MERCADO DE DINERO

MERCADOS FINANCIEROS
Mercado de
Dinero
Mercado de
Deuda
Mercado de
Capitales
Mercado de Dinero
• Espacio que no tiene localización física (Electrónico) donde se realizan
los intercambios de monedas y se determinan los precios de las
mismas a través de la interrelación de la oferta y la demanda. (FOREX)
• Mercado descentralizado
• Continuo (Nunca Cierra)
• Permite transmitir fondos entre los agentes de diferentes países de
acuerdo a sus necesidades.
• Mercado financiero más grande del mundo
Es el mercado más grande del mundo con volúmenes de
negociación de alrededor de 4 billones de USD diarios.
Mercados dentro del Mercado de Divisas.

Mercado de Dinero
Mercado de
Divisas
Mercado de
Derivados
Principales Agentes
Bancos Inst. No Bancos
Multinacionales
Comerciales Bancarias Centrales

Responsables de Participan como

generar el 60% de las
transacciones. parte de sus
actividades
internacionales Fondos de Intervenir el
Suplir necesidades de sus
clientes : Exportaciones, Pensiones mercado a través
Importaciones, Remesas, de la compra o
Pago de Créditos. Transferencias Portafolios de
entre sucursales inversión venta de divisas
Operaciones Pagos de Nomina
interbancarias: tasas
más favorables entre Transferencia de
bancos Utilidades
FOREX
FOREX
• Mercado más grande del mundo
• Se realizan compra y venta de monedas.
• Se realizan a través de plataformas.
• No hay un adquisición física
• Se puede negociar minimo 100 dólares, pero se recomienda iniciar
con alrededor de $1.000 dolares
Conceptos Básicos
• Divisa base: la moneda que se usa o la que tiene
• Divisa Objetivo: la moneda que se va a comprar.
• Tipo de cambio: monto de moneda base que se debe pagar por una
unidad de moneda objetivo
• Posición larga: comprar divisa base, vender divisa objetivo
• Posición corta: vender divisa base, comprar divisa objetivo
• Spread: diferencia entre el precio de oferta y el demanda.
• Operación abierta: cuando se compra pero no se vende.
• Operación cerrada: cuando se compra y se vende.
Apertura de cuenta
• Existen cuentas personales o gestionadas.
Cuenta personal: la persona realiza sus propias operaciones de compra
y venta
Cuenta gestionada: se necesita que un broker u otra persona, negocie
por la persona.

• Es importante comprobar los costos de transferir dinero entre

cuentas. Algunas veces, las comisiones pueden ser exageradas por
parte de los Brokers.
Decide que pareja de divisas que se quiere
comprar y vender
Análisis
• Análisis técnico: el análisis técnico consiste en predecir el movimiento
del precio revisando el comportamiento anterior de las divisas en una
gráfica.
• Análisis fundamental: este tipo de análisis consiste en comprobar las
condiciones de la economía real de cada país para ver cómo influirán
en el valor de sus divisas.
• Análisis de tendencia: este es el tipo de análisis más subjetivo e
impreciso. En esencia, se trata de analizar lo que la mayoría de
negociantes están haciendo para saber si el mercado lo dominarán los
"toros" (expresión que se usa cuando el precio sube) o los "osos"
(cuando el precio baja).
Análisis de tendencia
Análisis de tendencia
Análisis de tendencia
Calculo de beneficios
• Pips: mínimo cambio posible en el valor de las divisas.
• Pip: 0,0001
• Tasa en el periodo 1: 3047 ; tasa en el periodo 2: 3048
• El valor de la pareja de divisas ha aumentado 1 pip.

Valor del Pip: 3048/0,0001 = 0,000000328

Lote: montos en los que se negocia en Forex

Lote estándar: $100.000
Mini lote: $10.000

• Para saber si se gana y si se pierde se calcula en el cambio en el numero de pips desde que se
compro la divisa hasta que se vendió.
• 0,000000328* 100.000 = 0,003280
Margen
• Montos mínimos de perdidas.
• Si las condiciones van contra la posición del inversor y este no cuenta
con suficiente dinero para aguantar la operación, esta se cerrará
automáticamente.

• Las ganancias o pérdidas se añadirán o sustraerán del total de la

cuenta.
Crear ordenes
• Órdenes de mercado: orden de compra/venta al precio actual del
mercado.
• Orden de límite: orden de compra o venta a un precio especifico. Por
ejemplo, se puede comprar cierta divisa cuando el precio baje hasta
cierto nivel, o venderla si el precio desciende hasta el precio
establecido.
• Ordenes de parada: una orden de comprar cierta divisa cuando esta
suba hasta el nivel deseado, o venderla si baja demasiado, a fin de
limitar las pérdidas.
Consejos
• Iniciar con un cuenta demo antes de invertir dinero real.
• No utilizar todo el dinero en una operación.
• Las pérdidas solo se contabilizan al cerrar la operación. Si tu
operación todavía sigue abierta, la pérdida solo será definitiva si
cierras la compra o venta.
• Establecer un límite a las pérdidas, utilizando órdenes de "stop loss" o
límite de pérdidas. Si tienes suficiente dinero en la cuenta
• Si el precio va en dirección contraria, y no tienes suficiente dinero
para aguantar la operación, esta se cerrará automáticamente.
Estrategias para negociar en el mercado forex
• Arbitraje: Comprar barato para vender caro
El tipo de cambio del dólar respecto al euro fijado en Nueva York a las 9 de la
mañana, y el fijado en ese mismo momento en Londres (que corresponde a
las 2 de la tarde, hora de Londres).
Si el euro se vendiese en Nueva York a 1,1 dólares y a 1,2 en Londres, se
podrían obtener beneficios a través del arbitraje, proceso por el que se
compra moneda a un precio barato, y se vende posteriormente a un precio
más elevado.
Con los precios anteriores, un agente podría, por ejemplo, comprar 1 millón
de euros en Nueva York por 1.100.000 dólares y venderlos inmediatamente
en Londres por 1.200.000 dólares, obteniendo un beneficio bruto de 100.000
dólares
• (Economia Internacional, Krugman and Obstfeld
Estrategias para negociar en el mercado forex
• Especulación: Predecir lo que va a pasar con el dólar en el futuro y
negociar de acuerdo con esa expectativa

• Si la expectativa es que el dólar sube – la posición es corta

• Si la expectativa es que el dólar baja – la posición es larga
La paridad de intereses: la condición básica del
equilibrio
El mercado cambiario se encuentra en equilibrio cuando los depósitos
de todas las divisas ofrecen la misma tasa de rentabilidad esperada. La
condición de igualdad entre las rentabilidades esperadas de dos
depósitos denominados en dos divisas cualesquiera, y expresadas en la
misma unidad monetaria, se define como la condición de la paridad de
intereses. Esta condición implica que los tenedores potenciales de
depósitos en divisas consideran todos los depósitos como activos
igualmente deseables, siempre que sus tasas de rentabilidad esperada
sean iguales.
La paridad del poder adquisitivo (PPA)
• La teoría de la PPA afirma que el tipo de cambio entre las monedas de dos
países es igual a la relación entre los niveles de precios de esos dos países.
• El poder adquisitivo de la moneda de un país viene reflejado por su nivel
de precios, es decir, el precio en dinero de una cesta de bienes y servicios
que se utilizan como referencia.
• Por tanto, la PPA predice que una disminución del poder adquisitivo de la
moneda nacional (reflejada por un incremento del nivel de precios interno)
estará asociada a una depreciación equivalente de la moneda del país en el
mercado de divisas. Del mismo modo, la PPA predice que un incremento
del poder adquisitivo de la moneda nacional estará asociado a una
apreciación proporcional de la moneda.
• La PPA afirma pues que los niveles de precios de todos los países son
iguales cuando se expresan en términos de una misma moneda.
La paridad de intereses: la condición básica del
equilibrio
tipo de interés USD: 10%,
Tipo de interés del EUR: 6%,
Depreciación del dólar respecto al euro del 8%.

Rentabilidad: 10%- 6%= 4%

En las circunstancias descritas, la tasa de rentabilidad de los depósitos en euros
resultaría un 4% anual más elevada que la de los depósitos en dólares. Al final del
apartado anterior se supuso que los agentes siempre prefieren mantener aquellos
depósitos de divisas que ofrezcan la tasa de rentabilidad más elevada. Esto significa
que si la tasa esperada de los depósitos en euros es un 4% más elevada que la de
los depósitos en dólares, nadie estará dispuesto a seguir manteniendo depósitos en
dólares, y sus titulares los intentarán cambiar por depósitos en euros. Como
resultado, en el mercado de divisas aparecerá un exceso de oferta de depósitos en
dólares y un exceso de demanda de depósitos en euros.