Federación Argentina de Consejos

Profesionales de Ciencias
Económicas

Departamento de
Capacitación

Dr. Martín S.
presenta a: Ghirardotti
INVERSIONES

Cr. Martín S.
Ghirardotti
 Descripción del rubro
Colocaciones de fondos
permanentes y temporarias
efectuadas para obtener una Temporarias
renta o beneficio que no (o transitorias)
forman parte de los activos
dedicados a la actividad Pueden ser ó
principal y ordinaria del ente.
Permanentes
En contextos inflacionarios el objetivo (no corrientes)
de obtener un beneficio puede ser
reemplazado por el de mantener el
valor de los excedentes de fondos a
pesar de la pérdida del poder
adquisitivo de la moneda.
 INVERSIONES

 TEMPORALES:

Característica principal: Son de fácil realización.

1. Depósitos en cajas de ahorro o a plazos fijos

2. Títulos públicos
3. Acciones / participaciones en otras sociedades
 INVERSIONES

 Permanentes:

Característica principal: Bienes que se espera

realizar en un plazo superior a un año.

1. Depósitos a plazo fijo superiores a 1 año.

2. Títulos públicos que se van a mantener hasta su
vencimiento.
3. Acciones / participaciones en otras sociedades de
carácter permanente.
4. Bienes muebles e inmuebles.
 Cuentas involucradas
PATRIMONIALES DE RESULTADO

Plazo fijo Intereses

Diferencias de cambio
Gastos bancarios
Títulos públicos Rentas
Diferencias de cambio / cotización
Actualizaciones (de existir)
 Cuentas involucradas

PATRIMONIALES DE RESULTADO

Acciones y participación en Resultado por tenencia

otras sociedades. o Resultado VPP
Bienes muebles e inmuebles Amortización
Salvaguarda física o custodia no adecuada
Propiedad: Que se compre con fondos de la empresa y
esté a nombre de un accionista, por ejemplo.
Emisor o banco depositario con problemas.
Resultados devengados omitidos en la registración,
inversiones en bonos incorrectamente valuadas.
La no existencia al cierre de la inversión,
especialmente en las casos de rápida negociación.
Inversiones que exceden el límite legal del Art. 31
(LSC)
Artículo 31 Ley 19.550 de Sociedades Comerciales
Límite legal para invertir en otras sociedades:
100% de Reservas libres + el 50% del Capital y Reserva legal

Capital Social Nominal

Prima de Emisión
Ajuste integral del Capital 50%
Aportes Irrevocables
Reserva de Revalúo Técnico
Reserva Legal
Ajuste de la Reserva Legal

Reserva Estatutaria
Reserva Facultativa 100%
Resultados no Asignados
 Ejemplo

Aporte de los Socios Resultados Acumulados

Resultados Total del
Estado de Evolución Capital Ajuste al Aportes Reserva No Patrimonio Neto
del Patrimonio Neto Social Capital Irrevocables Total Legal Total Asignados al 31-Dic-2003

Saldos al Inicio 200.000,00 220.848,85 331.513,60 752.362,45 20.757,05 20.757,05 (178.065,44) 595.054,06
AREA 231.513,60 231.513,60
200.000,00 220.848,85 331.513,60 752.362,45 20.757,05 20.757,05 53.448,16 826.567,66
Distribución s/ AGO
- Honorarios (15.121,50) (15.121,50)

Resultado del Ejercicio 12.883,64 12.883,64

Saldos al Cierre 200.000,00 220.848,85 331.513,60 752.362,45 20.757,05 20.757,05 51.210,30 824.329,80

Calcular:
Límite articulo 31 LSC
50 50 50 50
% 100%
% % %
 Solución
Límite articulo 31 LSC
Capital Social Nominal 200.000,00
Prima de Emisión -
Ajuste integral del Capital 220.848,85
Aportes Irrevocables 331.513,60
Reserva de Revalúo Técnico -
Reserva Legal (inc axi) 20.757,10
Subtotal 773.119,55 50% 386.559,77

Reserva Estatutaria -
Reserva Facultativa -
Resultados no Asignados 51.210,30
Subtotal 51.210,30 100% 51.210,30

TOTAL LIM ITE ART 31 LSC 437.770,07

 ``DESARROLLO DE CUESTIONES DE APLICIÓN
RT Nro 17 GENERAL´´

``DESARROLLO DE CUESTIONES DE APLICIÓN

RT Nro 18: PARTICULAR´´

``VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL,

RT Nro 21: CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS CONTABLES,
INFORMACIÓN A EXPONER SOBRE PARTES
RELACIONADAS´´
RT 17
5.6. Inversiones en bienes de fácil
comercialización
Se los tomará a su valor neto de realización.
4.3.2. En la determinación de los valores netos de realización se considerarán:
a) los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas entre
partes independientes en las condiciones habituales de negociación;
b) los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta generare
por sí (por ejemplo: un reembolso de exportación);
c) los costos que serán ocasionados por la venta (comisiones, impuesto a los
ingresos brutos y similares).
Si las cotizaciones estuviesen expresadas en moneda extranjera sus importes
se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los
estados contables.
RT 17
5.6. Inversiones en bienes de fácil
comercialización

4.4. Comparaciones con valores recuperables

4.4.1. Criterio general
Ningún activo podrá presentarse en los estados contables por un importe
superior a su valor recuperable, entendido como el mayor entre:
a) su valor neto de realización,
b) su valor de uso, definido como la suma de los flujos netos de fondos
esperados que deberían surgir del uso de los bienes y de su disposición al
final de su vida útil (o de su venta anticipada, si ella hubiera sido resuelta)
RT 17
5.6. Inversiones en bienes de fácil
comercialización
4.4.2. Frecuencia de las comparaciones
Participaciones permanentes en otras sociedades, valuadas al costo;
Las comparaciones entre las mediciones contables primarias de los activos
y sus correspondientes valores recuperables deben hacerse cada vez
que se preparen estados contables,
Participaciones permanentes en otras sociedades, valuadas al valor
patrimonial proporcional;
Comparación con el valor recuperable sólo se requerirá cuando exista
algún indicio que indique que el importe de los activos podría exceder
su valor recuperable.
 RT Nro 18:

Llave de negocio
3.1. Reconocimiento.
La llave de negocio (positiva o negativa) sólo se reconocerá en los
casos requeridos por:

 La sección 6.3. (Adquisiciones) de esta Resolución Técnica;

y
 la sección 1 (Medición contable de las participaciones
permanentes en sociedades sobre las que se ejerce
control, control conjunto o influencia significativa) de la
Resolución Técnica N° 21.

 No se reconocerán la llave autogenerada ni los cambios en el

valor de la llave adquirida que fueren causados por el accionar
de la administración del ente o por hechos del contexto.
RT Nro 8 ``NORMAS GENERALES DE EXPOSICION CONTABLE´´

RT Nro 9 ``NORMAS PARTICULARES DE EXPOSICION CONTABLE´´

``VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL, CONSOLIDACIÓN

RT Nro 21 DE ESTADOS CONTABLES, INFORMACIÓN A EXPONER
SOBRE PARTES RELACIONADAS´´
RT Nro 21:

1.1. Definiciones
Los vocablos y expresiones utilizados en esta sección tienen los significados que se
indican a continuación:

Control: Es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una

empresa. A los fines de esta norma existe control cuando:
a) La empresa inversora posee una participación por cualquier título que otorgue los
votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas
ordinarias (Artículo 33, inciso 1°, de la Ley de Sociedades Comerciales). Se considera que
contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer más del 50%
de los votos posibles, en forma directa o indirecta a través de controladas, a la fecha de
cierre del ejercicio o período intermedio de la empresa controlante;

b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la
voluntad social pero, en virtud de acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder
sobre la mayoría de los derechos de voto de las acciones para:
1) definir y dirigir las políticas operativas y financieras de la emisora, y
2) nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del Directorio.
 Porcentajes definidos por las normas
contables: RT 21 Tenencia de la Inversora:
Valuación:
No hay
Influencia significativa
Menos del Costo
20% +
Dividendos

Hay
Influencia significativa
Entre el
20% y 50%

Valuación:
a
Hay
Control Más del 50% VPP

CONSOLIDACION
RT Nro 21:

Influencia significativa:
Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y
financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas.
Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si
posee, directa o indirectamente a través de sus controladas, el 20% ó más
de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa
inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia.
A la inversa, se presume que la empresa inversora no ejerce influencia
significativa si posee, directa o indirectamente a través de sus controladas,
menos del 20% de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que
la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia.
El control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un
determinado inversor pueda ejercer influencia significativa.
 Validación del rubro INTEGRIDAD
EXISTENCIA
1. Inspección ocular: arqueos, verificar la titularidad, DERECHOS Y OBLIGACIONES
examinar documentación sustentatoria.

INTEGRIDAD
EXISTENCIA
DERECHOS Y OBLIGACIONES
2. Obtención de confirmaciones de terceros

EXACTITUD

3. Comprobación matemática, reprocesos

 Validación del rubro EXISTENCIA
CORTE
4. Revisar documentación sustentatoria

EXISTENCIA

5. Revisar hechos subsecuentes

6. Revisar que los devengamientos sean CORTE

VALUACIÓN
adecuados (Int., rentas, resultado
Inverdiones VPP)
Validación del rubro CORTE
VALUACIÓN
7. Revisar que los devengamientos sean adecuados
(Int., rentas, amortizaciones)

VALUACIÓN

8. Revisar la valuación de cotizaciones de mercado

VALUACIÓN
9. Test de recuperabilidad.
Validación del rubro

10. Verificar la adecuada exposición:

clasificación en corrientes y no corrientes, EXPOSICIÓN
restricciones a la disponibilidad, y
previsiones por desvalorización.
 Inversiones: Ejercicio 1
Datos:
Total Patrimonio neto Emisora S.A. 20.000,00
Participación Inversora S.A. 50%
Resultado del ejercicio de Emisora S.A. (3.000,00)
Aportes irrevocables de la Inversora en Emisora S.A. 8.000,00
Inversión VPP en Inversora S.A. Al inicio. 15.500,00
Cierres de ambas: 31/12/..........

Determinar:
1) Inversion VPP
2) Resultado Inversión VPP
3) La Compañía omitío contabilizar el Resulta Inversión VPP, proponga asiento.
 Inversiones: Solución 1
Solución:
1)
Total Patrimonio ne to e misora 20.000,00
Aporte s irre vocable s de la Inve rsora e n Emisora (8.000,00)
Subtotal 12.000,00

Participación Inve rsora (Capital + Rdos) 50%

6.000,00

Aporte s irre vocable s de la Inve rsora e n Emisora 8.000,00

Total inversiónVPP en Inversora S.A. 14.000,00

2)
Re sultado de l e je rcicio de Emisora S.A. (3.000,00)
Participación Inve rsora (Capital + Rdos) 50%
Resultado Inversiones VPP en Inversora S.A. (1.500,00)

3)
D $ (H)
(R-) Re sultado Inve rsión VPP 1.500,00
(Activo) Cue nta accione s e n Emisora S.A. (1.500,00)
Control -
 Inversiones: Ejercicio 2
Datos:
Capi tas soci al Emi sora S.A. (12000 acci one s de v/n $1) 12.000,00

Acti vo de Emi sora S.A. al mome nto de la compra 13.600,00

Pasi vo de Emi sora S.A. al mome nto de la compra (1.097,20)
Total Patri moni o ne to Emi sora S.A. al mome nto de la compra 12.502,80
Re sultado de l e je rci ci o de Emi sora S.A. (1.000,00)
Total Patri moni o ne to Emi sora S.A. al ci e rre de l e je rci ci o 11.502,80

Inve rsora compra e n e l e je rci ci o 4500 acci one s

Pre ci o pagado por las acci one s (En e fe cti vo) 7.000,00
(La Emi sora omi ti ó contabi li zar la compra de la i nve rsi ón e n Emi sora S.A.
pe ro contabi li zó e l re sultado Inve rsi one s VPP de l e je rci ci o de la si gui e nte mane ra:
D $ (H)
(R-) Re sultado Inve rsi ón VPP 450,00
(Acti vo) Cue nta acci one s e n Emi sora S.A. (450,00)
Control -

Determinar:
1) Valor de compra de la i nve rsi on
2) Llave de ne goci o ge ne rada (de corre sponde r, VU 3 años)
3) De corre sponde r proponga asi e ntos.
4) De tarmi ne e l valor ne to de la llave al ci e rre de l e je rci ci o.
 Inversiones: Solución 2 Solución:
1) y 2)
Valor de cada acci on al mome nto de la compra 12.502,80
Total acci one s 12.000,00
Subtotal 1,04

Valor de la Inve rsi ón VPP comprada (4500 acc X $1,04) 4.688,55

Pre ci o pagado por las acci one s 7.000,00
Di fe re nci a - Llave Ne gari va (2.311,45)

3)
Asiento propuesto D $ (H)
(Acti vo) Cue nta acci one s e n Emi sora S.A. 4.688,55
(Acti vo) Llave de ne goci o (Emi sora S.A.) 2.311,45
(Acti vo) Caja (7.000,00)
Control -

Asiento propuesto D $ (H)

(R - ) Amorti zaci ón Llave de ne goci o 770,48
(Acti vo) Amorti zaci ón acumulada Llave de Ne goci o (770,48)
Control -
4)

VO - Llave 2.311,45
AA - Llave (770,48)
Valor residual Llave al cierre del ejercicio 1.540,97