DEFINICIÓN

 Análisis
Operaciones matemáticas de los saldos de partidas
a través de los años (tendencias), cambios
absolutos, cambios porcentuales, razones
financieras y porcentajes integrales.

 Interpretación
Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa
en base a la información obtenida, datos financieros
y no financieros.
 ¿QUÉ ES UN ANÁLISIS
FINANCIERO?
El análisis financiero es un proceso de selección,
relación y evaluación.

1ro. Seleccionar de toda la información disponible

respecto a un negocio, la que sea más relevante y que
afecta la decisión según las circunstancias.

2do. Relacionar esta información, de tal manera

quesea más significativa.

3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

 OBJETIVOS
El primordial objetivo que se propone la
interpretación financiera es el de ayudar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las
decisiones acerca de los financiamientos
determinando si fueron los más apropiados, y de
esta manera determinar el futuro de las inversiones
de la organización.
 MÉTODOS
Análisis
 Análisis Horizontal
 Análisis de Tendencias
 Análisis Vertical
 Análisis vía Razones, etc.
Interpretación
• Agregar datos no financieros
• Tiempo de entrega
• Calidad en el Servicio
• Rotación de personal, etc.

Determina cual Observar el

fue el comportamiento de los Es determinar
crecimiento o diferentes rubros del que tanto
decrecimiento Balance general y del representa cada
de una cuenta en Estado de resultados, para cuenta del
un periodo detectar algunos cambios activo dentro
determinado. significativos que pueden del total del
tener su origen en errores activo
administrativos.
 RAZONES FINANCIERAS
 Razones de Liquidez
Razón Circulante = AC/PC -MAYOR QUE 1
Razón Rápida = (AC-INVENTARIOS)/PC -MAYOR QUE 1

 Razones de Administración de Activos

Rotación de Inventarios = Costo de los artículos
vendidos/Inventarios
(N° de veces que se rota el inventario al año) -Mientras mas alto,
mejor

 Razones de Deuda
Razón de Endeudamiento = Deudas Totales/Activos Totales
(Porcentaje de activos de la empresa financiados por los
acreedores) – Mientras mas bajo, mejor
 Razones de Rentabilidad
Margen de Utilidad Neta Sobre Ventas = Utilidad
Neta/Ventas
(Porcentaje de Utilidad sobre lo que se ha vendido)

 Razones de Valor de Mercado

Razón Precio/Utilidad = Precio de Mercado por
Acción/Utilidades por Acción
(Cantidad que los inversionistas pagaran por las utilidades
actuales)

 Razón Circulante = Activo Circulante/Pasivo Circulante

 Prueba del Ácido = Activo Circulante – Inventarios

/Pasivo Circulante
 ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
 Balance General

Refleja la
situación
económica y
financiera de
una empresa
en un
momento
determinado.
 Estado de Resultados
Estado de
rendimiento
económico o
estado de
pérdidas y
ganancias, es un
estado financiero
que muestra
ordenada y
detalladamente la
forma de cómo se
obtuvo el
resultado del
ejercicio durante
un periodo
determinado.
 Estado de Flujo de Efectivo
Informa sobre las
variaciones y los
movimientos de
efectivo y sus
equivalentes en un
periodo dado.
Muestra el efectivo
que ha sido
generado y
aprovechado en las
actividades
operativas, de
inversión y
financiamiento de la
empresa.
 Estado de Utilidades Retenidas
Las utilidades retenidas corresponden a las utilidades
o dividendos de la empresa que permanecen en la
empresa, esto es, no se reparten entre sus socios o
accionistas.