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PUNTO DE EQUILIBRO

Breve introducción
En el mundo de los negocios, los administradores, los
propietarios, los encargados de finanzas y producción de
cualquier empresa se interesan en conocer el volumen de
ventas necesario para cubrir todos sus costos. Así ellos
podrán saber la magnitud del problema que enfrentaran al
crear una industria, al lanzar un producto nuevo, al
contemplar la adquisición de una maquina nueva o al tener
que tomar decisiones que incluyan costos y beneficios. La
gran mayoría de los resultados obtenidos después de
tomada una decisión se miden por los costos o por los
beneficios generados por ella
Breve introducción

Por tal motivo, los que toman decisiones se interesan por


conocer los efectos que tales decisiones tienen para la
empresa. El análisis del Punto de Equilibrio es una de las
herramientas que sirven de guía al tener que elegir la
mejor alternativa o conjunto de alternativas en una
situación dada.
Punto de equilibrio.
Definicion
Se podría identificar como aquel volumen de producción y
ventas donde los ingresos generados por las ventas cubren
todos los costos, o sea, donde los ingresos totales son
iguales a los costos totales.
Breve introducción

El análisis del punto de equilibrio, sin embargo, no solo se


usa cuando hay ingresos, sino que sirve para analizar
cursos de acción donde solo los costos de los mismos son
conocidos. En este capitulo veremos la gran variedad de
situaciones en las que esta herramienta es útil. También
señalaremos las limitaciones del análisis. Es conveniente,
en principio, explicar algunos conceptos sobre los que
descansa el análisis de punto de equilibrio, PE
Los conceptos mas importantes
son:

 Ingreso Total, IT. Es la cantidad de dinero


generada por la venta de las unidades
producidas. El ingreso total, IT, es una
función del número de unidades vendidas,
q. de manera que:
 IT = f (q) = p x q
 Donde: p es el precio de venta por unidad y
q es el número de unidades producidas y
vendidas.
 Costo Fijo, CF. Es aquella cantidad
de dinero que hay que considerar
como costo independiente de la
producción. Los costos fijos son
constantes a corto plazo y una
constante en el análisis del punto de
equilibrio. Ejemplo de estos costos
son la depreciación, la renta y el
salario de los ejecutivos.
 Costo Variable Total, CVT. Es la cantidad de dinero
asociada a los costos relacionados directamente con
el volumen de producción. Estos costos varían con
la cantidad producida. Por ejemplo: materia prima,
mano de obra directa y comisiones de ventas. El
costo variable por unidad se considera constante en
el análisis, en cambio, el costo variable total es una
función de número de unidades producidas. Así,
 CVT = g (q) = r x q
 Donde, r es el costo variable por unidad.
 Costo Total, CT. Es la suma de los
costos fijos y los costos variables
para cualquier volumen de
producción. Así,
 CT = CF + CVT
 CT = CF + r x q
FORMULAS PARA DETERMINAR EL
PUNTO DE EQUILIBRIO
 El punto de equilibrio es aquel volumen de
producción donde el costo total es igual al ingreso
total:
 PE = CT = IT
 Ahora veremos las distintas formas en que se
puede expresar el punto de equilibrio, que
dependerá del uso que se le piense dar. En ese
sentido podemos expresar el punto de equilibrio en:
 Unidades (q)
 Dinero ($)
 Porcentaje de capacidad de producción empleada
(%)
DEDUCCION DE LAS FORMULAS
 Como IT = CT, y a su vez:
 IT = p x q y CT = CF + r x q
 Sustituyendo nos queda:
 p x q = CF + r x q
 Agrupando terminos semejantes y
despejando, tenemos:
 q x (p - r) = CF , q = CF / (p - r)
 Esa formula nos da el punto de equilibrio en
unidades.
 PE (q) = CF / (p - r)
 En esa expresión la diferencia (p -r) nos indica el
ingreso por unidad que puede dedicarse a cubrir
costos fijos. Es decir, la diferencia entre precio y
costo por unidad es la contribución que del ingreso
se puede dedicar a cubrir los costos fijos. Por esa
razón, el punto de equilibrio lo podemos expresar
como:
 PE (q) = CF / contribución unitaria.
 Si deseamos expresar la contribución como un
porcentaje unitario, dividimos la contribución entre
el precio unitario. O sea,
 RMC = (p - r) / p
 A esta expresión la llamaremos “Razón marginal de
contribución, RMC”.
 El punto de equilibrio obtenido asi
queda ahora expresado en dinero;
 PE ($) = CF / RMC
 Para obtener este punto de equilibrio
en dinero solo hubo que multiplicar el
punto de equilibrio expresado en
unidades PE (q) por p (precio /
unidad):
 PE ($) = PE (q) x p
 Si dividimos el punto de equilibrio
expresado en unidades, PE (q), entre la
capacidad de producción (en unidades),
entonces tendremos el punto de equilibrio
expresado en porciento. Así,
 PE (%) = [ PE (q) x 100 ] / capacidad de
producción.
 PE (%) = [ CF x 100 ] / [ (p – r ) x
capacidad de unidades.
Puntos Adicionales
Punto de Equilibrio

 La distinción entre costos fijos y variables es de suma


importancia en el manejo financiero de un negocio. Muchos lo
hacemos de manera intuitiva.
 Costos fijos son aquellos que no varían si las ventas varían.
 Costos variables son aquellos que varían de manera
directamente proporcional a la variación del volumen de ventas.
 Costos semi variables son aquellos que varían de manera no
directamente proporcional a la variación del volumen de ventas.
 La forma típica en que los costos semi variables cambian es por
escalones. También lo hacen a veces de manera continua pero
como dijimos, de manera no directamente proporcional.
 El gerente debe manejar bien estos conceptos ya que los semi
variables son muy frecuentes.
 Se deben establecer los tres tipos de costos e incluso establecer en el
caso de los semi variables cómo éstos cambian ante disminuciones o
incrementos en las ventas.
 La manera más precisa de realizar dicho análisis es por regresión
lineal pero también se puede adoptar una manera más sencilla que es
el anotar los cambios en los costos ante volúmenes de venta disímiles.
La variación finalmente, se obtiene por diferencias. Usando un gráfico,
dibuje los puntos de data con el costo en el eje Y y volumen en el eje
X, trace una línea. El componente fijo del costo semi variable será la
intersección de la línea con el eje Y (el de costo). El resto será variable.
 Margen de contribución se denomina a las ventas menos los costos
variables. Se le llama así porque “contribuye” a pagar los costos fijos.
 El punto de equilibrio es el punto donde los costos fijos
más los variables igualan a los ingresos. Visto de otra
manera, es el punto en el cual el margen de contribución
Punto de iguala a los costos fijos.
Equilibrio
Ingresos
Totales
Costo o ingreso

Costo Total = CF + CV Costos


Totales
por año

Costos
Variables

CF- Costo Fijo

Q – unidades por
Punto
Puntode año
deequilibrio
equilibrioen
enunidades
unidades ==CF/(Precio
CF/(Preciode
deVenta
Venta- -CV)
CV)
 EL PUNTO DE EQUILIBRIO PUEDE
SER OPERATIVO Y FINANCIERO
Example: Ponderosa Development Corp.

 Gráfica del punto de equilibrio


1200
Thousands of Dollars

1000
Total Revenue = 115,000x Total Cost =
800
40,000 + 105,000x
600
Break -Even Point = 4 Houses
400
200
0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Number of Houses Sold (x)
Slide 41
USO DEL ANALISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO OPERATIVO
 Al tomar deciones sobre nuevos productos.
 Para estudiar los efectos de una expansión
general del nivel de las operaciones de la
empresas.
 Al considerar los proyectos de
modernización y automatización, el punto
de equilibrio ayuda a la administración a
analizar las consecuencias de estos.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
 Existencia de costos operativos fijos,
de tal modo que un cambio de las
ventas produzca un cambio mas
cuantioso en el ingreso operativo
(UAII)
ANALISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO FINANCIERO
 Determinación del ingreso operativo
(UAII) que la empresa necesita para
cubrir la totalidad de sus costos fijos
de financiamiento y producir
utilidades por acción iguales a cero.
UNILATE TEXTILES: UTILIDADES POR ACCION PRONOSTICADA PARA EL
2001 (MILLONES DE DOLARES
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 143.0
Intereses (41.4 )
-------------------
Utilidades antes de impuestos (UAI) $ 101.6
Impuestos (40%) (40.6)
-----------------
Utilidad neta $ 61.0
Dividendo preferentes ( 0.0 )
----------------
Utilidades disponibles para los accionista comunes $ 61.0
==========
Nota:
Shrso= Numero de acciones comunes = 26.3 millones
UPA= Utilidades por accion = $61.0/26.3 = 2.32 dolares
DE MANERA QUE:
QopBE = F = F
-------- --------------------------------
P-V Margen de contribucion

De este modo, en el caso de Unilate, el punto de equilibrio


operativo es de:
QopBE= $154 millones = $ 154 millones
------- -------------- ------------------ = 57.0 Millones de
$15.00-$ 12.30 $2.70 Unidades
PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO

Nivel de las utilidades antes de intereses e


impuestos en el que las utilidades por acción
son iguales a cero
utilidades disponibles para los accionistas
comunes.
Cuando la empresa usa alternativas que
requieren de costos fijos de financiamiento
tales como intereses, existe lo que se conoce
como apalancamiento financiero.


Grados de Apalancamiento

 Grado de Apalancamiento Operativo


(GAO)
 Cambio porcentual en las Utilidades
Operacionales asociado con un cambio
porcentual en las ventas.
GAO = Cambio % UAII/Cambio %
Ventas
GAO = Utilidades Brutas/UAII
Si GAO = 2.0, Si las ventas aumentan
10%, las UAII aumentan 10% X 2.0 =
20%
Grados de Apalancamiento

 Grado de Apalancamiento Financiero


(GAF)
 Cambio porcentual en las Utilidades
por Acción (UPA) que resulta de un
cambio porcentual en las Utilidades
Operacionales (UAII).
GAF = Cambio % UPA/Cambio % UAII
GAF = UAII/(UAII-I)
Si GAF = 1.5, Si las UAII aumentan 20%,
las UPA aumentan 20% X 1.5 = 30%
Grados de Apalancamiento

 Grado de Apalancamiento Total (GAT)


 Cambio porcentual en las Utilidades
por Acción (UPA) que resulta de un
cambio porcentual en las Ventas.
GAT = Cambio % UPA/Cambio %
Ventas
GAT = UB/(UAII-I)
GAT = GAO x GAF
Si GAT = 3.0, Si las Ventas aumentan
10%, las UPA aumentan 10% X 3.0 =
30%
APALANCAMIENTO FINANCIERO
 Es una medida del grado en el que
existen costos financieros fijos en las
operaciones de una empresa. Se dice
que una emprea que tiene un alto
porcentaje de costos financieros fijos
tendrá un alto grado de
apalancamiento financiero.
USO DEL ANALISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO FINANCIERO
 Se usa para ayudar a determinar el
efecto de la mezcla de financiamiento
de una empresa sobre las utilidades
disponibles para los accionistas
comunes.
EL GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO (GAF)

Muestra de que manera un cambio en la


UAII afectará a las UPA.
La ecuación que se emplea para calcular
el GAF es la siguiente:
GAF= UAII = UAII
---------- -------------
UAII-I UAII-(BEP financiero)
APALANCAMIENTO TOTAL
COMBINADO
 Es una medida del punto hasta el cual
existen costo fijos totales (operativos
y financieros) en las operaciones de
una empresa. Una empresa que tiene
un alto porcentaje de costo fijo
totales tendrá un alto grado de
apalancamiento total.
EL GRADO TOTAL DE
APALANCAMIENTO (GTA)
 Muestra la manera en que un cambio
en las ventas afectará a las UPA. La
ecuación que se utiliza para calcular
el GTA es:

GTA= S-VC = Q(P-V)


------------ ---------------
UAII-I Q(P-V)-F-I
Problema de análisis de Pronostico
Apalancamiento operativo y análisis de punto de
equilibrio y de financiamiento

Mac Felo Electrónica Inc. produce componentes


electrónicos que vende a 100$. Los costos fijos de
Mac Felo son de 200,000$; cada año se producen y se
venden 5,000 componentes; la UAII es actualmente
de 50,000 pesos; los activos de Mac Felo ( que han
sido totalmente financiados con instrumentos de
capital contable ) ascienden a 500,000 pesos. Mac
Felo a estimado que puede cambiar su proceso de
producción, añadiendo 400,000 pesos a las
inversiones y 50,000 a los costos operativos fijos ,
Este cambio:
1-reducirá en 10 pesos los costos variables por
unidades .
2-incrementará la producían en 2,000 unid.
3-El precio de venta de las todas las unidades
tendrá que disminuir a 95 pesos para ser
posible las ventas de la producción adicional.
Mac Felo tiene pendientes algunas pro
activaciones de pérdidas fiscales que
ocasionan que su tasa fiscal sea de cero. La
empresa no utiliza deudas, y el promedio de su
costo de capital es de 10%.
 Requerimientos:

1. Deberá Mac Felo hacer el cambio.


2. Aumentaría o disminuiría el grado de apalancamiento
operativo de Mac Felo si hiciera el cambio; qué podría
decirse acerca de su punto de equilibrio operativo.
3. Suponemos que Mac Felo no logrará un financiamiento
adicional por medio de instrumentos de capital contable
y que tuviera que solicitar un préstamo los 400,000
pesos para hacer la inversión a una tasa de interés de
8%. Utilice la ecuación de DuPont para encontrar el
rendimiento esperado sobre los activos totales de la
inversión (RAT). Deberá Mac Felo hacer el cambio si
utilizara un financiamiento mediante deudas.
4. Cuál sería el grado de apalancamiento operativo si se
solicitaran los 400,000 pesos a una tasa de interés de
8%.
Soluciones
1)
A) Determinando el costo variable por unidad en el momento
actual, con base en las siguientes definiciones y ecuaciones:
Q = unidades de producción ( ventas ) = 5,000.
P = precio promedio de ventas por unidad de producción = $100.
F = costos fijos en operación = $200,000.
V = costos variables por unidad.

UAII = P(Q)-F-V(Q)
$50,000= $100(5000)-$200,000-V(5000)
5000V=$250,000
V=$50
B) Determinando el nuevo nivel de laUAII, si se hace cambio:

Nueva UAII= P2(Q2)- F2- V2(Q2)


=$95(7,000)-$250,000-$40(7,000)
= 135,000 pesos

C) Determinando la UAII adicional:

∆UAII=$135,000-$50,000=85,000 pesos

D) Estimando la tasa de rendimiento aproximada sobre la


nueva inversión:

∆RAT= ∆UAII = $85,000 = 21.25%


inversión $400,000
Debido a que la RAT excede al promedio del costo de
capital de Mac Felo, este análisis nos indica que la
empresa debería seguir adelante y hacer la inversión:

2) GAO = Q(P-V)
Q(P-V)-F
GAO Antiguo = 5000($100-$50) = 5.00
5000($100-$50-$200,000
GAO Nuevo = 7,000($95-$40) = 2.85
7,000($95-$40)-$250,000

Esto indica que el ingreso operativo será mucho menos


sensible antes los cambio en las ventas, si se modifica el
proceso de producción; por lo tanto, el cambio reduciría los
riesgos; sin embargo, incrementaría el punto de equilibrio.
No obstante, con un precio de venta más bajo, podría ser
más sencillo lograr el Nuevo volumen más alto del punto de
equilibrio.
Antiguo: Q OpBE = F = $200,000 = 4,000 unidades
P-V $100-$50

Nuevo: Q OpBE = F = $250,000 = 4,545 unidades


P2-V2 $95-$40

3) La RAT adicional es:


∆RAT = ∆Utilidad x ∆Ventas
∆Ventas ∆Activos

Con base en un financiamiento por medio de deudas, la


Utilidad adicional asociada con la inversión es igual a la
Utilidad adicional obtenida en el inciso 1), menos los gastos
por intereses en los que se hayan incurrido como resultado
de la inversión:
∆utilidad = nueva Utilidad – Utilidad antigua –
intereses
= $135,000 – $50,000 – 0.08($400,000)
= 53,000 pesos

Las ventas adicionales se calculan como:

∆ventas = P2Q2 – P1Q1


= $95(7,000) - $100(5,000)
= $665,000 - $500,000
= 165,000 pesos
RAT= $53,000 x 165,000 = 13.25%
$165,000 $400,000
El rendimiento de las nuevas inversiones de
capital contable aún es superior al costo
promedio de los fondos, por lo tanto, Mac
Felo debería ser hacer la inversión:

4) GAF = UAII
UAII- I
GAF Nuevo = $135,000
$135,000 - $32,000

= 1.31

UAII FinBE = $32,000 pesos


Ejemplo
 La compañía RL & RG, S.A. se dedica a la
producción y venta de neveras. Los costos
fijos anuales son $24,500 y el precio de
venta de las unidades producidas es de
$250. De los datos de producción se conoce
que el costo variable / unidad es de $180. Si
se espera que esos valores permanezcan
constantes durante el ano y siendo la
capacidad de la planta 1,000 unidades por
ano, se desea determinar el punto de
equilibrio de la compañía.
 En este problema conocemos los
datos siguientes: CF = $24,500; p =
$250; r= $180 y capacidad / ano =
1,000 unidades.
 PE (q) = CF / (p - r) = 24,500 / (250
- 180)
 = 350 unidades
 Podemos comprobar si esa cantidad es el
punto de equilibrio calculando el ingreso
total y el costo total para ella.
 CT (350) = CF + r x (350) = 24,500 + 180
x 350
 = $87,500
 IT (350) = p x 350 = 250 x 350 = $87,500
 Como ambos son iguales eso prueba que
cuando q = 350 unidades hay equilibrio
entre los ingresos y los costos.
 Si deseamos calcular el punto de equilibrio en
dinero basta con multiplicar el
PE (q) por el precio / unidad:
 PE ($) = 350 x 250 = $87,500
 También lo pudimos calcular usando la formula
 PE ($) = CF / RMC
 En este caso la razón marginal de contribución es
igual a:
 RMC = (p - r) / p = (250 - 180) / 250 = 0.28
 PE ($) = $24,500 / 0.28 = $87,500
 Por ultimo el punto de equilibrio como un porciento de
la capacidad será:
 PE (%) = PE (q) x 100 / capacidad
 = (350 x 100) / 1,000 = 35%
 Es decir, con la utilización del 35% de la capacidad de
producción la compañía cubre todos sus gastos. La
importancia de conocer este punto es que si la
compañía opera por debajo de ese punto tendrá
perdidas; si opera por encima, tendrá ganancias. Una
forma de ver mejor la relación que hay entre costo,
ingreso, beneficio, y capacidad es representando esos
valores gráficamente. Con los datos del ejemplo 1
presentamos la figura siguiente donde se obtiene el
punto de equilibrio gráficamente.
CALCULO DEL BENEFICIO
 La mayoría de las empresas realizan sus
actividades con el fin de obtener beneficios,
por lo tanto, los dirigentes están
interesados en conocer el beneficio
obtenido para distintos volúmenes de
producción y ventas. El beneficio lo
expresaremos:
 B = IT - CT, y sustituyendo queda:
 B = p x q – [ CF + r x q]
 Además, B = p x q [ ( p – r) / p ] – CF, y
de ahí tenemos que:
 B = IT x RMC – CF
 Si usamos los datos del ejemplo 1, hallaremos los
beneficios que resultan para los niveles de producción y
venta de: 300, 350 y 500 unidades.
 B (300) = IT – CT = p x q – [ CF + r x q]
 = p x q – CF – (r x q) = q (p - r) - CF
 = $250 x 300 - $24,500 - $180 x 300
 B (300) = - $3,500
 El beneficio en este caso es negativo, o sea, que se
tendría una perdida de $3,500. El resultado era de
esperarse pues ese nivel de producción esta por debajo
del punto de equilibrio.
 B (350) = $250 x 350 - $24,500 - $180 x 350
 = $0
 El beneficio es de cero pesos cuando el volumen es de
350 unidades.
 B (500) = $250 x 500 - $34,500 -
$180 x 500
 = $10,500
 El beneficio ahora subió a $10,500
cuando las ventas son de 500
unidades.
 Generalmente se piensa que una empresa
no puede trabajar por debajo del punto de
equilibrio pues estaría perdiendo dinero.
Pero hay situaciones en que una empresa
puede trabajar por debajo del punto de
equilibrio con tal de que se cubran los
costos variables y de que esa situación no
dure mucho tiempo. Analizaremos el caso
de una empresa que este en una situación
como la mencionada para ver que pasaría
si toma una de las decisiones posibles:
 Opción a): Cerrar la fábrica.
 Beneficios en caso de que se cierre la
fabrica:
 B1 = IT – CT
 Como no hay ingreso ni costo
variable, la empresa queda con los
costos fijos:
 B1 = - CF
 Opción b): Continuar operando la fábrica.
 Beneficios en caso de seguir operando:
 B2 = IT – CT = p x q – CF – r x q
 Se prefiere seguir operando solo si B2 > B1, o sea,
si
 p x q – CF – r x q > - CF, despejando queda:
 pxq–rxq>0
 p x q > r x q ; IT > CVT
 De manera que la empresa puede seguir operando
por debajo del punto de equilibrio mientras los
ingresos totales cubran los costos variables.
Ejemplo
 La empresa CADESA produce el articulo AD12, a un
costo unitario de $10 y lo vende a $15 la unidad. Los
costos fijos de la empresa son de $18,000 al ano. La
capacidad de la empresa es de 60,000 artículos por ano.
 Cual es el punto de equilibrio de la empresa? B) Cuales
serán los beneficios cuando la empresa trabaje a un
80% de capacidad?
 Solución:
 Datos: p = $15, r = 10, CF= $18,000 por ano,
Capacidad = 60,000 unidades por ano.
 PE (q) = CF / (p - r) = $18,000 / ($15 - $10)
 = 3,600 unidades.
 La empresa cubre todos sus costos cuando produce y
vende 3,600 unidades.
 Cuando la empresa trabaje al 80% de su
capacidad producirá:
 0.8 x 60,000 unidades = 48,000 unidades.
 El beneficio para ese nivel será:
 B (q) = q x (p - r) – CF
 B (48,000) = 48,000 (15-10) – 18,000
 = $222,000
 La empresa obtendrá $222,000 de
beneficios si vende las unidades
producidas trabajando al 80% de su
capacidad.
PUNTO DE EQUILIBRIO PARA MAS
DE UN PRODUCTO
 Hasta ahora hemos tratado el caso de
empresas con un solo producto. A
continuación presentaremos la forma
de hallar el punto de equilibrio de
empresas con mas de un producto.
El tema lo explicaremos por medio de
ejemplo.
Ejemplo
 Un fabricante de articulo para el hogar esta
produciendo actualmente mesas, lámparas y sillas.
En la tabla siguiente aparecen los datos del caso.
 Producto Precio Unidad cvu % Valor Ventas ($)
 Mesas $70 $50 40
 Lámparas 50 40 25
 Sillas 40 30 35
 Capacidad de ventas $1,800,000. Costos fijos
$250,000
 A la empresa le interesa conocer el punto de equilibrio
y los beneficios a un nivel de producción del 75% de
su capacidad.
 En este caso la contribución de cada
articulo esta expresada en porcentaje, por
lo tanto, podemos usar la formula del punto
de equilibrio con la contribución en %.
 Los pasos necesarios son:
 Buscar la contribución total en porcentaje
de cada producto a los costos fijos.
 Sumar estas contribuciones para encontrar
la contribución total, en porciento, de la
mezcla actual de producción a los costos
fijos.
 De manera que:
 % contribución de cada producto será igual a:
 [ ( p – r) / p] x (% participación en ventas).
 Para las mesas tendremos:
 [ (70 - 50) / 70] x 0.4 = 0.1143
 Para las lámparas:
 [ (50 - 40) / 50] x 0.25 = 0.05
 Y para las sillas, el % de participación será:
 [ ( 40 – 30) / 40 ] x 0.35 = 0.0875
 El porcentaje de contribución total será:
 %total = 0.1143 + 0.05 + 0.0875 = 0.2518
 Así, el punto de equilibrio será:
 PE ($) = CF / % contribución =
250,000 / 0.2518
 = $992,851.46
 El punto de equilibrio de esta
empresa corresponde a ventas por un
monto total de $992,851.46.
 Los beneficios cuando se trabaje a un 75%
de la capacidad se calculan de la manera
siguiente:
 Para un 75% los ingresos por las ventas
serian:
 IT = 0.75 x $1,800,000 = $1,350,000.
 Los beneficios seran de:
 B = IT x RMC – CF
 = 1, 350,000 x 0.2518 – 250,000 =
$89,930
 O sea, los beneficios seran de $89,930.
Ejemplo
 Una empresa produce bicicletas y velocípedos. Los
costos fijos de la empresa son de $60,000 al ano, la
capacidad total anual es de $250,000 en ventas.
La participación de cada producto es la siguiente:
 Producto Precio Venta Costo Variable%Total ventas
(unid.)
 Bicicleta $120 $70 60
 Velocípedo 50 25 40
 A la empresa le interesa conocer el punto de
equilibrio y el beneficio cuando este trabajando a
un 70% de su capacidad.
 En este caso debemos calcular la contribución
promedio por unidad, CPU.
 Para las bicicletas:
 CU1 = (120 - 70) x 0.60 = $30 / unidad
 Para los velocípedos:
 CU 2= (50 - 25) x 040 = $10 / unidad
 La contribución promedio unitaria será:
 CU1 + CU2 = $40 / unidad
 PE (q) = CF / contribución
 = $60,000 ($40 / unidad) = 1,500 unidades
 Cuando produzca 1,500 unidades, la empresa estará en el
punto de equilibrio. Cuantas bicicletas y cuantos velocípedos
se estarán produciendo? Cuando la empresa este produciendo
a un 70% de su capacidad, los beneficios serán:
 B = IT x RMC – CF
 Debemos calcular la RMC y para hacerlo calculamos el precio
de venta promedio
(PVP) y el costo variable promedio (CVP).
 PVP = 120 x 0.6 + 50 x 0.4 = $92.
 CVP = 70 x 0.6 + 25 x 0.4 = $52.
 RMC = 1 – [CVP / PVP] = 1 – [52 / 92] = 0.4348.
 El ingreso total para un nivel de ventas del 70% sera:
 IT = $250,000 x 0.7 = $175,000
 Luego, los beneficios serán:
 B = 175,000 x 0.4348 – 60,000 = $16,090.
 Es decir, la empresa obtendrá beneficios de
$16,090 si trabaja a un 70% de su capacidad en
ventas. El análisis del punto de equilibrio se puede
hacer usando como fuente de datos el Estado de
Ingresos real o presupuestado. Para fines de
decisiones iniciales, el estado de ingresos
presupuestado es de gran importancia. Como se
organizan los datos tradicionalmente en el estado
de ingresos no resulta apropiado para la
determinación del punto de equilibrio, pues no se
separan los costos fijos, los costos variables y
costos semivariables. Por tanto, es necesario
elaborar un Estado de Ingresos que si separe esos
costos.
EL P. E. Y ANALISIS DE
SENSIBILIDAD
 Los resultados obtenidos con la técnica del Punto de
Equilibrio nos deben servir de base para decisiones
que podamos tomar, pero en ningún momento
pueden sustituir el juicio personal del que toma la
decisión. Es el punto de partida para analizar si las
ventas de equilibrio pueden ser absorbidas por el
mercado y si corresponden a un porcentaje muy alto
de la capacidad instalada. Esto nos indicara si es
necesario volver a estudiar la composición de los
costos fijos y variables para tratar de reducirlos.
Además, permitiría analizar si el mercado aceptaría un
aumento en el precio de venta sin reducir el volumen
de ventas.
 En el análisis del Punto de Equilibrio se
presume que los costos variables por
unidad son constantes y que también lo es
el precio de venta. Para determinados
volúmenes de operación estas suposiciones
no son tan realistas. Por tanto, el análisis
debe circunscribirse a intervalos de
producción donde el comportamiento de los
costos e ingresos cumplen con el requisito
de la linealidad.
 Producto en la mezcla actual. En consecuencia, se
debe tener presente que si alguno de los valores
cambia, las respuestas halladas pierden validez.
Queremos destacar la importancia de mantener una
vigilancia constante sobre los costos sean estos fijos o
variables, para tratar de reducirlos a través de una
mayor eficiencia en el uso de los recursos o de
gestión administrativa. En cuanto al precio de venta,
este estará mas o menos bajo control de la empresa,
dependiendo del grado de competencia que tenga el
producto. Como el margen de contribución es la
relación entre las ventas y costos variables es
importantísimo que tratemos de aumentarlo con un
programa de reducción de costos y posible aumento
de precio de ventas
 El administrador al tomar decisiones con esta
herramienta debe tener bien claras las relaciones
entre los elementos que intervienen en la
determinación del Punto de Equilibrio. Es preciso
comprender:
 Que un aumento o una disminución del precio de vena
disminuye o aumenta el Punto de Equilibrio, según el
caso.
 Que un aumento o una disminución de los costos
variables aumenta o disminuye el Punto de Equilibrio.
 Que un aumento o disminución de los costos fijos
aumenta o disminuye el Punto de Equilibrio.
 Al manejar estas relaciones bien se puede entender
que si la razón marginal, RMC, es igual a 0.20, y se
desea hacer alguna transacción que aumente los
costos fijos en $10,000 como por ejemplo con una
campana publicitaria o la adquisición de una
maquinaria, las venas deben aumentar en $50,000
para mantener la misma cantidad absoluta de
beneficios que existía antes de la erogación. El
resultado encontrado con el Punto de Equilibrio en
complementación con el conocimiento de las
condiciones internas de la empresa y del
comportamiento del mercado son la base para
decisiones sanas y racionales con esta técnica. Para
ilustrar el efecto de algunas variaciones de los datos
constantes sobre los resultados encontrados
utilizaremos el ejemplo 5 como base.
Ejemplo:
 Vamos a suponer que: a) los costos
fijos aumentaron en $5,000; b) los
costos variables aumentaron en
$5,000 y c) las ventas aumentaron en
$25,000. Estas variaciones las
consideraremos por separado aunque
podrían ocurrir simultáneamente.
 Al aumentar los costos fijos, el Estado de Ingresos quedara asi:
 Estado de Ingreso
 Ventas $100,000
 Menos: Costos y Gastos Variables 65,000
 Margen de Contribución 35,000
 Menos Costos y Gastos Fijos 25,000
 Beneficio Neto $10,000
 El Punto de Equilibrio sera:
 PE = CF / RMC = 25,000 / 0.35 = $71,428.57
 Anteriormente la empresa lograba su equilibrio cuando vendía
$57,142,.86; ahora debe vender $71,428.57 para lograr el
equilibrio.
 Para obtener $15,000 de beneficio ahora debe vender
$114,285.71. Es decir, al aumentar los costos fijos la empresa
esta en una posición mas desfavorable en el mercado. También
se puede notar como la variación de los costos fijos no afecta la
razón marginal de contribución.
 Analicemos el caso de un aumento de $5,000 en los costos
variables. Con esa variación el estado de ingresos sera:
 Estado de Ingreso
 Ventas $100,000
 Menos: Costos y Gastos Variables 70,000
 Margen de Contribución 30,000
 Menos Costos y Gastos Fijos 20,000
 Beneficio Neto $10,000
 PE = CF / RMC = 20,000 / 0.30 = $66,666.67
 Las ventas para lograr el equilibrio ahora, son de $66,666.67,
mientras que antes eran de $57, 142.86. Para lograr los mismos
$15,000 de beneficio, debe vender $66,666.67, lo que
obviamente coloca a la empresa en una posición mas difícil que
antes. En este caso de la razon marginal de contribución vario
siendo ahora de 0.30 y antes era de 0.35.
 Si las ventas aumentan a $125,000 y los costos variables
mantienen la misma proporcion que antes, el estado de
ingreso sera:
 Estado de Ingreso
 Ventas $125,000
 Menos: Costos y Gastos Variables 81,250
 Margen de Contribución 43,750
 Menos Costos y Gastos Fijos 20,000
 Beneficio Neto $23,750
 Como era de esperarse, el punto de equilibrio es el mismo
que antes ya que la razón marginal de contribución y los
costos fijos no han variado. Por lo tanto, para la empresa
es conveniente aumentar sus ventas si se dan condiciones
similares a las presentadas en esta parte.
Ejercicios Fijación Conceptos
 2.1 La empresa Alcoba fabrica un producto
que tiene un costo variable unitario de $6 y
un precio de venta por unidad de $10. Los
costos fijos anuales son de $10,000, la
capacidad normal de venta y producción
anual es de 5 unidades, a) Determinar el
punto de equilibrio en unidades,en dinero y
en por ciento de la capacidad normal de la
empresa, b) Hallar el nivel de ventas
necesario para lograr un beneficio de
$7,000 al año.
 2.2 La empresa Bordas S.A. produce el
artículo RWX1 a un costo variable unitario
de $50 y lo vende a $75 la unidad.
Anualmente la empresa incurre en costos
fijos de $35,000. Su capacidad de venta
anual es de $47,000.
 a) Determinar el punto de equilibrio tanto
en unidades, dinero y por ciento de
capacidad, b) Hallar el nivel de ventas
necesario para mantener los beneficios
actuales, si los costos fijos aumentan en
$4000 al año.
 2.3 La compañía Lombar fabrica tres productos y
tiene los datos siguientes: capacidad de venta anual
de $140,000; costos fijos por año de $40,000;
además:
 P/Producto/ud. Cvu Ing por v
 A $25 $18 20%
 B 35 26 30
 C 20 $ 15 50
 a) Determinar el punto de equilibrio en dinero, b)
Hallar' la cantidad que de cada producto se está
vendiendo cuando la compañía está en equilibrio.
 2.4 En el problema 2.3, ¿cuántas unidades de cada
producto se venderán si ventas totalizan $100,000?
 2.5 Una compañía le da a usted la siguiente
información:
Producto p r % ventas (ud.
 A $10 $5 70
B $20 $8 30

 Costos fijos de $25,000 al año y capacidad de 7000


unidades al año de los productos combinados, a)
Hallar el punto de equilibrio en unidades y en dinero,
b) ¿Cuál es la cantidad de cada producto que se
vende en el punto de equilibrio? c) Hallar el beneficio
cuando se vendan 4,000 unidades.
 2.6 La empresa Cotton S.A. presenta el siguiente
estado:
 Ventas $130,000
Menos: Costos y gastos variable 70,000
Margen de contribución $60,000
Menos: Costos y gastos fijos 35,000.
Ingreso Neto $25,000
Capacidad: $220,000 de ventas anuales.
 Determinar el punto de equilibrio en dinero y en % de
capacidad de la empresa.
 2.7 En el problema anterior, hallar las
ventas necesarias para lograr
beneficios de $30,000 Preparar el
estado de ingreso para esas ventas y
comprobar el resultado.
 2.8 La compañía Cotorra S.A. presenta el siguiente
estado:
 Ventas $250,000
 Menos :
 Costos y gastos variable $100,000
 Costos y gastos fijos 80,000
180,000
Ingresos netos $70,000
Capacidad: $315,000 de ventas al año.
 Determinar el punto de equilibrio en dinero y en % de
la capacidad de la empresa.
 2.9 En el problema anterior,
determinar el beneficio producido por
las ventas de $280,000 al año.
Construir el estado de ingresos para
ese nivel de ventas.
 2.10 Una fábrica de alimentos para animales presenta las
siguientes informaciones:
 Alimento para % de ventas (en $)
 Gallinas$ 30 $15 40
 Vacas 40 16 20
 Puercos 36 16 25
 Perros 32 12 15
 Costos fijos de $80,000 al año y capacidad de $200,000 de ventas
al año. a) Hallar el punto de equilibrio en dinero y en % de
capacidad de la fábrica, b) Determinar cual es el ingreso total
cuando se están vendiendo 1,200 unidades de alimentos.
 2.11 Suponer que en el problema 2.1 se proyecta hacer una
campaña publicitaria que agregará $2,000 a los costos fijos y se
espera que aumente las ventas en 600 unidades. ¿Le conviene a la
empresa realizar esa campaña publicitaria? Analizar en base a los
datos económicos.
 2.12 La compañía del problema 2.3 está considerando
incluir en su linea de producción el producto D, que
tendrá un costo variable por unidad de $10 y podrá
venderse en $30 la unidad. Si se incluye este nuevo
producto, el departamento de mercadeo estima que la
participación en las ventas de los productos A, B, C y
D será, respectivamente, 20, 25, 35 y 20%. ¿Le
resulta rentable a la compañía incluir el producto D en
su línea de producción?
 2.13 Si la compañía del problema anterior lo que
desea es sustituir el producto C por el producto D, el
departamento de mercadeo estima que la
participación en las ventas de los productos A, B y D
sería de 25, 40 y 35% respectivamente. ¿Sería
rentable hacer tal sustitución?
 2.14 Un productor fabrica un artículo que vende a $6
la unidad y que tiene un costo unitario de $4. Los
costos fijos son de $30,000 y la capacidad de la
planta es de 16,000 unidades al año. El encargado de
ventas le sugiere al administrador ampliar la campaña
de publicidad a un costo de $5,000. ¿Qué sugerencia
se le debe dar al administrador?
 2.15 En el problema 2.6 suponga que se están
considerando medidas que aumentarían los costos
fijos en $6,000 y que producirían un incremento de
10% en las ventas actuales. ¿Le resulta rentable esa
medida a la empresa? ¿Por qué?
 2.16 Tenemos el siguiente estado de la empresa Elizondo,
S.A.:
Ventas $250,000
Menos: costos y gastos v.
90,000
Margen de contribución
$ 160,000
Menos: costos y gastos fijos
120,000
Beneficio neto
$40,000
Capacidad de ventas: $300,000 al año.
 La compañía está considerando una serie de medidas que
aumentarían los costos fijos en $5,000 y disminuirían los
costos variables en $3,000. Además, las ventas
aumentarían en $25,000 anualmente. ¿Son rentables las
medidas que se están considerando? Explicar.
 2.17 La compañía Friuyen C x A presenta el estado siguiente:
 Ventas
$185,000
 Menos: costos y gastos variables
$85,000
 Margen de contribución
$100,000
 Menos: costos y gastos fijos
$70,000
 Beneficio neto
$30,000
 La capacidad de venta/año es de $220,000. Se desea saber : a)
¿Qué variación tendría el punto de equilibrio de la compañía si los
costos fijos aumentasen en un 5%? ¿Cómo afectaría eso a la
compañía? b)¿Cuál sería la magnitud de ventas necesarias para
mantener los mismos beneficios de $30,000? Con ese nuevo nivel
de ventas, ¿estaría la compañía en una situación mejor o peor que
antes? ¿Por qué?