Carrera Profesional:

Administración de Empresas
Curso: Gestión Presupuestaria

DESARROLLO DE ACTIVIDADES:
SEMANA 9, 10,11 Y 12
 CONTENIDOS BÁSICOS A
DESARROLLAR
I. Proyección de Estados Financieros. Definición,
importancia, y tipos
II. El estado de situación financiera. Estructura,
aplicación.
III. El estado de resultados. Aplicaciones
IV. Presupuesto de tesorería. Definición, importancia
Flujo de caja
I. Proyección de Estados
Financieros. Definición,
importancia, y tipos
 1.1. PROYECCION DE ESTADOS
FINANCIEROS
La proyección de los estados financieros consiste en
calcular cuales son los estados financieros que
presentará la empresa en el futuro.
La técnica más habitual para proyectar los estados
financieros es la denominada porcentaje de ventas y
consiste en realizar los estados financieros proyectados
en función de los efectos que tendrán una variación de
las ventas en estos. Para ello utiliza técnicas de
planeación cuantitativa
 1.1. PROYECCION DE ESTADOS
FINANCIEROS
Una empresa espera que durante los próximos cuatro años
incrementará sus ventas en un 10% anual. Lo que hará será
proyectar los estados financieros en base a esta cifra.
Además necesitará saber como crecerán los costos de
explotación (un 10% en nuestro ejemplo) y los gastos de
administración (un 5 % en nuestro ejemplo) ante incrementos
de las ventas para saber en que porcentaje incrementarlos
(en función de la posición del costo marginal podrían
incrementarse a una tasa más alta que las ventas).
 1.1. PROYECCION DE ESTADOS
FINANCIEROS
La empresa compondrá una cuenta de resultados
proyectada con las ventas, costes, amortizaciones,... lo
que dará un beneficio y unos impuestos.
Esta cuenta de resultados afectará al balance de
situación en cuanto a que variará los fondos propios por
el beneficio y reducirá el valor de los activos por la
amortización. Además deberá tener en cuenta
necesidades de nueva maquinaria si existiesen, etc.
 1.1. PROYECCION DE ESTADOS
FINANCIEROS
Haciéndolo así para los 2 años próximos alcanzaríamos
cual es la situación financiera de la empresa al final de
ese periodo, permitiéndonos ver potenciales problemas
que pudiesen surgir y siendo especialmente utilizado en
el análisis de inversiones para calcular los flujos de caja
futuros proyectados
 1.2. IMPORTANCIA DE LA PROYECCION
DE ESTADOS FINANCIEROS
Esta herramienta es importante para poder decidir en qué
se va invertir el dinero de la empresa y cómo va mejorar
su capacidad productiva, la maquinaria y el
nivel del ventas. De esta forma, vamos a saber como se
van a cubrir todas las necesidades y cómo se va mejorar
la liquidez de la empresa.
 1.2. IMPORTANCIA DE LA PROYECCION
DE ESTADOS FINANCIEROS
Traduce los objetivos de la empresa en objetivos específicos:
La proyección no es meramente una predicción, sino que implica un
compromiso para hacer que se realicen los resultados específicos
Brinda una herramienta vital de retroalimentación y control: Las
variaciones de las proyecciones proporcionan una alerta temprana de
los problemas. Cuando ocurren variaciones, la proyección puede
brindar un marco para determinar el impacto financiero y los efectos
de varias acciones correctivas.
Puede anticipar problemas: Si el rápido crecimiento crea una
escasez de efectivo debido a la inversión en cuentas por cobrar e
inventario, la proyección debería mostrar esto.
 1.3. TIPOS DE PROYECCION DE
ESTADOS FINANCIEROS
Todas las proyecciones financieras deben incluir tres tipos
de estados financieros:
 ESTADO DE RESULTADOS:
Un estado de resultados muestra los ingresos, gastos y
ganancias durante un período determinado. Si estás
desarrollando esta proyección financiera antes de
comenzar un negocio, aquí es donde querrás hacer la
mayor parte de su pronóstico. Las secciones clave de un
estado de resultados son:
 1.3. TIPOS DE PROYECCION DE
ESTADOS FINANCIEROS
 Ingresos: este es el dinero que ganarás con los bienes o
servicios que brinde.
 Gastos: Da cuenta de todos los gastos que encontrarás,
incluidos los costos directos. Es decir, materiales, alquiler de
equipos, salarios de los empleados, su salario, etc.)
 Ingresos totales: son los ingresos menos sus gastos, antes
de impuestos a la renta.
 Impuestos a la renta
 Ingresos netos: es el ingreso total sin impuestos a la renta.
 1.3. TIPOS DE PROYECCION DE
ESTADOS FINANCIEROS
 PROYECCIÓN DE FLUJO DE EFECTIVO
 Ingresos de efectivo: esta es una descripción general de
las ventas estimadas para un período de tiempo determinado.
 Desembolsos de efectivo: revisa el libro de contabilidad y
enumera todos los gastos en efectivo que esperas pagar ese
mes.
 Conciliación de los ingresos en efectivo a los
desembolsos en efectivo: toma el monto de los desembolsos
en efectivo y lo restas de los ingresos totales en efectivo.
 1.3. TIPOS DE PROYECCION DE
ESTADOS FINANCIEROS
 BALANCE GENERAL: Es un resumen de todos los
datos financieros de la empresa en tres categorías: activos,
pasivos y patrimonio.
 Activos: estos son los objetos tangibles de valor
financiero que posee su empresa.
 Pasivo: Estas son las deudas que la empresa le debe a
un acreedor.
 Equidad: la diferencia neta entre los pasivos totales de la
organización menos los activos totales.
II. El estado de situación
financiera. Estructura,
aplicación y Evaluación
 2.1. EL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
Es un documento contable que refleja la situación financiera de
un ente económico, ya sea de una organización pública o
privada. Informa en una fecha determinada la situación
financiera de la empresa y está estructurado por el Activo,
Pasivo y Patrimonio.
Es importante tanto para los accionistas (para saber si los
recursos están bien utilizados), para los acreedores (para
otorgar con seguridad créditos con los recursos que posee la
compañía) y para los gerentes(permite decidir sobre la
capacidad de endeudamiento de la empresa, inventarios;etc)
 2.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
Esta estructura se divide de en dos bloques: uno con el activo,
y el otro con el pasivo y el patrimonio neto. Ambos bloques han
de sumar la misma cantidad, ya que los activos han de estar
financiados por el patrimonio neto o por el pasivo
 ACTIVO
El activo son todos los bienes servicios o derechos, tangibles o
intangibles, que le producen un valor a la empresa. Estos
activos aparecen en el balance con su valor económico, y
divididos en dos grandes grupos: activos fijos o no corrientes y
activos corrientes o circulantes.
 2.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
 Activo fijo: Los activos fijos o no corrientes son aquellos
bienes y derechos que se quedan en la empresa durante más
de un año. Estos puede
 Activo corriente o circulante: Son los activos que se hacen
líquidos en menos de un año; es decir, que se transforman en
dinero en menos de doce meses.
 PASIVO: El pasivo se refiere a todos las obligaciones
financieras futuras por parte de la empresa. Son parte de la
financiación de la empresa junto con el patrimonio neto.
 2.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
 Pasivo no corriente: Son aquellos que han de pagarse
en un plazo mayor a un año, con lo que se mantienen más
de un ejercicio con la empresa. Un ejemplo podría ser un
crédito a pagar en 5 años.
 Pasivo corriente o circulante Son aquellos que han de
pagarse durante el ejercicio económico actual; es decir, en
menos de un año. Un préstamo a corto plazo podría ser un
ejemplo de pasivo corriente o circulante.
 2.2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
 PATRIMONIO NETO
Son todos los elementos correspondientes al
financiamiento propio de la organización. Por lo tanto, la
suma de este y del pasivo debe dar la financiación total de
la empresa, que debe ser igual a la suma del activo total.
En su mayor parte se refiere a los fondos propios, aunque
también puede apuntar algunos ajustes contables. En el
patrimonio neto también han de ir los beneficios no
distribuidos de la empresa.
 2.3. APLICACION DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
La aplicación de los estados financieros permitirá:
 Describir algunas de las medidas que se deben considerar
para la toma de decisiones y alternativas de solución para los
distintos problemas que afecten a la empresa
 Ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que
realice la organización
 Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y
la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por
pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
 2.3. APLICACION DEL ESTADO DE
SITUACION FINANCIERA
 Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento
financiero que presenten los estados financieros
 Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a
sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los
propietarios y el valor de las acciones.
 Determinar la posición que posee la empresa dentro
del mercado competitivo dentro del cual se desempeña.
 Proporcionar a los empleados la suficiente información que
estos necesiten para mantener informados acerca de la situación
bajo la cual trabaja la empresa.
III. El estado de resultados.
Aplicaciones
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
Conocido como estado de perdidas y ganancias, refleja los
ingresos, costos y gastos en que incurren las empresas en
su operación diaria para funcionar; lo anterior partiendo de
su definición, objetivo y finalidad.
El Estado de resultados es un estado financiero básico en
el cual se presenta información relativa a los logros
alcanzados por la administración de una empresa durante
un periodo determinado; asimismo, hace notar los
esfuerzos que se realizaron para alcanzar dichos logros.
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
El principal objetivo es medir el desempeño operativo de
la empresa en un periodo determinado al relacionar los
ingresos generados con los gastos en que se incurre para
lograr ese objetivo. Al evaluar el estado de resultados de tu
empresa podrás:
 Realizar una evaluación precisa de la rentabilidad de tu
empresa, su capacidad de generar utilidades
 Medir el desempeño de la empresa es decir, cuánto
estás invirtiendo por cada peso que estás ganando.
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
 Obtener un mejor conocimiento para determinar la
repartición de los dividendos ya que éstos dependen de las
utilidades generadas durante el periodo.
 Estimar los flujos de efectivo al poder realizar
proyecciones de las ventas de manera más precisa al
utilizar el estado de resultados como base.
 Identificar en qué parte del proceso se están
consumiendo más recursos económicos, esto lo puedes
saber al analizar los márgenes en cada rubro.
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
La estructura de un estado de resultados se agrupa de la
siguiente manera: ingresos, costos y gastos.
 Ventas: Este dato es el primero que aparece en el
estado de resultados, debe corresponder a los ingresos por
ventas en el periodo determinado.
 Costo de ventas: Este concepto se refiere a la cantidad
que le costó a la empresa el artículo que está vendiendo.
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
 Utilidad o margen bruto: Es la diferencia entre las ventas y
el costo de ventas. Es un indicador de cuánto se gana en
términos brutos con el producto
 Gastos de operación: En este rubro se incluyen todos
aquellos gastos que están directamente involucrados con el
funcionamiento de la empresa. Algunos ejemplos son: los
servicios como luz, agua, renta, salarios, etc.
 Utilidad sobre flujo : Es un indicador financiero que mide
las ganancias o utilidad que obtiene una empresa sin tomar en
cuenta los gastos financieros, impuestos y otros gastos
 3.1. ESTADO DE RESULTADOS
 Depreciaciones y amortizaciones: Son importes que
de manera anual se aplican para disminuir el valor contable
a los bienes tangibles que la empresa utiliza para llevar a
cabo sus operaciones (activos fijos), por ejemplo el equipo
de transporte de una empresa.
 Utilidad de operación: Se refiere a la diferencia que se
obtiene al restar las depreciaciones y amortizaciones al
EBITDA, indica la ganancia o pérdida de la empresa en
función de sus actividades productivas.