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PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
EVALUACIÓN DE PROYECTOS
3. EVALUACIÓN SOCIAL
2. EVALUACIÓN FINANCIERA
1. EVALUACIÓN ECONÓMICA
Definiciones y conceptos
básicos
Primera unidad
Los proyectos tienen fines específicos del por
que se estudian o ejecutan. Lo que constituye
sus elementos básicos de estructura y contenido.
COMO USAR
COMO NO AGOTAR
COMO GARANTIZAR SU
REPRODUCCIÓN
Estrategia de solución a
PLANES los problemas
PROYECTO
alternativa factible
• Etapa productiva del proyecto, que dura el tiempo en que exista una relación
OPERACIÓN satisfactoria entre beneficio costo
A) ESTUDIO PRELIMINAR O PERFIL
Transporte, energía y
Infraestructura económica
comunicación
Local, departamental, regional,
Ámbito de influencia Carácter
nacional, internacional
Micro, pequeño, mediano,
Volumen de inversión Proyecto
grande, mega
Bienes y servicios, bienes o
Tipo de producto
servicios
Procesos económicos de
la empresa
Proyectos sociales
Salud, educación, alimentación, Centro de acopio, mercado de abastos,
vivienda, recreación, deporte Mercado comprador transporte, almacenaje,
acondicionamiento, transformación
Ingreso familiar
COMERCIALIZACION
Resultado de ventas Producto terminado
Agua
Luz
Planta lechera
Panadería
C) OTROS PROYECTOS La presencia de un proyecto genera la instalación de otros proyectos.
¿Qué producir?
¿A qué precios?
c) LOCALIZACIÓN ¿Dónde producir?
¿Cuánto producir?
d) TAMAÑO
¿Cuánto usar de cada factor
de producción?
¿Quién financia?
c) FINANCIAMIENTO
¿En qué condiciones?
¿Quienes y como instalaran el proyecto?
ORGANIZACIÓN
¿Quienes y como lo operaran?
Indicar la localización
Situación futura factible de alcanzar. Deben ser realistas, claros y precisos pues
son los que orientan al proyecto. Reflejan el cambio que se pretende lograr.
- ¿Qué producir?
- ¿En qué cantidades?
- ¿De qué calidades?
- ¿A quiénes y cómo colocar el producto?
- ¿A qué precio?
Detectar y medir
-Oferta
-Demanda
-Precios
-Canales de Comercialización
-Determinar balance de la Oferta y la Demanda
-Segmento de la demanda Insatisfecha (a cubrir el proyecto)
- Libre competencia e inversión.
- Juegan un papel importante las preferencias del consumidor.
- Las modas y su evolución.
- Probable evolución de los precios (fijados por el libre juego de la oferta y demanda)
- Evolución de los ingresos y precios.
DESPUES DEL
Atraso TECNOLOGICO, las instalaciones se han
PROYECTO DECAE POR
deteriorado, o la nueva tecnología lo han hecho inútiles
OBSOLESCENCIA
Determinar SI existe o NO demanda del PRODUCTO que queremos vender
Demostrar Cuantificar
LA EXISTENCIA DE
CONSUMIDORES
(Usuario) ACTUALES
Cuestionario
Información de Interés
Atiende
LAS NECESIDADES
DE LOS USUARIOS
1) Serie histórica
2) TRABAJO DE CAMPO Se aplica a los PRODUCTORES
DEMANDA INSATISFECHA
DEMANDA - OFERTA
(Demanda es mayor que la oferta)
Mercado
Insatisfecho
A) TRANSPORTE b) INTERCAMBIO
Disponibilidad LUGAR Disponibilidad TIEMPO
de los productos Apropiado de los productos deseado
C) ALMACENAMIENTO
Compra y venta Determina el
Del Producto PRECIO
6 2009 0 105.2 0 0
7 2010 1 93.2 1 93.2 11 445.1 −0(1050.2)
8 2011 2 116.6 4 233.2
b= =
11 110 −0
9 2012 3 88.3 9 264.9
4896.1
10 2013 4 117.0 16 468.0 = 4.05
1210
11 2014 5 115.2 25 576.0
0 1050.2 110 445.1
n AÑO X Q 𝑋2 XQ
1 2001 -7 176713.13 49 -1236991.91
2 2002 -6 177800.76 36 -1066804.56
3 2003 -5 178781.41 25 -893907.05 𝑄 = 𝑎 + 𝑏𝑥
4 2004 -4 179690.74 16 -718762.96
5 2005 -3 180546.58 9 -541639.74
6 2006 -2 181348.93 4 -362697.86 σ 𝑄 . σ 𝑋 2 − σ 𝑋 . σ 𝑋𝑄
𝑎=
7 2007 -1 182062.13 1 -182062.13 𝑛 σ 𝑋 2 − (σ 𝑋)2
8 2008 0 182704.01 0 0.00
9 2009 1 183293.4 1 183293.40
10 2010 2 183772.81 4 367545.62 𝑛 σ 𝑋𝑄 − σ 𝑋 . σ 𝑄
b=
11 2011 3 184183.9 9 552551.70 𝑛 σ 𝑋 2 − (σ 𝑋)2
12 2012 4 184558.33 16 738233.32
13 2013 5 184807.95 25 924039.75
14 2014 6 184968.42 36 1109810.52
Proyectar la demanda para el año 2015
Q= 95 + 4 (6) Q = 95 + 24
Q= 95 + 4 (6) Q = 95 + 24
Costo de combustible
Aspectos legales Aprovisionamiento de agua
Para identificar con mayor facilidad los factores que mayor influyen o inciden los
costos del proyecto, es conveniente elaborar una estructura con los costos.
Maximización
de Beneficios
Netos
Principales
Técnicas
Puntajes Modelos
Ponderados potenciales y
Gravitacional
Es una técnica usual para elegir entre varias localizaciones alternativas, que implica el procedimiento siguiente:
Primero
• Se identifican los factores de localización
Segundo
• Se asican un peso o coeficiente de ponderación a cada factor de localización
Tercero
• Se asigna un puntaje a cada alternativa de localización por cada atributo
Cuarto
• Se multiplica a cada alternativa de localización por el coeficiente de ponderación respectivo
Alternativas A Piura
B Chiclayo
de C Chimbote
Localización D Trujillo
I Energía eléctrica
II Agua
Factores de III Costo de transporte
Localización IV Terrenos industriales
V Mano de obra
I 2
Coeficiente de II 8
ponderación III 5
IV 5
por Factor V 10
0 Mala
Escala de 2 Regular
Calificación 4 Buena
6 Muy Buena
Calificación no
Fact.de Puntaje Ponderado
Coef.de Pondr. ponderada
localización
A B C D A B C D
I 2 2 2 6 0 4 4 12 0
II 8 6 4 6 2 48 32 48 16
III 5 0 0 6 6 0 0 30 30
IV 5 4 0 0 6 20 0 0 30
V 10 4 6 2 4 40 60 20 40
Puntajes Totales 112 96 110 116
Según este cuadro, el mejor sitio es Trujillo, y les siguen en orden de preferencia :
Piura, Chimbote y Chiclayo.
Representa la capacidad de operación del proyecto durante su vida útil
La disponibilidad de equipos define el rango dentro de los que el tamaño puede variar
en algunos casos define magnitudes únicas, sin posibles valores intermedios, debido a
umbrales técnicos marcados por las capacidades de los equipos disponibles en el
mercado de bienes de capital.
C. FACTORES QUE CONDICIONAN EL TAMAÑO
4. La localización es un condicionante del tamaño en cuanto influye en los costos de producción a través
de la disponibilidad cercana de los factores de producción y la posibilidad de ampliar mercados
locales para los productos. En lugares con mayor concentración de factores de producción y
consumidores, son posibles mayores tamaños de proyectos.
d) DIMENSIONES DEL PROYECTO
A partir de los
análisis de costo
Elaboración de beneficio
alternativas que se identificar la
enmarquen al alternativa optima.
Análisis de los
elementos contexto de las
condicionantes limitantes
El punto de partida para definir el tamaño del proyecto es el análisis de los elementos condicionantes y la
elaboración de alternativas que se enmarquen en el contexto de las limitantes.
Es recomendable considerar alternativas de escalamiento, esto es empezar por un proyecto pequeño que pueda ir
creciendo.
Luego a partir de los análisis de costo-beneficio se identifica la alternativa óptima.
Ejemplo: A partir de los segmentos de costos y beneficios seleccionar el tamaño
óptimo de planta, si el costo de oportunidad del capital es de 12%
TAMAÑO
RUBRO
I II III IV V VI
Inversión inicial 100.0 130.0 152.0 184.0 220.0 260.0
Ingresos anuales 22.3 34.0 40.0 46.9 53.7 58.2
Egresos anuales 14.1 17.7 18.1 21.0 24.5 27.0
Beneficios netos anuales 8.2 16.3 21.9 25.9 29.2 31.2
Retorno sobre la inversión (TIR) 8.2 % 12.5 % 14.4 % 14.1 % 13.3 % 12.0 %
Inversión adicional 0.0 30.0 22.0 32.0 36.0 40.0
Beneficios netos adicionales 0.0 8.1 5.6 4.0 3.3 2.0
Retorno a la inversión adicional (TIRM) 27.0% 25.4% 12.5% 9.2% 5.0%
LOS MEDIOS: Son los elementos físicos, administrativos y humanos necesarios para llevar a cabo el
proceso.
Estos son:
Terrenos
Edificios
Maquinarias
Mano de obra
Exigibles a
Existencias Disponibles
terceros
Productos en Ventas a
Bancos
proceso crédito
Productos Adelanto de
terminados compradores
Las existencias: en materia prima, productos en proceso y
productos terminados
1 1495.0
2 50.0 50
3 70.0 50 + 20
4 225.0 50 + 175
5 70.0 50 + 20
6 50.0 50
7 245.0 50 + 20 + 175
8 50.0 50
9 70.0 50 + 20
10 225.0 50 + 175
𝑖 0.3047
𝐹= = = 0.345896559
1 1
1− 1 −
(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 0.3047)8
DONDE: i = INTERS
n = AÑOS DE AMORTIZACIÓN
PE : punto de equilibrio
CF : costo fijo anual El análisis del punto de equilibrio permite
estimar los volúmenes de producción con
CV : costo variable anual los cuales la empresa tendrá
IT : ingreso total probabilidades de éxito. En el punto de
equilibrio, los ingresos totales igualan a los
costos totales.
Nota: a menos % de B mejor para el
proyecto, si pasa de 100% habrán perdidas.
CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS POR SU OBJETO DE GASTO
Costos de fabricación
Costos Costos
directo indirectos
Sueldo y Jefes de
Materia prima
salarios
Lubricantes Alquileres
prod.
Laborales Gratificaciones
Publicidad Sueldos
operativos
Laborales Dietas
Gastos
Seguros
Propiedad predial
Impuestos Patentes
MÉTODOS DE CALCULO :
• Depreciación Lineal
• Depreciación Regresiva
- Métodos de los dígitos anuales
- Métodos de los balances doblemente declinantes
• Depreciación Progresiva
DEPRECIACIÓN LINEAL Se basa en el supuesto que en el bien físico se
deprecia en una cantidad constante cada año de manera que después
de cumplido el plazo de depreciación adecuada a sus características
se considera económicamente extinguido o con un valor residual que
corresponde a su precio de venta estimada en el mercado.
Ejem: Calcular el cargo anual de depreciación de un bien cuyo valor inicial es de S/. 50,000
valor residual de S/. 4,000.00 y con una vida útil estimada de 10 años.
Ejemplo Anterior :
1er Año : CD : 10/55 (50,000 - 4,000) = S/. 8, 363.63
2do Año : CD : 9/55 (50,000 - 4,000) = S/. 7, 527.27
3er Año : CD : 8/55 (50,000 - 4,000) = S/. 6, 690.91
Y ASÍ SUCESIVAMENTE
55 = 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10
EVOLUCIÓN DEL PROYECTO
COSTO DE PRODUCCIÓN
se considera dentro de estos costos, la compra de animales,
alimentación sanidad, mano de obra y servicios. Cuadro n°01
GASTOS FINANCIEROS
Corresponden a los intereses del préstamo solicitado, para la
inversión de los activos fijos e intangibles. Cuadro n°01
RUBRO - AÑO 0 1 2 3 4 5
1. costo de producción
a. costo directo:
Compra De Pollitas BB 17 250.00 17 250.00 17 250.00 17 250.00 17 250.00
Alimentación 20 509.61 20 509.61 20 509.61 20 509.61 20 509.61
Sanidad 2 504.00 2 504.00 2 504.00 2 504.00 2 504.00
Comb. Y Lubr. 5 117.90 5 117.90 5 117.90 5 117.90 5 117.90
Material (Cama) 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00
Mano De Obra Directa 14 924.00 14 924.00 14 924.00 14 924.00 14 924.00
CUADRO Servicio De Agua 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
N°01. TOTAL PARCIAL 245 427.51 245 427.51 245 427.51 245 427.51 245 427.51
Presupuesto b. costos indirectos
De Costos Y Mnat, Mq, Eql. E Inst. 245.36 245.36 245.36 245.36 245.36
Gastos Del Depreciaciones 4 907.11 4 907.11 4 907.11 4 907.11 4 907.11
Proyecto TOTAL PARCIAL 5 152.47 5 152.47 5 152.47 5 152.47 5 152.47
2. costo de ad.
Administrador 18 200.00 18 200.00 18 200.00 18 200.00 18 200.00
Útiles De Oficina 140.00 140.00 140.00 140.00 140.00
Intangibles 1 370.00
Gastos Generales 2 500
TOTAL PARCIAL 19 710.00 18 340.00 18 340.00 18 340.00 18 340.00
3. costos financ.
Intereses 14 975.05 29 014.16 25 270.40 21 526.64 17 782.88 14 039.12
TOTAL PARCIAL 14 975.05 29 014.16 25 270.40 21 526.64 17 782.88 14 039.12
TOTAL GENERAL 299 304.14 295 560.38 291 816.62 288 072.86 284 328.98
ESTRUCTURA DE COSTOS: se muestran en el cuadro N° 02, donde se detalla
los costos fijos y variables, allí se aprecia que el costo variable mas elevado en la
producción corresponde al alimento.
RUBRO - AÑO 0 1 2 3 4 5
1. Costo Fijos 68 555.27 64 811.51 61 067.75 57 323.99 53 580.23
Cost. Admin. 19 710.00 19 710.00 19 710.00 19 710.00 19 710.00
Depreciaciones 4 907.11 4 907.11 4 907.11 4 907.11 4 907.11
CUADRO Intereses 14 975.05 29 014.16 25 270.40 21 526.64 17 782.88 14 039.12
N°02. Intangibles 2 500.00
Estructura Mano De Obra Directa 14 924.00 14 924.00 14 924.00 14 924.00 14 924.00
de costos 2. Costos Variables 230 748.87 230 748.87 230 748.87 230 748.87 230 748.87
(nuevos Alimentación 205 091.61 205 091.61 205 091.61 205 091.61 205 091.61
soles)
Compra De Pollitos BB 17 250.00 17 250.00 17 250.00 17 250.00 17 250.00
Sanidad 2 504.00 2 504.00 2 504.00 2 504.00 2 504.00
Combus. Y Lubric. 5 117.90 5 117.90 5 117.90 5 117.90 5 117.90
Material De Cama 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00
Mant. Maq. Eq. E Inst. 245.38 245.38 245.38 245.38 245.38
Suministro De Agua 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
TOTAL EGRESOS 17 475.05 299 304.14 295 560.38 291 816.62 288 072.86 284 329.10
PUNTO DE EQUILIBRIO ECONÓMICO:
Es aquel en el cual el valor de las ventas se iguala a los costos que se incurren para dicha
producción.
El punto de equilibrio se obtiene dividiendo los costos fijos entre el margen de
contribución por unidad, a través de la formula siguiente:
RUBRO - AÑO 0 1 2 3 4 5
Ingresos 331568.25 331568.25 331568.25 331568.25 331568.25
CUADRO
N°04. Depreciaciones 4907.11 4907.11 4907.11 4907.11 4907.11
ESTADO DE Ingreso bruto 326661.14 326661.14 326661.14 326661.14 326661.14
GANANCIAS
Costos 270289.98 270289.98 270289.98 270289.98 270289.98
Y PÉRDIDAS
Cost. De producc. 250579.98 250579.98 250579.98 250579.98 250579.98
Cost. Adminis. 2500 19710 19710 19710 19710 19710
Utilidad oper. 56371.16 56371.16 56371.16 56371.16 56371.16
Costos financ. 14975.05 29014.16 25270.4 21526.64 17782.88 14039.12
Utilidad ant. Imp. 27357 31100.76 34844.52 38588.28 42332.04
Otros gastos impuestos
15% 4103.55 4655.11 5226.68 5788.24 6349.81
Utilidad neta 17475.05 23253.45 26445.65 29617.84 32800.04 35982.23
FLUJO DE CAJA:
el objetivo principal es determinar los ingresos en el horizonte del proyecto, además nos
permite verificar la rentabilidad del proyecto y la evaluación económica financiera del mismo.
RUBROS - AÑOS 0 1 2 3 4 5
INGRESOS 350 293.66 331 568.25 331 568.25 331 568.25 331 568.25 331 568.25
Aporte Propio 192 661.51
CUADRO
Préstamo 157 632.15
N°05. FLUJO
DE CAJA Ventas 331 568.25 331 568.25 331 568.25 331 568.25 331 568.25
ECONÓMICO EGRESOS 270 289.98 270 289.98 270 289.98 270 289.98 270 289.98
Activo Fijo 57 533.50
Activo tangible 2 500
Costo De Producción 250 579.98 250 579.98 250 579.98 250 579.98 250 579.98
Gastos Administrativos 19 710.00 19 710.00 19 710.00 19 710.00 19 710.00
UTILIDAD BRUTA 61 278.27 61 278.27 61 278.27 61 278.27 61 278.27
IMPUESTOS (15%) 9 919.74 9 919.74 9 919.74 9 919.74 9 919.74
FLUJO DE CAJA
ECONÓMICA 60 035.50 52 086.53 52 086.53 52 086.53 52 086.53 52 086.53
FLUJO DE CAJA FINANCIERO:
solamente incluye el aporte propio como egreso principal. Este flujo se obtiene de
restar el flujo económico antes de aplicar el porcentaje de impuesto, los intereses, las
depreciaciones y las amortizaciones como se detalla en el cuadro N°06
RUBROS -
AÑOS 0 1 2 3 4 5
Proceso técnico que consiste en medir sus ventajas y desventajas, a través del análisis de sus
beneficios y costos de esta forma la convivencia de ejecutar o no el proyecto.
Para evaluar un proyecto es necesario determinar, sus costos y beneficios con lo cual se obtiene
flujos netos y luego se actualiza a través de indicadores de evaluación, tales como el VAN,
TIR y la relación B/C, con los cuales se obtiene resultados positivos de equilibrio negativos de
acuerdo a lo siguiente:
TIR > I (tasa de interés bancario) TIR = I (tasa de interés bancario) TIR < I (tasa de interés bancario)
CALCULO DE LA R B/C
9884.0
R B/C= → 1.50
6582.0
CÁLCULO DE LA TIR
AÑO FLUJO EFEC. FA 30% VALOR ACT. FA 35% VALOR ACT.
1 -2500 0.769 -1923.0 0.741 -1853.0
2 -800 0.592 -474.0 0.549 -439.0
3 -200 0.455 -91.0 0.406 -81.0
4 400 0.35 140.0 0.301 90.0
5 150 0.269 40.0 0.223 34.0
6 1900 0.207 393.0 0.165 314.0
7 4600 0.159 731.0 0.122 561.0
8 5600 0.122 683.0 0.091 510.0
9 5850 0.094 550.0 0.067 392.0
10 2580 0.073 188.0 0.05 129.0
11 7580 0.056 424.0 0.037 281.0
∑ 661.0 ∑ -62
TIR: mide la rentabilidad promedio anual que genera el capital que
661.0
TIR = (30 +(35 - 30)) ( )
661+62