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Preparación y

Evaluación de Proyectos

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¿Qué es un proyecto?

 Proyecto es el proceso de búsqueda y hallazgo


de una solución inteligente al planteamiento de
un problema, con la intención de resolver una
de muchas necesidades humanas

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 Definición: “un proyecto corresponde
a una alternativa de solución que
involucra flujos de ingresos y egresos
monetarios”

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Importante destacar que:

 Es un proyecto porque su
materialización se realizará en un futuro,
y se dice de inversión porque resulta
ser una alternativa de uso de fondos.

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El Estudio Económico

 Valoración (expresada en términos económicos


o sociales) de las diferencias existentes entre
las alternativas disponibles, con el fin de
comparar sus ventajas económicas

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El Análisis Financiero
 Este análisis involucra el estudio de la disponibilidad,
origen y uso que se dará a los recursos económicos
necesarios para llevar a cabo un proyecto. Dicho estudio
deberá considerar las fuentes crediticias o financieras
existentes, los instrumentos financieros disponibles, los
mecanismos de financiamiento, las condiciones de cada
uno de ellos, que pueden ser muy diversos, y sobre todo
los criterios establecidos para su otorgamiento por parte
de las entidades financieras

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Fuentes de Financiamiento
1. Para la Instalación del Proyecto

1.1 Fuentes INTERNAS: Utilidades no distribuidas, reservas


para depreciación, saldos del año anterior.
1.2 Fuentes EXTERNAS: Aportaciones de capital de socios,
préstamos de instituciones bancarias o de crédito de
origen nacional o extranjero.

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Trabajo grupal
Don Carlos Soto que vive a orillas del camino
que conduce a San José de Maipo, ha
observado que los automovilistas, en su
mayoría detienen sus vehículos para adquirir
tortillas y empanadas, resultando una actividad
muy lucrativa. Entusiasmado por la idea ha
pensado aprovechar parte de su patio y
construir un horno de barro en donde producir
estos productos.

 “Analice las factibilidades asociadas al


ejemplo”

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De lo anterior se puede decir, que:

 Preparación: consiste en la búsqueda


sistemática de un conjunto de antecedentes de
carácter económico y técnico, con el fin de
proveer una base de información para evaluar
el proyecto.

 Evaluación: consiste en un análisis de los


antecedentes recopilados para formarse un
juicio, tanto cuantitativo como cualitativo,
respecto a la conveniencia de poner en marcha
el proyecto.

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Tipos de Proyectos

 Los proyectos de inversión está en


función del efecto que puede provocar
sobre la empresa en que se va a
implementar, en un sentido habrá
proyectos de creación de una nueva
empresa y otros que surgen a partir de
una en funcionamiento

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 Proyecto empresa, es aquel proyecto
que implica la puesta en marcha de una
nueva empresa. En este estudio es
necesario conocer antecedentes legales,
de mercado, técnicos, organizacionales
y financieros.

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 Proyecto de ampliación, es aquel proyecto vinculado
fundamentalmente a la ampliación de la capacidad
productiva de una empresa en operación

 Proyecto sustitución, es aquel proyecto que surge


fundamentalmente al interior de las empresas, con la idea
de sustituir procesos, tecnologías o maquinarias actuales.
Su origen surge con la idea de bajar costos unitarios, o
bien cambiar maquinaria por obsolescencia tecnológica.

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 Proyecto de adquisición, es aquel proyecto
vinculado a la compra de una empresa por un
inversionista. Los estudios se concentrarán en
los resultados históricos, y las posibilidades que
tendrá su nuevo propietario para generar
utilidades. Es importante ver ciertas variables,
como; el precio y las condiciones en que se
vende la empresa.

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LAS NECESIDADES Y LOS
PROYECTOS
 Cuando se plantea la idea de desarrollar un
proyecto, nuestro análisis debería plantearse
las siguientes preguntas:
 ¿Sería buena alternativa asignar recursos a
este proyecto?
 ¿Los recursos utilizados en esta iniciativa irán a
satisfacer correctamente una necesidad?

 De aquí nacieron dos conceptos, que fue


necesidad y eficiencia. Para ello, será
necesario definir ambos conceptos.

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 1.- Necesidad, es la falta o carencia de todo aquello que se requiera
para la conservación y desarrollo de la vida del hombre.

 Abraham Maslow, en su teoría de la jerarquía de las necesidades,


establece cinco tipos de necesidades: básicas o fisiológicas; de
seguridad; sociales o de afecto; de estima y de autorrealización.

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 Eficiencia, entendida como la obtención de los fines con la
mínima cantidad de recursos. Un Ejemplo claro es cuando
se es más eficiente al fabricar un producto a menor costo,
o cuando con los mismos recursos que se dispone es
posible alcanzar una mayor producción.

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Por otro lado, una forma de comprender en que consiste el
problema económico se basa en lo siguiente:
a.- Nuestras necesidades materiales son prácticamente
ilimitadas
b.- Los recursos económicos son limitados

 Esto quiere decir, que no es posible obtener todo aquello


que queremos, por ello, estamos obligados a elegir
opciones permitidas por nuestros recursos escasos, lo
cual nos obliga a asignar eficientemente los recursos.
Esto quiere decir, que la necesidad que se quiere
satisfacer debe hacerse al mínimo costo.

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 Los recursos, son todos aquellos que tienen una
repercusión monetaria por efectos de la ejecución del
proyecto.
 De estos recursos, se pueden clasificar dos tipos, los de
inversión y los de operación.

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Los de Inversión están asociados a la composición inicial
del activo del proyecto y corresponden a:

 Terrenos y edificios
 Maquinarias y equipos
 Instalaciones
 Vehículos
 Muebles y útiles
 Gastos de puesta en marcha
 Patentes y Royalties
 Inversiones en otras empresas
 Capital de trabajo, son aquellos recursos que requiere el
proyecto para su operación. Ej., inventarios de materias
primas y materiales, créditos a clientes, caja chica, entre
otros.
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Los de Operaciones correspondientes a los de operación,
se asocian al proyecto en su estado de funcionamiento,
tales como:
 Los egresos por compra de materia primas
 Los gastos en suministros
 Los costos de fabricación
 Los gastos de administración y ventas
 Los gastos de sueldos y salarios

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Decisiones en los proyectos

 Como se ha señalado anteriormente que la evaluación consistirá en el


análisis de la información recopilada que permita formarse un juicio,
tanto cuantitativo como cualitativo, respecto a la conveniencia de
invertir o que justifiquen su implementación.

 Esto nos hace suponer que el objetivo de fondo que está detrás de
esta metodología es tomar una decisión, pues los antecedentes
recopilados y estudios relevantes al proyecto deberán conducirnos a
decidir si se implementa o no, o bien si se posterga su
implementación.

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CICLO DE VIDA DE UN
PROYECTO
 El ciclo de vida de un proyecto está constituido
por tres estados: preinversión, inversión y
operación
PRE-INVERSION INVERSION OPERACIÓN
Se hacen estudios de Corresponden a la adquisición Es la fase de producción y
mercado técnicos y de máquinas, equipos, comercialización de los bienes
financieros, que permita construcción de galpón y y/o servicios que entregará del
decidir su realización edificios, etc. mercado.

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Ejercicio

 Una fábrica de máquinas para panadería, la


cual en vista que se veía obligada a dejar el
actual lugar donde tenía sus operaciones,
evaluó la posibilidad de construir un galpón
industrial propio.

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 La etapa de preinversión, correspondería al período de estudio
asociado a la reunión y análisis de antecedentes del mercado,
estimación de costos de la construcción del galpón, el estudio de las
posibilidades de financiamiento, los montos de arriendo en otros
sectores, Los cuales llevarán a los empresarios a decidir construir o
no el galpón.

 La etapa de inversión, correspondería al trabajo para determinar las


características de la construcción definitiva del galpón, y al periodo
durante el cual se construye el galpón, por lo tanto, es posterior a la
decisión de su implementación.

 La etapa de operación, es el período posterior al término de la


construcción, es en donde se produce y vende el producto de la
empresa, en este caso corresponde a la fabricación de las máquinas
en el nuevo galpón, y su comercialización posterior.

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Etapa de preinversión de un proyecto.
 La preinversión, considera al proyecto desde sus inicios hasta la
decisión de materializarlo.

 En ella se detecta el problema a solucionar o la necesidad insatisfecha


a satisfacer.

 Se plantean soluciones que después se transformarán en opciones


técnicas, estas opciones deben ser evaluadas en terreno para verificar
su factibilidad técnica, es decir, sólo pasan esta etapa aquellas
opciones que son viables de materializar.

 Para este objetivo se deben realizar estudios de oferta y demanda del


bien o servicio, estudios técnicos y estudios de mercado de los
insumos y factores productivos a utilizar por el proyecto. La evaluación
económica nace de valorar los distintos ítems considerados en el
proyecto.

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 La idea de un proyecto, se asocia con el nombre del proyecto y con
el medio por el cuál se va a satisfacer una necesidad o se solucionará
un problema.

 Perfil del proyecto, su objetivo principal es recopilar la información


básica que se encuentre disponible a fin de determinar la conveniencia
de realizar estudios más acabados al respecto o descartar la idea.

 Estudio de prefactibilidad, su objetivo es reunir el máximo de


información significativa en relación con una idea de inversión, a
objeto de determinar si esta idea es susceptible de ser transformada
en un proyecto que, en definitiva se pueda implementar o bien es
recomendable profundizar en su estudio.

 La prefactibilidad de caracteriza por no incluir planos de detalles de las


construcciones los que deberán hacerse cuando se decida
implementar el proyecto.

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LA ETAPA DE INVERSIÓN DEL PROYECTO

 El estado de inversión contempla básicamente dos


etapas, el diseño definitivo del proyecto y la ejecución del
mismo.

 Tiene como objetivos aprovechar los recursos para


mejorar las condiciones de vida de una comunidad,
pudiendo ser a corto, mediano o a largo plazo.
Comprende desde la intención o pensamiento de
ejecutar algo hasta el término o puesta en operación
normal.

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LA ETAPA DE OPERACIÓN
DEL PROYECTO
 El estado de operación del proyecto es en donde
efectivamente se producen los beneficios y costos
asociados a su operación.
 La idea es verificar que las proyecciones realizadas a
partir de los estudios del proyecto se cumplan en un
buen porcentaje en su operación, y de ahí hacer las
correcciones que correspondan, según la magnitud de
las desviaciones detectadas.
 Es decir, se inicia la corriente de ingresos generados por
la venta del bien o servicio resultado de las operaciones,
los que deben cubrir satisfactoriamente a los costos y
gastos en que sea necesario incurrir

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IDEA

PERFIL

¿SE SIGUE ESTUDIANDO? NO

SE RECHAZA
SI

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD

¿SE IMPLEMENTA?
NO SE RECHAZA

SI

¿SE SIGUE ESTUDIANDO? NO SE RECHAZA

SI

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

¿SE IMPLEMENTA? SI SE EJECUTA

NO

SE POSTERGA

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 El proyecto esta formado de 5 etapas principales que
son:

PROYECTO

ESTUDIO ESTUDIO DE ESTUDIO ESTUDIO DE ESTUDIO


LEGAL MERCADO TECNICO ORGANIZACIÓN FINANCIERO

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La importancia de definir un
proyecto factible
El proyecto debe ser capaz de implementarse en toda su
extensión, o sea que:
 No existan impedimentos legales para su
implementación
 Los consumidores efectivamente demanden y compren
el producto
 Efectivamente sea posible adquirir los bienes de
inversión que se han definido, tanto en sus costos como
en sus condiciones técnicas.
 Se puede fabricar el bien o servicio a entregar al
mercado
 Sea posible disponer de personal en la administración
del proyecto.

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EL ESTUDIO DE MERCADO
 El estudio de mercado, consiste en la reunión y análisis
de antecedentes respecto a la demanda y la oferta, para
efectos de determinar la factibilidad del proyecto, en
cuanto a verificar las verdades posibilidades de éste en
los distintos mercados en que participa, y los efectos
sobre los ingresos y egresos de operación.

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 El Estudio del Mercado

 Constituye uno de los factores más críticos en el


estudio de proyectos ya que aquí se definen la
cuantía de la demanda o ingresos de operación,
así como los costos e inversiones implícitos.
 Justifica la estrategia publicitaria, la cual
repercute en la inversión inicial (antes de la
puesta en marcha) o en los costos de operación
(después de la puesta en marcha).
 Define la estrategia de distribución del producto
final. La cantidad y calidad delos canales de
distribución

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 ¿QUÉ?  ¿Qué vamos a vender?
y  (¿Por qué esto precisamente y no otra cosa? ¿Cómo
¿POR QUÉ?  estar seguro de lo que se afirma?
 ¡Ninguna afirmación sin justificación!

 ¿A QUIÉN?   ¿Qué clientes?


 ¿Por qué estos? ¿Qué es lo que permite concretamente
afirmarlo?)
  ¿CÓMO?   ¿Qué modo de funcionamiento y de venta?
 ¿Por qué de esta manera y no de otra? ¿Qué es lo que
permite justificarlo?
 ¿CUÁNTO?   ¿Qué nivel previsible de ventas?
 ¿Qué es lo que permite afirmar tal cifra de negocios
previsible?
 ¿Qué es lo que permite comprobar que es realista y que
será alcanzada?
 ¿DÓNDE  ?¿En qué lugar?
 (implantación, ubicación)
 ¿Cómo justificar que este lugar es el que conviene, en
particular cuando se trata de una clientela localizada?

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Estructura económica del
mercado
 El comportamiento futuro de los factores económicos de
un proyecto es afectado fuertemente por la estructura
actual y esperada del mercado
 El mercado lo conforman la totalidad de los
comparadores y vendedores potenciales de un producto
o servicio; la estructura del mercado, el tipo de ambiente
competitivo de oferentes y compradores de un producto

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CARACTERISTICAS ESTRUCTURALES DE LOS
MERCADOS

 Los monopolios, se caracterizan por la existencia de un solo


oferente en el mercado, o bien que una sola empresa tenga un
alto control sobre él.
 Los monopsonios, también denominados poderes
compradores, se caracterizan por la existencia de un solo
demandante, o bien que un solo demandante, tiene una gran
influencia en los mercados.
 Cuando se da esta situación y un proyecto pretende colocar un
producto o servicio en el mercado, deberá considerar las
condiciones de compra de este demandante como las
condiciones del proyecto.
 Presencia del estado en los mercados, es decir, a través de
impuestos y subsidios, pues estos condicionan tanto ingresos
como egresos operacionales de los proyectos.

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Estructura del mercado

 El ambiente competitivo en que se desenvolverá el


proyecto puede ser:
 Competencia perfecta:
 Existen muchos compradores y vendedores
 Producto y precio idéntico y homogéneo
 Movilidad perfecta de recursos
 Agentes económicos perfectamente informados de
las condiciones del mercado

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Estructura del Mercado

 Monopolio:
 Un solo proveedor vende un producto para el cual no
hay sustitutos perfectos y las dificultades para
ingresara a esa industria son grandes
 Competencia Monopolística:
 Existen numerosos vendedores de un producto
diferenciado, en el largo plazo, no hay dificultades
para entrar o salir de esa industria.

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Estructuras del mercado

 Oligopolio:
 Existe cuando hay pocos vendedores de un producto
homogéneo o diferenciado y el ingreso o salida de la
industria es posible, aunque con dificultades.

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La demanda de un producto

 La cantidad demandada de un producto o servicio


aumenta si el precio que se le asigna disminuye; si
aumenta el ingreso de los consumidores; si aumenta el
precio de los bienes sustitutos; si disminuye el de los
complementarios o si aumentan las preferencias del
consumidor (valido para productos normales).
 Es importante por lo tanto definir las variables que
modifican la cantidad demandada y en que medida la
afectan frente a cambios apropiados de estos
parámetros.

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La demanda de un producto

Curva de demanda

8
7
6
5
Precio

4
3
2
1
0
400 800 1200 1600 2000
Cantidad Demandada

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La demanda de un producto

 Si la demanda es inelástica el gasto de los consumidores


aumenta y si es elástica el gasto de los consumidores
disminuye.
 Si la empresa está operando en condiciones de
demanda perfecta, se estima quela elasticidad precio
relevante para la empresa es infinita, es decir, si la
empresa sube el precio no demandarán nada.

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La demanda de un producto
Afectan la demanda de un producto:
 Un cambio en los gustos de los consumidores (moda,
avances tecnológicos)
 El ingreso (bienes normales vs. bienes inferiores a través
de la elasticidad ingreso)
 Bienes Sustitutos
 Bienes complementarios
 Bienes independientes

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La Oferta
 Oferta: Número de unidades de un determinado bien o
servicio que los vendedores están dispuestos a vender a
determinados precios (céteris páribus).
 Punto de equilibrio: conjunción de la curva de oferta y de
demanda.
 Refleja los costos marginales o costo adicional al
producir una unidad adicional

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La Oferta

Afectan la oferta de un producto:


 El valor de los insumos
 El desarrollo de la tecnología
 Variaciones climáticas
 Valor de los bienes relacionados o sustitutos

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