INGENIERIA ECONOMICA

UNAC
FIIS
Mg. Loyo Zapata Villar
2019
 Conceptos

ACTIVO
Definición:
Bien con valor contable de los que se puede disponer
inmediata o diferidamente. En general, el activo de una
empresa o persona está formado por créditos a favor,
inmuebles y equipamientos, y los emplea como medio
de explotación.
 Conceptos

ACTIVO

Terreno, edificio, carretera, aeropuerto

Maquinaria, equipo, herramientas
Idea, invento, marca
DINERO, BONOS, ACCIONES, … OTROS
 Conceptos

ACTIVOS FINANCIEROS
Definición:
Nombre genérico de las inversiones en títulos valores (ejemplo:
acciones, bonos y obligaciones), ciertos derechos sobre
inmuebles realizables de inmediato (títulos hipotecarios) o
documentos de créditos, derechos de suscripción preferente, etc.

Se considera un instrumento de canalización del ahorro generado,

porque sirve de transferencia de fondos entre los diferentes
agentes económicos (de los ofertantes a los demandantes).
 Conceptos

ACTIVOS FINANCIEROS

Los activos financieros tienen tres características que los definen:

1. LIQUIDEZ: Facilidad con la que un activo puede ser
transformado en medio de pago, en dinero, sin pérdida de su
valor.

2. RIESGO: Se define como la probabilidad de no obtener el

resultado esperado y deseado
 Conceptos

ACTIVO
3. RENTABILIDAD: Capacidad del activo de producir una
remuneración para el adquiriente como pago de su cesión de
fondos y su asunción de riesgos.
Ejemplo:
Un terreno, su remuneración, es el alquiler
Una maquinaria, su remuneración, es la tasa de interés
Un bono, su remuneración, es la tasa de rentabilidad (Tasa de
interés)
Dinero, su remuneración, es el interés
 INGENIERÍA ECONÓMICA

Definición:
Conceptos y técnicas matemáticas aplicadas en el
análisis, comparación y evaluación financiera de
alternativas relativas a proyectos de ingeniería
generados por sistemas, productos, recursos,
inversiones y equipos.

Es una herramienta de decisión por medio de la cual se

podrá elegir una alternativa como el más económico
posible.
 INGENIERÍA ECONÓMICA
La ingeniería económica:
ANALIZA
Los ingresos y egresos que genera la inversión durante su vida útil.

EVALUA
Conocidos los flujos proyectados de caja (ingresos y egresos) , se
cuantifican los valores económicos a través del tiempo, utilizando
procedimientos matemáticos para determinar la rentabilidad del
proyecto.

ALTERNATIVA
Es una opción u oportunidad de inversión.
 REPRESENTACIÓN GRÁFICA
(Prestatario)

𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)

(+)
n 𝑇𝐼𝐸𝑀𝑃𝑂
(𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂𝑆)
0 1 2 3

(-)
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
 REPRESENTACIÓN GRÁFICA
(Prestamista)

𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)

(+)
𝑇𝐼𝐸𝑀𝑃𝑂
(𝑃𝐸𝑅𝐼𝑂𝐷𝑂𝑆)
0 1 2 3
n

(-)
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂 (𝐸𝐹𝐸𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂)
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Un sol de hoy vale más que

un sol de mañana

El dinero se valoriza a través del tiempo a

una tasa de interés.
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

¿Qué prefieres?
¿S/10,000 de hoy o
S/10,000 en cinco años??

Obviamente S/10,000 hoy

Eso implica que estas reconociendo el
valor del dinero en el tiempo
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO N° 1
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

¿Y por qué el tiempo es tan

importante, para tomar decisiones
sobre el dinero?

Por qué el tiempo te da la oportunidad

de posponer el consumo y ganar un
INTERES
 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

𝑆/100.00 𝑖 = 10%

1 𝑎ñ𝑜
El prestatario después de un año paga una cantidad de dinero
mayor que lo prestado. Entonces el dinero del prestamista se
incremento en una cantidad que llamaremos intereses (S/10). Por
esto decimos que el dinero se valoriza a través del tiempo. ¿Pero 𝑆/110.00
que pasa cuando simultáneamente hay inflación?
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL VALOR
DEL DINERO EN EL TIEMPO

𝑖 = 10%

𝑆/90.9090 𝑆/100.00 𝑆/110.00

𝑡−1 𝑡 𝑡+1
 INFLACIÓN

Incremento del nivel general de los precios, que significa la

perdida del poder adquisitivo del dinero. Por lo tanto el
dinero se desvaloriza debido a la inflación.

Tasa de inflación: porcentaje promedio del alza de precios

en un período.
 INFLACIÓN

Carne de pollo (Kg)

01-01-2018 01-01-2019
PRECIO S/.5 S/.8
Poder de compra de S/1.00 1/5 Kg de pollo 1/8 Kg de pollo

Se observa que el poder de compra disminuye de un año a

otro debido a la inflación (desvalorización del dinero).
 PRINCIPIO N° 1
TASA DE INTERES VS. LA INFLACIÓN
Con la tasa de interés el dinero se valoriza, pero con la
inflación se desvaloriza.
Si partimos del supuesto que la tasa de interés es mayor
que la tasa de inflación:

Valoración a una tasa de interés

Desvalorización por inflación

Valoración real

Con o sin inflación, el dinero se valoriza a través del tiempo.

 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

𝑆/100.00 𝑖 = 10% Tasa de interés real

𝜋 = 3% 𝒓= 𝒊−𝝅
𝒓 = 𝟕%

(1 − 1 − 2015) (1 − 1 − 2016)

1 𝑎ñ𝑜
El 1 de enero del 2015, el precio del artículo X es de S/1.00, Se
compran 100 unidades de X. El 1 de enero del 2016, con un tasa de
interés del 10% y una tasa de inflación del 3% anual, el precio de X
es S/ 1.028037383 y con S/110 se compran 107 unidades de X. 𝑆/110.00
 CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO Nº 1

• No se pueden aplicar las operaciones aritméticas con

cantidad de dinero ubicadas en diferentes puntos del
tiempo.

• El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra.

• Como la tasa de interés es mayor que la tasa de inflación: el

dinero siempre se valoriza (“y la excepción confirma la
regla”). Esto es la tasa de interés real.
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
PRINCIPIO N° 2
EQUIVALENCIA

Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son

equivalentes, si al trasladarlas al mismo punto del tiempo, se hacen
iguales en magnitud.

0 1
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝐹 − 𝑃
P valor presente del dinero
F Valor futuro del dinero 𝐹
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL PRINCIPIO
DE EQUIVALENCIA

S/100 de hoy (t) tendrá un valor de S/110 dentro de un periodo; y ha tenido

un valor de S/90.90 hace un periodo, si la tasa de interés es de 10%.

𝑖 = 10%

𝑆/.90.9090 𝑆/.100.00 𝑆/.110.00

𝑡−1 𝑡 𝑡+1

S/100 es equivalente a S/110 dentro de un periodo, y es equivalente a

S/90.90 de hace un periodo, a una tasa de interés del 10%.
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL PRINCIPIO
DE EQUIVALENCIA

𝜋 = 10%

𝑆/.100.00 𝑆/.110.00

𝑡 𝑡+1

Si hoy (t) el precio de un artículo es de S/100; dentro de un periodo (t+1) el

mismo artículo tendrá un precio de S/110 si la tasa de inflación es de 10%.
Por lo tanto, ambas cantidades son equivalentes en el tiempo.
 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES

PRINCIPIO No 3:
LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE
LOS AGENTES

 Las personas y los agentes económicos siempre buscaran

maximizar beneficios y reducir costos, para un nivel de
riesgo dado.
 Si se dispone una cantidad de dinero, siempre se
encontrará en el mercado una tasa de interés mayor que la
inflación (tasa real positiva).
 PRINCIPIO No 3:
LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE
LOS AGENTES

𝜋 = 10%

𝑖 = 10%

𝑆/.100.00 𝑆/.110.00

𝑡 𝑡+1

Si la tasa de interés por periodo es de 10% y queremos comprar dentro de

un periodo un artículo que hoy vale (t) S/100 , debemos invertir el dinero
hoy a una tasa mínima del 10% por periodo, para conseguir un interés de
S/10 y reunir mínimo S/110 dentro de un periodo (t+1) para comprar
mínimo la misma cantidad del artículo.
TIPO DE CAMBIO Y LA DEVALUACIÓN

El tipo de cambio es el precio de la moneda internacional

(divisa), con respecto al sol peruano.
Ejemplo: $𝟏 = 𝑺/𝟑. 𝟓𝟎

 Cuando el precio del dólar americano en soles, aumenta, existe una

devaluación de la moneda peruana.
 Cuando el precio del dólar americano en soles, disminuye, existe una
apreciación de la moneda peruana.
 La devaluación estimula las exportaciones y desestimula las
importaciones ¿por qué?

Al devaluarse el sol, pierde poder de compra en el

mercado internacional.
DEVALUACIÓN Y TASA DE INTERES

∗
𝑖 =𝑖 +𝜀

Dónde:
𝑖 es la tasa de interés nacional
𝑖 ∗ es la tasa de interés internacional
𝜀 es la tasa de devaluación de la moneda nacional
 SOLES CORRIENTES Y SOLES
CONSTANTES

 En soles constantes consideramos, la inflación y la devaluación.

 En soles corrientes trabajamos con los precios del mercado.

 LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO

 Liquidez: disponibilidad de dinero, capacidad de pagar

deudas a corto plazo.

 Rentabilidad: grado de valorización del dinero o de una

inversión a lo largo del tiempo.

 Riesgo: posibilidad de que ocurra o no un pago, en el

momento y en la cantidad estipulada.
LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO

Ilustración:

 Liquidez: la leche (diaria) de la vaca

 Rentabilidad: La cría de la vaca.

 Riesgo: que se roben ó se muera la vaca.

TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

1. Evaluación financiera: es una relación entre los ingresos y

los egresos de efectivo para el dueño del proyecto o
empresario.
2. Evaluación económica: es el efecto del proyecto en el país o
la región. Por ejemplo: gasto o ahorro de divisas, empleo,
impacto ambiental.
3. Evaluación social: Impacto en grupos o clases sociales.
Efecto del proyecto en la distribución de la riqueza y de los
ingresos.
 INTERES

INTERES:
 Es la diferencia entre la cantidad de dinero prestado hoy, y
la cantidad de dinero devuelta en el futuro.

 Es el costo de un préstamo, o el alquiler de una cantidad de

dinero dado en préstamo.
Interés = cantidad pagada (F) - cantidad prestada (P)
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

𝐼 es el interés
𝑃 𝑃 es el valor presente del dinero
𝑰=𝑭−𝑷 𝐹 es el valor futuro del dinero

𝐹−𝑃 𝐼
𝑖= =
𝑃 𝑃
𝑖 es la tasa de interés 𝐹
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

Ejemplo: se invirtieron S/10,000 el 17 de marzo y se

retiro un total de S/10,600 exactamente un año después.
Calcular el interés ganado sobre la inversión inicial y la
𝑃 = 𝑆/10,000
tasa de interés ganado sobre la inversión.
Solución:
Interés: 𝐼 = 𝑆/10,600 − 𝑆/10,000 = 𝑆/600

1 𝑎ñ𝑜
0

Tasa de interés:

10,600 − 10,000 600

𝑖= = = 0.06(6%)
10,000 10,000 𝐹 = 𝑆/10,600
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

Ejemplo: se invirtieron S/10,000 el 17 de marzo y se retiro un total de

S/10,600 exactamente un año después. Calcular el interés ganado sobre la
inversión inicial y la tasa de interés ganado sobre la inversión.
Solución:
Interés: 𝐼 = 𝑆/10,600 − 𝑆/10,000 = 𝑆/600
Tasa de interés: (Regla de tres simple)

10,000 → 100%
600 → 𝑋

600 × 100
⟹𝑋= = 6%
10,000
 INTERÉS Y TASA DE INTERÉS

Ejemplo: Cálculo de la tasa de interés

Interés: 𝐼 = 𝑆/10,600 − 𝑆/10,000 = 𝑆/600

𝐼 10,600 10,000 600

= − =
100 100 100 100
Dividimos por cien a toda la ecuación, para expresarlo al tanto por uno:
Tasa de interés: (Regla de tres simple)

100 → 1
6 →𝑋

6×1
⟹𝑋= = 0.06
100
 INTERES SIMPLE

Cuando se calcula con más de un periodo de interés, se deben

considerar los conceptos de “interés simple” e “interés compuesto”.

Interés simple. Se calcula utilizando solamente el capital. Los

intereses generados en periodos precedentes no generan intereses.

𝑰 = 𝑷𝒊𝒏

𝑰 interés
𝑷 valor presente o capital
𝒊 tasa de interés
𝒏 periodos de tiempo
 ELEMENTOS DEL INTERES SIMPLE

𝑰 = 𝑷𝒊𝒏
CAPITAL INICIAL (𝑷):
Es la cantidad de dinero que se invierte, también se le
conoce como valor actual, valor presente, principal.
TASA DE INTERÉS (𝒊):
Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada
durante un periodo específico.
TIEMPO (𝒏):
Es la duración de la inversión
 POSTULADO BÁSICO DE LAS FINANZAS

El interés es una función directa que depende de tres

variables:
a) El capital inicial. Mientras más grande sea el capital,
mayor será el interés.
b) La tasa de interés. Depende de las fuerzas del mercado,
cuando existe escasez de dinero o cuando los precios en
general están en alza, la tasa será mayor.
c) El tiempo. Mientras más dure la inversión, mayor será el
interés.
 CLASES DE INTERES SIMPLE

El problema se origina en el número de días que tiene un

año:
Interés ordinario: Considera 360 días
Interés exacto: Considera 365 días
¿Cómo calcular el tiempo que dura la inversión, cuando es
menor a un año?
De dos maneras:
Aproximado: suponiendo que todos los meses son de 30
días
Exacto: se tiene en cuenta los días que tenga el mes según el
calendario.
 CLASES DE INTERES SIMPLE

Ejemplo 1
Calcular el interés mensual, en cada caso, suponiendo un
préstamo de S/5,000 efectuado en el mes de febrero del 2016 (el
año 2016 es año bisiesto) cobrando una tasa de 30% anual.
Solución:
𝐼 = 𝑃𝑖𝑛

30
Dónde: 𝑃 = 5,000 𝑖 = 30% = = 0.3
100

𝑛 se aplica de diferentes formas, como se muestra a continuación.

 𝟐𝟗
Con tiempo exacto 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟐𝟎. 𝟖𝟑 (𝟏)
𝟑𝟔𝟎

Ordinario
𝟑𝟎
Con tiempo aproxim 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟐𝟓 (𝟐)
𝟑𝟔𝟎

𝑰 = 𝑷𝒊𝒏 Con tiempo exacto 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 ×

𝟐𝟗
= 𝟏𝟏𝟖. 𝟖5 (3)
𝟑𝟔𝟔

Con tiempo exacto

Exacto 𝟐𝟖
Sin bisiesto 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟏𝟓.07 (4)
𝟑𝟔𝟓

𝟑𝟎
Con tiempo aproxm 𝑰 = 𝟓, 𝟎𝟎𝟎 × 𝟎. 𝟑 × = 𝟏𝟐𝟐. 𝟗𝟓 (𝟓)
𝟑𝟔𝟔
 CLASES DE INTERES SIMPLE

(1) Se conoce como el interés bancario, se obtiene

considerando el año de 360 días.
(2) Se conoce con el nombre de interés comercial. Se
considera el año de 360 días y el mes de 30 días
(3) Se conoce como el interés racional, exacto o verdadero,
es el interés que produce un resultado exacto
(4) Se le denomina interés base 365 es similar al interés
exacto, no se incluye el día bisiesto, el año base es de
365 días, aún en años bisiestos
(5) No tiene nombre, solamente existe en teoría. No tiene
utilización
 INTERES SIMPLE
Ejemplo:
Se solicita un préstamo de S/1,000 por tres años al 14% anual de
interés simple, ¿cuánto dinero se deberá al cabo de 3 años?

Año Préstamo Interés Deuda Pago

(P) (I) (F)
0 S/1,000
1 S/1,000 S/140 S/1,140
2 S/1,000 S/140 S/1,280
3 S/1,000 S/140 S/1,420 S/1,420

Deuda a los tres años: 𝐹 = 1,000 + 420 = 𝑆/1,420

 VALOR FUTURO CON INTERES SIMPLE

Es la suma del valor presente o capital, más el interés

obtenido, durante los periodos fijados.
Fórmula:

𝐹 =𝑃+𝐼

𝐹 = 𝑃 + 𝑃𝑖𝑛

𝑭 = 𝑷 𝟏 + 𝒊𝒏
VALOR PRESENTE CON INTERÉS SIMPLE

Es el valor futuro actualizado al presente.

Fórmula:

𝑭
𝑷=
𝟏 + 𝒊𝒏
 VALOR FUTURO CON INTERÉS SIMPLE

Ejemplo
Calcular el monto exacto de 𝑆 Τ30,000 desde el 23 de agosto del 2016 hasta el
27 de octubre del mismo año, al 35% de interés simple anual.

Solución
Calculo del tiempo:
El 27 de octubre corresponde al día 300 del año y el 23 de agosto corresponde
al día 235 del mismo año. La diferencia 300 – 235 = 65 corresponde a los días
que hay entre esas dos fechas.
 VALOR FUTURO CON INTERES SIMPLE

𝐹 =?

𝟔𝟓
𝑭 = 𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 𝟏 + 𝟎. 𝟑𝟓 = 𝟑𝟏, 𝟖𝟔𝟗. 𝟖𝟔
𝟑𝟔𝟓

23 − 08 − 16
65 𝑑í𝑎𝑠 27 − 10 − 16

𝑃 = 30,000
VALOR PRESENTE CON INTERES SIMPLE

Ejemplo:
¿Cuánto dinero debo depositar hoy 06 de setiembre, en una cuenta que
paga el 23% simple, para que el 09 de diciembre pueda retirar
S/60,000?
Nota: cuando no se especifica el año, en los cálculos deberá utilizarse un
año que no sea bisiesto.

Solución:
𝑃 =?
23
𝑖 = 23% = = 0.23
100
𝑛 =94 días
 VALOR FUTURO CON INTERES SIMPLE

𝐹 = 60,000
𝟏
𝑷 = 𝟔𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟓𝟔, 𝟔𝟒𝟒. 𝟕𝟕
𝟗𝟒
𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟑
𝟑𝟔𝟓

06 − 09
94 𝑑í𝑎𝑠 09 − 12

𝑃 =?
 Cálculo de la tasa de interés

Ejemplo:
¿A qué tasa de interés comercial, S/30,000 se convertirán en S/35,000
en 6 meses?
Solución:
𝑃 = 30,000
𝑖 =?
𝑛 = 6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠
𝐹 = 35,000
TASA DE INTERES CON INTERES SIMPLE

𝐹 = 35,000

0
6 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠

𝟔
𝟑𝟎, 𝟎𝟎𝟎 = 𝟑𝟓, 𝟎𝟎𝟎 𝟏 + 𝒊 × = 𝟎. 𝟑𝟑𝟑𝟑 = 𝟑𝟑. 𝟑𝟑%
𝟏𝟐
𝑃 = 30,000
 INTERES ANTICIPADO

INTERES ANTICIPADO:
El interés anticipado consiste en cobrar los intereses al
principio del periodo.
TASA ANTICIPADA:
La tasa anticipada es la que genera el interés anticipado, y lo
representaremos por “d”
Tambien se denomina tasa de descuento.
 DESCUENTO SIMPLE

Consiste en cobrar intereses por anticipado, calculados sobre el

valor final.
Fórmula:
𝑫 = 𝑭𝒅𝒏
Donde:
𝑫 es la cantidad descontada
𝑭 Monto futuro
𝒅 Tasa de descuento
𝒏 Periodos
 DESCUENTO SIMPLE

VALOR LIQUIDO
Valor líquido o valor de transacción (VT), es el valor nominal
menos el descuento.
Fórmula:
𝑉𝑇 = 𝐹 − 𝐷
𝑉𝑇 = 𝐹 − 𝐹𝑑𝑛 = 𝐹 1 − 𝑑𝑛
𝑽𝑻 = 𝑭 𝟏 − 𝒅𝒏
Donde:
𝑽𝑻 es la valor de transacción o valor líquido
 INTERES COMPUESTO

El interés compuesto, se calcula mediante la acumulación de

intereses devengados por un capital inicial, o valor presente
𝑃 , a una tasa de interés 𝑖 , durante 𝑛 periodos, en el
que los intereses que se obtienen al final de cada período de
inversión, se capitalizan, adicionándose al capital inicial.
 INTERES COMPUESTO

𝑷
Interés: 𝑖

0 1 2 3 n

𝐹1 𝐹2 𝐹3

𝑭𝒏

¿Cuándo 𝐹1 + 𝐹2 + 𝐹3 + ⋯ + 𝐹𝑛 serán equivalentes a 𝑃?

 Interés compuesto

Period Capital al Interés del Capital al final del periodo

o inicio del periodo
periodo
(P) (I) (F)
1 𝑃 𝑃𝑖 𝑃 + 𝑃𝑖 = 𝑃(1 + 𝑖)
2 𝑃(1 + 𝑖) 𝑖𝑃(1 + 𝑖) 1+𝑖 𝑃 1+𝑖 =𝑃 1+𝑖 2

2 2 2 3
3 𝑃 1+𝑖 𝑖𝑃 1 + 𝑖 1+𝑖 𝑃 1+𝑖 =𝑃 1+𝑖

𝑛 𝑃 1+𝑖 𝑛−1 𝑖𝑃 1 + 𝑖 𝑛−1 1+𝑖 𝑃 1+𝑖 𝑛−1 =𝑃 1+𝑖 𝑛

 INTERÉS COMPUESTO

Año Capital Interés Monto Futuro

(P) (I) (F)

0 1,000
1 1,000 1,000 (0.14) =140 1,000 + 140 = 1,140
2 1,140 1,140 (0.14) =159.6 1,140 + 159 = 1,299.6
3 1,299.6 1,299.6 (0.14) =181.944 1,299.6 + 181.94 = 1,481.544
Graficos del interés simple e interés
compuesto
 F

P
 FACTOR DE CAPITALIZACION CON
PAGO UNICO

Este factor permite calcular el valor futuro 𝐹𝑛 , a partir

del valor presente 𝑃 . De la ecuación (3.1), se deduce:

𝑃→𝐹 𝑛
= 1+𝑖
𝑖, 𝑛
 FACTOR DE ACTUALIZACIÓN CON
PAGO UNICO

El factor de actualización permite calcular el valor

presente 𝑃 , a partir del valor futuro 𝐹 . De la

ecuación (3.1), se deduce:

𝐹→𝑃 1
= 𝑛
𝑖, 𝑛 1+𝑖
 EL INTERES ACUMULADO CON
INTERES COMPUESTO

Permite calcular el interés acumulado durante todos los

periodos, bajo el régimen del interés compuesto.

𝐼 =𝐹−𝑃

𝑛
𝐼 =𝑃 1+𝑖 −𝑃
𝑰=𝑷 𝟏+𝒊 𝒏 −𝟏
FORMULAS DE INTERES COMPUESTO

Valor futuro Capital Inicial Tasa de interés Tiempo

𝑭=𝑷 𝟏+𝒊 𝒏 𝑭 𝐥𝐨𝐠 𝑭 − 𝐥𝐨𝐠 𝑷
𝑷= 𝒏
𝒏 𝑭 𝒏=
𝟏+𝒊 𝒊= −𝟏 𝐥𝐨𝐠 𝟏 + 𝒊
𝑷
Dónde:
𝐹 Es el valor futuro.
𝑃 Es el valor presento o inversión o capital inicial.
𝑖 Es la tasa de interés.
𝑛 Son los periodos de capitalización.

Cálculo del interés: 𝑰=𝑭−𝑷

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

-Cada persona o empresa tiene “ingresos de dinero (rentas)” y

“egresos de dinero (pagos)” que ocurren cada periodo dado.
-Estos ingresos y pagos están dados en intervalos de tiempo y se llaman
“flujos de caja”.
-Un flujo de caja positivo representa un ingreso.
-Un flujo de caja negativo representa un pago o desembolso.

En cualquier tiempo:

Flujo de caja = ingresos - pagos

“final de cada periodo”: periodo de tiempo desde la fecha de la

transacción (sin importar si es ingreso o egreso)
REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL FLUJO DE
CAJA

(+) 𝐼𝑁𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂𝑆 (+)

𝐿í𝑛𝑒𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑒
0 1 2 3 n
𝐸𝐺𝑅𝐸𝑆𝑂𝑆 (−)
(-)
𝑇𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 (𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑠 𝑛)
 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

-Representación gráfica de un flujo de caja en una escala de

tiempo.

-Representa el “planteamiento de problema” y muestra que

información se conoce y que se requiere determinar.

-La fecha 0 es considerada el presente y la fecha 1 es el final del

periodo 1.

-Una flecha hacia arriba indicará un flujo de caja positivo y una

hacia abajo indicará que es negativo

Figuras Diagramas de flujo caja.doc

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

 Entorno económico y empresarial

DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA

Tasa de interés nominal y

tasa efectiva
 Tasa de interés nominal y tasa efectiva

Calcular el monto que es necesario colocar en una cuenta, que paga el 15%,
con capitalización trimestral, para disponer 20.000 um al cabo de 10 años.
SOLUCIÓN
𝑖 = 0.15 i = 0,15 efectiva trimestral
𝑛 = 10 𝑎ñ𝑜𝑠
𝐹 = 20,000 𝑢𝑚
𝑃 =?
Primer Método:
Calculamos el interés efectivo anual:
𝑗 𝑚
𝑖𝑒 = 1 + −1
𝑚
4
0.15
𝑖𝑒 = 1 + − 1 = 0.15865
4
 Tasa de interés nominal y tasa efectiva

Con frecuencia, el periodo de interés, o tiempo entre capitalizaciones

sucesivas, es menor que un año. Generalmente se menciona las tasas de
interés sobre una base anual, seguidas por el periodo de capitalización si
éste fuera distinto de un año. Ejemplo, si la tasa de interés es del 6%
semestral, se dice que la tasa es de “12% anual capitalizable cada seis
meses”. Aquí, la tasa anual de interés se conoce como tasa nominal 𝑖 , en
este caso es el 12%. Pero la tasa efectiva anual 𝑖𝑒 sobre el capital no es
el 12%, sino algo mayor porque la capitalización ocurre dos veces durante
el año.
 Tasa de interés nominal y tasa efectiva

Ejemplo. Un capital de 1,000 um. se invierte por un año a una tasa de interés nominal del
12%, capitalizable cada seis meses.
Los intereses generados durante el primer periodo de seis meses son:
𝐼1 = 𝑃𝑖 = 1,000 0.12/2 = 60
El capital más los intereses al comienzo del segundo semestre es de:
𝑃 + 𝐼1 = 1,000 + 60 = 1,060
Los intereses que se generan durante el segundo semestre son:
𝐼2 = 1,060 × 0.12/2 = 63.60
Entonces, el interés total que se genera durante el año es:
𝐼 = 𝐼1 + 𝐼2 = 60 + 63.60 = 123.60
Luego, la tasa de interés efectiva anual para todo el año es de:

123.60
𝑖𝑒 = × 100 = 12.36
1,000
 Tasa de interés nominal y tasa efectiva

La tasa real o exacta del interés que se genera sobre el capital

durante un año se conoce como la tasa efectiva. Debe
destacarse que las tasas efectivas de interés siempre se
expresan en términos anuales, a menos que se especifique
otra cosa.
 Tasa de interés nominal y tasa efectiva

Ejercicio 1
Una empresa de tarjetas de crédito cobra una tasa de interés
del 1.375% mensual sobre el saldo insoluto de todas sus
cuentas. Afirma que la tasa de interés anual es del
12 1.375% = 16.5%. ¿Cuál es la tasa efectiva de interés
anual que está cobrando la compañía?
Solución
12
0.165
𝑖𝑒 = 1 + − 1 = 0.1781 17.81%
12
Tasa de interés nominal y efectiva
Deducción de la fórmula
Dado la fórmula de la tasa de interés:
𝐼 𝐹−𝑃
𝑖𝑒 = =
𝑃 𝑃
Asimismo, la fórmula del monto futuro, con pago único:
𝑛
𝐹 =𝑃 1+𝑖
𝑗
Haciendo: 𝑖 = 𝑚
𝑚
𝑗
𝐹 =𝑃 1+
𝑚
𝑗
Dónde: es la tasa de interés efectiva, para periodos menores a
𝑚
un año, o la tasa de interés proporcional.
𝑚 es el número de capitalizaciones por año.
 Tasa de interés nominal y efectiva

Reemplazando, se tiene:
𝑗 𝑚
𝑃 1+ −𝑃
𝑖𝑒 = 𝑚
𝑃
Luego, la fórmula de la tasa de interés efectiva, es:
𝒎
𝒋
𝒊𝒆 = 𝟏 + −𝟏
𝒎
𝑗
Despejando , obtenemos la fórmula de la tasa de interés
𝑚
efectiva para periodos menores a un año, dado la tasa de interés
efectiva anual:
𝟏
𝒋
= 𝟏 + 𝒊𝒆 𝒎 −𝟏
𝒎