Integrantes:

 Casavilca Mitma Estefany

 Elías Felipe, Johanna
 Muñoz Gutiérrez, Anyelina
 Rivera Vargas, Yoselyn
 Silva Borda, Stefany
 Bellido Medina, Lucero
 Valverde Luna, Caroline
Consisten en identificar, ordenar y sistematizar la información de carácter
monetario, es decir, todos los ítems de inversiones, ingresos y costos que
puedan deducirse de los estudios previos, para elaborar los cuadros
analíticos y datos adicionales con el fin de evaluar el proyecto y
determinar su rentabilidad.
 OBJETIVO: Un estudio financiero de un proyecto tiene como objetivo detectar los
recursos económicos para poder llevar a cabo un proyecto. Gracias a este análisis se
calcula también el costo total del proceso de producción, así como los ingresos que se
estiman recibir en cada una de las etapa del proyecto.

La información generada durante este estudio financiero

nos dirá la viabilidad del proyecto en términos económicos.
A partir de este estudio, podremos realizar un análisis de
riesgos de un proyecto

Esta viabilidad es lo que denominamos

evaluación financiera de proyectos.
 ¿QUÉ ES LA EVALUACIÓN FINANCIERA DE PROYECTOS?

La Evaluación Financiera de Proyectos es el estudio cuyo objetivo será determinar la rentabilidad

del proyecto gracias al análisis de una inversión iniciar, unos beneficios y unos costos de la
ejecución del mismo.

COMPONENTES
· Construcción del flujo de fondos
· Financiamiento
· Evaluación
 IMPORTANCIA DEL ESTUDIO FINANCIERO

• Es innegable la importancia que tienen las finanzas en

cualquier empresa, ya que tiene como objetivo optimizar y
lograr la multiplicación del dinero. Por ello, es clave que
toda empresa, independientemente de su tamaño, cuente
con información oportuna, útil, clara, relevante y concisa
para tomar las mejores decisiones.
• Con base en la información con que cuente, se podrá
pronosticar el futuro y podremos visualizar hacia donde
llevaremos a nuestra empresa, por lo que se requieren de
mucha atención y capacidad para poder hacerlo.
Una parte importante es la capacidad de financiación de que dispone la
empresa y el costo de la misma. ¿Cómo puede obtener capital una empresa?
Algunas formas pueden ser:

- Ingresos netos por operaciones

- Aportes de capital de los socios
- Incorporación de nuevos socios
- Disponibilidad de capital por aportes iniciales
- Disponibilidad de fondos por resultados acumulados
- Préstamos bancarios
- Préstamos gubernamentales
- Liquidación de activos
- Créditos de proveedores
¿CÓMO HACER UN ESTUDIO FINANCIERO DE
UN PROYECTO?
COMPONENTES:
1.-INGRESOS: BASE DE VALORACIONES Y CONCLUSIONES DE ESTUDIO
2.-COSTOS: EL COSTO TOTAL DEL PRODUCTO O SERVICIO QUE FIJEMOS
(COSTE UNITARIO, MATERIA PRIMA, ETC)
3.-GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: HERRAMIENTAS, RECURSOS Y EL
PERSONAL.
4.- GASTOS DE VENTA: MARKETING Y DEPARTAMENTO COMERCIAL.
5.- GASTOS FINANCIEROS: ADQUISICIÓN DE PRESTAMOS NECESARIOS.
6.- DEPRECIACIONES: SE APLICAN DEBIDO AL DETERIORO DE
HERRAMIENTAS O MATERIALES USADOS.
7.- AMORTIZACIÓN: PERDIDA PERIÓDICA DEL VALOR DE LOS ACTIVOS.
8.- PLAN DE INVERSIÓN: REQUERIMIENTOS DETALLADOS PARA
PRESENTARLO A UN POSIBLE INVERSOR.
9.- BALANCE DE APERTURA: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL
MOMENTO DE LA APERTURA . IDENTIFICACIÓN DE ACTIVOS, PASIVOS Y
EL CAPITAL CONTABLE.
10.- PRESUPUESTO DE CAJA: MOVIMIENTOS DEL DINERO
(TRANSACCIONES)
11.- BALANCE GENERAL PROYECTADO: ANUALMENTE, CORRESPONDE A LA
ORGANIZACIÓN DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE.
12.- RAZONES FINANCIERAS: TÉCNICAS E ÍNDICES DE EVALUACIÓN.
13.- PUNTO DE EQUILIBRIO: INGRESOS Y GASTOS QUE NECESITAMOS.
17.- FLUJO NETO DE EFECTIVO: CAPITAL DISPONIBLE DE LA EMPRESA EN
EFECTIVO.
18.- COSTO DE CAPITAL: VALOR ACTUAL DEL CAPITAL ECONÓMICO.
16.- VALOR ACTUAL NETO: (VAN) NOS DICE LO QUE GANARÍAMOS A FUTURO.
17.- TASA INTERNA DE RETORNO O RENTABILIDAD: ( TIR) RENDIMIENTOS FUTUROS ESTIMADOS DE UNA
INVERSIÓN.
18.- ÍNDICE DE RENTABILIDAD: (IR) INDICA CUANTAS VECES GANAMOS LO INVERTIDO.
19.- ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD: PONEMOS A PRUEBA EL PROYECTO, SITUACIONES LÍMITE QUE PUEDE SOPORTAR.
20.- RIESGOS: ESCENARIO HIPOTÉTICO.
21.- ANÁLISIS UNIDIMENSIONAL: ANALIZAREMOS SI LO INVERTIDO ES IGUAL ES IGUAL A LO GASTADO.
 ESTUDIO ADMINISTRATIVO DE UN PROYECTO
SE TRATA DE AVERIGUAR Y DESCRIBIR CÓMO SE VA A ORGANIZAR EL PROYECTO.
DESDE SU PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA HASTA LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
DEL MISMO, PASANDO POR LA LEGALIDAD, FISCALIDAD, ASPECTOS LABORALES,
FUENTES Y MÉTODOS DE RECLUTAMIENTO.
DEBE RECOGER ELEMENTOS COMO:
- PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
- MISIÓN Y VISIÓN DEL PROYECTO
- OBJETIVOS
- POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS A SEGUIR EN LA TOMA DE DECISIONES
- ESTRATEGIAS PARA LOGRAR EL OBJETIVO PRINCIPAL
- VALORES Y CULTURA ORGANIZACIONAL
- MÉTRICAS DE EVALUACIÓN DEL PROYECTO
- ORGANIGRAMAS DE JERARQUÍA EN LOS INVOLUCRADOS DEL PROYECTO
- MARCO LEGAL Y FISCAL DEL PROYECTO
 ESTE TIPO DE ANÁLISIS TÉCNICO IDENTIFICARÁ Y ESTUDIARÁ
LAS CONDICIONES TÉCNICAS EN LAS QUE SE VAYA A
ESTUDIO DESARROLLAR EL PROYECTO. TALES COMO INSTALACIONES,
TÉCNICO DE LOCALIZACIONES, MAQUINARIA, HERRAMIENTAS DE
GESTIÓN Y TODOS AQUELLOS ELEMENTOS QUE INFLUIRÁN
UN PROYECTO EN LA EJECUCIÓN DEL PROYECTO.
EL OBJETIVO DEL ESTUDIO TÉCNICO DE UN PROYECTO ES EL
DE GARANTIZAR UNA EJECUCIÓN ÓPTIMA DE LAS
ACTIVIDADES QUE FORMAN PARTE DEL MISMO. ANALIZA
PUES LAS DISTINTAS ALTERNATIVAS Y COMBINACIONES PARA
ENCONTRAR LAS MEJORES CONDICIONES PARA
DESARROLLAR EL PROYECTO.
ESTE ANÁLISIS BUSCARÁ, POR TANTO, LA MANERA MÁS
EFICAZ DE APROVECHAR CADA RECURSO DEL PROYECTO,
CON EL FIN DE ALCANZAR EL OBJETIVO BAJO LOS
REQUERIMIENTOS DESEADOS.
ESTO NOS PERMITIRÁ EVALUAR UN PROYECTO TENIENDO EN
CUENTA UNA PLANIFICACIÓN AJUSTADA A LA REALIDAD.
 • ANTES DE LANZAR UN PRODUCTO, MUCHOS
EMPRENDEDORES SUELEN TENER BUENOS PROSPECTOS DE
VENTAS E INGRESOS, POR LO QUE A VECES SUELEN DEJAR
ANÁLISIS DE LADO EL ESTUDIO FINANCIERO DE SU
FINANCIERO EMPRENDIMIENTO. COMO DUEÑO DE UNA EMPRESA, ES
IMPORTANTE QUE USTED MANEJE LOS DATOS CLAVE DE LA
MISMA. SI BIEN NO ES NECESARIO QUE SEA CONTADOR O
QUE TERCERICE ESTA TAREA EN UN EQUIPO DE
PROFESIONALES, DEBE TENER UNA IDEA CLARA DE LA
CAPACIDAD DE SU EMPRESA PARA SOLVENTAR SUS
ACTIVIDADES EN EL TIEMPO. QUE EN EL PERÍODO PASADO
LOS INGRESOS HAYAN CUBIERTO LOS COSTOS, NO
SIGNIFICA QUE LA EMPRESA SEA RENTABLE O EFICIENTE EN
EL LARGO PLAZO.

• ES POR ESTO QUE DEBE OTORGARLE IMPORTANCIA AL

ANÁLISIS FINANCIERO, Y REALIZAR UN ANÁLISIS
SISTEMÁTICO, POR EJEMPLO, UNA VEZ AL MES.
 Asegurar los
OBJETIVOS mecanismos a través
FINANCIAMIENTO de los cuales fluirán
esos recursos hacia los
usos específicos.

Identificar las fuentes de

Administración financiera recursos financieros
necesarios para la
ejecución y operación del
proyecto.

Tiene por finalidad planear,

obtener y utilizar los fondos
para maximizar el valor de
una empresa.
Flujo de fondos descontados.

Aspectos basicos para las

decisiones de financiamientos:
Portafolio de fuentes de
financiamiento
 Razones de liquidez

RAZONES FINANCIERAS
Razones de actividad

Razones de rentabilidad

Consiste en saber
que hizo la
ANALISIS DE FUENTES Y empresa con su
dinero de un año a
USOS
otro.

Disminución de
activos o
aumentos de
FUENTES
pasivos
PROYECCION DE
Aumentos de
FUENTES Y USOS DE
activos o
FONDOS disminución de
USOS
pasivos
 Es una apreciación valorativa
EVALUACION sobre la conveniencia de
asignar recursos a ciertos usos

Consta de dos • Viabilidad

partes : • Conveniencia o merito
de la propuesta

Diferentes enfoques de la
evaluación

Punto de vista Método de

de distintos decisión
interesados multicriterio.
El problema
técnico de la
evaluación.
 Criterio de aceptación:

TASA DE RETORNO PROMEDIO CONTABLE

Se compara con la tasa

de rendimiento contable
de la empresa o con
alguna referencia
Cociente entre el beneficio medio
externa
esperado del proyecto después de
impuestos y el valor medio contable de
la inversión.

No esta basado en el
flujo de fondos del
proyecto

INCONVENIENTES :
Ignora el costo de
oportunidad del
dinero.
 Es el numero de años que
PERIODO DE REPAGO O DE
han de transcurrir para que
RECUPERACION la acumulación del flujo de
fondos esperado iguale a
la inversión oficial.

Inconvenientes Aspectos
favorables

• No tienen en cuenta el flujo de

fondos después del periodo de
repago. • Liquidez
• Riesgo
•No es una medida de
rentabilidad.