Administración del efectivo,

cuentas por cobrar e inventarios

Universidad Universidad Virtual del
estado Guanajuato
Modulo Administración financiera v2
Profesor Ma Verónica Aranda Galán
Alumno Luis Leonardo Cruz Barrón
Matricula 12201054
Fecha 24/02/2019
 Parte 1
TIPO DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXTERNO

• Comerciales
Las compañías de financiamiento comercial realizan prácticamente las mismas funciones de un banco, pero no ofrecen servicios de cuentas
corrientes (con cheques), ni de cuentas de ahorros: son instituciones que tienen por función principal captar recursos a término, con el objeto
primordial de realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes y servicios.
Las compañías de financiamiento comercial cuentan con un amplio portafolio de productos y servicios enfocados al crédito de consumo, sin
embargo, también financian a la micro, pequeña y mediana empresa. El principal producto que ofrecen estas instituciones es el leasing. El
leasing es un sistema de arrendamiento financiero el cual permite que una persona o empresa venda a una entidad financiera un bien o
activo que posee con el objeto de financiar sus necesidades de capital, de trabajo o de inversión.
Los préstamos de corto plazo generalmente tienen una tasa de interés mucho más alta. También son más costosos, porque los gastos de
formalización y comisiones, deben diluirse entre un plazo menor.
Ventajas del crédito comercial * Es un medio más equilibrado y menos costoso de obtener recursos. * Da oportunidad a las empresas de
agilizar sus operaciones comerciales.
Desventajas del crédito comercial * Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una
posible intervención legal. * Si la negociación se hace a crédito se deben cancelar tasas pasivas.
 Gubernamentales
Recursos que provienen del sector público dirigidos al ecosistema emprendedor. Casi todo está concentrado en el Instituto Nacional del
emprendedor (Inadem), pero también de instituciones como Nacional Financiera. Puedes acceder a esos recursos, algunos de ellos son a
fondo perdido, otros te ayudan con parte, por ejemplo, ellos ponen 70% y tu pones el 30% restante, pero según el vocero del ASEM van
cambiando sus reglas constantemente.
Monto de financiamiento: 40,000 a 51 millones de pesos
Ventaja: Cubre todo el abanico de necesidades. Pueden aportar incluso equipo de trabajo como computadoras.
Desventaja: Requiere de mucho tiempo al emprendedor para aplicar ya que son convocatorias complejas y exhaustivas. Ten en cuenta
que te quitarán mucho tiempo, además existe riesgo de corrupción por parte de funcionarios.
Algunos de sus requisitos son:
• IDENTIFICACIÓN OFICIAL VIGENTE CON FOTOGRAFÍA DE LOS EMPODERADOS Y DEL REPRESENTANTE LEGAL
• COMPROBANTE DE DOMICILIO FISCAL CON ANTIGÜEDAD MÁXIMA DE TRES MESES
• DARSE DE ALTA EN LA SECRETARÍA DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO (SHCP)
• CÉDULA DE IDENTIFICACIÓN FISCAL
• INFORMACIÓN REQUERIDA PARA CALCULAR SU CAPACIDAD DE PAGO
• SOLICITUD DE CONSULTA DEL BURÓ DE CRÉDITO
• ÚLTIMAS DECLARACIONES DE IMPUESTOS.
No existe una tasa de interés como tal y los plazos económicos para el proyecto están determinados por el mismo proyecto.
 Fiduciarias
Son relaciones contractuales por medio de los cuales se constituye un patrimonio fideicometido. A través de un contrato de fideicomiso se
formalizan las relaciones entre los participantes (fideicomitente, fiduciario, beneficiario y fideicomisario), estableciéndose los derechos y las
obligaciones correspondientes para su adecuada interacción entre ellos y el patrimonio fideicometido. Asimismo, se regula la administración
de este patrimonio y los bienes fideicometido que lo constituyen (como bienes, derechos, recursos dinerarios, entre otros), desde su
conformación hasta su disolución.
El propósito fundamental de un fideicomiso utilizado para el financiamiento de proyectos es la administración de los flujos de dinero
generados por el proyecto para el repago de la deuda a favor de los acreedores. El uso de los fideicomisos busca asegurar a los acreedores la
recuperación de sus aportes de deuda. Asimismo, se busca que éstos puedan mostrar mayor disposición a la realización de desembolsos de
dinero para el financiamiento de los planes proyectados pues, a través de este mecanismo, se procura capturar los flujos de dinero del
proyecto, los cuales son constituidos en garantía para el repago de la deuda a favor de los acreedores. Algunos de sus requisitos son:
Carta de intención del cliente solicitando la constitución Copia de documento de identificación Interesado, mandatario o su Representante
Legal
Completar el Formulario IVE-FI-01
Copia de documento que respalda el origen de los fondos a manejar en el Fideicomiso
Copia de inscripción en el Registro Tributario Unificado-RTU- en la SAT de los Interesados o Fideicomitentes
Recibo de Servicios (Agua, Luz, o Teléfono) en donde se consigne la dirección del cliente.
En un contexto de tasa de intereses el fideicomiso asegura al inversor durante un periodo relativamente largo (para lo que son inversiones de
corto plazo) un rendimiento mínimo atractivo en el orden el 25% anual.
La tasa referente al monto las definen las instituciones financieras que otorgan dichos financiamientos como lo son CNBV, SHCP, Banxico.
 Bancarias

• Son financiamientos que proporciona la banca comercial, a los cuales las empresas pueden acudir para capital de trabajo o para tener flujo
en la operación diaria del negocio así como para compra de maquinaria, tarjeta de crédito, pago de sueldo y salarios, entre otros) con
determinadas condiciones (tiempo de devolución, pago de intereses, garantías que el solicitante debe ofrecer y la cantidad que se
prestará en función de la capacidad de pago. Lo importante es comparar los productos y apostar por aquél que se adecue mejor a tus
necesidades personales, ya que el crédito debe ser un traje a la medida. A continuación se muestran algunos ejemplos de ellos
• ABC Capital: Ofrece créditos simples o de cuenta corriente para capital de trabajo, adquisición de activo fijo y equipamiento hasta por $2
millones sin garantía y hasta por $20 millones con garantía hipotecaria o prendaria. Sólo está disponible en el Distrito Federal y su área
metropolitana, Jalisco, Sonora y Nuevo León. Para créditos sin garantía con plazos menores a 36 meses, cobra una tasa entre TIIE + 11% y
TIIE + 12%. Para préstamos con garantía menores a tres años, cobra tasas entre TIIE + 8.5% y TIIE + 10 por ciento.
• Afirme: Por un lado, ofrece un crédito simple en un rango entre $50,000 y $1.5 millones con plazos máximos de pago de 36 meses para
capital de trabajo y 60 para activo fijo, a una tasa de TIIE + 12%. Requiere un obligado solidario y una garantía dependiendo del destino del
crédito. También ofrece una línea de crédito revolvente para capital de trabajo y necesidades de tesorería, que va de $70,000 hasta $9
millones con contratos hasta por 36 meses y sin garantía. Cualquiera de los dos productos cobra el 2% por apertura.
• Banamex: A través de su Crédito Negocios, Banamex presta desde $35,000 hasta $12 millones para capital de trabajo o activos fijos y
equipamiento. Para créditos simples cobra tasas fijas de interés desde 8% y para una línea crediticia (créditos revolventes) cobra tasas
variables desde TIIE + 3.90 puntos porcentuales. El plazo de liquidación de estos créditos es desde 12 y hasta 60 meses. BBVA Bancomer:
Ofrece un crédito simple con pagos fijos mensuales para aprovechar oportunidades de negocio o para que personas físicas con actividad
empresarial o morales, con un negocio en marcha con más de dos años de operación y ventas mínimas de $50,000, puedan atender
imprevistos importantes. Ofrece plazos de 12, 24 y 36 meses para capital de trabajo y 60 meses para equipamiento. Cobra una tasa desde
TIIE + 20% hasta TIIE + 5.5%, que depende del valor contratado. Además ofrece tarjetas de crédito para negocios y personas físicas según
su volumen de ventas.
 Partes 2

• La empresa Maquiladora S.A. tiene 3 años en operaciones, requiere fondos

para financiar la adquisición de equipo industrial con valor de $250,000. De
acuerdo a su flujo de operaciones, la empresa estima puede hacer pagos
trimestrales para el crédito. La gerencia contempla el horizonte del crédito
máximo a 4 años.
Tabla de amortización con HSBC con una tasa anual del 22 %

Cada periodo es 1 trimestre Préstamos $ 250,000 IVA 16%

4 años= 12 trimestres Periodo 12
Tasa anual 22% Pago $29,007.31
Tasa trimestral 5.5%
Pago trimestral $ 29,007.31

Periodo Capital Amortización Intereses IVA Mensualidad Fija Saldo

1 $ 250,000.00 $ 15,257.31 $ 13,750.00 $ 2,200.00 $ 31,207.31 $ 234,742.69
2 $ 234,742.69 $ 16,096.46 $ 12,910.85 $ 2,065.74 $ 31,073.05 $ 218,646.23
3 $ 218,646.23 $ 16,981.77 $ 12,025.54 $ 1,924.09 $ 30,931.40 $ 201,664.46
4 $ 201,664.46 $ 17,915.76 $ 11,091.55 $ 1,774.65 $ 30,781.96 $ 183,748.70
5 $ 183,748.70 $ 18,901.13 $ 10,106.18 $ 1,616.99 $ 30,624.30 $ 164,847.57
6 $ 164,847.57 $ 19,940.69 $ 9,066.62 $ 1,450.66 $ 30,457.97 $ 144,906.87
7 $ 144,906.87 $ 21,037.43 $ 7,969.88 $ 1,275.18 $ 30,282.49 $ 123,869.44
8 $ 123,869.44 $ 22,194.49 $ 6,812.82 $ 1,090.05 $ 30,097.36 $ 101,674.95
9 $ 101,674.95 $ 23,415.19 $ 5,592.12 $ 894.74 $ 29,902.05 $ 78,259.76
10 $ 78,259.76 $ 24,703.02 $ 4,304.29 $ 688.69 $ 29,696.00 $ 53,556.74
11 $ 53,556.74 $ 26,061.69 $ 2,945.62 $ 471.30 $ 29,478.61 $ 27,495.05
12 $ 27,495.05 $ 27,495.08 $ 1,512.23 $ 241.96 $ 29,249.27 -$ 0.03
 Tabla de amortización con BBVA Bancomer con el 20%

Cada periodo es 1 trimestre Préstamos $ 250,000 IVA 16%

4 años= 12 trimestres Periodo 12
Tasa anual 20% Pago $28,206.35
Tasa trimestral 5.0%
Pago trimestral $ 28,206.35

Periodo Capital Amortización Intereses IVA Mensualidad Fija Saldo

1 $ 250,000.00 $ 15,706.35 $ 12,500.00 $ 2,000.00 $ 30,206.35 $ 234,293.65
2 $ 234,293.65 $ 16,491.67 $ 11,714.68 $ 1,874.35 $ 30,080.70 $ 217,801.98
3 $ 217,801.98 $ 17,316.25 $ 10,890.10 $ 1,742.42 $ 29,948.77 $ 200,485.73
4 $ 200,485.73 $ 18,182.06 $ 10,024.29 $ 1,603.89 $ 29,810.24 $ 182,303.67
5 $ 182,303.67 $ 19,091.17 $ 9,115.18 $ 1,458.43 $ 29,664.78 $ 163,212.50
6 $ 163,212.50 $ 20,045.72 $ 8,160.63 $ 1,305.70 $ 29,512.05 $ 143,166.78
7 $ 143,166.78 $ 21,048.01 $ 7,158.34 $ 1,145.33 $ 29,351.68 $ 122,118.77
8 $ 122,118.77 $ 22,100.41 $ 6,105.94 $ 976.95 $ 29,183.30 $ 100,018.35
9 $ 100,018.35 $ 23,205.43 $ 5,000.92 $ 800.15 $ 29,006.50 $ 76,812.92
10 $ 76,812.92 $ 24,365.70 $ 3,840.65 $ 614.50 $ 28,820.85 $ 52,447.22
11 $ 52,447.22 $ 25,583.99 $ 2,622.36 $ 419.58 $ 28,625.93 $ 26,863.23
12 $ 26,863.23 $ 26,863.19 $ 1,343.16 $ 214.91 $ 28,421.26 $ 0.04
Compara los resultados respondiendo las siguientes preguntas: ¿Cuál es el plan de financiamiento más conveniente y por qué? De acuerdo a
los resultados obtenidos en las tablas de amortiguación en este caso para la empresa el plan de financiamiento que le conviene es de tipo
bancario ya que ofrece una cantidad menor de intereses a largo plazo lo que requiere la empresa en factor tiempo para pagar como lo
muestra las tablas una opción viable es conBBVA Bancomer en comparación con HSBC.
Conclusión
Puedo concluir yo José Alejandre que uno de los principales objetivos de toda empresa es su supervivencia en el mercado y para garantizar su
continuidad deberá tener los suficientes recursos financieros. Existen diferentes tipos de fuentes de financiación las cuáles serán las vías a
utilizar de la empresa para conseguir los fondos suficientes para mantenerse a flote. Para que una empresa pueda mantener su estructura
económica será necesario hacer uso de recursos financieros propios o a través de un tercero (medios financieros externos). Este tipo de
recursos se encontraran en el capital circulante y pasivo de cada empresa o compañía. Por ende una de las finalidades de las fuentes de
financiamiento externo es proporcionar recursos o fondos económicos a las empresas para que sigan funcionando en el mercado, para
conseguir dicha financiación se debe de cumplir con ciertos requisitos y normas dependiendo del tipo de fuente de financiamiento a la que se
acerque la empresa en cuestión. Y de igual manera cabe mencionar que estas fuentes de financiamiento subsisten de los intereses que
cobran por los préstamos.
Por eso lo más importante es informarse adecuadamente de los problemas que se tienen que resolver con respecto al problema que se tienen
económicamente hablando y buscar la fuente de financiamiento más adecuada para cada quien.
Bibliografía:
Moreno A. (1997). La Administración Financiera del Capital de Trabajo, México: Ed. I.M.C.P.
James C. Van Horne. ADMINISTRACIÓN FINANCIERA. Capítulo 14. Décima edición. Editorial Pearson Educación.
Lopez J. (2014). Fuentes de financiamiento para las empresas. Recuperado de: www.economipedia.com