PREPARACIÓN Y

EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
EL ESTUDIO
PROYECTOS
Capítulo 1
LA PLANIFICACIÓN DEL DESARROLLO
Y LOS PROYECTOS

La planificación constituye un proceso mediador

entre el futuro y el presente.

Carlos Matus señala: « el primer argumento que

hace necesaria la planificación reside en que un
criterio para saber que debo hacer hoy, es saber si esa
acción será eficaz mañana para mis objetivos»

Si no se prevén las posibilidades del mañana, se

corre el riesgo evidente de actuar en forma tardía o
desaprovechar oportunidades.
SISTEMAS DE PLANIFICACIÓN DEL DESARROLLO

Sistema de Sistema de
Planificación Planificación
Centralizado No Centralizado

Toma de decisiones Se orienta la toma de

con elevado grado de decisiones del desarrollo
centralización. a través de políticas y
No se considera la lineamientos económicos
actividad del Se reconoce la actividad
mercado del mercado y se la
reorienta hacia el
bienestar social
PROCESO DEL DISEÑO DE
PLANIFICACIÓN
Objetivos
PROGRAMAS

1 2 3 4

P a f m S
R A
O C
Y b g I
E
x
T
C Í
T c L n y
O
S O
P

Base conceptual , filosófica y

Diagnóstico
teórica del Desarrollo
Por tanto:

El plan es un proceso mediador entre

el presente y el futuro. Es la estrategia
de dirección de desarrollo que se
quiere, según el pensamiento que se
tenga del mismo.

El proyecto o proyectos son los

instrumentos de acción para lograr ese
futuro
Definiciones:

Proyecto: Acción puntual unisectorial

Programa: Conjunto de proyectos que interactúan
entres sí para la resolución de un problema común
de nivel más global que los proyectos aislados
Plan: Conjunto de programas que interactúan entre
sí para la resolución de un problema común de
nivel más global que los programas
Interrelaciones: Plan, Programa, Proyecto

a) Proyecto aislado: El proyecto se justifica por sí

mismo
b) El proyecto en un programa: Los proyectos se
justifican sí y solo sí tienen una interacción con
los otros proyectos en la búsqueda de un objetivo
común
c) El proyecto en un plan: Los proyectos, aún si
están en el marco de programas, se justifican
sólo si están en las prioridades de la
planificación
El estudio de PROYECTOS se ha ido
convirtiendo en un instrumento de uso
prioritario entre los agentes
económicos que participan en
cualquiera de las etapas de asignación
de RECURSOS para implementar
iniciativas de inversión.
Para Nassir Sapag Chain, un “PROYECTO no es
ni mas ni menos que la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver , entre tantas , una
necesidad humana”

Simón Andrade E. dice que un PROYECTO de

INVERSIÓN es el conjunto de antecedentes de orden
técnico, económico y financiero, que permiten a través
de la asignación de RECURSOS producir o aumentar la
producción de bienes o servicios dirigidos a atender
necesidades de la sociedad de la manera mas eficiente
posible.
La Preparación y Evaluación de Proyectos
surge de la necesidad de tener un método
racional que permita valorar las ventajas y
desventajas que implica asignar Recursos
Escasos y de uso Alternativo a una
determinada iniciativa al servicio de la
sociedad.
 El Proyecto

La Especificación y el cumplimiento en un
tiempo dado, de una serie ordenada de
actividades que producirá un cambio
mensurable en la capacidad de un
determinado sistema, para lograr un
objetivo específico.
Cómo surge un proyecto, además de emerger de un plan?
Reemplazo de tecnología Aprovechar una oportunidad
obsoleta de negocio
Abandono de línea de
productos
Demanda Sustitución de
Insatisfecha Importación

Identificación de un Problema
Económico - Social

Idea de solución
PROYECTO
Los Proyectos pueden
ser:
Creación nuevo negocio
Ampliación instalaciones El Proyecto debe En forma:
Reemplazo de tecnología Evaluarse en •Segura
Cubrir vacío de mercado términos de •Eficiente
Lanzar nuevo producto conveniencia y •Rentable
resolver una Privada y
Crear polo de desarrollo
necesidad Socialmente
Aprovechamiento R.N. humana
Sustituir produc. Artesanal
por fabril
Proyecto de seguridad
nacional Alternativas
de Solución

Dar solución al
Problema Económico Asignación de Recursos Escasos a la
mejor Alternativa
 Toma de Decisiones y Proyecto

INFORMACIÓN PROCESAMIENTO TOMA DE DECISIÓN

Recolección de
antecedentes: de •Sistematiza-
Mercado, de la ción de la
naturaleza del información Sobre el
producto, de , según Proyecto
tecnología, , Objetivos .
clima, población, •Preparación
características, y Alternativas
otros.

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
EVALUACIÓN DE PROYECTOS

CONJUNTO DE ANTECEDENTES
JUSTIFICATORIOS QUE
ESTABLECEN LAS VENTAJAS Y
DESVENTAJAS QUE TIENE LA
ASIGNACIÓN DE RECURSOS
PARA LOGRAR UN OBJETIVO
DETERMINADO
Toma de
Decisión Implementación
sobre
RIESGO Proyecto
Inversión

Certidumbre
Grado de

La preparación y
Evaluación del
Proyecto

Grado de Riesgo
La Evaluación de Proyectos se realiza según el tipo
de estudio que se desea realizar

Según el Objetivo o Según la Finalidad u

Finalidad del Estudio objeto de la Inversión

Estudio para medir la Estudio para crear

Rentabilidad del Proyecto nuevas Empresas

Estudio para medir la

Rentabilidad de los
Recursos Propios
Estudio para medir la
capacidad del Proyecto
respecto a su financiamiento
Estudio para evaluar un
cambio, mejora o
modernización
Se identifican:
 Según el Objeto de la
Inversión
Estudio para evaluar un
cambio, mejora o
modernización En función de Fuente
Financiamiento:
Se identifican:
 Leasing
 Outsourcing
 Endeudamiento
 Internalización
 Recursos Propios
 Reemplazo
 Combinación de
 Ampliación anteriores

 Abandono
 Cuando se analiza el proyecto según la finalidad del
estudio, se suele confundir la Rentabilidad del Proyecto
con la Rentabilidad del Inversionista:

En el primero interesa saber la Rentabilidad del

Emprendimiento, independientemente de quién lo haga.
En el segundo interesa medir la Rentabilidad de los
recursos propios de quien realiza la Inversión.
Ejemplo: Un proyecto requiere una inversión de $1.000, reditúa en
un año $1.120. El financiamiento de $800, puede ser al 8%, con
devolución total a fin de año. Analizar el rendimiento del Proyecto y
del Inversionista.
Descripción Año 0 Año 1 Excedente Rendimiento
Flujo del Proyecto 1.000 1.120 120 12%
Financiamiento 800 864 64 8%
Flujo del Accionista 200 256 56 28%
 Estudios de Viabilidad

La decisión de emprender una inversión, tiene los siguientes

componentes principales:

 EL DECISOR O ENTE DECISOR

 LAS VARIABLES CONTROLABLES POR EL DECISOR

 LAS VARIABLES NO CONTROLABLES POR EL DECISOR

 LAS ALTERNATIVAS AL PROYECTO

Cuanto mejor información tenga el DECISOR sobre las

variables relacionadas al proyecto y sobre las alternativas
al mismo, la toma de decisión será mas eficiente. Por ese
motivo se realizan diferentes estudios de VIABILIDAD
 Estudios de Viabilidad

TÉCNICA ECONÓMICA LEGAL

DE GESTIÓN POLÍTICA

A M B I E N T A L
La Viabilidad Política no sólo se refiere a posiciones de
entes decisorios gubernamentales o públicos, sino también
a decisiones de inversión privada. Véase el sigte. ejem.

Descripción Proyecto A Proyecto B

Inversión $ 30.000 $ 30.000
Vida Útil 10 años 10 años
Valor de desecho 0 0
Ventas 1.000 udes/año 1.000 udes/año
VAN $12.000 $4.000
Ventas Equilibrio 950 udes/año 650 udes/año

El análisis de Sensibilidad se constituye en

una de las más eficaces herramientas para
apoyar la viabilidad política.
Estudio de viabilidad económica
Formulación y Preparación Evaluación

Obtención de Información Construcción de Flujo Rentabilidad

de Caja Análisis Cualitativo

Sensibilización
Estudio de Estudio Estudio de La Estudio Financiero

Mercado Técnico Organización

 Idea
Perfil

Preinversión Prefactibilidad
ETAPAS DE
UN
PROYECTO Factibilidad
Inversión

Operación
 ETAPAS DE UN PROYECTO
Estado Etapa Tipo
Evaluación
Idea
Pre – Inversión Perfil Ex Ante
Prefactibilidad

Factibilidad
Seguimiento
Diseño Físico
Inversión Financiero
Ejecución

Operación Ex Post
Operación
 ETAPAS DE UN PROYECTO
Etapas de la Pre - Esquema de Desarrollo Índice de Contenido
Inversión
Identificación Definición del problema
(satisfacción de una
necesidad)
Idea
Información existente Estimaciones globales de
Juicio Común Inversiones, Costos e
Experiencia Ingresos
Perfil Información secundaria Mercado
Costos promedios Alternativas técnicas
Capacidad financiera
Estimaciones I,C,Y
Prefactibilidad Fuentes primarias de Tamaño
información Tecnología
Localización
Indicadores financieros
Diseño final Documento
Factibilidad
 Preinversión:

Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Diseño

Principio:
“Si el costo de obtener información adicional para
pasar de una etapa a otra es mayor que el beneficio
derivado de esta acción, la decisión de aceptación o
rechazo de un proyecto debería estar en
condiciones de tomarse sin proceder a la etapa
siguiente”
Preinversión: Consiste en el proceso de elaboración
y evaluación del proyecto

3 aspectos a verificarse:

a) El proyecto es una buena solución al problema o

necesidad que se ha planteado;
b) La alternativa seleccionada es más conveniente
que las desechadas y que no hay a disposición
otra alternativa mejor;
c) El proyecto demuestra estándares técnicos e
indicadores de rentabilidad eficientes respecto a
proyectos similares
Inversión: Contempla todas las acciones destinadas a
materializar el proyecto

Ejecución Instalación

Ejecución: Es la materialización del proyecto

Instalación: Dotar al proyecto de su capacidad
productiva
Inversión:
Ejecución: Actividades
1. Revisión y actualización del proyecto
2. Detalle de cronogramas de ejecución
3. Verificar los financiamientos disponibles para el
proyecto
4. Organización y definición de roles
5. Gestión de recursos humanos y materiales
Inversión:
Instalación: Requiere de;
a) La realización del proyecto dentro los tiempos
programados
b) El cumplimiento de las actividades dentro de los
costos preestablecidos
c) La ejecución de las actividades de acuerdo a las
especificaciones técnicas predeterminadas
Esta etapa concluye con la puesta en marcha del
proyecto
Operación:
Plena producción o funcionamiento del proyecto
El proyecto se institucionaliza
Requiere de un sistema gerencial diferente a la
anterior etapa

Es posible que:
Haya necesidad de ampliación, y,
Se plantee la renovación o reposición
Evaluación ex post:
Tiene por lo menos, dos objetivos importantes;
a) Evaluar el impacto real del proyecto ya entrado en
operación, para sugerir las acciones correctivas que
se estimen convenientes
b) Asimilar la experiencia para enriquecer el nivel de
conocimiento y de capacidad, para mejorar así los
proyectos futuros
 Síntesis
Problema

Demanda – Oferta = Déficit

Soluciones

Costos Beneficios

Evaluación

Selección de alternativa

Proyecto
 Secuencia de Planificación de un Proyecto
Objetivo

Problema
Herramientas

Evaluación
Alternativas

Opción 1
Diseño
Opción 2
Opción 3
Involucrados

Metodología
Enfoque de Impacto en el Ciclo de un
Proyecto
ión Sit
a c u
Situ seada Ac ació
tu n
De al

l
de
ión to
u ac ec Di
a l oy s eñ
Ev Pr Pr
oy o de
ec l
Ejecución del to
Proyecto
El ciclo de un Proyecto muestra que un proyecto
surge ante el deseo del cambio. Lo que significa la
existencia de un problema

¿Qué es un problema?
Lo que
se tiene
Es la diferencia entre
Lo que
se desea

Cuando no es posible su igualdad no es problema es:

?
 Análisis del Problema
Es una técnica para:

Analizar
Analizarla laSituación
SituaciónExistente
Existenteen
en Identificar
Identificarlos
losproblemas
problemasprincipal
principa
Relación
Relacióncon conLa
Laproblemática
problemática En
Endicho
dichocontexto
contextoyylas
lasrelaciones
relacione
En
Enlalaforma
formaen enLa
Laque
queperciben
perciben Causa
Causa––Efecto
Efectoentre
entredichos
dichos
Los
Losinvolucrados
involucrados problemas
problemas

Visualizar
Visualizarestas
estasrelaciones
relaciones
en
enun
undiagrama
diagrama
ARBOL
ARBOLDE DEPROBLEMAS
PROBLEMAS
 Árbol de Problemas
Es una técnica para:

Analizar la Visualizar
situación dichas
Existente en relaciones en
relación con la un diagrama.
problemática Identificar los El ARBOL DE
identificada Problemas PROBLEMAS
principales,
sus relaciones
de Causa-efecto
e interrelaciones
y
 ¿Cómo se los identifica?
Instrumento:

Árboles Analíticos
Identifican Problemas, causas,
efectos y relaciones entre ellas

Árbolesde
Árboles de Permite priorizar los problemas
más significativos
Problemas
Problemas
Seleccionan el problema
relevante con sus causas y
efectos
 Árbol de Problemas

La importancia de un Problema no está determinado

por su ubicación en el ARBOL DE PROBLEMAS
 ¿Qué es un objetivo?
Es el resultado que deseamos

Un objetivo expresa un intento que describe un cambio

propuesto, el cual debe ser medible y observable
 Análisis de Objetivos
Describir una situación que
podría existir después de
solucionar los problemas.
Identificar las relaciones Medios
– Fines entre los objetivos.
Visualizar estas relaciones
Medios – Fines en un diagrama
(Árbol de Objetivos)
 Como preparar el Árbol de Objetivo
1er. Paso:
Redactar las condiciones negativas del Árbol de Problemas en
forma de condiciones positivas (Objetivos) que sean:
- Deseables
- Realizables en la práctica

2do. Paso:
 Examinar las relaciones “Medios – Fines” establecidas y
asegurar la validez e integridad del esquema.

3er. Paso:
Si es necesario:
 Modificar las Formulaciones
 Agregar nuevos objetivos si estos son relevantes para
alcanzar el objetivo propuesto en el nivel inmediato
superior.
 Eliminar objetivos que no sean efectivos o necesarios
 Árboles de Objetivos

Permite identificar
Revisar la relación
la solución a los
Medios-Fin
diferentes problemas

Identificar
nuevos objetivos