DIAGNOSTICO

FINANCIERO
 IDEAS PREVIAS

LOS ESTADOS FINANCIEROS

SON COMO EL PERFUME DE
CALIDAD; HAY QUE OLERLO
PERO NO TRAGARSELO.

ABRAHAM BRILOFF
 INTRODUCCION

PROCESO DE DIRECCIÓN ESTRATEGICO

ANÁLISIS
DEL FORMULACIÓN DE IMPLEMENTACIÓN CONTROL
ENTORNO LA ESTRATEGIA DE LA ESTRATEGIA PRESUPUESTA
RIO
Misión Personas / Cultura
Organizacional Planificación
Visión / Objetivos
Estructura de la Indicadores de
Ventajas Organización Desempeño
ANÁLISIS INTERNO Competitivas
DE LA EMPRESA a explorar Áreas claves de Presupuesto de
Desempeño. Operación
Planes de Inversión
Presupuesto de
Capital
 GESTIÓN ESTRATÉGICA DE NEGOCIOS

ACTIVO CIRCULANTE DECISIONES TÁCTICAS PASIVO CIRCULANTE

ACTIVO FIJO PASIVO LARGO PLAZO

DECISIONES
ESTRATÉGICAS

OTROS ACTIVOS
PATRIMONIO
LARGO PLAZO

MAXIMIZAR RENTABILIDAD
MINIMIZAR COSTO

MAXIMIZAR VALOR PATRIMONIAL

 ANALISIS FINANCIERO

EL ESTUDIO DE LA RENTABILIDAD Y EL RIESGO

INHERENTE A LA EMPRESA A PARTIR DE LOS
OBJETIVO DATOS PROPORCIONADOS POR LOS ESTADOS
ECONOMICO – FINANCIEROS

¿QUÉ SE ANALIZA CON LA INFORMACIÓN?

LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA.

RENTABILIDAD FONDOS PROPIOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

LA SOLVENCIA Y RIESGO DE LA EMPRESA

CORTO PLAZO LIQUIDEZ

LARGO PLAZO SOLVENCIA

RIESGO DE LA EMPRESA

VARIABILIDAD RECURSOS GENERADOS

RESULTADOS

EL RITMO DE CRECIMIENTO
 ANALISIS FINANCIERO

EL ANÁLISIS FINANCIERO COMO METODOLOGÍA DE EXAMEN E

INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, ES UNA HERRAMIENTA
EFICAZ TANTO PARA EL PROCESO DE ADOPCIÓN DE DECISIONES, COMO
PARA LAS INSTANCIAS DE CONTROL HACIA EL INTERIOR DE LAS
ORGANIZACIONES.

REPRESENTA UNA FORMA ADECUADA DE ANÁLISIS DE LA POSICIÓN

FINANCIERA DE LAS EMPRESAS PARA AGENTES EXTERNOS, TALES COMO
INVERSIONISTAS POTENCIALES ACREEDORES Y OTROS.

CONSISTE EN UN CONJUNTO DE TÉCNICAS O ALGORITMOS (MODELOS

MATEMATICOS) QUE, APLICADOS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS,
PERMITEN LA INTERPRETACIÓN DE LOS MISMOS PARA DEFINIR LA
POSICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA.
 ANALISIS FINANCIERO

¿QUÉ ES EN DEFINITIVA EL ANÁLISIS FINANCIERO?

ES UN CONJUNTO DE TECNICAS UTILIZADAS PARA DIAGNOSTICAR LA

SITUACIÓN DE UNA EMPRESA Y SUS PERSPECTIVAS FUTURAS A FIN DE

TOMAR DECISIONES QUE CORRIJAN LOS PUNTOS DEBILES Y LAS DESVIA-

CIONES DE LO PRESUPUESTADO POR LA ORGANIZACIÓN

HERRAMIENTA PARA CONOCER LA POSICION FINANCIERA DE UNA

ORGANIZACIÓN Y SU POSIBLE EVOLUCIÓN, ENTENDIENDO CUALES
SON LAS PALANCAS QUE CONTROLAN LA GESTION
 ANALISIS FINANCIERO

¿QUÉ INFORMACIÓN ANÁLIZA?

INFORMACIÓN INTERNA
ENTORNO ECONOMICO
HISTORICA
NEGOCIOS DE LA EMPRESA
PROYECCIONES
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN

RENTABILIDAD INFORMACIÓN EXTERNA

SOLVENCIA Y RIESGO HISTORICA

ANÁLISIS DE CRECIMIENTO PROYECCIONES

ANÁLISIS ENTORNO DE LA EMPRESA

 ANALISIS FINANCIERO

LIMITACIONES DEL ANÁLISIS FINANCIERO

LA ECONOMIA
PROBLEMÁTICA ACTUAL
LAS REGULACIONES ECONOMICAS OBLIGA A UN ANÁLISIS
FINANCIERO MÁS
CAMBIOS SOCIALES PROFUNDO

CAMBIOS EN LOS NEGOCIOS

CAMBIOS EN LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA

CARACTERISTICAS DEL MERCADO Y

NEGOCIO (PORTER)

ENTORNO ECONÓMICO

MARCO REGULADOR Y SUSTENDENCIAS

 ANALISIS FINANCIERO

LIMITACIONES DEL ANÁLSIS ECONÓMICO FINANCIERO

SUELE BASARSE EN DATOS HISTORIAS

DATOS SUELEN SER A LA FECHA DE CIERRE

MANIPULACIÓN DE DATOS POR PARTE DE LA EMPRESA

LA INFORMACIÓN CONTABLE NO SUELE ESTAR

AJUSTADA POR INFLACIÓN

NO SIEMPRE SE TIENEN DATOS DEL SECTOR

 ANALISIS FINANCIERO

EN UN DIAGNOSTICO DEBEN ANALIZARSE LAS SIGUIENTES

CIRCUNSTANCIAS

•ANALISIS DEBE BASARSE EN DATOS RELEVANTES

•DEBE HACERSE A TIEMPO

•SOBRE LA BASE DE UNA METODOLOGIA

•TODO DEBE IR ACOMPAÑADO DE MEDIDAS

CORRECTIVAS
 ANALISIS FINANCIERO

OBJETIVOS DEL ANÁLISIS

FINANCIERO

DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ANALISTA INTERNO

OBJETIVO DE CONTROL

OBJETIVO DE DIAGNOSTICO

OBJETIVO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ANALISTA FINANCIERO EXTERNO

OBJETIVO DE DETERMINAR LA CAPACIDAD FINANCIERA

OBJETIVO DE DIAGNOSTICO ESTRATEGICO EMPRESA

 ANALISIS FINANCIERO

ESTANDARES
ESTRATEGIA
ESTIMACIONES CONTABLES
DE
CONTABLES Y
REPORTING
AUDITORIA
 ANALISIS FINANCIERO

ACTIVIDADES NEGOCIOS:
AMBIENTE NEGOCIOS: ESTRATEGIA NEGOCIOS:
•ACT. OPERATIVAS
•MERCADO LABORAL •ACT. DE INVERSION •POSICION COMPETITIVA
•MERCADO CAPITALES •ACT. FINANCIERAS •TIPO DE NEGOCIO
•MERCADO PRODUCTOS •FACTORES CRITICOS DE
•REGULACIONES ÉXITO.
•FACTORES VENTAJA
COMPETITIVA

SISTEMA CONTABLE:

•REPORTES Y MEDIDAS
ECONOMICAS DE LAS
AMBIENTE CONTABLE:
CONSECUENCIAS DE LAS ESTRATEGIA CONTABLE:
ACTIVIDADES DEL
•ESTRUCTURA MERCADO
NEGOCIOS •ELECCION POLITICAS
CAPITALES.
CONTABLES.
•CONTRATOS Y
•ELECCION ESTIMACIONES
GOBIERNO.
CONTABLES.
•CONVENCIONES
•ELECCION TIPOS DE
CONTABLES.
INFORMES.
•POLITICA FISCAL E ESTADOS FINANCIEROS:
•ELECCION DE NORMAS DE
IMPUESTOS.
“DISCLOSE” Y
•AUDITORIAS •INFORMACION
“ACCOUNTABILITY”
•SISTEMA LEGAL •ESTIMACION ERRORES
•DISTORCIONES POR
DECISIONES CONTABLES
 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS ESTRATEGIA
DEL NEGOCIO ANALISIS
DE
PROYECCIONES

ANALISIS
CONTABLE

ANALISIS
FINANCIERO
 ANALISIS FINANCIERO

APLICACIÓN DEL CONTEXTO DEL

ESTADOS FINANCIEROS:
NEGOCIO:
•INFORMACION ALTA GERENCIA.
•RUIDO POR DISTORSIONES.
•ANALISIS DE CREDITO
•DISTORSIONES POR DECISIONES
•ANALISIS DE RIESGO
ADM. EN LA CONTABILIDAD
•ANALISIS GENERAL NEGOCIO
INFORMACION PUBLICA:
•ANALISIS DEUDA/DIVIDENDOS
•FUSIONES/ADQUISICIONES

HERRAMIENTAS DE ANALISIS

ANALISIS DE LA
ESTRATEGIA DEL
NEGOCIO

ANALISIS ANALISIS PROYECCION

CONTABLE FINANCIERO DEL ANALISIS
 ANALISIS FINANCIERO

METODOLOGIA DE ANALISIS FINANCIERO

ESTRUCTURA
FINANCIERA

EQUILIBRIO
FINANCIERO

LIQUIDEZ RENTABILIDAD

CONFLICTO POTENCIAL
 ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS DEL ENTORNO

CUALITATIVA - CUANTITATIVO
ANALISIS DEL SECTOR

INFORMACION
INDUSTRIAL

ANALISIS DE LA EMPRESA

ANALISIS FINANCIERO

¿QUE ABARCA EL ANALISIS

FINANCIERO ESTRATEGICO?
PROYECCIONES
FINANCIERAS
 ANALISIS FINANCIERO

ENTORNO ECONOMICO

ENTORNO POLITICO

ANALISIS ENTORNO SOCIAL Y CULTURAL

DEL
ENTORNO ENTORNO TECNOLOGICO

ENTORNO LEGAL

ENTORNO LABORAL

ENTORNO AMBIENTAL
 ANALISIS FINANCIERO

Huawei: Por tres

meses podrá seguir usando servicios de
Google y de otras empresas de EE.UU.
Agencia AFP