« Focus sur les possibilités de

financement du développement de
son entreprise »

Animé par :
Dominique Capris et Kevin Aubry CCI Rennes
 ˃ Possibilités de financement des besoins

- Apport Personnel
Fonds -
- Recrutement Autofinancement
Actifs - R&D Propres - Investisseurs extérieurs
Immatériels - Marketing

Aides - Subventions
Publiques - Avance Remboursables…

Financement - Prêt
- Machines -
Actifs Bancaire Crédit-Bail
- Véhicules
Matériels - Bâtiments
Financement - Crowdfunding
Alternatif - Affacturage…
˃ Le Financement Bancaire

 Quels sont les besoins financés ?

 Exemple de Financement Bancaire

˃ Quels sont les besoins financés par du crédit
bancaire
 Essentiellement des actifs sur lesquels une garantie est possible
- Equipements de production
- Véhicules
- Bâtiment / Usine

 Des biens sur lesquels un marché secondaire existe pour un

financement en Crédit-Bail

 Dans une moindre mesure, du BFR via des lignes de trésorerie

(Découvert, crédit de trésorerie)

 Des rachats de titres via des dettes dites « LBO »

˃ Exemple de financement bancaire (1/2)
Compte de résultat prévisionnel
K€ 2015 2016 e 2017 e 2018 e
Financement
CA 1 000 1 400 1 600 1 700
d’1
Variation (%) 40,0% 14,3% 6,3%
investissement
EBE 100 161 184 196 de 200K€
% du CA 10,0% 11,5% 11,5% 11,5% intégré dans le
REX 60 98 112 119 prévisionnel
% du CA 6,0% 7,0% 7,0% 7,0%

RN 20 42 48 51
% du CA 2,0% 3,0% 3,0% 3,0%

CAF 60 105 120 128

% du CA 6,0% 7,5% 7,5% 7,5%
˃ Exemple de financement bancaire (2/2)
Cash flow prévisionnel
K€ 2015 2016 e 2017 e 2018 e
Hypothèses :
CAF 60 105 120 128
Financement d’1
Variation du BFR 0 (33) (17) (8)
investissement
Cash flow d'exploitation 60 72 103 120 de 200K€/5 ans
Investissements matériels 0 (200) 0 0 BFR Maintenu à
Free cash flow 60 (128) 103 120 60jrs de CA
Equity 0 0 0 0
Dividendes versés 0 0 0 0
Nouveaux emprunts 0 200 0 0
Remboursements d'emprunts (20) (60) (60) (60)
Frais Financiers (2) (6) (5) (4)

Cash Flow de financement (22) 134 (65) (64)

Variation de trésorerie 38 6 38 56
˃ Le Financement Haut de Bilan

 Les différents cycles de l’investissement

 Quels sont les besoins financés ?

 Les attentes d’un investisseur

˃ Les différents cycles de l’investissement
 ˃ Quels sont les besoins financés par de
l’investissement haut de bilan ?
Capital Amorçage / Risque Capital Développement

Acteurs Business Angels / Fonds spécialisés SCR / FCPR / FCPI / FIP

PME en phase de développement :

Entreprises innovantes ou à dominante
technologique :
- S’appuie sur une techno validée et
Profils innovante
- Commercialise des produits à forte
Sociétés
valeur ajoutée
- Ambition d’adresser des marchés à fort
potentiel, souvent internationaux
- Avec une reconnaissance identifiée
sur un marché
- Avec une volonté de lancer une
nouvelle phase d’expansion pour
augmenter ses parts de marché,
diversifier l’offre, intégrer de la valeur
via une acquisition ou attaquer
l’international

Développement et industrialisation de
Besoin Matériel ou immatériel / BFR lié à la
produits et services / Pénétration de
financés croissance / Acquisition de titres
nouveaux marchés / Structuration d’équipe
˃ Bien cerner les attentes des investisseurs

 Retour sur la création de valeur obtenue grâce à l’investissement

 Niveau de rentabilité qui dépend du risque supporté

 Intervention dans la gouvernance de l’entreprise plus ou moins forte

 Obtenir une liquidité de leurs titres à un horizon bien défini

˃ Les Financements Alternatifs

 Crowdfunding

 Les autres financements (Dettes Désintermédiées /

Mobilisation du Poste Clients / Financement sur stocks)
˃ Le Crowdfunding
 Le Principe

 Quelques chiffres clés :

˃ Le Crowdfunding
˃ Les autres financements

 La tendance à la désintermédiation

 La mobilisation du poste clients

 Le financement sur stocks

> Mobiliser les financements publics
˃ Pourquoi solliciter les financements publics ?
˃ Quelle stratégie adopter pour optimiser sa
recherche de financements publics ?
˃ Comment se repérer parmi plus de 6000
dispositifs d’aides différents ?
˃ Sélection de dispositifs
˃ Pourquoi solliciter les financements publics ?

 Bénéficier d’un coup de pouce financier qui permettra d’

accélérer la réalisation de son projet, de recruter de
nouvelles compétences, d’accéder à des expertises
externes
 Limiter le recours à l’autofinancement
 Préserver ses capacités d’emprunt
˃ Quelle stratégie adopter pour optimiser sa
recherche de financements publics ?
 Présenter un projet solide : faisabilité commerciale, prévisionnel
d’activité cohérent, créations d’emplois induites
 Démontrer vos capacités financières à soutenir votre projet : les
recherches de financement public et bancaire doivent être menées dans
le même temps
 Sélectionner les dispositifs les plus pertinents en fonction de vos
besoins, du temps dont vous disposez et des contreparties exigées
 Anticiper vos demandes de financement : elles doivent parvenir aux
financeurs avant le démarrage de vos programmes d’investissements et
les délais de réponse sont parfois longs
˃ Les différents projets de développement soutenus

Développeme
nt commercial

Innovatio
n

Investissements
dans les énergies
renouvelables
investissemen
Export ts matériels et
immatériels

recruteme
immobilier
nt
˃ Les différents types de financement public

Mise à disposition
de locaux, de
foncier

Subventio
ns directes

Crédits Avances
remboursables
d’impôt

apports en Primes à l’embauche

Réductions de
capitaux charges
˃ De multiples financeurs possibles

Chacun a ses propres critères d’éligibilité, circuit de décision et

priorités.

 Les financeurs régionaux : communautés de communes, Rennes

Métropole, Région Bretagne
 Le fonds de revitalisation Finea 35
 L’Etat et ses agences : BPI, ADEME, Direccte, CARSAT
 L’Europe
˃ Des modalités d’intervention différentes
 Les dispositifs permanents : dépôt des dossiers possible toute l’année
 Les appels à projet ponctuels : ce sont des concours, avec un calendrier
à respecter
˃ Les principaux critères d’attribution des financeurs
 Le projet de l’entreprise : son caractère innovant, le montant de
l’investissement, le nombre d’emplois créés, son potentiel commercial, la
cohérence financière
 Le profil de l’entreprise qui porte le projet : taille, CA, appartenance à un
groupe, lieu d’implantation, secteur d’activité, situation financière, montant
des fonds propres
 Respect des règles européennes : les dispositifs d’aides publiques sont
strictement encadrés par l’Europe

˃ Les contreparties exigées par les financeurs

 Respect des plafonds d’aides
 Respect du programme d’investissement et de recrutement présenté
˃ Sélection de quelques dispositifs de
financement public
˃ Aides au recrutement
 Embauche 1er salarié : première embauche d’un CDI ou CDD d’au
moins six mois (jusqu’au 31/12/2016). Aide financière de 4 000 €
maximum sur deux ans.
 Embauche PME : embauches en CDI ou CDD d’au moins 6 mois
réalisées (jusqu’au 31/12/2016) par les PME. Aide financière de 4000
€ sur 2 ans (pour un temps plein). Uniquement pour les salaires
jusqu’à 1,3 fois le SMIC.
 Finea 35 Fonds de revitalisation du département 35 : une subvention
possible de 2500 € par emploi créé sous certaines conditions.
˃ Aides à l’investissement
 Le « prêt de croissance » TPE (Région Bretagne et BPI)
 Un prêt compris entre 10 000 et 50 000 € sur 5 ans, dont un an de différé
en capital. Son taux est préférentiel. Il ne nécessite ni caution personnelle,
ni garantie.
 Il s’adresse à toutes les TPE et PME de 3 à 50 salariés de plus de 3 ans,
quel que soit leur secteur d'activité.
 Il finance certains investissements immatériels ou corporels :
aménagements de mise aux normes, respect de l’environnement ou
amélioration de la sécurité, formation des équipes de production ou de
commerciaux, frais de prospection et de publicité, matériel informatique …
 Un partenariat financier complémentaire est obligatoire : son montant doit
au moins être équivalent à celui du Prêt Croissance TPE Bretagne.
 http://pretcroissancetpe.bretagne.bzh/ plateforme pour une demande en
ligne
˃ Aides à l’investissement

 ARDC (Région Bretagne)

 Le dispositif cible les entreprises (PME et non PME) de production et de
services aux entreprises et les PME des filières stratégiques pour le
territoire breton.
 Pour les PME : le montant de l’avance remboursable est égale à 20 % des
investissements matériels et immatériels éligibles, elle est plafonnée à 300
000 €.
 Dépenses financées : Investissements matériels (hors matériel roulant et
mobilier de bureau) ; Investissements immatériels en lien avec le projet.
 Le montant des investissements éligibles doit être supérieur à 100 000 € et
le projet doit générer la création d'au moins 3 emplois CDI etp sur 3 ans.
˃ Aides à l’investissement

 Mesure de Suramortissement : possibilité d’amortir les

investissements productifs réalisés avant le 14/4/17 à hauteur de 140
% de leur valeur. Pour une PME soumise à l’IS réalisant un
investissement machine de 300 000 € amortissable sur 8 ans,
l’économie peut atteindre 40 000 € sur la période.

 Aide à l’investissement et à la création d’emplois de Rennes

Métropole : cible les entreprises de production et de services aux
entreprises. Subvention calculée sur les investissements matériels,
immobiliers et immatériels (brevets, prototypages, logiciels). Il faut un
investissement minimal de 50 000 € et la création d’un emploi pour
la TPE.
˃ Aides à l’innovation
 Aide au conseil à l’innovation (Région Bretagne) : finance le recours à des
prestataires de conseil : jusqu’à 15K€ en subvention (prise en charge de 80%
pour les primo-accèdants)
 ALPI Aide au lancement de projets innovants (Région Bretagne) : finance la
création de la fonction marketing-commerciale dans la jeune entreprise
innovante (moins de 36 mois). Avance remboursable plafonnée à 60K€ qui
peut financer 100% du salaire la première année.
 Etudes de faisabilité des projets d’innovation PME (Région Bretagne et
BPI) Subvention à hauteur de 50% plafonnée à 40K€ pour le financement des
phases de faisabilité technico-économique des projets de R&D
 Bourse French Tech pour les start-up (moins de 1 an) (BPI) : subvention à
hauteur de 70% des dépenses éligibles (internes et externes) destinée aux
phases de maturation et de validation technico-économique (de l’idée à la
commercialisation). Montant plafonné à 30k€
˃ Aides à l’innovation
 Crédit d’impôt recherche CIR
 Le crédit d’impôt recherche (CIR) est égal à 30 % des dépenses de
recherche inférieures ou égales à 100 millions d’euros
 Le crédit d'impôt s'impute sur l'impôt sur le revenu ou l'impôt sur les
sociétés dû au titre de l'année au cours de laquelle les dépenses de
recherche sont engagées par l'entreprise.
 Le solde non imputé constitue une créance sur l'Etat qui peut être
utilisée pour le paiement de l'impôt dû au titre des trois années
suivantes. A l'issue de la période d'imputation, la fraction non
imputée est restituable à l'entreprise.
 Possibilités de restitution immédiate : JEI, PME
˃ Aides à l’innovation
 Crédit d’impôt innovation CII

 Le crédit d’impôt innovation est réservé aux PME.

 Une PME peut bénéficier d’un crédit d’impôt de 20 % des dépenses
nécessaires à la conception et/ou à la réalisation de prototypes ou
d’installations pilotes d'un produit nouveau (yc logiciel).
 Le produit nouveau doit présenter des performances supérieures sur le plan
technique, des fonctionnalités, de l’ergonomie ou de l’écoconception par
rapport aux produits commercialisés par vos concurrents à la date de début
des travaux.
 L’assiette de dépenses est plafonnée à 400 000 € par an et par entreprise.
La déclaration s’effectue selon les mêmes modalités que le crédit d’impôt
recherche (CIR).
 Sous certaines conditions, les PME peuvent bénéficier du remboursement
anticipé de leur CII.
˃ Les portails d’information sur les aides

 Les sites de la Région Bretagne et de BPI

http://entreprise.bretagne.bzh/jcms/wcrb_191465#bpi-mo

 Le site de CCI France

https://les-aides.fr/

 Le site de BPI France

http://www.bpifrance.fr/
˃ La CCI informe et aide les entreprises à trouver les
meilleures solutions de financement

 Compréhension et analyse du projet de l’entreprise, évaluation

des besoins de financement lors d’un rdv avec le dirigeant
 Identification des sources de financement pertinentes
 Présentation à l’entreprise des solutions de financement, des
conditions d’accès, des contreparties exigées
 Plusieurs possibilités :
 Mise en relation directe avec le financeur
 Aide à la rédaction du dossier, relecture, validation et suivi
 Orientation vers un expert
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salon !