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los mercados de
opciones
1
Introducción
2
Introducción
3
Tipos de opciones
5
Posiciones en opciones
En cada contrato de opciones hay dos
partes.
Opción de compra (call)
Call compra
Call vendida
Put comprada
Put vendida
6
Posiciones en opciones
Call comprada Call vendida
B
BN = (S – X) - Pcall B BN = Pcall - (S – X)
+ Pcall
X
X
|
|
- Pcall S
S
7
Posiciones en opciones
Put comprada Put vendida
B BN = (X – S) - Pput B BN = Pput - (X – S)
+ Pput
X
X
|
|
- Pput S
S
Néstor Leyton
8
Posiciones
B
en opciones B
+ Pcall
X
X
|
|
- Pcall Ps
Ps B
B
X
X
|
|
Néstor -Leyton
Pput Ps
Ps 9
Opciones de compra
Veamos el funcionamiento:
Un inversor compra una opción de compra
europea para comprar 100 acciones de
Microsoft con un precio de ejercicio de
$100.
Supongamos que el precio actual de las
acciones es $98, el vencimiento de la opción
es dentro de cuatro meses, y el precio de
la opción para comprar una acción es de $5.
¿Qué sucede si el precio de la acción es
$115 al vencimiento?
10
Opciones de compra
B
Beneficio bruto: ($115 - $100) x 100 = $1.500
30
10
Pt
100
110
120
130
70
80
90
-5
11
Opciones de venta
Veamos el funcionamiento:
Un inversor compra una opción europea de
venta para vender 100 acciones de Oracle
con un precio de ejercicio de $70.
Supongamos que el precio actual de las
acciones es $65, el vencimiento es dentro
de tres meses, y el precio de una opción
para la venta de una acción es de $7
12
Opciones de venta
B
Beneficio bruto: ($70 - $55) x 100 = $1.500
30
10
Pt
100
70
80
90
40
50
60
-7
13
¿¿Preguntas??
Néstor Leyton
14
Recordar
La expectativa de un comprador de opciones
call, es siempre alcista.
La expectativa de un comprador de opciones
put, es siempre bajista.