26.02.

2020
Asigurari de riscuri financiare

1
Asigurari de risc financiar
• Riscul financiar – reprezintă prejudiciul potenţial la care
sunt expuse interesele şi activitatea creditorului în

26.02.2020
tranzacţiile comerciale de vânzare –cumpărare, execuţie
de lucrări, prestări de servicii

2
• Tipuri de asigurări de risc financiar

De credite

26.02.2020
Asigurări De garanţie/ cauţiune/ fidelitate

De pierderi financiare din riscuri asigurate

3
 • Etapele procesului de evaluare a riscurilor

26.02.2020
1.Cerere 2.Evaluare 3. Propunere 4. Aprobare

 -Achiziţii de date  Calculul cotaţiei de  Structurarrea  Evaluare şi

 Intrări de date cu primă operaţiunilor aprobare
informaţii despre  Evaluarea riscului  Activarea acoperirii
client financiar prin asigurare

4
Sursa: Concepţie originală
• Tipuri de asigurări de credit

Interne

26.02.2020
De export

Asigurări de credite De investiţii

Rate de credit

Rate de leasing

5
Asigurari de credite
• Asigurările de credite presupun următoarele condiţii
pentru asiguraţi:

26.02.2020
• prevenirea, prin colectarea, prelucrarea şi interpretarea
informaţiilor despre client, în vederea minimizării
riscului de neplată;
• colectarea datoriilor, respectiv abilitatea de a recupera
debitele oriunde în lume, indiferent care sunt
deosebirile privind limba, cultura sau sistemul legislativ;
• asigurarea, respectiv plata despăgubirii în caz de neplată 6
a debitorului asiguratului;
Asigurari de credite
Tipuri de credite acordate de bănci:
• credite cumpărător;

26.02.2020
• credite pentru producţia destinată exporturilor
(prefinanţarea exporturilor);
• credite pentru exportul de produse garantate cu creanţe
asupra străinătăţii;
• credite de consum acordate persoanelor fizice, inclusiv
creditele prin carduri; 7
Asigurari de credite

Asigurarea Asigurarea

26.02.2020
creditelor creditelor de
interne export

Asigurarea Asigurarea
ratelor de creditelor de
credit investiţii 8
• Asigurări de credite interne

Bancare

26.02.2020
Comerciale

Asigurări de credite interne

De investiţii

Contracte de leasing

9
Asigurarea creditelor bancare

• Beneficiarii finali ai acestui tip de asigurare:

• instituţiile de credit şi în mod deosebit băncile comerciale,

26.02.2020
• băncile de economii (CEC) sau
• societăţile financiare care sunt interesate să-şi asigure capitalul
împrumutat.

• Riscul asigurat - pierderile financiare pe care asiguratul le-ar

suferi ca urmare a incapacităţii de plată şi/sau insolvabilităţii
certe şi dovedite prin acte ale debitorilor săi, persoane
juridice sau fizice. 10
Asigurarea creditelor cu plata în rate
• Ramură independentă pentru ca:
• Exista condiţii diferite de plată;

26.02.2020
• Riscul este consumatorul (dificultatea în obţinerea
informaţiei);
• Operaţii individuale se executa pentru perioade pe
termen mediu;
• Poate avea loc deprecierea articolului achiziţionat (dacă
este cazul). 11
Asigurarea creditelor cu plata în rate
• acoperă preţurile de cumpărare ce urmează a fi plătite în rate pentru bunuri de
consum noi neperisabile pentru o perioadă de maximum 24 sau 36 de luni.

26.02.2020
• trebuie să acopere numai dauna ultimă netă a vânzătorului, după repunerea în
posesie şi revânzarea articolului. Avansul va trebui să fie de cel puţin 20%.
• acoperă, de obicei, doar un anumit procent din dauna ultimă netă; în mod normal,
reţinerea (co-asigurarea) asiguratului fiind în jur de 25%.
• este, de obicei, bazată pe valorile minime de repunere în posesie care sunt stabilite
în raport de preţul de cumpărare şi care sunt deduse din suma pe care asigurătorul
urmează să o plătească cu titlu de despăgubire dacă nu a fost efectuată o revânzare
sau o revânzare la un preţ simbolic.
• este în mod normal efectuată pe baza întregii cifre de afaceri, în acest fel evitându-se
posibilitatea anti-selecţiei. 12
• asiguratul poate fi dealerul sau producătorul (care vinde direct consumatorului).
Asigurarea creditelor comerciale

26.02.2020
Acoperă dauna pe care o suportă vânzătorul de mărfuri în situaţia în
care cumpărătorul nu achită parţial sau total suma facturată.

13
Asigurarea creditelor comerciale
Aspecte de ordin tehnic
• acoperă, în pricipiu, doar creditele comerciale pe termen scurt

26.02.2020
(credite-furnizor), de regulă pe o perioadă de 3 - 6 luni.
• acoperă numai credite aferente comerţului en gros; nu vor fi
acoperite nici un fel de credite aferente comerţului cu amănuntul.
• acoperă, în principiu, întregul volum de vînzări de bunuri pe termen
scurt de către un producător sau furnizor. Exclude anti-selecţia.
• se acordă despăgubire numai în cazul în care a fost definitiv stabilită o
pierdere financiară, deci nu în caz de lipsă a lichidităţilor sau
amânare a plăţilor, ci în caz de faliment.
• nu acoperă niciodată dauna în proporţie de 100%. Asiguratul va 14
suporta întotdeauna cel puţin 20% din dauna stabilită.
Asigurarea creditelor de investiţii
• Creditele de investiţii prezintă caracteristici care le deosebesc de
celelalte tipuri de credite prezentate.

26.02.2020
• Destinaţia acestor credite este finanţarea activităţii de investiţii
orientată către:
• realizarea de noi capacităţi şi obiective de producţie;
• dezvoltarea/menţinerea la parametri optimi a capacităţilor de
producţie existente;
• modernizarea/retehnologizarea capacităţilor de producţie, a
utilajelor, maşinilor, instalaţiilor, clădirilor existente etc.
15
• Creditul este disponibil pe termen scurt, mediu şi lung
Asigurarea creditelor de investiţii
• Avantajele pe care creditele de investiţii le aduc beneficiarilor :
• susţinerea în proporţie mare a procesului investiţional (minim

26.02.2020
80% din valoarea investiţiei);
• efortul financiar mai redus din momentul demarării obiectivului
finanţat, în funcţie de perioada de graţie acordată;
• flexibilitatea rezultată prin negocierea dobânzilor;
• obţinerea unui volum optim al creditului, în funcţie de
necesităţile de finanţare ale clientului şi posibilităţile acestuia de
rambursare;
• consultarea specializată din partea reprezentanţilor băncii 16
creditoare la întocmirea dosarelor de credit.
Asigurarea contractelor de leasing
• Contractul de leasing - este actul juridic prin intermediul căruia
locatorul/finanţatorul (în calitate de proprietar) transmite

26.02.2020
locatarului/utilizatorului (persoana care ia în chirie), pentru o
perioadă determinată, dreptul de posesie sau de folosinţă a unui
bun mobiliar, imobiliar sau a unui activ necorporal destinat
desfăşurării activităţii de exploatare a locatarului, contra unei chirii
(rata de leasing/redevenţă), iar la sfârşitul perioadei de leasing,
locatorul se obligă să respecte dreptul de opţiune al locatarului,
care poate decide cumpărarea definitivă a produsului, prelungirea
contractului de leasing sau încetarea raporturilor contractuale. 17
Asigurarea contractelor de leasing
• Părţile implicate în contractul de leasing :
• locatorul - de regulă o societate financiară sau o bancă

26.02.2020
specializată care se obligă să strămute dreptul de
folosinţă asupra unui bun al său către cealaltă parte
• locatarul (utilizatorul sau beneficiarul), care primeşte
dreptul la folosinţă asupra bunului de la locator şi care
se obligă să plătească în schimb o redevenţă.
18
Asigurarea contractelor de leasing
• Leasingul financiar - presupune respectarea uneia sau mai multor condiţii, respectiv:
• riscurile şi beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din

26.02.2020
momentul încheierii contractului de leasing;
• părţile au prevăzut expres că, la expirarea contractului de leasing, se transferă
utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;
• utilizatorul poate opta pentru cumpărarea bunului, iar preţul de cumpărare va reprezenta
cel mult 50% din valoarea de intrare (piaţă) pe care acesta o are la data la care opţiunea
poate fi exprimată;
• perioada de folosire a bunului în sistem leasing acoperă cel puţin 75% din durata normală
de utilizare a bunului, chiar dacă, în final dreptul de proprietate nu este transferat.

19
Asigurarea contractelor de leasing
• Leasingul operaţional - este operaţiunea de leasing care nu îndeplineşte nici
una dintre condiţiile pe care trebuie să le îndeplinească leasingul financiar şi

26.02.2020
presupune o închiriere pe o perioadă mai scurtă. La sfârşitul contractului
părţile pot opta pentru prelungirea duratei de închiriere, prin încheietrea unui
nou contract de leasing, sau încetarea contractului şi returnarea activului
societăţii de leasing.
• Nu există o relaţie directă între preţul la care a fost achiziţionat activul fix de
către societatea de leasing şi chiria percepută.
• Costul operaţiunii de leasing este reprezentat de redevenţa care se calculează
ţinându-se seama de o marjă de profit şi de amortizarea integrală a bunului
sau a unei părţi din valoarea de intrare a acestuia.
20
Asigurarea contractelor de leasing
Acoperă riscurile derivate din contractele de leasing încheiate cu
utilizatorii incluşi în asigurare:

26.02.2020
• riscul de neplată a ratelor de leasing la scadenţă;
• riscul de neintrare în posesie ca urmare a nereturnării bunului de
către utilizator.

Modalitatea de încheiere a poliţei constă în poliţa per

contract de leasing.
21
 • Asigurarea creditelor de export
Analiza câmpurilor de operare

26.02.2020
Asigurător de credit extern Asigurător de credit extern
- societate privată - instituţie a statutului

Exclusiv

Riscuri economice Riscuri politice

22
Asigurarea creditelor de export

• riscuri premergătoare semnării contractului;

• riscuri ulterioare semnării contractului.

26.02.2020
• a) Finanţarea pre - expediere constă în aceea că producătorul primeşte din
partea instituţiilor de credit fonduri de rulment sau capital de exploatare,
destinate producerii unor bunuri pentru export.
• b) Finanţarea post -expediere constă fie în creditul sau amânarea de plată pe
care producătorul-exportator le acordă cumpărătorului, pe baza finanţării
proprii de la instituţii financiare, fie în finanţarea directă a cumpărătorului de
către aceste instituţii (finanţarea importului şi indirect a exportului).
23
Asigurarea creditelor de export

Din punctul de vedere al exportatorului:

26.02.2020
Riscurile comerciale:
• - insolvabilitatea cumpărătorului;
• - neplata la termen;
• - anularea unilaterală a comenzii de către cumpărător;
• - refuzul nejustificat al preluării mărfurilor.
Riscuri necomerciale:
• - riscuri politice: evenimente politice (război, revoluţie, expropriere, anularea autorizaţiilor, interdicţie
asupra importurilor) care îl împiedică pe importator să respecte condiţiile contractuale;
• - riscul de transfer valutar: statul sau instituţii publice refuză să efectueze plata în moneda convenită în
contract;
• - riscuri de curs valutar: devalorizarea monedei de contract
24
Asigurarea creditelor de export
• Din punctul de vedere al importatorului:

26.02.2020
Riscurile comerciale:
• - exportatorul nu poate efectua comanda din raţiuni tehnice sau financiare;
• - exportatorul efectuează defectuos obligatiile contractuale (calitativ, cantitativ sau ca termen);
• - exportatorul nu rambursează avansul;
Riscuri necomerciale:
• - riscuri politice: război, revoluţie, embargo de export;
• - riscuri de curs valutar: revalorizarea monedelor de contract;
• - calamităţi naturale etc.

25
Asigurarea creditelor de export
Asigurarea şi garantarea creditelor de export - pârghie importantă de impulsionare a vânzărilor efectuate
pe credit în străinătate → sporire a volumului exporturilor.

26.02.2020
• Garantarea se face pentru creditul cumpărător, de obicei de către o instituţie bancară din ţara
importatorului, care se obligă către banca creditoare din ţara exportatorului să achite contravaloarea
mărfii livrate pe credit în cazul în care debitorul devine insolvabil (se găseşte în incapacitate de plată).

• Asigurarea se face pentru creditele furnizor şi urmăreşte acoperirea riscului exportatorului de a

nu încasa la scadenţă contravaloarea mărfurilor vândute pe credit. De regulă, ea este realizată de către
o instituţie specializată din ţara exportatorului.

26
Asigurarea creditelor de export
• Riscurile acoperite în baza unei asigurări a creditelor de export pot fi clasificate după
două criterii principale:

26.02.2020
• (A) natura

• (B) momentul în care survin.

27
Asigurarea creditelor de export
Natura acestora:
1. pentru cumpărători din sectorul privat:
• riscuri comerciale (deteriorarea situaţiei financiare sau insolvabilitatea cumpărătorului,
întârzieri prelungite la plată etc);

26.02.2020
• riscuri politice propriu-zise (războiul, revoluţia, decizii ale guvernelor, reglementări vamale);
• riscul de transfer al valutei către furnizor sau către banca creditoare (când asiguratul nu
poate intra în posesia valutei reprezentând contravaloarea exportului sau);
• riscuri catastrofice (calamităţi naturale, cazuri de forţă majoră etc.)
• riscuri valutare (cauzate de modificarea cursului de schimb între moneda ţării furnizorului şi
cea a ţării cumpărătorului);
• riscul creşterii costurilor de fabricaţie a produsului care face obiectul exportului, ca urmare
a fenomenului inflaţionist manifestat pe piaţa ţării exportatorului;
• riscul fluctuării ratei dobânzii care afectează mai ales contractele de credit cu dobândă fixă
acordate de furnizor/bancă cumpărătorilor externi.
2. pentru stat – în calitate de cumpărător: întârzieri prelungite la plată, riscul de neplată.
28
Asigurarea creditelor de export
B. Momentul în care survin in raport cu data încheierii contractului de export, împarte
asigurările de credite de export în două forme principale:

26.02.2020
a) asigurări premergătoare încheierii contractului de export;

b) asigurări posterioare încheierii contractului de export.

29
 • Factoring

•Produs financiar complex

•Reglementat în practica internaţională prin Conventia de la

26.02.2020
Ottawa/mai 1998-International Institute for Unification of
Private Law in Rome
•Tehnică de finanţare în faza de postlivrare
•Se prezintă sub două forme:
Factoring naţional
Factoring internaţional
•Efectuat cu preponderenţă în ţările dezvoltate
•Cele mai importante pieţe: 30
S.U.A., Italia, Marea Britanie, Franţa, Japonia
 • Asigurarea operaţiunilor de factoring

Avantaje:

26.02.2020
 reţea de informaţii de credit mai mare şi mai rapidă
 reţele de recuperare a debitelor mai eficiente

Limitări:
 folosirea cu precădere în operaţiunile de factor direct de export
cifra de afaceri a exportatorului
 riscul de ţară a importatorului
 perioada de finanţare
31
Factoring
Funcţionare :
1. Între Exportator şi Importator există un contract comercial care presupune emiterea de
facturi cu plata la scadenţă.

26.02.2020
2. Exportatorul prezintă la Factorul de export facturile, pentru finanţare în sistem
factoring.
3. Factorul de export îi plăteşte Exportatorului maxim 80% din valoarea facturilor.
4. Factorul de Export transmite facturile la Factorul de Import pentru plata la
scadenţă.
5. Factorul de Import îl înştiinţează pe importator cu privire la facturile pe care
trebuie să le plateasca şi datele de scadenţă aferente.
6. La scadenţă, Importatorul plăteşte facturile.
7. Factorul de Import remite fondurile Factorului de Export.
8. Factorul de Export creditează contul exportatorului cu restul de 20% din
valoarea facturilor.
32
Daunele in asigurarile de credite
• Asiguratorul trebuie sa fie notificat imediat ce apar intarzieri la plata
(notificare cf. contract)

26.02.2020
• Asiguratorul de credite doreste sa conlucreze cu Asiguratul pentru a
facilita indeplinirea eficienta a obligatiilor contractuale

• Asiguratorul de credite poate recomanda o companie specializata in

recuperarea datoriilor

• Calculul sumei de plata - conform prevederilor politei de asigurare

33
Modul de actiune in caz de dauna

▼ Primirea notificarii de dauna

26.02.2020
▼ Solicitarea documentelor din care rezulta actiunile intreprinse de catre Asigurat

▼ Evaluarea daunei

▼ Constituirea rezervei de dauna

▼Instiintarea in scris a clientului debitor

▼ Plata catre Asigurat

▼ Regres impotriva clientului – actiuni de recuperare

34
Frauda in asigurari:
Frauda directa: activitatea prin care se urmareste obtinerea ilegala a unor drepturi
necuvenite in baza politei de asigurare prin falsificarea faptelor reale. Aceasta poate apare
inainte sau dupa ce contractul de asigurare a fost incheiat.

26.02.2020
Frauda indirecta: activitatea criminala directionata catre detinatorii de asigurari
(asiguratii) corecti care este ulterior despagubita prin polita de asigurare. Actiunile nu au
insa obiectivul de a prejudicia companiile de asigurari.

35
Frauda in asigurari:
In functie de partile implicate, frauda poate fi:

Individuala: facuta de un singur asigurat sau de o terta persoana;

26.02.2020
Organizata: facuta de catre un grup de persoane;

Organizatii criminale: facuta de catre organizatii sau grupuri de crima

organizata;

Interna: facuta de agenti de asigurare, inspectori de asigurare, experti,

inspectori de daune, vanzatori (de fapt, orice angajat sau colaborator
poate avea ocazia de a inlesni frauda).

36