EVALUACION DEL DESEMPEÑO FINANCIERO

CON ANALISIS DE RAZONES O VALORES

RELATIVOS

ACCIONISTAS

EVALUACION DE LOS EEFF INTERES DE ACREEDORES ANALISIS DE GESTION

GERENCIA DE
LA EMPRESA
 LIQUIDEZ A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA

INTERESES DE LOS CAPACIDAD PARA EFECTUAR PAGO DE INTERESES Y

ACREEDORES CAPITAL

RENTABILIDAD (FINANZAS SANAS Y SEGUIRA SIENDO EXITOSA)

OBSERVAN LOS NIVELES ACTUALES Y FUTUROS DE

RIESGO Y RENDIMIENTO DE LA EMPRESA
LOS ACCIONISTAS ACTAULES Y
PORQUE ESTAS 2 DIMENSIONES AFECTAN
FUTUROS ANALIZAN DIRECTAMENTE EL PRECIO DE LAS
ACCIONES

VISION GENERAL DE SALUD DE LA

EMPRESA
MONITOREAR SU DESEMPEÑO DE UN
LOS GERENTES UTILIZAN LAS RAZONES PERIODO A OTRO
EXAMINAN CAMBIOS INESPERADOS
PARA AISLAR PROBLEMAS EN
DESARROLLO
 ¿CÓMO IDENTIFICARIA A LAS EMPRESAS QUE
PODRIAN TENER DEBILIDADES FINANCIERAS A
CORTO PLAZO?

RAZONES FINANCIERAS(R.F)

RAZONES DE LIQUIDEZ (1)

RAZONES DE ACTIVIDAD (2)

R.F RAZONES DE DEUDA (3)

RAZONES DE RENTABILIDAD (4)

RAZONES DE MERCADO (5)

 1.-RAZONES DE LIQUIDEZ
 MIDEN LA CAPACIDAD DE UNA EMPRESA PARA SATISFACER SUS OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO CONFORME SE VENCEN.

 SON 2: RAZON CIRCULANTE(R.C)

RAZON DE LIQUIDEZ(R.L)

ACTIVO CIRCULANTE
R.C= PASIVO CIRCULANTE

ACT.CIRC-INVENTARIOS
R.L=
PASIVO CIRCULANTE
 2.-RAZONES DE ACTIVIDADES

 MIDEN LA VELACIDAD CON QUE LA EMPRESA CONVIERTE VARIAS CUENTAS

EN VENTAS O EFECTIVO.

 CON ESTAS RAZONES HACEMOS UNA GUIA PARA EVALUAR LA EFICIENCIA

CON QUE LA EMPRESA ADMNISTRA SUS ACTIVOS Y CUENTAS POR PAGAR.

 SON LAS SIGUIENTES:

-ROTACION DE INVENTARIOS
-PERIODO PROMEDIO DE COBRO
-PERIODO PROMEDIO DE PAGO
-ROTACION DEL ACTIVO FIJO
-ROTACION DEL ACTIVO TOTAL
ROTACION DE INVENTARIOS (R.I)

 MIDE LA RAPIDEZ EN QUE LA EMPRESA VENDE SUS BIENES(PRODUCTOS)

COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS

R.I= INVENTARIOS

 R.I .-SIRVE PARA DETERMINAR LA ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE INVENTARIO

365
A.P.I= R.I
 PERIODO PROMEDIO DE COBRO (P.P.C) O
ANTIGÜEDAD PROMEDIO DE LAS CUENTAS
POR COBRAR
 ES UTIL PARA EVALUAR LAS POLITICAS DE CREDITOS Y COBRANZAS.

 PRIMERO SE DEBE HALLAR EL PROMEDIO DE VENTAS DIARIO(P.V.D).

VENTAS ANUALES
P.V.D= 365

CUENTAS X COBRAR
P.P.C= P.V.D
PERIODO PROMEDIO DE
PAGO(P.P.P)
COMPRAS ANUALES(*)
PROM. DE COMPRAS DIARIO=
365

CTAS X PAGAR
P.P.P=
PROM.DE COMPRAS DIARIO

 LAS COMPRAS ANUALES DE LA EMPRESA SON UN % DEL COSTO DE LOS BIENES.

ROTACION DEL ACTIVO FIJO (R.A.F)

 MIDE LA EFICIENCIA EN QUE LA EMPRESA USA SUS ACTIVOS FIJOS.

 INDICA CUANTA U.MONET DE VENTAS GENERA LA EMPRESA POR U.M DE

INVERSION EN A. FIJO

VENTAS
R.A.F= A.F.NETO
ROTACION DEL ACTIVO
TOTAL(R.A.T)

 INDICA LA EFICIENCIA CON QUE UNA EMPRESA UTILIZA TODOS SUS ACTIVOS PARA
GENERAR VENTAS.

VENTAS
R.A.T= ACTIVO TOTAL

 PARA EL RAF Y EL RAT,LOS ACTIVOS FIJOS ESTEN A COSTO HISTORICO.

 3.-RAZONES DE DEUDA
 EXISTEN 2 FUENTES GENERALES DE FINANCIAMIENTO:

-CAPITAL CONTABLE
-DEUDA
 EL CAP. CONTABLE PROCEDE DE LOS ACCIONISTAS Y LA DEUDA PROVIENE DE MUCHOS ACREEDORES
DISTINTOS (BANCOS,INVERSIONISTAS,PROVEEDORES).

 LAS RAZONES DE DEUDA MIDEN EL GRADO AL QUE UNA EMPRESA UTILIZA DINERO DE LOS
ACREEDORES EN LUGAR DE LOS ACCIONISTAS ,PARA FINANCIAR SUS OPERACIONES.

 DEBIDO A QUE PRIMERO DEBO PAGAR A LOS ACREEDORES,LOS INVERSIONISTAS ACTUALES Y FUTUROS
PRESENTAN MUCHA ATENCION A LA DEUDA EN EL ESTADO SITUACIONAL DE LA EMPRESA.

 LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE COSTO FIJO COMO LA DEUDA Y LAS ACCIONES PREFERENTES
,CREAN APALANCAMIENTO FINANCIERO QUE AUMENTAN EL RIESGO Y RENDIMIENTO ESPERADO DE
LOS VALORES DE LA EMPRESA.
 HAY DOS TIPOS DE RAZONES DE DEUDA UN TIPO SE CENTRA EN LAS MEDIDAS
DEL BALANCE GENERAL Y EL OTRO TIPO CONOCIDO COMO RAZONES DE
COBERTURA QUE SE HACE EN EL ESTADO DE RESULTADOS.

PASIVO TOTAL
RAZON DE DEUDA=
ACTIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL
RAZON DE CAPITAL=
CAP.EN ACCIONES COMUNES

DEUDA A LARGO PLAZO

RAZON DE DEUDA A CAPITAL ACCIONARIO =
CAPITAL CONTABLE

U.A.I.I
RAZON DE VECES QUE GENERA EL INTERES= GASTOS POR INTERESES
 RAZONES DE RENTABILIDAD
UTILIDAD BRUTA
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA= VENTAS

UTIL.DE OPERACIÓN
MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACION=
VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD NETA= UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES

VENTAS

UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES

UTILIDAD POR ACCION=
NUM. DE ACC. COMUNES EN CIRCULACION

REND. SOBRE EL ACTIVO TOTAL(ROA)= UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES

ACTIVO TOTAL

REND.SOBRE EL CAPITAL ACCIONARIO COMUN (ROE)= UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES
CAPITAL EN ACC. COMUNES
 SISTEMAS DE ANALISIS DUPONT

 SE UTILIZA PARA INFORMACION TANTO DEL ESTADO DE RESULTADOS COMO DEL ESTADO
SITUACIONAL DE LA EMPRESA.

ROA=MARGEN DE UTILIDAD NETA X ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

UTIL. DISPONIBLES PARA ACC COMUNES VENTAS

ROA= VENTAS X ACTIVO TOTAL

ROE= ROA x A Eficiencia de los

activos para
E generar VTAS

A RAZON DE ACTIVOS A CAPITAL ACCIONARIO

ó
E MULTIPLICADOR DE CAPITAL ACCIONARIO
 TAMBIEN:

UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES ACTIVO TOTAL

ROE= ACTIVO TOTAL
X CAPITAL EN ACCIONES COMUNES

UTIL. DISPONIBLE PARA ACC. COMUNES

ROE= CAPITAL EN ACCIONES COMUNES
 RAZONES DE MERCADO

 RELACIONAN EL VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA ,MEDIDO POR EL PRECIO ACTUAL DE LAS

ACC,CON CIERTOS VALORES CONTABLES.

PRECIO DEL MERCADO POR ACCION COMUN

RAZON PRECIO A UTILIDADES(P/U)=
UTILIDAD POR ACCION

VALOR DEL MERCADO POR ACCION COMUN

RAZON DEL VALOR DE MERCADO A LIBROS(M/B)=
VALOR EN LIBROS POR ACCION

CAPITAL EN ACCIONES COMUNES

VALOR EN LIBROS POR ACCION= NUM. DE ACC. COMUN EN CIRCULACION