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A TRAVÉS DEL
MERCADO DE VALORES
Nery Salas Acosta
SMV
ESTRUCTURA DEL MERCADO
FINANCIERO
Ente regulador MERCADO Ente regulador
SBS FINANCIERO SMV
Arrendamiento F.
AFPs
REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
SMV
Para poder actuar
como RPMV
PARTICIPANTES tal
DEL
Deben Autorización de
MERCADO
Solicitar: Organización
Autorización de
Funcionamiento
VALORES MOBILIARIOS - DERECHOS
Derecho a voz y voto
Dividendos en efectivo
Acciones C/derecho a voto Dividendos en acciones liberadas
RENTA Acciones S/derecho a voto
Acciones Ganancia de capital
VARIABLE Acciones de inversión Patrimonio en caso de liquidación
de empresa
Corporativos
Arrendamiento financiero
Titulización
Bonos Hipotecarios
Rentabilidad pre-determinada
INSTRUMENTOS Internacionales
DE Subordinados Derecho a pago de intereses
DEUDA
Derecho a devolución de capital
Papeles comerciales
Instrumentos
Certificados de depósito
de corto plazo
Otros
Certificados Rentabilidad
Cuotas de fondos mutuos
de Dividendos
participación Cuotas de fondos de inversión
Otros
ACCIONES - BONOS
ACCIONES BONOS
Valor Materializado
Acciones
Anotación en cuenta
(código – ICLV
Certificados de CAVALI)
Participación
¿QUE TIENEN EN CUENTA LOS
INVERSIONISTAS ANTES DE INVERTIR?
Depende:
Facilidad y rapidez para vender Horizonte de inv.:
valores a un precio justo: . Pago de dividendos
. Corto plazo . Acciones liberadas
. Frecuencia de negociación Riesgo de perder
. Montos negociados . Mediano plazo . Ganancia de Capital parte o el total
. Número de operaciones . Largo plazo . Tasa de interés invertido
BALANCE GENERAL
Financia
Patrimonio
Capital Acciones
Reserva legal
Result. Acum.
Otras reservas
OPERATIVIDAD DEL PROCESO
DE FINANCIAMIENTO A TRAVÉS
DEL MERCADO DE VALORES
I ETAPA - ADECUACIÓN DE LA EMPRESA
Prospecto Informativo
ENTIDAD ESTRUCTURADORA
E
S
T
SUSCRIPCIÓN REPRESENTANTE OBLIGACIONIST. Contrato de Emisión
R DE
U CONTRATOS AGENTE COLOCADOR
C Contrato de colocación
T Y
U CLASIFICADORAS DE RIESGO
R
Informe de clasificación
A PREPARACIÓN
DE CAVALI ICLV S.A.
C
I DOCUMENTOS Y
Ó REQUISITOS ESTUDIO DE ABOGADOS
N
SISTEMA MVNet
III ETAPA: INSCRIPCIÓN Y REGISTRO - RPMV
Solicitud de inscripción
I
N
S INSCRIPCIÓN DE
C Acuerdos societarios VALORES
R PRESENTACIÓN
DE RPMV
I DOCUMENTACIÓN
P Y REQUISITOS Prospecto informat. y contratos SMV
C
I
Ó Información
N
IV ETAPA - OFERTA PÚBLICA DE LOS
VALORES
EMISOR INVERSIONISTA
01/06/2018 01/06/2021
1 2 3 4 5 6
Fecha de Fecha
Emisión de los de
valores Redención
La Empresa
Los inversionistas
Se financia y cumple Obtienen la rentabilidad
con pagar intereses y pactada
devolver principal a
inversionistas
OBLIGACIONES EN EL MERCADO DE
VALORES
obligaciones
de los EMISORES, LA SMV Y LOS
INVERSIONSITAS
OBLIGACIONES DEL EMISOR
Informar
Información
R
E
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C
I
Ó
N
TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN
Veraz
Confiable
Suficiente
Completa
Oportuna
Disponible para todos en igualdad de condiciones
GOBIERNO CORPORATIVO
Gobierno Corporativo: Sistema por medio del cual las empresas son
dirigidas y controladas involucrando relaciones más transparentes entre
accionistas, directivos y grupos de interés, con el propósito de contribuir
a un mejor desempeño de la empresa y mayor bienestar para los
involucrados a esta.
. Accionista control
Management . Directorio
. Gerencia
2
Clientes Satisfacción de los Clientes (ofrecerles más valor )
SOSTENIBILIDAD
3
CORPORATIVA Medio Ambiente Proteger el Medio Ambiente (prevenir impactos negativos)
Dimensiones:
4
Social Comunidad Trabajo con diversos sectores de comunidad (educación, OPI)
Ambiental
Económica
5
Gobierno y Sociedad Prohíbe uso de prácticas no éticas en relaciones comerc.
6
Proveedores Busca generar relaciones basadas en confianza (buenas prácticas)
7
ASEGURAR SOSTENIBILIDAD A LA EMPRESA
VENTAJAS PARA EL FINANCIAMIENTO
A TRAVÉS DEL
MERCADO DE VALORES
VENTAJAS DEL MERCADO DE VALORES
➢ Montos importantes
➢ Tasas de interés competitivas
➢ Determinación de plazos
➢ Elección de la moneda
➢ Liquidez en el mercado que hace que la
demanda supere a la oferta de valores
¿PORQUÉ NO SE FINANCIAN LAS EMPRESAS A
TRAVÉS DEL MERCADO DE VALORES?
Divulgación de información
Temor a la competencia
Costo de financiamiento
MERCADO ALTERNATIVO DE VALORES
MAV
MAV
Empresas
domiciliadas
en el Perú
Ingresos anuales
Que no tengan PERFIL
promedio de 5 últimos
Valores EMPRESAS
ejercicios
inscritos MAV no excedan los 350
millones de soles
No se encuentren obligadas
a inscribir sus valores en el
RPMV
MARCO LEGAL DE la smv
Y el
mercado de valores
SMV
LEY ORGÁNICA DE LA SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO
DE VALORES
DECRETO LEY Nº 26126-1992
LEY DE FORTALECIMIENTO DE LA SUPERVISIÓN DEL
MERCADO DE VALORES
LEY Nº 29782-2011
MERCADO DE VALORES
LEY DEL MERCADO DE VALORES
DECRETO LEGISLATIVO
861-1996
MARCO LEGAL DE LA SMV
LEY ORGÁNICA DE LA SMV
DECRETO LEY Nº 26126 - 1992
➢ Imponer sanciones
➢ Otras
MARCO LEGAL DEL MERCADO DE VALORES
Ley
del
Mercado de
Valores
Reglamentos
Disposiciones
Directivas
Otras
¿QUÉ PERSIGUE LA SMV?