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Financieros
Relación matemática
Entre dos cuentas
Balance General
Estado de Ganancia y
Pérdidas
Balance General y el
Estado de Ganancia y
Pérdidas
Razones
Ratios Financieros
Relación matemática
Ratios de
SOLVENCIA Pasivo Total
Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo Total
DESCRIPCION FORMULA
RENTABILIDAD
PATRIMONIAL Utilidad Neta
ROE – Return On Patrimonio Inicial
Equity
RENTABILIDAD DE
LOS ACTIVOS Utilidad Neta
ROA – Return On Activos Totales
Asset
Ratios de Cobertura
DESCRIPCION FORMULA
DESCRIPCION FORMULA
Recursos propios
Capacidad de pago
Ratios de Capital de Trabajo
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Ratios de liquidez corriente
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Ratios de liquidez ácida
Activo Corriente -
Existencias - Gastos
LIQUIDEZ ÁCIDA = / Pasivo Corriente
Pagados por
Anticipado
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Ratios de liquidez de tesorería
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Ratios de liquidez
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 21,446 -151,746 -87.62% 173,192
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.39 -1.26 -47.66% 2.65
Pasivo Corriente
21,446
Este cuadro muestra los ratios generales de (173,192)
liquidez, midiendo las relaciones existentes -151,746
entre el capital de trabajo, el corriente, la ácida y
la tesorería con las deudas a corto plazo.
-151,746= - 87.62%
Manejo eficiente
Cobranzas
Pagos
Ventas
Rotación de Caja y Bancos
ROTACION DE CAJA Y BANCOS = Caja y Bancos x 360 días / Ventas Netas
2008 2007
Tendencia Mejorado
Dan una idea sobre la magnitud de caja y bancos para cubrir días de venta. Interpretando el ratio, diremos
que contamos con liquidez para cubrir un numero de días de venta. Es una medida del periodo medio, en
que la empresa puede cumplir sus compromisos corrientes, utilizando recursos muy líquidos incluyendo.
Rotación de Existencias (veces)
ROTACION DE EXISTENCIAS (Veces) = Costo de ventas / Existencias Finales
2008 2007
Tendencia Deteriorado
2008 2007
Tendencia Mejorado
Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone.
ROTACION DEL ACTIVO = Ventas Netas / Activo Total
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es
decir, cuánto se está generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qué
tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada UM invertido.
Inventario a Capital de Trabajo
2008 2007
Tendencia Mejorado
Esta relación indica qué tanto del capital de trabajo son aplicados a los inventarios, es decir cuanto del capital
de trabajo por UM es invertido en los inventarios.
Cuentas Cobrar Comerciales x 360 (días) /
PERIODO DE COBRANZA = Ventas
Periodo
2008 de Cobranza 27.54 = 7,200,000 / 261,424
2008 2007
Tendencia Mejorado
Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de
este ratio es medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y,
evaluar la política de crédito y cobranza.
Es decir en cuanto tiempo la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar comerciales
PERIODO DE PAGO
Periodo de Pago = Cuentas Pagar Comerciales x 360 (días) / Compras
2008 2007
Periodo de Cobranza Este indicador permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo. Mide específicamente el
39.96 112.99
número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado.
Análisis Días Días
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA %
Variaci Variaci
2008 ón ón 2007
Ratios de Gestión
Caja y Bancos x 360 días
ROTACIÓN DE CAJA Y
49.52 -46.07 -48.19% 95.58
BANCOS
Ventas Netas
Costo de Ventas
ROTACION 326.60
26.42 20.23 6.19
EXISTENCIAS (VECES) %
Existencias Finales
360 días
ROTACION -
13.63 -44.50 58.13
EXISTENCIAS (DÍAS) 76.56%
Rotación de Existencias veces
Ventas Netas
ROTACIÓN DEL
0.38 0.00 -1.07% 0.39
ACTIVO
Activo Total
Inventarios
INVENTARIO A
0.22 0.00 2.05% 0.22
CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo
Cuentas por Cobrar Comerciales x
PERIODO DE 360 días 27.54 -162.95 -85.54% 190.49
COBRANZA
Ventas Totales
Cuentas por Pagar Comerciales x
-
Razones
Ratios de solvencia
Ratios de Solvencia
Cumplir obligaciones
Financiamiento
Endeudamiento del Activo
2008 2007
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Este ratio muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio neto. Este ratio evalúa el impacto
del pasivo total con relación al patrimonio neto. Esto quiere decir, que por cada UM aportada por los socios
(accionistas) puede cumplir con el total de las obligaciones.
Endeudamiento Total
2008 2007
Tendencia Mejorado
Apalancamiento Financiero
2008 2007
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007
Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO 0.08 -0.07 -49.15% 0.15
Activo Total
Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL 0.08 -0.09 -53.24% 0.18
Patrimonio Neto
Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL 13.00 6.39 96.64% 6.61
Pasivo Total
Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO 0.92 0.07 8.76% 0.85
Activo Total
Razones
Ratios de rentabilidad
Ratios de Rentabilidad
Beneficio para la
empresa
Rentabilidad Patrimonial
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Este ratio nos indica que por cada UM que socios (accionistas) mantiene al inicio del ejercicio
genera un rendimiento sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar
utilidad a favor del socio (accionista).
Rentabilidad de los Activos
2008 2007
Tendencia Deteriorado
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007
Utilidad Neta
RENTABILIDAD PATRIMONIAL 0.0071 -0.0154 -68.59% 0.0225
Patrimonio Neto Inicial
Utilidad Neta
SOLVENCIA DE LOS ACTIVOS 0.0065 -0.01218 -65.32% 0.0187
Activos Totales
Razones
Ratios de cobertura
Ratios de Cobertura
Gastos
Financieros
Cobertura Financiera
2008 2007
Tendencia Deteriorado
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a
la empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es un indicador que
permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su
deuda
Ratios de Cobertura
EJERCICIO
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación % Variación 2007
Bolsa
Inversionistas
Ratios Bursátiles
DESCRIPCION FORMULA
El PER analiza la relación entre la cotizacion y los beneficios de una empresa, con independencia si estos
beneficios seran distribuidos (dividendos) o no. El PER indica cuantas veces paga el mercado el benefico de la
empresa
Dividendo por acción - DPS (Dividen Per Share)
En el proceso de reparto de beneficios de una sociedad, el importe de los dividendos por acción
indica la parte de los beneficios que percibe cada acción. Es un dato muy utilizado por el
inversor bursátil ya que la política de dividendos en ocasiones significa una parte importante de
los rendimientos del accionista.
Utilidad por Acción - EPS (Earning Per Share)
El resultado de dividir la utilidad generada (o a generar, según pronósticos) por una empresa en
un periodo determinado entre el número de acciones en circulación a la fecha del cálculo. El
principal uso de este cociente es para efectos de comparación contra el precio que la acción
observe en el mercado en un cierto momento.
En síntesis esta razón nos muestra el rendimiento que se obtiene por cada acción que se tenga
en la empresa.
Rentabilidad por Dividendos - YIELD
Rentabilidad por dividendos = Dividendos por acción / Precio Mercado de las acciones
Relación existente entre los dividendos percibidos por el tenedor de una acción y el precio o
cotización de ésta.
Resumen razones
Resumen de ratios
Cuadro comparativo
RATIOS DE LIQUIDEZ
EJERCICIO ECONOMICOS
DESCRIPCION FORMULA
2008 Variación 2007
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente - Pasivo Corriente 154,883 -121,901 -44.04% 276,784
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.15 -0.22 -16.00% 1.37
Pasivo Corriente
RATIOS DE GESTIÓN
Costo de Ventas
ROTACION EXISTENCIAS (VECES) 4.54 0.65 16.79% 3.89
Existencias Finales
360 días
ROTACION EXISTENCIAS (DÍAS) 79.32 -13.32 -14.38% 92.64
Rotación de Existencias veces
Ventas Netas
ROTACIÓN DEL ACTIVO 1.17 0.03 2.87% 1.14
Activo Total
Inventarios
INVENTARIO A CAPITAL DE TRABAJO 3.44 1.72 100.25% 1.72
Capital de Trabajo
Pasivo Total
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO 0.50 0.09 23.23% 0.41
Activo Total
Pasivo Total
SOLVENCIA PATRIMONIAL 1.00 0.32 46.39% 0.68
Patrimonio Neto
Activo Total
ENDEUDAMIENTO TOTAL 2.00 -0.47 -18.85% 2.47
Pasivo Total
Patrimonio Neto
APALANCAMIENTO FINANCIERO 0.50 -0.09 -15.82% 0.59
Activo Total
RATIOS DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta
RENTABILIDAD PATRIMONIAL 0.0670 -0.0316 -32.01% 0.0986
Patrimonio Neto Inicial
Utilidad Neta
SOLVENCIA DE LOS ACTIVOS 0.0329 -0.0182 -35.59% 0.0510
Activos Totales
RATIOS DE COBERTURA
RATIOS BURSATILES
Dividendos
DIVIDENDOS POR ACCION 0.05 0.00 -6.67% 0.05
Numero de Acciones
Utilidad Neta
UTILIDAD POR ACCION 0.10 -0.03 -21.92% 0.13
Numero de Acciones