FORMULACION Y EVALUACION

DE PROYECTOS DE INVERSION
CAMILO ALZATE GONZALEZ
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 No. Fechas Temas - Bibliografía Actividades extra- Competencia a Metodología
Horas Subtemas clase desarrollar

8 h. 2 Contexto Méndez, R. Construcción de Apropia los Presentación

Semana general de Formulación y conceptos y conceptos propios de magistral
s los evaluación de relaciones entre los proyectos de Lectura de
proyectos de proyectos, enfoque fases. inversión. textos.
inversión. para Discusiones
emprendedores. Reconoce los docente –
elementos y las estudiante
Sapag, N. implicaciones de las
Preparación y fases de preinversión,
evaluación de inversión y operación,
proyectos. propias de los
proyectos de
inversión.
Generalidades
• Que es un Proyecto
• Definición
• Restricciones
• Que es formulación de proyectos
• Que es evaluar un proyecto
• Definición
• Horizonte de evaluación
• Factores de éxito en un proyecto
• Tipología del proyecto
• Tipos
• Objetivos de la tipificación
• Ciclo de vida de los proyectos
• Fases
• Estudios
¿QUE ES UN PROYECTO?
• Para un economista
• Es la fuente de costos y beneficios que ocurren en distintos períodos
de tiempo.
• Desafío: Es identificar los costos y beneficios atribuibles al proyecto y
medirlos con el fin de emitir un juicio sobre la conveniencia de
ejecutar el proyecto.
• Para un financista
• Es el origen de un flujo de fondos provenientes de ingresos y egresos
de caja, en un determinado período.
• Desafío: Determinar si los flujos de dinero son suficientes para
cancelar la deuda (capacidad de pago).
PROYECTO
“Un proyecto es la búsqueda inteligente al aprovechamiento de una
oportunidad o a la solución del planteamiento de un problema
tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana”.
Gabriel Baca Urbina.

“Con los Proyectos es posible pasar de la idea a la realidad. De

la Teoría a la práctica”.
(Memorias del Seminario Renovación Gerencial, Carlos
Alberto Valencia.)
¿QUE ES UN PROYECTO?
• Es un esfuerzo complejo, no
rutinario, limitado por el
tiempo, el presupuesto, los
recursos y las especificaciones
de desempeño y que se diseña
para cumplir las necesidades del
cliente.
• “…un esfuerzo para organizar
recursos humanos (o máquinas),
materiales y financieros en un
proceso novedoso para lograr un
alcance único en su campo de
trabajo, con especificaciones
definidas y con restricciones de
costo y tiempo, de tal suerte que
puede entregar o rendir cambios
provechosos definidos por
objetivos cuantitativos y
cualitativos”
Mas definiciones…
• Conjunto de actividades interdependientes, realizadas por varias personas
para conseguir ciertos objetivos, con una clara determinación de enfoque,
tiempo, costo, calidad y resultados.
• Iniciativa de inversión desde el propósito o el deseo de ejecutar algo, hasta
su materialización puesta en marcha y operación.
• Es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, entre muchas una necesidad humana.
• Es un conjunto de elementos relacionados en forma lógica, tecnológica y
cronológica , que se ejecutan en un período determinado , que tiene como
objetivo resolver un problema, cubrir una necesidad o aprovechar una
oportunidad. Un proyecto tiene costos y beneficios que pueden
identificarse.
¿QUE ES UN PROYECTO?

Es el uso de En un conjunto de
INSUMOS ACTIVIDADES

Los cuales
Que generan ciertos
contribuyen al logro
PRODUCTOS o
de determinados
SERVICIOS
OBJETIVOS
RESTRICCIONES

Calidad

Alcance
RESTRICCIONES
ALCANCE

SATISFACCION
COSTO
DEL CLIENTE

RIESGO TIEMPO

RECURSOS CALIDAD
¿QUE ES LA FORMULACION DE UN
PROYECTO?
La formulación del proyecto es la tarea de “construir” la sustentación para el mismo, en
suficiente cuantía y validez como para conseguir adeptos al proyecto y patrocinadores
para el mismo.
• La formulación entonces es una • Estas actividades conllevan desde
serie de actividades de la estructuración del alcance del
investigación y estructuración de proyecto, la definición e
tal manera que el documento identificación de los beneficios que
resultante contenga la suficiente se lograrán si se ejecuta el mismo,
información para atraer a los proyecciones de flujos de caja
patrocinadores que aportarán los tanto para el proyecto como de
recursos para el mismo. rendimientos para quien “apueste”
a la iniciativa, simulaciones y
evaluaciones de riesgos, entre
otros.
¿QUE ES LA FORMULACION DE UN
PROYECTO?
La formulación del proyecto es la tarea de “construir” la sustentación para el mismo, en
suficiente cuantía y validez como para conseguir adeptos al proyecto y patrocinadores
para el mismo.
• El objetivo de la formulación de • En algunos casos la formulación de los
proyectos entonces es construir los proyectos sigue los mismos patrones
elementos requeridos para vender el de lo que se consideraría como
proyecto, y en términos específicos, “planes de negocio”, es decir, un
los beneficios que arrojará el proyecto análisis del mercado en busca de
una vez se concluya. suplir una necesidad dimensionada,
una definición de objetivos para el
proyecto en cuanto a participación de
ese mercado, una definición de
producto/servicio para atender el
mercado, y un flujo de dineros, tanto
de ingresos como de egresos que
permitan “aceitar la máquina” con la
cual se tendrá la permanencia.
Formulación del proyecto
La formulación de un proyecto parte de la identificación de un problema, o de una
oportunidad de negocio, y permite establecer qué tipos de bienes y/o servicios son
necesarios producir e implementar para su solución o aprovechamiento. La etapa
de formulación, después de identificado el problema o la oportunidad de negocio,
tiene como propósito principal determinar el monto de la inversión inicial, los
ingresos y egresos del proyecto mediante una serie de estudios secuenciales como:

Fase de Pre- Inversión

Formulación Evaluación

Estudio de Mercado Estudio Técnico Social Ambiental

Estudio Organización Estudio Económico - Financiero

y Legal Financiero
¿QUÉ ES EVALUAR UN PROYECTO?
• Evaluar equivale a valorizar, es decir medir el valor del proyecto en
base a la comparación entre los beneficios y los costos.
• Es emitir un juicio sobre la conveniencia de implementar o no un
proyecto; permite conocer la bondad de una inversión.
• Es analizar si el proyecto satisface la necesidad o soluciona el
problema planteado, en forma eficiente y eficaz.
HORIZONTE DE EVALUACION

Vida útil de un proyecto

• El horizonte de evaluación depende de las características de cada
proyecto. Si el proyecto tiene una vida útil esperada posible de prever
y si no es de larga duración, lo más conveniente es construir el flujo
de caja en ese número de años. Si la empresa que se creará con el
proyecto, tiene objetivos de permanencia en el tiempo, se puede
aplicar la convención generalmente aceptada de proyectar lo flujos a
diez años, donde el valor de desecho refleja el valor remanente de la
inversión (o el valor del proyecto) después del tiempo.
FACTORES QUE CONTRIBUYEN AL ÉXITO DE
UN PROYECTO
Durante el desarrollo del estudio de pre-inversión hay factores que hay que
considerar siempre por la incidencia que pueden tener sobre la decisión final
del inversionista y el futuro del proyecto, entre los que podemos citar a los
siguientes:
• El cambio tecnológico y su dinámica tendrán que ser considerados como
un factor crítico de éxito en aquellos productos intensivos en el uso de
tecnología.
• Cambios en el rol que cumple el Estado en la economía en general o en el
sector económico específico donde se desarrolla el proyecto. Por ejemplo,
en un proyecto textil que compita con productos importados, la política
arancelaria puede determinar el ingreso al mercado de mercadería que
compita con el bien nacional o puede proteger la industria nacional, por lo
que es necesario tener una percepción clara de la situación vigente y la
posible evolución de la misma.
• Considerar a plenitud la incidencia del entorno macro económico en el
proyecto, así por ejemplo, una empresa que planea expandir su capacidad
de producción en base a un crecimiento esperado de la demanda podría
fracasar si no analiza si la economía se va a expandir o contraer, podría
estar ad portas de una fase recesiva que implicaría el fracaso de su plan.
• La inestabilidad de la naturaleza, el entorno institucional, la normativa legal
y muchos otros factores similares son los que al ser considerados en su
justa dimensión contribuirán al éxito de un proyecto.
• Finalmente, es conveniente mencionar que el desarrollo del estudio de
pre-inversión permitirá a los inversionistas tener al final un conocimiento
profundo del proyecto, el cual aunado a la capacidad gerencial de los
mismos permitirá su vigencia en el tiempo.
TIPOLOGIAS
CLASES - CLASIFICACION - TIPOS
 RENTABILIDAD DEL
INVERSIONISTA

RENTABILIDAD DEL

TIPOLOGIA
SEGÚN LA FINALIDAD
PROYECTO

TERCERIZACION
CAPACIDAD DE PAGO
(OUTSOURCING)

CREACION DE UN NUEVO
AMPLIACION
NEGOCIO
SEGÚN EL OBJETO
MODERNIZACION ABANDONO

INTERNACIONALIZACION

REEMPLAZO

TIPOLOGIAS
TIPOLOGIAS
POR EL TIPO DE PRODUCTO QUE ENTREGAN SEGÚN EL SECTOR ECONÓMICO
• De bienes • Sector primario
• De servicios • Sector secundario
POR SU CARÁCTER - SECTOR DE PROPIEDAD (OBJETIVO • Sector terciario
FINAL)
POR EL TIPO DE PROYECTO
• Económicos (Privados: aumentar la riqueza del
inversionista) • Agropecuarios (agrícolas y pecuarios)

• Sociales (Público: impacto o beneficio para la comunidad • Industriales

(RSE) • Comerciales
• Participación mixta • Servicio
PROYECTOS DE GOBIERNO CENTRAL O GOBIERNOS • Infraestructura: social y física
LOCALES
• Turísticos
• Sectores básicos
• Sectores productivos
• Sectores sociales
TIPOLOGIAS
POR LA FUNCIÓN QUE TIENEN DENTRO DE LA SEGÚN EL PUNTO DE VISTA EMPRESARIAL
EMPRESA (OBJETIVO DE LA INVERSION)
• Proyectos de reemplazo
• Renovación • Mantenimiento del negocio
• Modernización • Reducción de costos
• Expansión • Expansión
• Estratégicos • De los productos o mercados existentes
• Hacia nuevos productos o mercados
• Desarrollo de nuevo producto
• Proyectos de seguridad o ambientales
• Mejoramiento de procesos internos (ampliación,
reemplazo, outsourcing, otros) • Otros
• Obligatorios (regulaciones, ej. Portabilidad SEGÚN SITUACIONES DE MERCADO
Numérica)
• Mercados de exportación
• Sustitución de importaciones
• Aumento de la demanda o demanda insatisfecha
de bienes o servicios
TIPOLOGIAS
POR SU RELACIÓN DE DEPENDENCIA O SEGÚN SU PLAZOS O NIVELES DE INVERSIÓN
INDEPENDENCIA ECONÓMICA (TAMAÑO)
• Dependientes o complementarios (requieren de • Menores
otro, o bien producen sinergias)
• Medianos
• Independientes (no impacta la realización de uno
en el otro) • Grandes
• Mutuamente excluyentes (cumplen el mismo
objetivo, y por lo tanto deben decidirse por uno).
SEGÚN SU FINANCIAMIENTO
• Vía Leasing
• Vía préstamo o deuda
• Vía recursos propios
Objetivo de la Tipificación de Proyectos
32

Poder gestionar de mejor manera el portafolio de proyectos dentro de

mi empresa o unidad organizacional:
• Identificar con el patrocinador el avance de sus proyectos
• Priorización de iniciativas
• Asignar de mejor forma al Jefe del Proyecto
• Ajustes de presupuestos
• Apoyar la capacidad de gestión de la unidad ejecutora de los proyectos.

Marzo 2012
CICLO DE LOS PROYECTOS

EVALUACIÓN
IDEA PREINVERSIÓN INVERSIÓN OPERACIÓN DE
RESULTADOS

• PERFIL • ESTUDIOS DEFINITIVOS

• PREFACTIBILIDAD • EJECUCIÓN
• FACTIBILIDAD • PERIODO DE PRUEBA EXPOST
• DISEÑO • PUESTA EN MARCHA
Fase I
FASE DE PREINVERSIÓN O DE ANÁLISIS:
• Esta fase se refiere al periodo durante
el cual se elabora o formula el
proyecto, se realizan los estudios que
permiten tomar la decisión sobre la
conveniencia o no de llevarlo a cabo.
Parten de la viabilidad de la idea hasta
culminar los estudios de factibilidad
del proyecto.
• Como producto material de esta fase
se obtiene el documento del proyecto,
que contiene todos los análisis
realizados y la programación general
para las dos fases restantes. Elaborar
un proyecto significa simular su
ejecución y operación de modo que
puedan determinarse magnitudes
físicas y su correspondiente
programación en el tiempo; en cuanto
a inversiones, costos, insumos,
personal, ingresos, etc.
Fase II y III

FASE DE EJECUCIÓN FASE DE OPERACIÓN

• También llamada fase de inversión, • Es la fase final, definitiva, cuya
porque comprende todas las duración depende del tipo de
gestiones previas a la ejecución del proyecto. La duración es esta fase se
proyecto que garantizan su carácter conoce con el nombre de vida útil del
legal. Su duración depende de la proyecto.
magnitud y complejidad del proyecto,
su producto material es la
construcción de todas las obras físicas
que el proyecto requiera, así como la
adquisición y montaje de la
maquinaria, instalaciones y equipos
necesarios, personal necesario para el
proyecto.
Etapas de la Fase I
En la primera fase, FASE DE ANÁLISIS o de PREINVERSIÓN del proyecto
encontramos tres etapas:
ETAPA I
• Una primera etapa, que denominaremos Estudios Preliminares
conocida también como Identificación de la Idea, Perfil, Gran Visión;
se elabora a partir de información existente, el juicio común y la
opinión que da la experiencia. En términos monetarios sólo presenta
estimaciones muy globales de las inversiones, ingresos y costos, sin
entrar en investigaciones del terreno.
Etapas de la Fase I

ETAPA II
• Estudios de Pre-factibilidad, se caracteriza por recopilar información a
través de estudios específicos, este estudio profundiza la
investigación, en fuentes secundarias y primarias para definir con
cierta aproximación las variables principales referidas del mercado, a
las alternativas técnicas de producción, a la capacidad financiera de
los inversionistas. Estudios a realizar:
1.- ESTUDIO DE MERCADO
• Análisis de la demanda
• Análisis de la oferta
• Análisis de los sistemas de
información
• Análisis de precios
2.- ESTUDIO TÉCNICO-ECONÓMICO
• Ingeniería de detalles
• Determinación del tamaño
óptimo
• Localización, proceso productivo,
obras físicas, organización.
• Calendario
• Impacto ambiental y social
Etapas de la Fase I

ETAPA III
• Estudios de Factibilidad, su objetivo es ordenar y sistematizar la
información de carácter monetario que proporcionan las etapas
anteriores, que sirven de base para elaborar cuadros analíticos. Así
mismo proporciona información sobre aspectos no incluidos en los
estudios anteriores, como los relativos a impuestos, al
financiamiento, etc. Dicha información servirá de base para la
evaluación financiera. Estudios a realizar:
1.- ESTUDIO FINANCIERO 2.- PRESUPUESTOS
• Monto de la inversión requerida • Fuentes de financiamiento
• Pronósticos de operaciones • Estados financieros proyectados
• Costos asociados • Evaluación y dictamen
Estudios de viabilidad
• Viabilidad técnica: si físicamente se puede hacer
• Viabilidad legal: si existen impedimentos legales
• Viabilidad económica (financiera): si es rentable hacerlo
• Viabilidad de gestión: si existen las capacidades gerenciales para
emprenderlo
• Viabilidad política: si existe la voluntad de hacerlo
• Viabilidad ambiental: si existen impedimentos ambientales
ESTUDIOS
• Mercado • Ambiental
• Técnico • Económico
• Organizacional • Político
• Legal • Financiero
Estudio de Mercado
Uno de los factores más críticos
en el estudio del proyecto es la
determinación de su mercado,
tanto por el hecho de que aquí se
define la cuantía de su demanda e
ingresos de operación, como los
costos de inversión implícitas.
• El estudio de mercado
consumidor
• Estudio de mercado proveedor
• Estudio de mercado competidor
• Estudio de mercado distribuidor
• Técnicas de proyección de
mercado
Estudio Técnico
Este tiene como objetivo prever
de información para cuantificar el
monto de las inversiones y de los
costos de operación pertinentes a
esta área. El estudio técnico es
una descripción del tipo de
proceso de producción que
identifica al proceso y sus
necesidades.
• Estudio de alternativas
tecnológicas
• Estudio del tamaño
• Decisiones de localización
• Macrolocalización
• Microlocalización
Estudio Organizacional y Legal

Organizacional Legal
• Toma en cuenta factores propios • Laboral
de la actividad administrativa: • Tributario
• Organización
• Procedimientos Administrativos
• Comercial
• Aspectos Legales
• Externalización de tareas
(outsourcing)
• Inversiones organizacionales
Análisis del Impacto Ambiental
Un enfoque moderno de gestión
ambiental sugiere introducir en la
evaluación de proyectos las normas
ISO 14.000, las cuales consisten en
una serie de procedimientos
asociados a dar a los consumidores
una mejora ambiental continua de
los productos y servicios que
proporcionará la inversión, asociada
a los menores costos futuros de una
eventual reparación de los daños
causados sobre el medio ambiente.
• Hay 3 tipos de análisis:
• M. Cualitativos.- Impactos positivos o
negativos en el ambiente producto de
la implementación del proyecto
• M. Cuantitativas Numéricas.-
Ponderación en escalas numéricas de
aspectos ambientales
• M. Cuantitativas.- Costos asociados
con la mitigación y beneficios de los
daños evitados
ESTUDIO DEL ENTORNO ECONÓMICO,
POLÍTICO Y SOCIAL
• Corresponde a la
intencionalidad de quienes
deben decidir si quieren o no
implementar un proyecto,
independientemente de su
rentabilidad.
• Beneficios que la ejecución del
proyecto traerá a la comunidad
en el mejoramiento de su nivel
de vida.
Objetivo de los estudios riesgo país
• Describir, explicar y
predecir condiciones sociales,
políticas y económicas que
afectan de manera potencial o
real los intereses de los
inversionistas. Pampillón
(1999)
POLITICOS - SOCIALES
• Estabilidad del gobierno actual
• Condiciones socio-económicas
• Perfil de las inversiones
• Conflicto interno
• Conflicto externo
• Corrupción
• Influencia del estamento militar
en la política
• Influencias religiosas en la
política
• Orden y derecho
• Tensiones étnicas
• Estabilidad democrática
• Gestión administrativa
FINANCIEROS
• Deuda externa
• Servicio de la deuda
• Balanza cuenta corriente
• Cubrimiento en meses de pago
de Importaciones
• % de variación de la moneda
frente al Dólar
ECONOMICOS
• PIB per cápita
• Crecimiento anual del PIB
• Tasa de inflación anual
• Balanza presupuestaria
• Balanza cuenta corriente
Estudio Financiero
Los objetivos de esta etapa son
ordenar y sistematizar la información
de carácter monetario que
proporcionaron las etapas
anteriores, elaborar los cuadros
analíticos adicionales para la
elaboración del proyecto, evaluar los
antecedentes para determinar su
rentabilidad
• Clasificación de las inversiones
• Calendario de inversiones
• Inversión en capital de trabajo
• Método del déficit acumulado
máximo
• Valor de desecho del proyecto
• EBITDA, EERR y el flujo neto en
cada período
• Análisis de sensibilidad y riesgo
• Tasa de rentabilidad
Diagnóstico - Problema - Proyecto
Estudio de la situación ¿Qué esta ocurriendo en
actual de una la zona?
determinada Región, a fin
de establecer que sucede DIAGNOSTICO ¿A quienes afecta?
hoy en la Región bajo ¿Por qué ocurren estos
estudio. problemas?

Los problemas se
identifican a partir del ¿Cómo soluciono este
diagnóstico. Es una problema?
situación existente que PROBLEMA ¿Qué pretende lograr con
genera efectos negativos este proyecto?

¿Exactamente donde
El proyecto es el
ocurre este problema?
conjunto de actividades a
implementar para lograr PROYECTO ¿A quien afecta?
revertir una situación no
¿Cuáles son las causas?
deseada.
Diagnóstico de la situación actual

Zonificación y Análisis de la
Participación
Población bajo Situación
de la Población
estudio actual

Planes Resultados del

Estratégicos Diagnóstico
HERRAMIENTAS PARA GENERAR IDEAS
1. MATRIZ DOFA
2. LLUVIA DE IDEAS
3. MARCO LOGICO
4. ARBOL DE PROBLEMA
 Árbol del problema: Ejemplo

REDUCIDOS INGRESOS DE LOS GANADEROS

ESCASA PRODUCCIÓN DE LECHE

LIMITADA DESCONOCIMIENTO DE LA TECNOLOGÍA MAQUINARIA Y DÉBIL
ASISTENCIA PARA EL PROCESAMIENTO (BUENAS EQUIPO INFORMACIÓN DE
TÉCNICA PRÁCTICAS AGRICOLAS) OBSOLETO MERCADOS

AUSENCIA DE
ESCASEZ DE ESCASA INSUFICIENTE LIMITADOS
PROGRAMAS DE
CRÉDITO DE TRANSFERENCIA CAPITAL PROPIO ESTUDIOS DE
CAPACITACIÓN
CAPITALIZACIÓN DE TECNOLOGÍA PARA REPOSICIÓN MERCADO
TECNOLÓGICA
 Árbol de objetivos: Ejemplo

INCREMENTAR EL INGRESO DE LOS GANADEROS

AUMENTAR LA PRODUCCIÓN DE LECHE

FORTALECER LA MEJORAR LOS CONOCIMIENTOS REEMPLAZAR LA POTENCIAR LA

ASISTENCIA TECNOLÓGICOS RELACIONADOS A MAQUINARIA INFORMACIÓN
CREDITICIA LAS BPA OBSOLETA DE MERCADOS

DESARROLLA
INCREMENTA AUMENTAR DESARROLLAR
PROGRAMAS DE BRINDAR CAPITAL DE
CRÉDITOS DE TRANSFERENCIA DE ESTUDIOS DE
CAPACITACIÓN REPOSICIÓN
CAPITALIZACIÓN TECNOLOGÍA MERCADO
TECNOLÓGICA
TECNICAS PARA GENERAR IDEAS
TECNICA OBJETIVO
LLUVIA DE IDEAS Generar el mayor número de
ideas para seleccionar
algunas por originalidad
GENERACION DE ABSURDOS Llevar una realidad al
absurdo para intentar
modificarla
ASOCIACIONES FORZADAS Relacionar dos realidades
diferentes para innovar algo en
una de estas
CAMBIOS ARBITRARIOS Proponer modificaciones
fantasiosas a una realidad
PROCEDIMIENTO
• Se propone un problema o necesidad
• C/ participante genera ideas para resolverlo
• Se anotan las ideas incluso las que no parezcan lógicas
• En grupo se analiza si pueden surgir nuevas ideas
• Se repite el proceso
• Selección de las ideas más apropiadas según el criterio del grupo y
seguir el proceso de creatividad
• Seleccionar una realidad
• Imaginar situaciones absurdas
• Seleccionar una y seguir con el proceso de creatividad.
• Aplicación de la idea resultante
• Seleccionar la realidad que se desea innovar
• Tomar otra realidad diferente y listarsus cualidades, características y
atributos
• Relacionar las características de la 2ª realidad con la 1ª realidad
• Seguir el proceso de creatividad
• Seleccionar una realidad
• Aplicar algún (os) criterio que modifique su estado actual
• Aplicarlos a la realidad
• Seguir el proceso de creatividad
SELECCIÓN DE LA IDEA (PRIMERA ETAPA)

ASPECTOS CUALITATIVOS
• Necesidades de la comunidad (salud, educación, vivienda, empleo)
• Restricciones gubernamentales, escasez de recursos, tecnología,
infraestructura
• Requerimientos de capital y fuentes de financiamiento
• Barreras o restricciones ambientales, éticos, morales, sociales,
culturales
SELECCIÓN DE LA IDEA (SEGUNDA ETAPA)
ANALISIS CUANTITATIVOS
• Disponibilidad de un mercado
adecuado?
• Presencia de un potencial de
rápido crecimiento ?
• Costos de producción
(prestación del servicio) o
distribución adecuados para ser
competitivos ?
• Tiene riesgo moderado ?
CUANTIFICACION FACTORES
• En cada idea calificar cada
uno de los factores ( 2a.
Etapa) de uno (menor) a 10
(mayor) Seleccionar la (s)
idea (s) de mayor puntuación
sin olvidar las preferencias
personales debido a que el
interés refuerza la
oportunidad de la idea.
PERFIL DE LA IDEA
• Recurre información existente
• Conocimiento de la experiencia
• Calculo general de:
• Inversión
• Gastos
• Ingresos
PREFACTIBILIDAD O ANTEPROYECTO
• Profundiza en fuentes
secundarias y primarias, para
investigación de mercado
• Detalle tecnología
• Determina costos y rentabilidad
Diagnóstico - Problema - Proyecto
identificación
Se describe claramente el
problema, la oportunidad o la
necesidad que dio origen al
proyecto y se definen cuales
son los resultados (metas) que
se esperan con el proyecto.
Antes de Fijar las metas
1. Considerar que la meta debe
hacer que el equipo se
concentre en el resultado
esperado.
2. Propiciar compromiso y
acuerdo entorno a las metas
del proyecto.
3. El usuario final debe participar
en el diseño de las metas.
Evaluación de las metas
• Específica: Debe ser lo suficientemente clara como para que cualquier
persona, con un conocimiento básico pueda entender qué es lo que se trata de
hacer en el proyecto
• Medible: Se debe saber de manera cuantitativa si se logró lo que se quería
hacer con el proyecto
• Consensual: Esta debe ser el acuerdo de todo el equipo que estará
relacionado con el proyecto
• Realista: Debe estar acorde con los recursos, conocimientos y tiempos con
los que se dispone
• Marco de tiempo-costo: Tiempo y presupuesto invertido en el proyecto y
flexibilidad de los mismos
2. Ideas de proyectos:
Se buscan múltiples soluciones que podrían producir los
resultados esperados.

• Herramientas:
Tormenta de ideas.
3. Selección del proyecto:
De las ideas de proyectos, se selecciona una o varias que en
principio, cumplen con las expectativas de manera eficiente.

• Herramientas:
Diagrama de Ishikawa
 Diagrama de Ishikawa
Materiales Talento humano Máquinas

Identificación Motivación Capacidad

Almacenaje Formación Edad
Cualidad Ausentismo Número
Manutención Experiencia Mantenimiento
Management
Presupuestos Complejos Problema
Luz
Políticas Ruido inadecuados
Financieras Org. espacial Vencidos
Procesos Relaciones Int Ext Instrucciones confusas

Medio ambiente Luz Métodos

Moneda

Sarmiento Sabogal (2000)

4. Formulación del proyecto
Después de seleccionado el proyecto, se definen todos los elementos que
intervendrán en él, los recursos necesarios, las actividades por realizar y
las variables con las que se va a trabajar.
Esquema Tentativo de cada Proyecto
1.- Etapa I, Estudios Preliminares 2.2.- Estudio Técnico-Económico y Organizacional
1.1.- Viabilidad de la idea 2.2.1.- Ingeniería de Detalles
1.2.- Análisis del Sector 2.2.2.- Determinación del Tamaño Óptimo
1.2.1.- Descripción del Sector 2.2.3.- Localización
1.2.2.- Descripción de la Idea 2.2.4.- Proceso Productivo
1.2.3.- Descripción del Producto 2.2.5.- Obras Físicas
2.- Etapa II, Estudios de Pre-factibilidad 2.2.6.- Organización: Organigrama,
2.1.- Estudio de Mercado Manuales de Procedimientos, Nómina, etc.
2.1.1.- Investigación de Mercado
2.1.1.1.- Análisis de la Demanda
2.1.1.2.- Análisis de la Oferta
2.1.1.3.- Análisis de Precios
2.1.2.- Análisis de los Sistemas de
Mercadeo
Esquema Tentativo de cada Proyecto
2.3.- Estudio de Factibilidad Financiera
2.3.1.- Objetivos del Estudio de
Rentabilidad
2.3.2.- La Inversión
2.3.3.- El Costo de Capital
2.3.4.- Tasa de Rentabilidad Física
2.3.5.- Estado de Flujo de Efectivo
2.3.6.- Herramientas de Evaluación
2.3.6.1.- Las que consideran el
valor del dinero en el tiempo
2.3.6.2.- Las que no
consideran este factor
3.- Plan de Negocios
BIBLIOGRAFIA
• Evaluación de Proyectos. 7a Ed. 2013. Baca Urbina, Gabriel.pdf
• Evaluación de Proyectos de Inversión En la Empresa. 1a Ed. 2001. Sapag Ch, Nassir.pdf
• Evaluación de Proyectos de Inversión. 1a Ed. 1998. Garcia Mendoza, Alberto.pdf
• Evaluación de Proyectos. 7a Ed. 2013. Baca Urbina, Gabriel.pdf
• Formulación de Proyectos de Inversión. 2011. Galindez ore, Armenio.pdf
• Formulación y Evaluación de Proyectos. 2007. Toro D, Jairo.pdf
• Formulación y Evaluación de Proyectos. 2a Ed. 2011. Córdoba Padilla, Marcial.pdf
• Formulación y Evaluación de Proyectos. Más que un proyecto, un plan de negocio. 1a Ed. 2009. Sanclemente - Gonzalez - Erazo.pdf
• Gestión de Proyectos. Identificación Formulación Evaluación. 5a Ed. 2005. Miranda Miranda, Juan Jose.pdf
• La Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión como Herramienta de Gestión Empresarial. Rocha Jacome, William.pdf
• Preparación y Evaluación de Proyectos. 5a Ed. 2008. Sapag Chain, Nassir - Reinaldo.pdf
• Preparación y Evaluación de Proyectos. Nociones Básicas. 2012. Sapag Chain, Reinaldo.pdf
• Proyectos de Inversión, Evaluación y Formulación. 1ra Ed. Morales Castro, Arturo - Jose Antonio.pdf
• Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación. 2a Ed. 2011. Sapag Chain, Nassir.pdf
• Proyectos. Formulación Evaluación y Control. 4a Ed. 2001. Arboleda Vélez, German.pdf