Katerin Alexandra Talancha Vargas

Financiamiento y capital
del trabajo
 ¿Qué es un financiamiento? 2

Es una operación en la que parte

financiadora, proporciona recursos a la
otra parte financiada para que esta
pueda ejecutar alguna inversión
especifica previamente acordada.
 Razones para un financiamiento 3

» Cuando la empresa tiene falta de

liquidez necesaria para hacer frente a las
operaciones diarias
» Cuando la empresa quiere crecer o
expandirse y no cuenta con el capital
propio suficiente como para hacer frente
a la inversión
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 4

Crédito Comercial.
» Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del
pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las
cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como fuentes de
recursos.
 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 5

Crédito Bancario.
» Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por
medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
» El Crédito bancario es una de las maneras más utilizadas por parte de las
empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 6

Pagaré
» Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por
escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré,
comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija o tiempo
futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una
tasa especificada a la orden y al portador.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 7

Línea de Crédito.
La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco,
durante un período convenido de antemano.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 8

Papeles Comerciales.
Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que
consiste en los pagarés no garantizados de grandes e
importantes empresas que adquieren los bancos, las
compañías de seguros, los fondos de pensiones y
algunas empresas industriales que desean invertir
acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 9

Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.

Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por
cobrar consiguiendo recursos para invertirlos en ella.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 10

Financiamiento por medio de los Inventarios.

Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en que se
confiere al acreedor el derecho de tomar posesión garantía en caso de que la
empresa deje de cumplir
Financiamiento a Largo Plazo 11

Hipoteca.
» Es un traslado condicionado
de propiedad que es otorgado
por el prestatario (deudor) al
prestamista (acreedor) a fin
de garantiza el pago del
préstamo.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 12

Acciones
Las acciones representan la participación patrimonial o de
capital de un accionista dentro de la organización a la que
pertenece.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 13

Bonos
» Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional,
certificada, en la cual el prestatario promete pagar una suma especificada en
una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa determinada y
en fechas determinadas.
FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO 14

Arrendamiento Financiero.
» Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes (acreedor) y la
empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un
período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus
estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una
de las partes.
 15

CAPITAL DE TRABAJO
Es la inversión en una empresa en activos a
corto plazo efectivo, valores negociables,
cuentas por cobrar, inventarios, es utilizado
con frecuencia, vamos a definirla como una
relación entre los Activos Corrientes y los
Pasivos Corrientes
Objetivo de la Administración del capital de trabajo 16

» El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es

manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de
tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este.
¿Para qué sirve el capital de trabajo?
17

» Nos sirve para saber con cuanto de dinero estamos operando nuestra
empresa
» Su cálculo puede ayudar a garantizar la supervivencia de una empresa
y aumentar la rentabilidad de la misma.
Importancia del Capital de Trabajo
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» El Capital de Trabajo es importante pues le permite al Gerente Financiero y la

empresa en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones
financieras significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones
emergentes sin peligro de un desequilibrio financiero. Además le permite a la
empresa cumplir con el pago oportuno de las deudas u obligaciones contraídas,
asegurando de esta manera el crédito de la empresa.
un Capital de Trabajo excesivo puede llevar a lo siguiente:
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» Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el

descuido.
» Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
» Dificultar el control administrativo en la adquisición de suministros,
activos fijos, etc.
 20

Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasivos, su fórmula
contable es la siguiente:
Gráficamente la fórmula se muestra:
Cuentas que Componen el capital de Trabajo 21

ACTIVO CORRIENTE
Comprende tres tipos de partidas ordenadas de acuerdo a los
distintos grados de fluidez cuya clasificación es la siguiente:
» Disponible
» Exigible
» Realizable
» Otros conceptos
Cuentas que Componen el capital de Trabajo 22

PASIVO CORRIENTE
El pasivo corriente admite una sola subclasificación:
» PASIVO EXIGIBLE 
» SOBREGIROS BANCARIOS
» REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR GIROS
BANCARIOS
» PROVEEDORES
» DIVIDENDOS POR PAGAR
» CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
» PROVISIONES DIVERSAS
 Supuestos en el Capital de Trabajo
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Al calcular el capital de trabajo o fondo de maniobra, podemos encontrar tres

supuestos:

» Que sea igual a cero

» Que sea negativo
» Que sea positivo
Factores que inciden en la cantidad del capital de trabajo
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» Actividad del Negocio

» Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario
» Volumen de Ventas
» Condiciones de Compra
» La Rotación de Inventarios y Cuentas por Cobrar
» Riesgo de una baja de valor del Activo Circulante
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» FINANCIAMIENTO
DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Dependiendo del tipo de negocio, se puede tener necesidad de financiamiento de capital de
trabajo 26

Capital de trabajo coyuntural

Capital de trabajo estructural

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