PLANECIÓN

FINANCIERA
 ¿Qué es la Planeación Financiera?

 Herramienta que aplica el  Ejemplos de planes financieros:

administrador financiero, para – Correctivos.
la evaluación proyectada, – De desarrollo.
estimada o futura de una  Por objetivo:
empresa y que sirva de base – Sobre endeudamiento.
para tomar decisiones  Bancos
acertadas
 Proveedores.
– Pago de impuestos.
– Dividendos.
– Capital de Trabajo
– Inventarios
– Activos Fijos.
 Métodos

1. Punto de equilibrio global.

2. Punto de equilibrio en Unidades de Producción.
3. Apalancamiento Operativo.
4. Apalancamiento Financiero.
5. Pronósticos Financieros
6. Presupuestos Financieros.
7. Árboles de decisión.
8. Estados Financieros Proforma.
9. Valor Económico Agregado.
 Punto de Equilibrio Global

 Es el punto donde no se pierde ni se gana. Es decir, la empresa se

encuentra en equilibrio.

 Fórmula:

 Gastos de Administración y Ventas + Depreciación entre Margen de

Contribución.

 Margen de contribución es igual a Utilidad Bruta entre Ventas.

 Punto de Equilibrio Individual

• Se toma por línea de productos

• Necesitamos el precio de venta y el costo variable unitario

• La fórmula es:

• PE = CF / (P – Cvu)
APALANCAMIENTO

PRESENCIA DE ACTIVOS O FONDOS DE COSTO FIJOS EN

LA EMPRESA

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE UTILIZAR LOS

CARGOS FIJOS, CON EL FIN DE INCREMENTAR LOS
RENDIMIENTOS DE LOS PROPIETARIOS

A MAYORES CARGOS FIJOS, MAYOR SERÁ EL RIESGO DE LA

EMPRESA, PERO TAMBIÉN MAYOR RENTABILIDAD ESPERADA

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TRES TIPOS BÁSICOS DE
APALANCAMIENTO

Se definen con respecto al estado de resultados de la empresa:

• Grado de apalancamiento operativo: Relación que

existe entre la utilidad bruta y las utilidades antes de
intereses e impuestos (UAII).

• Grado de apalancamiento financiero: Relación que

existe entre las UAII de la empresa y la utilidad antes
de impuestos

• Grado de apalancamiento total: Relación que existe

entre los ingresos por ventas y la utilidad neta

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APALANCAMIENTO OPERATIVO

SURGE CUANDO EXISTEN COSTOS DE OPERACIÓN FIJOS EN LA

EMPRESA

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE

UTILIZAR LOS CARGOS FIJOS DE OPERACIÓN
CON EL FIN DE MAGNIFICAR LAS UAII POR EFECTOS DE CAMBIOS
EN LAS VENTAS

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 APALANCAMIENTO
OPERATIVO

Ejemplo: “Opción A”:

Precio de venta: $10

Costos y gastos variables: $4 / unidad
Costos de operación fijos: $280,000/año
Ventas (unidades) : 130,000/año
Capacidad Normal: 160,000/año

¿Qué sucede con la UAII si las ventas varían en un 20% (por arriba o
por debajo)?

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APALANCAMIENTO
OPERATIVO

POR LA PRESENCIA DE LOS COSTOS FIJOS DE OPERACIÓN

(apalancamiento operativo), UN CAMBIO EN EL VOLUMEN DE
VENTAS RESULTA EN UN CAMBIO MÁS QUE PROPORCIONAL
EN LAS UTILIDADES (pérdidas) DE LA OPERACIÓN.

EL APALANCAMIENTO OPERATIVO FUNCIONA EN AMBAS

DIRECCIONES

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 APALANCAMIENTO
FINANCIERO

SURGE CUANDO UNA EMPRESA TIENE CARGOS FINANCIEROS

FIJOS, ES DECIR, CUANDO UNA EMPRESA TOMA FONDOS
PRESTADOS.

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE

UTILIZAR LOS CARGOS FINANCIEROS FIJOS
CON EL FIN DE MAGNIFICAR LAS UTILIDADES POR EFECTOS DE
CAMBIOS EN LAS UAII.

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 APALANCAMIENTO
FINANCIERO

Ejemplo: “Opción A”.

Inversión: $1,000,000
Endeudamiento : 30%
Costo de la deuda: 30%
Utilidad operativa (UAII) : $500,000
Impuesto de: 35%

¿Qué sucede con la Utilidad antes de impuestos si las UAII varían en

un 31,20% (por arriba o por debajo)?

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APALANCAMIENTO TOTAL

Surge cuando existen costos fijos de operación y cargos

financieros fijos por parte de la empresa

Efecto combinado del apalancamiento operativo y el

apalancamiento financiero

Capacidad que tiene la empresa de utilizar los cargos fijos

tanto operativos como financieros con el fin de magnificar la
utilidad por efectos de cambios en las ventas
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 APALANCAMIENTO TOTAL

Ejemplo: “Opción B”:

Precio de venta: $10

Costos y gastos variables: $3 / unidad
Costos de operación fijos: $410.000/año
Ventas (unidades) : 130.000/año
Capacidad Normal: 160.000/año
Inversión: $1.000.000
Endeudamiento : 50%
Costo de la deuda: 35%
Impuesto: 35%
¿Qué sucede con la utilidad neta si las ventas varían en un 20% (por
arriba o por debajo)?
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