Tema 2.

Organismos Financieros
Internacionales
 Fondo Monetario Internacional (FMI)

El Fondo Monetario Internacional (FMI), se creó en la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones
Unidas celebrada en Bretton Woods en 1944, convocada tras la Segunda Guerra Mundial.

El objetivo de dicho encuentro era aprender del pasado, tratando de evitar la reproducción de los errores
de “desgobierno económico” cometidos tras la 1ª Guerra Mundial, seguido por la Gran Depresión y las
políticas de “empobrecer al vicio” y que generaron un caldo de cultivo que tuvo mucho que ver con el
estallido de la 2ª Guerra Mundial.

Se pretendía crear un nuevo orden económico internacional, integrado por 3 ejes principales:

 Un nuevo sistema monetario y financiero.

 Un marco regulador del comercio.
 Condiciones para el crecimiento económico y el pleno empleo.
 Inicio del FMI

El FMI inicio actividades en diciembre de 1945 con la firma del Convenio Constitutivo por los primeros 29 países.

• Los países que ingresaron al FMI entre 1945-1971 convinieron en determinar el tipo de cambio de sus monedas
(representado por el valor de la moneda frente al dólar de EE.UU y en el caso de Estados Unidos, el valor del
dólar de EE.UU. en relación con el oro).

• Lo anterior estuvo en vigor hasta 1971, desde entonces los países miembros del FMI pueden elegir el régimen
cambiario que deseen: unos dejan que el tipo de cambio flote libremente, otros vinculan su moneda a otra
moneda o a un grupo de monedas, otros han adoptado como propia la moneda de otro país y otros participan
en bloques monetarios.
 Funciones del FMI

Según el articulo 1 del Convenio Constitutivo del FMI, la carta fundacional que rige toda su política y
actividad, sus atribuciones son:

 Fomentar la cooperación monetario internacional por medio de una institución permanente de consulta y
colaboración en cuestiones monetarias internacionales.

 Facilitar la expansión y crecimiento equilibrado del comercio internacional.

 Fomentar la estabilidad cambiaria.

 Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para transacciones entre los países miembros.

 Infundir confianza a los países miembros poniendo a disposición los recursos generales del Fondo para
corrección de desequilibrios en sus balanzas de pagos.

 Acortar la duración y aminorar el grado de desequilibrio de las balanzas de pagos de los países miembros.
 ¿de donde obtiene dinero el FMI?

 Sistema de cuotas.

A cada país miembro se le asigna una cuota, basada en el tamaño de la economía del país en relación con
la economía mundial, que determina su contribución máxima a los recursos financieros de la institución.

 Tenencias de oro.

Las tenencias de oro del Fondo ascienden a unos 90.5 millones de onzas troy (2.814,1 toneladas métricas),
es uno de los mayores tenedores oficiales de oro del mundo, sin embargo el Convenio limita el uso de
dichas tenencias. Los países miembros pueden vender oro o aceptarlo como pago, pero no pueden
comprar ni realizar ningún otro tipo de transacciones en oro.

 Capacidad de préstamo del FMI.

Puede utilizar las tenencias de monedas provenientes de las cuotas de economías solidad para financiar
los prestamos que otorga.
 ¿de donde obtiene dinero el FMI?

 Acuerdos de obtención de prestamos.

Mantiene dos mecanismos multilaterales de crédito permanentes: los Nuevos Acuerdos para la Obtención de
Prestamos (NAP) y los Acuerdos Generales para la Obtención de Prestamos (AGP).

Los recursos proceden de la suscripción de cuotas (capital) que pagan los países miembros cuando ingresan al FMI,
o tras una revisión periódica que lleve un aumento de las cuotas.

• Las cuotas se fijan para que, reflejen el tamaño relativo del país miembro en la economía mundial.
• A Estados Unidos, le corresponde el mayor aporte al FMI, el 17.5% del total de las cuotas.
• Palau, contribuye el 0.001%.
• Las cuotas determinan la magnitud de financiamiento que pueden recibir del FMI así como la participación que le
corresponde.
 ¿de donde obtiene dinero el FMI?

Si hace falta, el FMI puede obtener prestamos para complementar los recursos de las cuotas.

El FMI cuenta con dos tipos de acuerdos permanentes para la obtención de prestamos a los que puede recurrir si
necesita hacer frente a cualquier tipo de amenaza en el sistema monetario internacional:

 Los Acuerdos Generales para la Obtención de Prestamos (AGP), establecidos en 1962, que abarcan a 11
participantes (los gobiernos o bancos centrales del Grupo de los Diez países industrializados y Suiza).

 Los Nuevos Acuerdos para la Obtención de Prestamos (NAP), establecidos en 1997, con 25 países e
instituciones participantes.
 ¿qué servicios presta a los países miembros?

 Examina y supervisa la evolución económica y financiera nacional y mundial y asesora a los países
miembros sobre las medidas económicas que implementan.

 Les presta divisas duras en respaldo a la política de ajuste y reforma que sirva para corregir problemas
de balanza de pagos y que fomente el crecimiento sostenible.

 Ofrece una amplia gama de asistencia técnica, y capacitación a funcionarios públicos y de los bancos
centrales, en los campos de su especialidad.
 Financiamiento de respaldo a los países que atraviesan
dificultades

El FMI presta divisas a los países que atraviesan dificultades de balanza de pagos.

El crédito del FMI también sirve el propósito de respaldar las medidas de política, comprendida la
reforma estructural, que mejoren en forma perdurable la situación de los pagos de un país y las
perspectivas de crecimiento.

Todos los países miembros pueden recurrir al FMI para solicitar financiamiento si existe la necesidad
por motivos de balanza de pagos, es decir, si necesitan un crédito oficial para poder efectuar pagos y
mantener un nivel apropiado de reservas sin tomar “medidas perniciosas para la prosperidad nacional
o internacional”
 Características principales del crédito del FMI

 Las divisas que entrega, en cantidades que están determinadas por la cuota del país, se depositan
en el banco central del país para complementar las reservas internacionales de este y, de esta
manera, conseguir respaldo general para la balanza de pagos. A diferencia de los prestamos que
conceden los organismos de desarrollo, los fondos que facilita el FMI no se asignan al financiamiento
de actividades o proyectos específicos.

 El crédito del FMI es de carácter condicional y depende de que el país prestatario interesado adopte
las medidas contempladas para corregir el problema de balanza de pagos.

 El crédito es de índole temporal. Los prestamos pueden desembolsarse en periodos cortos de 6

meses o mas largos de 4 años.

 El país prestatario está obligado a reembolsar puntualmente.

 Los países que obtienen un préstamo (salvo los países en desarrollo de bajo ingreso) pagan interés y
cargos de servicio en relación con el mercado.
 Banco Mundial (BM)

El Banco Mundial se fundó en 1944 con la participación de 38 países, en la Conferencia de Bretton

Woods.

Se fundó con el fin de levantar principalmente las economías de los países europeos que participaron en
la II Guerra Mundial y que terminaron en la destrucción y en la pobreza.

• Entre los países fundadores se encuentran Francia, Alemania, Japón, Italia, Reino Unido.

• Francia fue el primer país en recibir un préstamo por 250 millones de dólares.
 Antecedentes del BM

En la reunión de Bretton Woods de 1944, se reunieron 44 países para asentar las bases para la creación del
FMI y un Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), ambos enfocados a resolver los
problemas financieros y económicos que iba a enfrentar el mundo de post-guerra.

• Al Banco se le asignaron las tareas de permitir la reconstrucción de la economía de postguerra, mediante

la entrega de prestamos y garantías para así elevar los niveles de producción.

• En Bretton Woods se establecieron las obligaciones de las naciones miembros, los poderes y recursos
con los que se contaría y se preparó la redacción del convenio constitutivo.

• El 15 de noviembre de 1947 la Asamblea de las Naciones Unidas aprobó el acuerdo de Vinculación con el
BIRF quedando este incorporado como un organismo especializado en Naciones Unidas.
 Fines iniciales del BM

• Contribuir a la obra de reconstrucción y fomento en territorios miembros, facilitando inversión de capital

para fines productivos, rehabilitación de economías destruidas o dislocadas por la guerra.

• Fomentar inversiones particulares en el extranjero mediante garantías o participaciones en prestamos.

• Promover un crecimiento equilibrado, de largo alcance del comercio internacional y el mantenimiento del
equilibrio de las balanzas de pagos.

• Coordinar los prestamos atendiendo en primer termino los proyectos grandes o pequeños que fueran mas
útiles y urgentes.

• Dirigir sus operaciones con atención debida a contribuir a la transición de encomia de guerra a la
economía de paz.
 Instituciones que forman el BM

Está conformado por 5 instituciones: Grupo del Banco Mundial.

1. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF).

• Fue la primera institución del BM.

• Otorga prestamos a los países de ingreso mediano y pobres, que pueden pagar su deuda ofreciendo
intereses bajos.

• Sus fondos provienen de los mercados de capital internacionales (especulación d en las bolsas de valores).

• El numero de votos de sus miembros es según su aportación económica.

• Sus oficinas se encuentran en el país que mas dinero aporta (Estados Unidos).

• Los prestamos y el interés deben ser devueltos en un lapso de 15 a 20 años.

• Si un país quiere ser miembro del BIRF tiene que ingresar antes al FMI.

• México ingresó al BIRF en 1945.

 Instituciones que forman el BM

1. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF).

Si bien originalmente el BIRF fue creado para la reconstrucción de Europa post- guerra, con el paso del tiempo
adecuó sus desafíos al principal problema que sufre la economía mundial: la pobreza.

De esta forma, el objetivo central del BIRF ahora es la reducción de la pobreza en los países de ingreso
mediano y los países pobres con capacidad crediticia. Para realizar esta tarea, las principales herramientas
que utiliza son: Prestamos, garantías, productos de gestión de riesgos y asesorías en materias financieras y
económicas.
 Instituciones que forman el BM

1. Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF).

• Clasifica a los países para determinar si se trata de países de ingreso mediano o pobres con capacidad
crediticia, de acuerdo a la riqueza de su población.

Las naciones de ingreso mediano son las que poseen un ingreso per cápita entre US$1.000 y
US$10.000

• Los países que se encuentran en el rango anterior pueden acceder al apoyo crediticio de BIRF.

• Se estima que el 70% de los pobres del mundo, residen en estos países.

• Los prestamos que consisten en la entrega de una determinada suma de dinero a un gobierno o empresas
publicas con una tasa de interés conveniente y un periodo de pago desde 15 a 20 años, negociable.

• Para adquirir el préstamo existe una etapa de negociación donde se determinan la viabilidad económica,
social y ambiental del proyecto.
 Instituciones que forman el BM
2. Asociación Internacional de Fomento (AIF).

• Se creó en 1960.

• Otorga prestamos a los países mas pobres que no tienen recurso y que solo pagan una “comisión” por gastos
administrativos menor al 1%.

• El préstamo debe ser devuelto en un lapso de 35 a 40 años, haciendo un primer pago luego de 10 años.

• El dinero proviene principalmente de Estados Unidos, Francia, Japón, Reino Unido y Alemania y otros en
desarrollo como Argentina, Brasil, Hungría, Botana, Corea, Turquía y Rusia.

• Casi 40 países aportan a este fondo.

• Sus fondos representan el 25% de todos los recursos del BM.

• Si un país quiere ingresar al AIF tiene que ser miembro del BIRF y aportar su cuota.

• México ingresó en 1961, pero no cumple con el perfil de “país empobrecido”, ya que ocupa el lugar 13º como
la economía mas grande del mundo.

• Son catalogados como muy pobres: Haití, Bolivia, Honduras y El Salvador.

 Instituciones que forman el BM

3. Corporación Financiera Internacional (CFI).

• Se creó en 1956 para prestar dinero solo a empresarios con el fin de promover la inversión
extranjera después de la II Guerra Mundial.

• Si un país desea ingresar tiene que ingresar primero al BIRF.

• Ha prestado fondos a cerca de 2 mil empresas de 129 países.

• Hasta 1999 prestó 5.280 millones de dólares.

 Estructura del BM

• El BM funciona como una cooperativa de las naciones que lo componen.

• Actualmente lo componen 186 países y son accionistas del banco, de manera que la participación
de ellos depende del aporte económico que brinda.

• La cantidad de acciones es lo que determina el poder político de cada país dentro de las decisiones
del Banco, mediante la asignación del porcentaje de votos que le corresponde cada nación.

• Los 6 principales accionistas del Banco controlan juntos mas del 40% de los votos, mientras que los
46 países del África Sub-Sahariana lo hacen en un porcentaje cercano al 5%.
 Estructura del BM

• Cada miembro tiene 250 votos, sumándose a estos un voto adicional por cada acción que el
país miembro posea.

• Los principales accionistas del Banco son:

Estos países tienen mayor importancia y

capacidad de decisión al interior del Banco