NUEVO SISTEMA NACIONAL DE

INVERSIONES - INVIERTE.PE

CURSO: SISTEMA NACIONAL DE PROGRAMACIÓN

MULTIANUAL Y GESTIÓN DE INVERSIONES

Profesor: Ing° Anthony Moreno Chiclayo, abril 2018

 CONTENIDO

D Formulación y Evaluación
Contenido

I. Conceptos básicos
II. Proyecto de inversión
III. Inversiones de optimización, ampliación
marginal, reposición, rehabilitación (IOARR)
I. Conceptos básicos
La inversión pública y su clasificación presupuestal
GASTOS CORRIENTES
1 Personal y Obligaciones Sociales 2.1
2 Pensiones y Prestaciones Sociales 2.2
3 Bienes y Servicios 2.3
4 Donaciones y Transferencias 2.4.1
5 Otros Gastos 2.5 - (2.5.2.2)
0 Reserva de Contingencia 2.0

GASTOS DE CAPITAL
4 Donaciones y Transferencias 2,4,2
5 Otros Gastos 2,5,2,2
6 Adquisición de Activos no Financieros 2,6
7 Adquisición de Activos Financieros 2.7

SERVICIOS DE LA DEUDA
8 Servicios de la Deuda Pública 2,8
No toda inversión es proyecto de inversión
Inversiones (*) (**)

Formato 01 Formato 02

Rehabilitación
Proyectos de Inversión Reparación o renovación
Destinada a la formación de capital total o parcial de
físico, humano, natural, institucional instalaciones,
e/o intelectual que tenga como propósito componentes de sistemas,
crear, ampliar, mejorar o recuperar la
Reposición equipamiento y/o
capacidad de producción de bienes y/o Reemplazo de elementos constructivos
servicios que el Estado tenga activos que han para volverlos al estado
superado su original, sin alterar su uso,
responsabilidad de brindar o de Ampliación vida útil
garantizar su prestación. y que no impliquen
Marginal ampliación de capacidad
• Ficha Técnica simplificada Que incrementan el activo productora de servicios
• Ficha Técnica estándar Optimización no financiero de una
• Perfil i) Compra de Entidad pero i) que no
• Perfil reforzado terrenos e modifican su capacidad
ii) inversiones productora de servicios o
menores que ii) que de hacerlo no
resultan de optimizar supera el 20% de dicha
la oferta existente capacidad

(*) Intervenciones temporales financiadas, total o parcialmente, con recursos públicos

(**) Además de estas inversiones existe un tercer grupo de gastos de capital que no se relaciona al cierre de brechas como por ejemplo los
gastos por la adquisición de maquinarias, equipos y mobiliario para oficinas (partida presupuestal 2.6.3.2.1.x), los gastos por adquisición de
vehículos para fines administrativos, los gastos por compra de equipos para aseo y limpieza de oficinas, etc.
Flujo de la FyE

Fuente: DGIP-MEF
Funciones de los órganos en la fase de FyE

En el Sector En el MEF
(o GR, o GL)
Dirección Dirección General
General de de Presupuesto
Órgano Resolutivo Programación Público
Multianual de
Oficina de Programación Inversiones
Multianual de Inversiones Dirección General
(OPMI) de Endeudamiento
y Tesoro Público
Unidades Dirección General de
Formuladoras (UF) Promoción de la
Inversión Privada
Unidades
Ejecutoras de
Inversiones (UEI) *Además existe la voluntad manifiesta y saludable de
articular con OSCE, CEPLAN, PROINVERSIÓN, entre otros
Funciones de los órganos en la fase de FyE

 OR:
• Designa al órgano UF y su responsable
 OPMI del Sector:
• Conceptualiza los indicadores de los servicios con brechas
• Elaboran las metodologías específicas (sectoriales) de formulación
• Proponen Fichas Técnicas simplificadas y estándares
 UF:
• Responsable de la fase de FyE
• Elabora los contenidos de: fichas técnicas, estudios de preinversión, IOARR
• Declara la viabilidad de los proyectos y aprueba las IOARR
• Registra las inversiones en el Banco de Inversiones
• Registra los convenios:
o Entre un GR y otro GR o entidad especializada del GN
o Entre un GL (competencia exclusiva) y un GR
o Entre un GL sujetos al Invierte.pe y un GL no sujeto al Invierte.pe.
II. Proyecto de inversión
Definición de proyecto de inversión

Se define proyecto de inversión a:

• una intervención temporal
• que se financia, total o parcialmente, con recursos
públicos
• destinada a la formación de capital físico, humano,
natural, institucional e/o intelectual
• que tenga como propósito crear, ampliar, mejorar o
recuperar la capacidad de producción de bienes y/o
servicios
• que el Estado tenga la responsabilidad de brindar o de
garantizar su prestación.
¿Cuándo usar qué tipo de documento técnico?

El artículo 12.1 de la
Directiva para la
Formulación y Evaluación
del Invierte.pe, señala los
niveles para declarar la
viabilidad de los proyectos
de inversión según
complejidad
Operatividad de los documentos técnicos

• Ficha Técnica simplificada (Formato N° 05)

• Ficha Técnica estándar (Formato N° 06)
• Perfil (Anexo N° 01)
• Perfil Reforzado (Anexo N° 02)

Formato 01
Registro de Proyecto de Inversión
El 13.09.2017 entró en vigencia el siguiente articulado:
“En el caso de proyectos de inversión cuyos montos de inversión sean iguales o
menores a 750 UIT y cuyas fichas técnicas simplificadas aún no hayan sido
aprobadas y publicadas por el Sector funcionalmente competente, podrán
emplear para su formulación y evaluación el Formato N° 05: Modelo de Ficha
Técnica General Simplificada.”
Documento técnico: Ficha técnica estándar

Todo proyecto de inversión se puede conceptualizar como una

función de producción:

f(x, y, z)=Q
Estándares de calidad:
Nivel de servicio: Condición o
Características o especificaciones
exigencia que se establece para
técnicas mínimas inherentes a los
definir el alcance y las
factores productivos
características de los servicios
(infraestructura, equipamiento,
públicos que serán provistos. Son
entre otros). Son establecidos por el
establecidos por el sector
sector competente.
competente.
Documento técnico: Perfil

1. RESUMEN EJECUTIVO
2. IDENTIFICACIÓN
2.1. Diagnóstico
2.1.1. Área de estudio
2.1.2. La Unidad Productora de bienes y/o servicios (UP)
2.1.3. Los involucrados del proyecto
2.2. Definición del problema, sus causas y efectos
2.3. Definición de los objetivos del proyecto
3. FORMULACIÓN
3.1. Definición del horizonte de evaluación del proyecto
3.2. Estudio de mercado del servicio público
3.2.1. Análisis de la demanda
3.2.2. Análisis de la oferta
3.2.3. Determinación de la brecha
3.3. Análisis técnico de las alternativas
3.3.1. Estudio técnico
3.3.2. Metas de productos
3.4. Costos a precio de mercado
3.4.1. Identificación y medición de los requerimientos de recursos
3.4.2. Valorización de los costos de inversión, de reposición y de OyM
Documento técnico: Perfil

4. EVALUACIÓN
4.1. Evaluación social
4.1.1. Beneficios Sociales
4.1.2. Costos Sociales
4.1.3. Estimar los indicadores de rentabilidad social
4.1.4. Efectuar el análisis de sensibilidad
4.2. Evaluación privada
4.3. Análisis de sostenibilidad
4.4. Gestión del proyecto
4.4.1. Para la fase de ejecución
4.4.2. Para la fase de funcionamiento
4.4.3. Financiamiento
4.5. Estimación del impacto ambiental
4.6. Matriz de marco lógico para la alternativa seleccionada
5. CONCLUSIONES
6. RECOMENDACIONES
6.1. Fase de ejecución
6.2. Fase de funcionamiento
7. ANEXOS
Declaración de viabilidad

 La viabilidad de un proyecto es requisito previo a la fase de Ejecución. Se

aplica a un proyecto de inversión que a través de sus fichas técnicas o estudios
de preinversión ha evidenciado estar alineado al cierre de brechas, tener una
contribución al bienestar de la población beneficiaria y al resto de la sociedad
en general, y que dicho bienestar sea sostenible durante el funcionamiento
del proyecto.

 Las fichas técnicas y los estudios de preinversión de los proyectos de inversión

tienen una vigencia de tres (03) años, contados a partir de la fecha de su
declaración de viabilidad. Transcurrido dicho plazo sin haberse iniciado su
ejecución, se deberá actualizar la ficha técnica o el estudio de preinversión
que fundamentó su declaratoria de viabilidad y registrar dicha actualización en
el Banco de Inversiones.
Declaración de viabilidad
La declaración de viabilidad sólo podrá otorgarse si cumple con los siguientes requisitos:

 Ha sido otorgada a un proyecto de inversión según las definiciones establecidas.

 No se trata de un proyecto de inversión fraccionado.
 La UF tiene las competencias legales para formular y declarar viable el proyecto.
 Las entidades han cumplido con los procedimientos que se señalan en el Invierte.pe
 Las fichas técnicas y los estudios de preinversión han sido elaborados considerando
los parámetros y normas técnicas sectoriales y los Parámetros de Evaluación Social.
 Las fichas técnicas y los estudios de preinversión han sido formulados aplicando las
metodologías de evaluación de proyectos del Sector y la DGPMI, según corresponda.
 Los proyectos no están sobredimensionados respecto a la demanda prevista, y los
beneficios sociales del proyecto no están sobreestimados.
 Los proyectos se encuentran comprendidos en el PMI del Sector, GR o GL.
III. Inversiones de optimización, ampliación
marginal, reposición, rehabilitación (IOARR)
Generación de las IOARR

La idea es: prolongar el horizonte de funcionamiento.

¿Cómo?: Complementariamente a las acciones permanentes de
operación y mantenimiento (gasto corriente), realizar inversiones (gasto
de capital) puntuales (intervenir en un activo más que en toda la UP) y
estratégicas (que ayudan a cerrar brechas) para ayudar a conservar la
capacidad proveedora de servicios de una determinada UP

Reposición
Ampliación
marginal
Proyecto Optimización Proyecto
Rehabilitación
Ampliación Rehabilitación
Optimización
Reposición marginal

Tiempo

Optimización

Horizonte de funcionamiento
del proyecto
Idea clave para entender las IOARR

Usualmente, un
proyecto de
UP inversión interviene
de manera integral
en toda la UP

Activo
Activo
Mientras que las
Activo
IOARR intervienen,
generalmente, en
Activo activos puntuales de
Activo la UP

Unidad productora de bienes y/o servicios públicos (UP): Conjunto de recursos o factores
productivos (infraestructura, equipos, personal, organización, capacidades de gestión, entre otros)
que, articulados entre sí, tienen la capacidad de proveer bienes y/o servicios públicos a la población.
Dialoguemos…

Caso 1: Analice si son o no IOARR los gastos de capital

destinados a comprar impresoras, televisores, hornos
microondas, equipos de aire acondicionado y mobiliario
administrativo en general para una entidad pública.

Caso 2: Si un activo es intervenido por una IOARR, ¿cree usted

correcto que este activo pueda ser intervenido nuevamente
dentro de poco tiempo?, ¿dice algo la norma?. Además,
¿podrán intervenirse prontamente otros activos de la UP
distintos al activo que fue sujeto de la intervención?.
Inversiones de Optimización

La norma las define como:

“Corresponde a las siguientes intervenciones temporales:

a) Adquisición de terrenos que se deriven de una planificación de
la ampliación de la oferta de servicios públicos priorizados en el
PMI. Debe cumplir con los requisitos establecidos en las normas
técnicas aplicables para la construcción y ampliación de
infraestructura pública;
b) Inversiones correspondientes al resultado de una optimización
de la oferta (entendiéndose por ella a la infraestructura, los
equipos y otros factores productivos que definen la capacidad
de producción) existente de un servicio público priorizado en el
PMI, de acuerdo a los criterios que se establezcan en las
Directivas y metodología que emita la DGPMI”
Inversiones de Optimización
Notas y recomendaciones del consultor
 Para el caso a):
 Sustento de requerimiento del área usuaria
 Informe Técnico de dimensionamiento y ubicación acorde a las normas del Sector
 La compra del terreno debe estar vinculada a una idea de proyecto registrada en el PMI
 Obtener un precio cierto a través, por ejemplo de una tasación oficial (Dir. Const. MVCS)
 Se puede (y debe) incluir los gastos que demande el saneamiento físico legal
 Tener certeza del dueño a través, por ejemplo, de una inscripción de dominio, etc.
 Los terrenos pueden incluir una edificación cuyo valor de fábrica sea cero; es decir, existe el
propósito de demolerla para construir una nueva infraestructura a través de un proyecto de
inversión
 Generalmente se tratará de una contratación directa (proveedor único)
 Para el caso b):
 Lo evidente y primero: si hablamos de optimizar, ¡la UP existe! Y el análisis debe hacerse a todos
los activos de dicha UP
 Son intervenciones que demandan inversiones “marginales” respecto al valor de la UP
orientadas a evitar el descarte de infraestructura, mobiliario, equipamiento, vehículos e
intangibles existentes que aún podrían funcionar, evitando el sobredimensionamiento del nuevo
proyecto o incluso postergando la necesidad de formular uno
 Los sectores (o el ente rector) debieran definir cuantitativamente qué es marginal
 Es decir, se busca el pleno uso, la racionalización de la oferta de la UP existente
Inversiones de Ampliación Marginal

La norma las define como:

“Intervenciones temporales que incrementan el activo no

financiero de una entidad pública,
a) que no modifican sustancialmente* su capacidad de
producción de servicios o
b) que de hacerlo, no superan el 20% de dicha capacidad en
proyectos de inversión estándar, según los parámetros
definidos por el Sector”

* Para entender mejor el concepto sería mejor eliminar la palabra sustancialmente

Inversiones de Ampliación Marginal
Notas y recomendaciones del consultor
 Aplica a infraestructura, mobiliario, equipamiento, vehículos
 Puede (y debe) financiar los gastos de saneamiento físico legal de una UP o parte
de ella
 Para el caso a):
 Intervenciones que se realizan sobre un activo de una UP existente y que “mejoran” el
servicio provisto por dicha UP
 Se realiza sobre un activo que no está relacionado directamente con el nivel de
producción de la UP, por eso no modifica la capacidad productora de dicha UP (pero si
incrementa el valor de la UP, se capitaliza)
 Ampliaciones de SSHH, de cerco perimétrico, de patio, de losa deportiva, etc.
 Construcciones de SSHH, de cerco perimétrico, de patio, de losa deportiva, etc.
 Reforzamientos en el sistema estructural (Norma E030) de una edificación con el fin
de corregir fallas y dotar a la estructura de una adecuada respuesta ante futuros
eventos sísmicos
 Para el caso b):
 Debe estar ligado a un código de proyecto estándar
 Por ejemplo, la construcción de ambientes pedagógicos (aulas, talleres, laboratorios,
etc.), considerando el mobiliario y equipamiento que corresponda.
Inversiones de Reposición

La norma las define como:

“Intervenciones temporales destinadas al reemplazo de

activos existentes que forman parte de una unidad
productora de bienes y/o servicios públicos, cuya vida útil
estimada o efectiva, ha culminado y que no implican
ampliación de capacidad para la provisión de servicios”
Inversiones de Reposición
Notas y recomendaciones del consultor
 Aplicable sólo para activos existentes de una UP (equipamiento, mobiliario
y/o vehículos). No se aplica a toda la UP (sería un proyecto de recuperación)
 Dichos activos deben cumplir la misma función dentro del proceso de
producción de la UP
 Cuidado de intentar comprar tecnología obsoleta con la excusa de no
cambiar la oferta tecnológica original. Esto viola el principio de “vigencia
tecnológica”
 El área competente (patrimonio, contabilidad o informática) debe elaborar la
justificación de la culminación de la vida útil
 El área usuaria debe elaborar las especificaciones técnicas
 Ejemplos:
 Reposición de bocinas del sistema de alerta temprana ante aluviones (la
MD de Yungay informa que ya cumplieron su vida útil)
 Compra de camionetas en el marco del Art. 10.5 de la Ley Psto 2017
 Cambio de mobiliarios escolares deteriorados por otros nuevos
 Reposición de sillas, mesas, estantes, escritorio docente, computadoras,
laptops, impresoras, proyectores de video, ecran, etc.
Inversiones de Rehabilitación

La norma las define como:

“Intervenciones temporales que tienen por finalidad la

reparación o renovación total o parcial de instalaciones,
componente de sistemas, equipamiento y/o elementos
constructivos para volverlos al estado o estimación original,
sin alterar el uso, y que no implican ampliación de capacidad
para la provisión de servicios”
Inversiones de Rehabilitación
Notas y recomendaciones del consultor
 Aplicable sólo para activos existentes de una UP (infraestructura, equipamiento, mobiliario
y/o vehículos). El análisis no se aplica a toda la UP (esto ya sería un PI de recuperación)
 Ojo, sólo implica reparar o renovar; en cualquier caso se debe contar con un informe
 Se habla de rehabilitar cuando el servicio se sigue prestando aun cuando no se cumpla los
niveles de servicio y con las intervenciones se devuelve las condiciones iniciales
 Usualmente, una rehabilitación esconde una falta de mantenimiento
 Resulta interesante de analizar los límites entre mantenimiento (gasto corriente) y
rehabilitación (gasto de capital). Caso: conservación de vías
 Hay un límite gris entre rehabilitar (No PI) y recuperar (PI) que, tal vez, el grado de alcance
del nivel de servicio (lo mínimo o más) puede esclarecer. Por ejemplo: una infraestructura
con daños menores al 50% podría implicar una rehabilitación, mientras que si es igual o
mayor implicaría un proyecto de recuperación
 Estos últimos límites debieran ser definidos por cada sector
 Ejemplos:
 Reparar o renovar los SSHH, el cerco perimétrico, el patio, la losa deportiva, los
techos, puertas, ventanas, etc. de una IIEE
 Reparar vehículos
Dialoguemos…
¿De qué tipo de inversión se trata en los siguientes casos?

Caso 1: INDECI ha diagnosticado y advertido que el local principal del ministerio

ABC no resistiría sismos de intensidades superiores a los 8 grados. Para ello, dicho
ministerio consulta a expertos quienes recomiendan la instalación de disipadores
sísmicos.
Caso 2: Se quiere cambiar todas las lunas y puertas rotas de las veinte
instituciones educativas del distrito XYZ. Además de arreglar los techos de algunos
de ellos.
Caso 3: Se quiere arreglar los cinco inodoros del baño de un colegio nacional
inicial y de paso instalar dos más dado que siete es la necesidad real.
Caso 4: Se quiere comprar un tomógrafo y 5 lámparas de examen clínico para el
Hospital ABC en reemplazo de los actualmente existentes.
Caso 5: Una municipalidad inicia la formulación de un proyecto de inversión de
residuos sólidos. Después de analizar e identificar mejor los puntos críticos de
acumulación de basura, se evidencia la necesidad de reubicar (reinstalar) los
contenedores (movibles y subterráneos).
Caso 6: Comprar un ascensor para una edificación pública.