado, una mejora de rating de cara a entidades financieras.
 Fiscalidad comparada muy favorable. La empresa puede deducirse el total del
importe de los cánones pagados (en caso de financiación mediante préstamo sólo
habría podido deducirse comisiones e intereses).
B.- LEVERAGE LEASE O ARRENDAMIENTO FINANCIERO APALANCADO:
En este caso interviene una tercera persona además de la sociedad de leasing y el arrendatario,
que es un prestamista que comparte con la sociedad los gastos de la adquisición del producto. En
caso de incumplimiento del pago de los préstamos por parte del arrendador, los prestamistas o
lenders no pueden actuar sobre él sino sobre el bien objeto del arrendamiento sobre el cual tienen
un derecho preferente.

C.- LEASING INMOBILIARIO Y MOBILIARIO:

Por su naturaleza del bien objeto de leasing, podemos distinguir entre:
• Leasing mobiliario: es el leasing que se establece sobre bienes de equipo.
• Leasing inmobiliario: es aquel cuyo objeto es un local de negocio o nave industrial.

D. ARRENDAMIENTO FINANCIERO INDUSTRIAL (BIG TICKET)

Esto se refiere a un leasing de grandes proporciones, equipos como aviones, buques, etc.,
tratando a veces con leasing internacional, el llamado cross border leasing, en el que es necesario
acoplar la diferente legislación del leasing entre los dos países

E. SUBARRIENDO
Es una clase de leasing financiero que implica la participación de un segundo y/o tercer
arrendatario, es un acuerdo entre arrendatario con consentimiento del arrendador. Esta modalidad
se observa con frecuencia en el arrendamiento de naves y aeronaves.
F. LEASING ENFITÉUTICO
Consiste en que el propietario de un terreno lo da en enfiteusis o en usufructo a las
empresas de arrendamiento a fin de que ésta construya una edificación y la empresa sin
pagar renta alguna por el término de un plazo bastante largo, normalmente de 20 a 30 años,
al término del cual el propietario de dicho terreno adquiere la propiedad de la construcción.

G. EL LEASING DE IMPORTACIÓN
La entidad financiera se encarga, por conducto de un profesional en la materia, de la
adquisición e importación de un activo que se encuentra en el exterior, librando al cliente de
las cargas operativas que implica una operación de importación.

H. EL LEASING DE INFRAESTRUCTURA
Permite la financiación de obras de infraestructura para los sectores de transporte,
energético, telecomunicaciones, agua potable y saneamiento básico.

I. EL LEASING SINDICADO
Propio de los grandes proyectos, se presenta cuando en la financiación del activo participan
varias entidades financieras que actúan como arrendadores.
 CONCLUSIONES
 El contrato de leasing sigue siendo una opción vigente y en crecimiento
en los últimos años que tiene la empresa para utilizar recursos y derechos
ajenos en beneficios de sus propias actividades, en la medida que se
reconocen y ponderan tanto los beneficios financieros y tributarios que
tiene este tipo de contrato.
 El leasing financiero es una fuente de financiamiento, que preserva la
capacidad de endeudamiento de la empresa, permitiendo una mayor
disponibilidad de crédito

 Con el arrendamiento financiero se financia la totalidad del valor del

activo, contribuyendo a la liquidez de la empresa arrendataria