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FINANZAS I
Variación
Total netaneto
efectivo del (utilizado
efectivo enen)
caja y bancos
provisto por actividades de financiamiento -339.934,00
$ -2.387.276,00
Saldo inicial del efectivo en caja y bancos $ 1.604.318,00
Saldo final del efectivo en caja y bancos $ 1.264.384,00
Variación neta del efectivo en caja y bancos $ -339.934,00
Patrón de Cobro 30 Días 60 Días Más de 180 Días
55% 25% 20%
Patrón de pago 30 Días 60 Días 90 Días
25% 45% 30%
PROBABLE
PESIMISTA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO OPTIMISTA AÑO 2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
I COBRANZAS
Ingreso a Crédito $4.731.173,48 $2.956.983,42 $4.139.776,79 $4.500.164,28 $3.471.555,30 $4.885.892,64 $3.485.877,38 $2.689.105,41 $3.784.666,87 $3.496.351,46 $3.284.451,37 $3.814.201,59
Cobranzas
30 Días (55%) $2.019.417,31 $2.602.145,41 $1.626.340,88 $2.276.877,24 $2.475.090,35 $1.909.355,42 $2.687.240,95 $1.917.232,56 $1.479.007,98 $2.081.566,78 $1.922.993,30 $1.806.448,25
60 Días (25%) $790.428,49 $917.916,96 $1.182.793,37 $739.245,86 $1.034.944,20 $1.125.041,07 $867.888,83 $1.221.473,16 $871.469,35 $672.276,35 $946.166,72 $874.087,86
Más de 180 Días (20%) $835.832,19 $668.518,04 $515.713,92 $725.819,59 $673.139,10 $632.342,79 $734.333,57 $946.234,70 $591.396,68 $827.955,36 $900.032,86 $694.311,06
Ingreso al contado $1.182.793,37 $739.245,86 $1.034.944,20 $1.125.041,07 $867.888,83 $1.221.473,16 $871.469,35 $672.276,35 $946.166,72 $874.087,86 $821.112,84 $953.550,40
Total de Cobranzas $4.828.471,36 $4.927.826,27 $4.359.792,37 $4.866.983,75 $5.051.062,48 $4.888.212,44 $5.160.932,69 $4.757.216,77 $3.888.040,72 $4.455.886,36 $4.590.305,72 $4.328.397,57
II COMPRAS
Desembolsos a
Crédito $660.385,70 $825.482,13 $872.652,53 $859.859,91 $982.697,04 $614.185,65 $850.594,47 $923.502,57 $656.172,88 $631.373,46 $757.648,15 $1.136.472,22
Pago:
30 Días (25%) $480.837,11 $165.096,43 $206.370,53 $218.163,13 $214.964,98 $245.674,26 $153.546,41 $212.648,62 $230.875,64 $164.043,22 $157.843,36 $189.412,04
60 Días (45%) $577.004,54 $865.506,80 $297.173,57 $371.466,96 $392.693,64 $386.936,96 $442.213,67 $276.383,54 $382.767,51 $415.576,16 $295.277,80 $284.118,05
90 Días (30%) $320.558,08 $384.669,69 $577.004,54 $198.115,71 $247.644,64 $261.795,76 $257.957,97 $294.809,11 $184.255,69 $255.178,34 $277.050,77 $196.851,86
Desembolsos al
contado $310.769,74 $388.462,18 $410.660,02 $404.639,96 $462.445,66 $289.028,54 $400.279,75 $434.589,44 $308.787,24 $297.116,92 $356.540,30 $534.810,46
Total de pago $1.689.169,47 $1.803.735,10 $1.491.208,65 $1.192.385,76 $1.317.748,92 $1.183.435,52 $1.253.997,80 $1.218.430,71 $1.106.686,09 $1.131.914,64 $1.086.712,23 $1.205.192,41
FLUJO DE CAJA $3.139.301,89 $3.124.091,17 $2.868.583,72 $3.674.597,99 $3.733.313,56 $3.704.776,92 $3.906.934,89 $3.538.786,06 $2.781.354,64 $3.323.971,72 $3.503.593,48 $3.123.205,16
Saldo Inicial $1.264.384,00 $4.403.685,89 $7.527.777,07 $10.396.360,79 $14.070.958,78 $17.804.272,34 $21.509.049,26 $25.415.984,15 $28.954.770,21 $31.736.124,84 $35.060.096,56 $38.563.690,05
Saldo Final $4.403.685,89 $7.527.777,07 $10.396.360,79 $14.070.958,78 $17.804.272,34 $21.509.049,26 $25.415.984,15 $28.954.770,21 $31.736.124,84 $35.060.096,56 $38.563.690,05 $41.686.895,21
Efectivo Requerido $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72 $1.789.155,72
Exceso de
financiamiento $2.614.530,17 $5.738.621,35 $8.607.205,07 $12.281.803,06 $16.015.116,62 $19.719.893,54 $23.626.828,43 $27.165.614,49 $29.946.969,12 $33.270.940,84 $36.774.534,33 $39.897.739,49
Necesidad de financiamiento
PRESUPUESTO DE EFECTIVO PRO BABLE AÑO 2013
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre O ctubre Noviembre Diciembre
I CO BRANZAS
Ingreso a Crédito $4.494.614,80 $2.809.134,25 $3.932.787,95 $4.275.156,06 $3.297.977,54 $4.641.598,01 $3.311.583,51 $2.554.650,14 $3.595.433,53 $3.321.533,88 $3.120.228,80 $3.623.491,51
Cobranzas
30 Días (55%) $1.918.446,44 $2.472.038,14 $1.545.023,84 $2.163.033,37 $2.351.335,84 $1.813.887,64 $2.552.878,91 $1.821.370,93 $1.405.057,58 $1.977.488,44 $1.826.843,64 $1.716.125,84
60 Días (25%) $750.907,07 $872.021,11 $1.123.653,70 $702.283,56 $983.196,99 $1.068.789,02 $824.494,38 $1.160.399,50 $827.895,88 $638.662,53 $898.858,38 $830.383,47
Mas de 180 Días (20%) $794.040,58 $635.092,14 $489.928,22 $689.528,61 $639.482,15 $600.725,65 $697.616,89 $898.922,96 $561.826,85 $786.557,59 $855.031,21 $659.595,51
Ingeso al contado $1.123.653,70 $702.283,56 $983.196,99 $1.068.789,02 $824.494,38 $1.160.399,50 $827.895,88 $638.662,53 $898.858,38 $830.383,47 $780.057,20 $905.872,88
Total de Cobranzas $4.587.047,79 $4.681.434,96 $4.141.802,75 $4.623.634,56 $4.798.509,36 $4.643.801,82 $4.902.886,06 $4.519.355,93 $3.693.638,69 $4.233.092,04 $4.360.790,43 $4.111.977,70
II CO MPRAS
Desembolsos a Crédito $627.366,42 $784.208,02 $829.019,91 $816.866,91 $933.562,18 $583.476,37 $808.064,75 $877.327,44 $623.364,23 $599.804,78 $719.765,74 $1.079.648,61
Pago:
30 Días (25%) $360.868,25 $156.841,60 $196.052,01 $207.254,98 $204.216,73 $233.390,55 $145.869,09 $202.016,19 $219.331,86 $155.841,06 $149.951,20 $179.941,43
60 Días (45%) $433.041,90 $649.562,86 $282.314,89 $352.893,61 $373.058,96 $367.590,11 $420.102,98 $262.564,36 $363.629,14 $394.797,35 $280.513,91 $269.912,15
90 Días (30%) $240.578,84 $288.694,60 $433.041,90 $188.209,93 $235.262,41 $248.705,97 $245.060,07 $280.068,66 $175.042,91 $242.419,42 $263.198,23 $187.009,27
Desembolsos al contado $295.231,25 $369.039,07 $390.127,02 $404.639,96 $439.323,38 $274.577,11 $380.265,76 $412.859,97 $293.347,87 $282.261,07 $338.713,29 $508.069,93
Total de pago $1.329.720,25 $1.464.138,13 $1.301.535,81 $1.152.998,47 $1.251.861,47 $1.124.263,74 $1.191.297,91 $1.157.509,18 $1.051.351,78 $1.075.318,90 $1.032.376,62 $1.144.932,79
FLUJO DE CAJA $3.257.327,54 $3.217.296,83 $2.840.266,94 $3.470.636,10 $3.546.647,88 $3.519.538,08 $3.711.588,15 $3.361.846,75 $2.642.286,91 $3.157.773,13 $3.328.413,81 $2.967.044,91
Saldo Inicial $1.264.384,00 $4.521.711,54 $7.739.008,37 $10.579.275,31 $14.049.911,40 -$206.010,77 $3.313.527,31 $7.025.115,46 $10.386.962,21 $13.029.249,11 $16.187.022,25 $19.515.436,06
Saldo Final $4.521.711,54 $7.739.008,37 $10.579.275,31 $14.049.911,40 $17.596.559,28 $3.313.527,31 $7.025.115,46 $10.386.962,21 $13.029.249,11 $16.187.022,25 $19.515.436,06 $22.482.480,96
Efectivo Requerido $1.789.155,72 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97 $55.633,97
Exceso de financiamiento $2.732.555,82 $7.683.374,40 $10.523.641,34 $13.994.277,43 $17.540.925,31 $3.257.893,34 $6.969.481,48 $10.331.328,24 $12.973.615,14 $16.131.388,28 $19.459.802,09 $22.426.846,99
Necesidad de financiamiento
ESTADOS PROFORMAS Y CÁLCULO
DEL FER
CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO CEDAL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS CEDAL
AL 31 DICIEMBRE DEL 2012
EXPRESADO EN DÓLARES AMERICANOS USD
Estado de resultados
VALOR TOTAL PRONÓSTICO PROYECCIÓN
CEDAL
Ventas $56.550.250,00 $1,04 $58.812.260,00
Costo de Ventas $46.739.058,00 $1,04 $48.608.620,32
UTILIDAD BRUTA $9.811.192,00 - $10.203.639,68
Otros ingresos $2.989.333,00 - $2.989.333,00
Dividendos recibidos $1.920.980,00 $1.920.980,00
Ingresos financieros $122.039,00 $122.039,00
Otros $946.314,00 $946.314,00
Gastos de administración $4.172.763,00 - $4.172.763,00
Gastos de ventas $2.765.915,00 $1,04 $2.876.551,60
Otros gastos $1.620.982,00 - $1.620.982,00
Gastos financieros $1.212.192,00 $1.212.192,00
Otros $408.790,00 $408.790,00
Utilidad antes de impuestos
a la renta $4.240.865,00 $4.522.676,08
Impuesto a la renta $527.290,00 - $527.290,00
Resultado neto del año $3.713.575,00 $3.995.386,08
A Activos Totales (Proforma) $52.368.930,36
AS Incremento de ventas $2.262.010,00
FER $ -6.283.352,27
So Ventas Año Base $56.550.250,00
FER PROYECTADO -$2.719.137,84
m Margen de Utilidad sobre ventas $
0,13
S1 Ventas proyectadas $58.812.260,00 DIFERENCIA $ -3.564.214,43
d Razón de distribución de dividendos
PE (pasivos espontáneos) $18.312.892,00
Alternativa Optimista
Estadígrafos calculados U/M AÑO 2013
Media $ $3.368.542,60
Varianza - $7.697.025.034,14
Desviación Típica $ $87.732,69
Coeficiente de Variación % 2,60%
Alternativa Probable
Estadígrafos calculados U/M AÑO 2013
Media $ $ 2.920.126,30
Varianza - $952.088.418.941,08
Desviación Típica $ $975.750,18
Coeficiente de Variación % 33,41%
Alternativa Pesimista
Estadígrafos calculados U/M AÑO 2013
Media $ $ 3.059.747,29
Varianza - $75.591.461.790,47
Desviación Típica $ $274.939,01
Coeficiente de Variación % 8,99%
Bibliografía
Linkografía