Amortización

Amortizar significa redimir o pagar una deuda

teniendo en cuenta el pago a realizar generalmente
uniforme, la tasa de interés, el número de periodos
y el monto de la deuda.
Existen diferentes formas de amortización:
1. Como un solo pago.
2. Pagos periódicos uniformes.
3. Pagos periódicos crecientes aritméticamente.
4. Pagos periódicos decrecientes aritméticamente.
5. Pagos periódicos geométricos, etc.
De acuerdo al sistema de amortización se elabora
o prepara el cuadro de amortización.
 Cuadro o Tabla de Amortización

Para preparar un cuadro o tabla de amortización

plantearemos un ejemplo ilustrativo. Sea $12,000
dólares el monto de un préstamo, por la cual se
acepta pagar una TEM del 1% durante 24 periodos
mensuales, si los pagos se realizan al final del mes,
entonces es una anualidad vencida y por lo tanto el
pago mensual uniforme a realizar sería:

Este pago R de $ 564.88 dólares por mes debe diluir

esta deuda.
Tabla de Amortización
Ejemplo 1
Se tiene un préstamo de $ 6,700 dólares
reembolsables en 10 pagos con vencimiento cada 50
días, a una tasa del 24% capitalizable
mensualmente. Obtenga la cuota constante y
desarrolle la tabla referencial de reembolso.

Solución: Se necesita una TE de 50 días, la TEA

que capitaliza mensualmente TEM = 24% / 12.

Considerando una anualidad vencida donde el valor

presente P es el valor del préstamo y sea R el pago
periódico que se tiene que realizar.

La cuota constante sería $ 799.76 dólares con el

cual se pagaría esta deuda
Tabla referencial de reembolso
Problema
Un comerciante se ha visto en la necesidad de formar
un fondo de $ 20,000 dólares en un periodo de 21
meses para la compra de mercadería. Para lograr este
monto deposita cuotas uniformes cada 45 días al inicio
del periodo. Sabiendo que el banco paga por dicho
deposito una TEA del 13%. ¿Cuál es el monto
acumulado en el 19avo mes? Asuma que cada mes tiene
30 días.
Solución: Se tiene una TEA pero se necesita una TE de
45 días, entonces se tiene que:
En 21 meses existe 14 periodos de 45 días, n = 14, la
Ra que lo realiza al inicio del periodo, será:
Continuación
El 19avo mes esta comprendido entre el periodo
12 y 13 de la tabla, considerando el monto al
inicio del periodo 12 y trasladando 1 mes se tiene
el 19avo mes, entonces: [16,874.42 + 1,271.50]
(1+13%) = $18, 331.68 dólares.
Otra forma es considerando el monto al final del
periodo 13 y trasladarlo 15 días antes, entonces:
18,425.27 (1+13%) = 18, 331.68
El monto depositado acumulado hasta ese
momento sería $ 18,331.68 dólares, como se
aprecia bajo las dos formas la respuesta es la
misma.
Tabla de Fondo de Amortización
Problema
Un señor obtiene un crédito por S/. 10,000 soles el
cual tiene que cancelar en pagos iguales cada fin de
año por los próximos 10 años. Determinar el costo
total anual bajo las siguientes formas:
a) La deuda se amortiza con interés del 10% anual.
b) La deuda se amortiza con interés del 10% anual
pero con un periodo de gracia sin pago de interés.
c) La deuda se amortiza con interés del 10% anual
pero con un periodo de gracia con pago de
interés.
d) La deuda se amortiza con interés del 10% anual
pero con dos periodos de gracia sin pago de
interés.
Continuación
Continuación
Caso
Un docente universitario ha obtenido un préstamo del
Banco de la Nación el 23/11/2004 de S/. 8,100 soles, el
cual se pagará en 36 cuotas con amortización uniforme,
el primer pago será el 23/12/2004 y los subsiguientes
serán cada 30 días, la TEA es de 16.076%, los meses de
diciembre y abril no se pagará la cuota respectiva.
Determinar el cronograma de pago con sus respectivos
montos.
Solución: La deuda es S/. 8,100 soles, no se paga en
diciembre y abril entonces n = 30 meses. la amortización
es uniforme entonces Amortización = Deuda / # periodos
= 8,100/30 → Amortización = S/. 270 soles.
Como la TEA =16.076% entonces la TEM es de 1.25%.
Continuación

Como la deuda se inicio el 23/11/2004 es de S/. 8,100

soles, el primer pago debería realizarse el 23/12/2004,
como no se realiza pago alguno en ese periodo
(condición del banco, diciembre y abril no se paga) el
interés de ese periodo es de S/. 101.25 soles y la deuda
se incrementa a S/. 8,201.25 soles, para el siguiente
periodo el interés es de S/.102.52 soles y como la fecha
de pago es el 22/01/2005 el interés acumulado a pagar
en este periodo es de S/. 203.77 soles (S/. 101.25+
S/.102.52) luego la cuota a pagar es el interés más la
amortización S/. 473.77 soles (S/.203.77+ S/.270.00) y
de esta manera se puede generar este cronograma de
pago con sus respectivos montos.
Cronograma de pago