¡La universidad para todos!

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COSTOS
Y
PRESUPUESTOS
Tema: FLUJO DE CAJA

Docente: MBA, Mag. Raphael Calixto Santillán

Escuela Profesional Periodo académico:2019-1B

Administración y Negocios Internacionales Semestre: v
Unidad:6
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FLUJO
DE
CAJA
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Bienvenido a Flujo de Fondos, la mejor guía para

determinar el valor de tu empresa y sus posibilidades
de crecimiento.
En la vida empresarial, la salud se mide en el capital
que una empresa puede lograr para hacerse con
equipos, mobiliario, propiedades. A este respecto, el
cálculo del Flujo de Fondos es primordial, pues a
través de él se conocerá el estado financiero real de
una empresa, tanto en el presente como en el futuro
inmediato.
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Generar dinero: el Flujo de Fondos

La misión de una empresa es generar dinero: para pagar
a sus empleados, inversores y acreedores; para solventar
sus gastos de producción y representación; para
garantizar sus compras y materias primas. Es decir: una
empresa es dinero en movimiento, y el objetivo de su
capital es generar más capital del que se consume. De
otra manera, la empresa se inmoviliza, se vuelve incapaz
de renovar sus ciclos productivos, y entonces debe
convertirse en capital puro: se liquida para garantizar a
trabajadores, inversores y acreedores un mínimo del
capital humano y financiero que depositaron en la
empresa.
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Para calcular el Flujo de Fondos contamos con el análisis

financiero, y sus herramientas que nos permiten conocer el
volumen y características del flujo de fondos (en resumen: si
ese flujo genera excedentes), la evolución de los excedentes
(cómo se gastan e invierten) y la fortaleza de la empresa
ante la posibilidad de dificultades financieras. El análisis
financiero convoca numerosas variables para responder a
una pregunta vital. ¿Esta empresa seguirá generando
beneficios a un ritmo sostenido en el mediano plazo?
Para ello, se consideran diversas variables: el Flujo de
Capital, el Flujo de Efectivo, el Flujo de Inversión, la
Inversión de Fondos, el Flujo de Caja… Todo ello con el fin
de determinar la más adecuada Administración de Fondos
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De dónde viene y a dónde va: El Flujo de

Capital

El Flujo de Capital es, en principio, un concepto muy

sencillo: se trata de calcular cuánto dinero embolsa la
empresa por su actividad y cuánto gasta en desarrollar esa
actividad, cuánto se paga por producir y cuánto se gana
por esa producción. Esta generación de capital esta sujeta
a diversos factores, y es ahí donde el cálculo del Flujo de
Capital se convierte en una herramienta crucial para
determinar la salud presente y viabilidad de una empresa.
Su capacidad de generar dinero hoy y mañana.
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Todo cuenta: El Flujo de Efectivo

Al calcular el Flujo de Efectivo (el gasto real y neto que

tiene una empresa) se comprende que la realidad de una
compañía está más allá de su mera facturación, del dinero
en el estado de cuenta o en el monto de los pasivos. Un
buen análisis financiero considera factores primordiales
como el tiempo (por ejemplo: el que toma el pago de una
factura y el que toma ese dinero en reflejarse en la cuenta
de la empresa) o el ritmo de conversión del dinero, los
intereses generados por un préstamo, el precio de las
divisas extranjeras (en el caso del comercio exterior)…
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El capital vivo de la empresa: El Flujo de

Inversión

Para el Análisis Financiero hay un punto de partida, y

son los fondos netos de la empresa: lo que la compañía
posee sin añadidos de préstamos o capital de
inversores. Es, desde la óptica de las finanzas, un
capital engañoso, pues muchas veces el patrimonio de
una empresa no es suficiente para mantener su cadena
de producción. Por ello, la mayor parte de las empresas
recurren a un flujo de inversión. Aceptan capital ajeno
de particulares o de bancos.
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La financiación tiene un costo: La Inversión de Fondos

La inversión de fondos (o Flujo de Fuentes Financieras) es

el capital que entra a la empresa “prestado” por inversores
particulares (accionistas o propietarios) o por entidades
financieras (préstamos concedidos por entidades financieras
como la banca). Se trata de inyecciones de capital que dan
un mayor margen de acción a la empresa, pero tienen un
costo: en forma de intereses para los bancos y en la de
dividendos (beneficios) para los inversores. Si bien, el
capital neto de la empresa se beneficia del capital ajeno,
préstamos e inversiones se condicionan, ante todo, al fondo
neto de la empresa, al patrimonio de la empresa. El capital
propio es un índice de lo que la empresa puede rendir a los
accionistas y una garantía de que devolverá los préstamos
solicitados.
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El destino del capital: El Flujo de Caja

El Flujo de Caja (o Flujo de Fondos Operativos) es el
cálculo de los gastos e ingresos de la empresa en relación
a su vida productiva. Hay numerosas salidas (los
proveedores de insumos y servicios, el personal y el
Estado) y sólo una entrada: los clientes. El análisis
financiero intenta determinar si la empresa puede afrontar
todos sus deberes sin caer en la morosidad con sus
fuentes de financiación y sin perder fortaleza en su capital
neto. Saber, ante todo, si la empresa sobrevivirá a su flujo
de caja
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El arte de controlar: La Administración de

Fondos

El cálculo del flujo de fondos tiene una única finalidad:

establecer mecanismos de control y corrección para evitar
males mayores. La administración de fondos tiene su origen
en la determinación del Flujo de Fondos: en sanear las
prácticas productivas y evitar las improductivas en su afán
de generar dinero. La administración define estrategias para
que los fondos cubran las actividades prioritarias y se
garantice la continuidad de la empresa.
Bienvenidos, entonces, a un sitio donde resolveremos todas
sus dudas sobre el Flujo de Fondos y todos sus elementos
financieros.
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¡Gracias!