SEMINARIO

EMPRESA, MERCADOS FINANCIEROS E

INVERSIONES
Magíster: Noelia Herrera Medina

Huacrachuco – Perú

16 de Noviembre 2018
 EMPRESA

• Aspectos Legales y de Organización

• ¿En qué Negocio Estamos?
• Estudio de Mercado: Criterios de Segmentación
• Cálculo del Mercado Objetivo
• Estrategias de Implementación y Plan de Comercialización
• Marketing Mix
• Inversión, Estructura del Financiamiento y Préstamo
• Flujo de Caja Económico y Financiero
• Estado de Resultados
• Punto Muerto y/o Punto de Equilibrio
• Indicadores de Rentabilidad
• Análisis de Riesgo
“Tu Bienestar en Tus Manos”
 ASPECTOS LEGALES Y ORGANIZACIÓN

Razón Social : Bar Café de Dioses S.A. Registro de Marcas y Patentes

Clasificación internacional de
Socio 1 50% productos y servicios NIZA
14.46% de la UIT

Legislación Laboral

ESSALUD (9%)
ONP (13%)
30 días de vacaciones
Socio 2 50%
Gratificaciones
CTS
Utilidades .

LICENCIAS Y AUTORIZACIONES

Requisitos Caja Trámite Inspección

Técnica Licencia
Documentario
ASPECTOS LEGALES Y ORGANIZACIÓN

Accionistas

Gerente

Contador Externo

Jefe de Marketing y
Jefe de Ventas
Administración

Asistente

Azafatas 2
 ¿EN QUÉ NEGOCIO ESTAMOS?, OBJETIVOS Y ESTRATEGIA
GENÉRICA

¿En qué Negocio Estamos?

En el Negocio de Bienestar para
Ejecutivos

¿Qué Tendencia Satisface?

El consumir Productos y Servicios
que contribuyan al Bienestar personal

¿Porqué es Innovador?
No existe en el Mercado Peruano

Estrategia Genérica
Diferenciación : “Tu Bienestar en Tus
Manos”

¿Cuál es la Propuesta de
Objetivos Valor?
Incrementar Las Ventas Contribuir al Bienestar de los
Año2: 10%, Año3: 15%, Año4: 20% , Año5: 25% Ejecutivos
 ESTUDIO DE MERCADO: CRITERIOS DE SEGMENTACIÓN

Universo de Empresas en Lima Metropolitana 861,000.00

Lima Centro: Lima, La Victoria, Santiago de Surco,

Miraflores, San Isidro, San Borja, San Miguel, Surquillo, Porcentaje de Participación
Rímac, Jesús María, Lince, Pueblo Libre, Magdalena del 40.3%
Mar, Barranco.

Porcentaje de Participación
Lima Norte: SMP, Comas, Los Olivos, Pte Piedra,
20.0%
Independencia, Carabayllo, Ancón, Santa Rosa

Lima Este: SJL, Ate, Santa Anita, La Molina, El Agustino, Porcentaje de Participación

Lurigancho, San Luis, Chacarilla , Cieneguilla. 20.0%

Lima Sur: SJM, Villa el Salvador, VMT, Chorrillos, Lurín, Porcentaje de Participación

Pachacamac, Pucusana, Punta Hermosa, San Bartolo, 12,6%

Punta Negra, Santa María del Mar.

Provincia Constitucional del Callao: Callao, Porcentaje de Participación

 ESTUDIO DE MERCADO: CRITERIOS DE SEGMENTACIÓN

Universo de Empresas en Lima Metropolitana 861,000.00

Lima Lima Lima Sur Provincia

Centro Lima Este 12,6% constitucional de
Norte
40.3% 20.0% Callao 7.1%
20.0%

Zona 6: San Miguel, Jesús María, Pueblo Libre, Lince y

Nivel Demográfico
Magdalena del Mar.
Lima Centro y PCC
Zona 7: Miraflores, San Isidro, Surco, La Molina
47.4%
Zona 10 : Callao, Bellavista, La Perla, La Punta, Carmen de
la Legua, Ventanilla.

Nivel Socioeconómico y
Ejecutivos de 26 a 45 años del NSE Demográfico
B1, B2, C1,C2, 1,090,958

Tamaño de Muestra
Tipos de Investigación
113 Ejecutivos
Cuantitativa = Encuestas
 CÁLCULO DEL MERCADO OBJETIVO

Población de Ejecutivos del NSE B1,B2,C1 y C2 de Lima Metropolitana

Filtro 1. ¿ Alguna vez a tomado un masaje Antiestrés?

Mercado Potencial
1,090,958 Ejecutivos en 95%
edades de 26 a 45 años
Filtro 2. ¿Qué tan interesado estaría en visitar un Bar Café que
brinde masajes Antiestrés?
Mercado Disponible

1,030,410 Ejecutivos 97%

Filtro 3. Tasa deserción del 20%

Mercado Efectivo

1,005,317 Ejecutivos

Mercado Objetivo Inicio de Actividad 3,73% Anual

804,254 Ejecutivos

Ventas Anual
en Unidades
29,976
ESTRATEGIAS DE IMPLEMENTACIÓN Y PLAN DE COMERCIALIZACIÓN

PLAN DE COMERCIALIZACIÓN EN NUEVO SOLES

AÑOS 2017 2018 2019 2020 2021

Convenios con empresas 470,930 551,301 717,215 858,017 1,207,269
Captación Individual de Ejecutivos 196,221 210,497 247,765 296,406 417,057
Pag Web, Redes Sociales, etc. 117,733 190,449 195,604 234,005 329,255
Ingreso al NSE A1,A2. 50,118 78,242 93,602 131,702
Ejecutivos Independientes 65,201 78,002 109,752
Total Ventas Por año 784,884 1,002,365 1,304,027 1,560,030 2,195,035

25%

20%
15%

10%

Estrategia de Ventas
Integración Vertical Hacia
Estrategia de Incremento de Número de
Tras y Alianzas Desarrollo de Mercado Local
Posicionamiento y
Estratégicas (Abrir Nuevos Locales) clientes
Comunicación
( Ingreso al NSE A1,A2 )
(Offline y Online)
 MARKETING MIX

Producto

Valor Agregado Slogan

Modelos y Presentación

BarCafe de Dioses “Tu

bienestar en Tus
Manos”

Precio Promedio de Masaje Ambulante

Precio con IGV
La Competencia

Beneficios
Cerveza Artesanal: /.15.00 Spa Masajes NSE
B1,B2,C1 y C2:
Vino Botella: S./.40 00
S/.40.00
Cappuccino: S/. 10.00
Masaje Ambulante :
Té: S/.2.00
S/.30.00
Masaje S/. 23.60 .
 Plaza

AÑO 2
Bar Café de Dioses AÑO 1 Ingreso al NSE A1,A2 y Alianzas
S.A.C. Convenio con Emp., Contacto Individual Estratégicas
con Ejecutivos , Internet

AÑO 3, 4 y 5
Desarrollo de Mercado Local
E Ingreso al mercado de
Ejecutivos Independientes
Clientes
Promoción

www. barcafededioses.com.pe
 INVERSIÓN, ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO Y PRÉSTAMO

ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

Expresado Propio Préstamo
Detalle Total Porcentaje Detalle
en S/. 30% 70%
Muebles, Enseres y Equipo 18,991 14%
Muebles, Enseres y Equipo 18,991 5,697 13,294
Intangibles 3,760 3% Intangibles 3,760 1,128 2,632
Arquitectura y Diseño 3,000 2% Arquitectura y Diseño 3,000 900 2,100
Gastos Pre-Operativos 19,107 14% Gastos Pre-Operativos 19,107 5,732 13,375
Capital de trabajo 87,611 66% Capital de trabajo 87,611 26,283 61,327
Otros Gastos 1,000 1% Otros Gastos 1,000 300 700
Total 133,469 100% Total 133,469 40,041 93,428

PRÉSTAMO

Fecha de Desembolso 15/12/2016

Monto de Desembolso 93,428
Número de Cuotas 60
TEA 17%
TEM 1.32%
Cuota Mensual 2,262.25
 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO

Años 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Ventas en Unidades 29,776 32,753 37,666 45,199 56,499

Ingresos
Total de Ingresos Sin IGV S/. 665,156 849,461 1,105,107 1,322,059 1,860,200
IGV Ingresos 18% S/. 119,728 152,903 198,919 237,971 334,836
Total Ingresos con IGV S/. 784,884 1,002,365 1,304,027 1,560,030 2,195,035
Egresos
Costo de Ventas -218,743 -262,492 -314,990 -346,489 -450,436
MOD -28,800 -31,680 -36,432 -43,718 -54,648
MOI -38,400 -42,240 -48,576 -58,291 -72,864
CIF -2,717 -2,989 -3,437 -4,125 -5,156
Gastos Pre Operativos -19,107
Gastos Administrativos -220,656 -242,722 -279,130 -334,956 -418,695
Gastos de Ventas -105,035 -115,539 -132,870 -159,444 -199,304
Total Egresos -614,352 -697,661 -815,435 -947,023 -1,201,103
Total IGV Egresos S/. -110,583 -125,579 -146,778 -170,464 -216,199
Total Egresos en S/. -724,935 -823,240 -962,213 -1,117,487 -1,417,302
Depreciación -3,029 -3,029 -3,029 -3,029 -3,029
Amortización de Intangibles -752 -752 -752 -752 -752
EBIT 59,949 175,343 338,032 438,762 773,953
Impuesto a la Renta -35,065 -35,479 -72,148 -91,479 -163,389
Pago de I.G.V -9,145 -27,324 -52,141 -67,507 -118,637
Utilidad Operativa despues del Imp. 15,739 112,541 213,743 279,776 491,927
Depreciación 3,029 3,029 3,029 3,029 -15,791
Amortización de Intangibles 752 752 752 752 -3,760
Flujo de Caja Económico Operativo 19,520 116,322 217,524 283,557 472,376
Muebles, Enseres y Equipo -16,094
Inv. Activos Fijos Intangibles -3,186
Inv. Capital de Trabajo -87,611 -8,761 -14,456 -22,165 -33,248 -166,241
Otros Gastos y (Arquitectura y Diseño) -4,000
I.G.V. Inversión -3,470
Flujo de Caja Libre Disponibilidad -133,469 10,759 101,866 195,359 250,309 306,134
Financiamiento 70% -93,428
Interés -13,827 -11,563 -9,151 -6,092 -2,512
Amortización -13,319 -14,190 -17,996 -21,055 -24,635
Escudo Fiscal 3,733 3,006 2,379 1,523 628
-93,428 -23,414 -22,746 -24,768 -25,624 -26,519
Inversión Accionista 30% -40,041
Flujo de Caja Financiero -40,041 -36,068 56,373 145,823 199,061 253,097

FCF 159% 37% 27%

 ESTADO DE RESULTADOS

DETALLE 2017 2018 2019 2020 2021

VENTAS NETAS 665,156 849,461 1,105,107 1,322,059 1,860,200

UTILDAD BRUTA 665,156 849,461 1,105,107 1,322,059 1,860,200
GASTOS ADMINISTRATIVOS -220,656 -242,722 -279,130 -334,956 -418,695
GASTOS DE VENTAS -105,035 -115,539 -132,870 -159,444 -199,304
OTROS GASTOS OPERATIVOS -288,660 -339,401 -403,436 -452,624 -583,104
GASTOS FINANCIEROS -13,827 -11,563 -9,151 -6,092 -2,512
-628,179 -709,224 -824,586 -953,115 -1,203,615
UTILIDAD OPERATIVA 36,977 140,237 280,521 368,945 656,584
EBITDA 0.06 6.06 3.94 3.58 2.83
DEP, MUEB, ENSE, EQUIP. -3,029 -3,029 -3,029 -3,029 -3,029
INTANGIBLES -752.00 -752 -752 -752 -752
UTILIDAD NETA ANTES DE IR 33,196 136,456 277,492 365,916 653,555
IMPUESTO A LA RENTA -35,065 -35,479 -72,148 -91,479 -163,389
UTILIDAD NETA -1,870 100,977 205,344 274,437 490,166
 PUNTO MUERTO / PUNTO DE EQUILIBRIO

Concepto Cerveza Vino Café Té Masajes

Valor de Venta 13 34 8 2 20
Costo Variable 7 17 2 1 0
Margen de Contribución 6 17 6 1 20
Participación y 0.80 0.10 0.09 0.01 0.4
Margen de Contribución
4.75 1.69 0.54 0.01 8
Promedio
Margen Contribución Total
14.99

PM = CFT / MCP

Costo Fijos Totales 34,690

Punto Muerto 2,314

Cálculo del Punto Muerto por Producto

Producto % de Ventas PM C/U
Cerveza 0.80 1,851
Vino 0.10 231
Café 0.09 208
Te 0.01 23
2,314
 INDICADORES DE RENTABLIDAD

Item Valores Flujo Económico (FCLD)

WACC 12.8% | Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

COK 13.6% -133,469 10,759 101,866 195,359 250,309 472,376

VANE 449,099
VANF 286,132 Flujo de Caja Financiero (FCF)
TIRE 74% | Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
TIRF 94% -40,041 -36,068 56,373 145,823 199,061 253,097

PERIODO DE RECUPERACIÓN DESCONTADO

Periodo de Recuperación Descontado FCE 2.4

Periodo de Recuperación Descontado FCF 2.2

 ANÁLISIS DE RIESGO

Se proyecta arrancar con una ocupación del club del 50%, pero, de ser menor,
las acciones que tomaríamos serían las siguientes.

 Alquilar el espacio de capacidad ociosa como oficinas a AFPS, ONP bajo el pago por
paquete, almacén a Iron Mauintain.

Bajas barreras de entrada

 Alianzas estratégicas con las empresas con las cuales ya hemos conversado y les ha
parecido interesante nuestra propuesta.

 Nuestra postura será del lado del cliente, brindándoles atención personalizada.
 CONCLUSIONES

Se encontró que en el Perú no existen empresas que se dediquen al 100% en la atención de

Ejecutivos y que además el horario no se acomoda a sus necesidades. Así, nosotros vemos una
oportunidad en este sector.

 Definir como cliente al Ejecutivo que labora en empresas es una estrategia sólida y
sostenible, ya que el Perú es un país que ha mostrado un definido crecimiento económico
en los últimos años. Esto ha generado un aumento en el ingreso disponible de estos
profesionales (NSE A 36.8%, NSE B 22.3% y NSE C 17.8%) y con ello el aumento de estrés
laboral.

 Nuestro modelo de negocio es innovador, ya que seríamos la primera empresa que ofrezca
una propuesta de valor, por no existir en el mercado Peruano.
MERCADOS FINANCIEROS E INVERSIONES
 MERCADOS FINANCIEROS E INVERSIONES

El Mercado Financiero
Mercado financiero es dónde se intercambian activos financieros.
Funciones
• Proceso de fijación de precios
• Proporciona Liquidez
• Reduce los costos de las transacciones

Activos Financieros Tóxicos

1. Activos tangibles: Casa, Terrenos, etc.

2. Activos Intangibles: propiedad intelectual, préstamos.
3. Título u anotación contable: derecho del comprador a recibir un
ingreso en el futuro por parte del vendedor

Títulos Valores

Documento necesario para ejercer el derecho literal y autónomo

expresado en el mismo título. La ley 27287 ha contemplado la
regulación de los títulos valores materializados y los valores
desmaterializados .
CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS VALORES

Títulos Valores Materializados

 CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS VALORES

Títulos Valores Materializados: Cheques

Título Valor al Portador Título Valor a la órden

Título Valor endosado

 CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS VALORES

Títulos Valores Desmaterializados

Acciones de Sociedades

Las acciones son las partes iguales en

las que se divide el capital social de
una sociedad anónima. Estas partes son
poseídas por una persona, que recibe el
nombre de accionista, y representan la
propiedad que la persona tiene de la
empresa, es decir, el porcentaje de la
empresa que le pertenece al accionista.
 CLASIFICACIÓN DE LOS TÍTULOS VALORES

Títulos Valores Desmaterializados : Bonos

Bonos

consiste en un título de deuda que puede emitir el Estado (gobiernos

nacionales, provinciales, municipales, etc.), empresas privadas (industriales,
comerciales o de servicios) o instituciones supranacionales (corporaciones
de fomento, bancos regionales). Estas herramientas pueden tener renta de
carácter fijo o variable y permiten que el emisor consiga fondos de manera
directa del mercado.

¿Qué es un bono como título valor?

Es un título valor que participa de determinado crédito colectivo a cargo de una

sociedad

¿Qué es la emisión de bonos?

El emisor del bono se compromete a devolver el capital principal junto con los
intereses generados, a aquellos inversionistas que adquirieron parte
del bono(tenedores de bonos). Este interés puede tener carácter fijo o variable y
es determinado libremente por el emisor en el contrato de emisión.

¿Cómo se negocian los bonos?

Los bonos, tanto de empresas, organizaciones privadas o públicas y
gobiernos, se emiten y negocian (vuelven a ser comprados o vendidos)
generalmente en las bolsas de valores.
BONOS
 ACCIONES

¿Qué es una acción?

Una acción dentro de una empresa representa un

reclamo sobre las ganancias y bienes activos de la
compañía. Mientras más acciones se tengan, más será
tu participación e importancia dentro de la empresa.

Tipos de Acciones

Las acciones liberadas: cuando existen aumentos de capital social, la sociedad emite las acciones en
compensación con las reservas acumuladas, en consecuencia a esto los accionistas no deben
desembolsar ningún monto dinerario para satisfacer el aumento.

Las acciones de oro: estas acciones se otorgan con ciertos privilegios a la hora de tomar decisiones en
juntas o asambleas, es decir, tienen derechos especiales de voto. Este tipo de accionista ejerce mayor
control sobre otros accionistas.

Acción privilegiada o acción preferente: como el nombre lo dice este accionista recibe algún privilegio
económico adicional al de las acciones ordinarias.

Acción nueva: van surgiendo de acuerdo a las ampliaciones de capital. no obstante, puede no tener
derecho a todo el dividendo del ejercicio.

Acción sin voto: estas acciones a pesar de poseer los mismos derechos económicos, carecen de voto en
juntas de accionistas.

Acción rescatable: estas acciones pueden ser amortizadas por la sociedad emisora con iniciativa de los
accionistas. Son desembolsadas por completo en el momento de su suscrición
ACCIONES
 MERCADO DE VALORES

Bolsa de Valores

es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para

que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes,
introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta
de valores, tales como acciones de sociedades o compañías
anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de
participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.
 MERCADO DE VALORES

Bolsa de Valores de Lima

La Bolsa de Valores de Lima S.A.A. es una sociedad que tiene por

objeto principal facilitar la negociación de valores inscritos,
proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la
intermediación de manera justa, competitiva, ordenada, continua y
transparente de valores de oferta pública
 MERCADO DE VALORES

Empresas Peruanas que Cotizan en Bolsa

 MERCADO DE VALORES

Diferencia entre Acción y Opción

Una opción financiera es un instrumento financiero derivado que se

establece en un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la
obligación, a comprar o vender bienes o valores (Activo Subyacente:
acciones, bonos, etc).

¿Cuál es el mercado de opciones?

Un mercado de opciones es aquel donde se negocian derivados
financieros, donde dos o más agentes se comprometen a comprar y
vender respectivamente una cantidad de un activo subyacente, a un
precio y a una fecha determinada.

¿Qué es el mercado de opciones y futuros?

Futuros y Opciones. Un contrato de futuros es un acuerdo,
negociado en una bolsa o mercado organizado, que obliga a las partes
contratantes a comprar o vender un número de bienes o valores (activo
subyacente) en una fecha futura, pero con un precio establecido de
antemano.

¿Qué son las opciones call y put?

El vendedor de la opción call tiene la obligación de vender el activo en
el caso de que el comprador ejerza el derecho a comprar. ... Una
opción put da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a
vender un activo a un precio predeterminado llamado precio de
ejercicio, hasta una fecha concreta llamada vencimiento.
MERCADO DE VALORES