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•Introducción
• Diagnóstico
• Estudio de Mercado
• Estudio Técnico
• Estudio Legal
• Estudio Administrativo y de Gestión
• Estudio Ambiental
• Estudio Económico o Financiero
Evaluación de proyectos: Bibliografía
Para un político:
Para un empresario:
Desafío:
Desafío:
Agentes Estratégicos:
Emprendedores
Inversionistas
• Asumen riesgos
• Financian el proyecto
• Reciben utilidades
Profesionales
Diseño
• Desarrollo de la Idea
• Análisis de la idea
• Concepción del proyecto
• Análisis del proyecto
Negociación
• Lograr el apoyo
• Complementación de agentes e
instituciones que intervienen en el proyecto
Implementación
• Materialización de la inversión
• Asignación de los recursos
• Satisfacer objetivos
Evaluación de proyectos: Introducción
Independientes:
Excluyentes
Privada Social
Maximizar utilidad de los inversionistas Maximizar bienestar social
Precios de mercado Análisis de externalidades
Interés para el inversionista Interés para el país o la comunidad
IDEA
Solución de problemas e
ineficiencias internas que
pudieran existir o ...
Formas de enfrentar
oportunidades de negocio
que se pudieran presentar.
Evaluación de proyectos: Introducción
PERFIL
Objetivo:
Objetivo:
• Rentabilidad Económica
• Determina la realización o abandono del proyecto
•
• Diagnóstico,
Diagnóstico, Metodología,
Metodología, Mercado,
Mercado, Tecnología,
Tecnología,
Administración,
Administración, Legislación, Sociedad, Medio
Legislación, Sociedad, Medio Ambiente,
Ambiente,
Financiamiento,
Financiamiento, Indicadores Económicos, Riesgo y
Indicadores Económicos, Riesgo y otros
otros
•
• Da
Da la
la estructura
estructura deldel proyecto
proyecto
•
• Identifica
Identifica las
las alternativas
alternativas masmas sobresalientes
sobresalientes que
que permitan
permitan
fortalecer la conveniencia del proyecto
fortalecer la conveniencia del proyecto
•
• Optimiza
Optimiza el el proyecto
proyecto ya ya que
que establece
establece su
su fecha
fecha de
de puesta
puesta
en marcha tamaño y localización
en marcha tamaño y localización
•
• Es
Es la
la última
última instancia
instancia dede abandonar
abandonar
•
• Se
Se acepta
acepta hasta
hasta un
un 25%
25% de
de error
error
• Estudio de 4 a 6
• Estudio de 4 a 6 mesesmeses
Evaluación de proyectos: Introducción
ESTUDIO DE INGENIERÍA
Objetivo:
Contenido:
• Ingeniería básica, planos y especificación
equipos, contratistas, montajes, estudios
de suelos…
• Estudios de Ingeniería de detalle
• Se inicia la adquisición de activos fijos
• Se acepta hasta un error máximo de 5%
• Duración aproximada de 6 meses
• La decisión económica ya está tomada,
sólo se refiere a aspectos técnicos
constructivos
Evaluación de proyectos: Introducción
Evaluación Ex Post
•
• Análisis
Análisis retrospectivo
retrospectivo
•
• Genera
Genera experiencia
experiencia para
para proyectos
proyectos
futuros
futuros
•
• Retroalimentación
Retroalimentación
•
• Generación
Generación dede nuevos
nuevos proyectos
proyectos
• Mejora desempeño de ejecutivos
• Mejora desempeño de ejecutivos
•
• Se
Se cierra
cierra el
el ciclo
ciclo 13
13 -14
-14
Evaluación de proyectos: Introducción
Evaluación de Proyectos
El
El proceso
proceso dede evaluación
evaluación consiste
consiste en
en emitir
emitir un
un
juicio sobre
juicio sobre la
la conveniencia
conveniencia o
o inconveniencia
inconveniencia de
de
una propuesta.
una propuesta. Siempre
Siempre que
que se
se debe
debe evaluar
evaluar hay
hay
que
que definir
definir previamente
previamente el
el o
o los
los objetivos
objetivos
perseguidos.
perseguidos.
La Preparación y
La Preparación y Evaluación
Evaluación de
de Proyectos
Proyectos surge
surge de
de
la
la necesidad
necesidad de
de recolectar
recolectar y
y analizar
analizar toda
toda la
la
información
información necesaria
necesaria para
para poder
poder dar
dar como
como
resultado
resultado una
una respuesta
respuesta consistente
consistente y
y confiable
confiable a
a
la
la alternativa
alternativa de
de realizar
realizar o
o no
no un
un proyecto
proyecto en
en un
un
tiempo
tiempo y
y lugar
lugar determinado.
determinado.
Evaluación de proyectos: Introducción
La
La Preparación
Preparación yy Evaluación
Evaluación de
de Proyectos
Proyectos eses un
un método
método
racional
racional y
y estructurado
estructurado que
que permite
permite cuantificar
cuantificar las
las ventajas
ventajas y
y
desventajas
desventajas que
que implica
implica asignar
asignar recursos
recursos escasos
escasos y
y de
de uso
uso
optativo a
optativo a una
una determinada
determinada alternativa.
alternativa.
La
La Preparación
Preparación y
y Evaluación
Evaluación de
de Proyectos
Proyectos pretende
pretende objetivizar
objetivizar lo
lo
máximo
máximo posible
posible el
el estudio
estudio global
global de
de un
un proyecto
proyecto pero
pero hay
hay que
que
estar
estar consciente
consciente de
de la
la existencia
existencia de
de diferentes
diferentes criterios.
criterios.
Un
Un proyecto
proyecto rentable
rentable para
para un
un privado
privado no
no tiene
tiene que
que serlo
serlo para
para la
la
comunidad.
comunidad.
Evaluación de proyectos: Introducción
La Evaluación de Proyectos se realiza en tres etapas:
En
En general
general los
los estudios
estudios particulares
particulares que
que deben
deben
realizarse para evaluar un proyecto son:
realizarse para evaluar un proyecto son:
•• Estudio
Estudio de
de Mercado
Mercado
•• Estudio
Estudio Técnico
Técnico
•• Estudio
Estudio Legal
Legal
•• Estudio
Estudio de Impacto
de Impacto Ambiental
Ambiental
•• Estudio
Estudio Administrativo
Administrativo y
y de
de Gestión
Gestión Cualquiera
Cualquiera dede estos
estos estudios
estudios
Estudio Financiero que concluya en una evaluación
que concluya en una evaluación
•• Estudio Financiero o
o Económico
Económico
o
o decisión
decisión negativa,
negativa, hará
hará que
que el
el
proyecto
proyecto no
no se
se viable,
viable,
desechándolo
desechándolo en
en principio
principio
como
como alternativa
alternativa de
de inversión
inversión aa
futuro.
futuro
Evaluación de proyectos: Introducción
A
A diferencia
diferencia de
de los
los estudios
estudios de
de proyectos
proyectos creación
creación de
de nuevos
nuevos negocios,
negocios, las
las evaluaciones
evaluaciones dede
proyectos que involucren modificar una situación existente, como las inversiones que
proyectos que involucren modificar una situación existente, como las inversiones que las las
empresas
empresas realizan
realizan para
para su
su modernización,
modernización, requieren
requieren consideraciones
consideraciones muy
muy particulares
particulares yy
procedimientos singulares.
procedimientos singulares.
El
El caso
caso de
de estudiar
estudiar un
un posible
posible cambio
cambio de
de la
la situación
situación vigente,
vigente, la
la evaluación
evaluación debe
debe contemplar
contemplar
el
el análisis
análisis diferencial
diferencial dede los
los beneficios
beneficios entre
entre la
la situación
situación actual,
actual, la
la situación
situación actual
actual
optimizada
optimizada y y la
la situación
situación con
con proyecto.
proyecto.
Situación Base
Se
Se debe
debe definir
definir la
la situación
situación base
base o o actual
actual
optimizada
optimizada a a nivel
nivel de
de gestión
gestión sin
sin inversiones
inversiones
mayores.
mayores.
Es
Es importante
importante debido
debido que
que alal tratarse
tratarse dede una
una
evaluación,
evaluación, es
es una
una comparación
comparación de de la
la situación
situación
base
base optimizada con la situación o escenario con
optimizada con la situación o escenario con
proyecto.
proyecto.
Evaluación de proyectos: Introducción
Externalidades de un Proyecto
Son
Son externalidades
externalidades de
de un
un proyecto
proyecto los
los efectos
efectos positivos
positivos y
y negativos
negativos
que
que sobrepasan
sobrepasan aa la
la persona
persona inversora,
inversora, tales
tales como
como la
la contaminación
contaminación
ambiental
ambiental que
que puede
puede generar
generar el
el proyecto
proyecto o o aquellos
aquellos efectos
efectos
redistributivos
redistributivos del
del ingreso
ingreso que
que pudiera
pudiera tener.
tener.
Riesgo de un proyecto
Un
Un estudio
estudio debe
debe tener
tener en
en antecedentes
antecedentes todas
todas
estas
estas variables
variables yy analizar
analizar su
su comportamiento
comportamiento
hacia
hacia futuro.
futuro.
Se
Se pueden
pueden distinguir
distinguir en
en el
el proyecto:
proyecto:
Riesgos
Riesgos Propios
Propios
Riesgos del
Riesgos del Mercado
Mercado oo de
de su
su entorno
entorno
Evaluación de proyectos: Introducción
Objetivos Secundarios
Ejemplos
• Mejorar la calidad
• Contratación de Mano de Obra
• Mejorar la imagen
• Incrementar la fidelización
Evaluación de proyectos: Introducción
• Contexto económico
• Contexto político
• Contexto social
• Contexto cultural
• Nivel de inversión
• Cantidad de personas que serán
contratadas
• Durante el período de ejecución
• Durante el Período de Operaciones
• Niveles de Producción
• Exportaciones
• Personas de la Comunidad que
atenderá
• Especialmente si es del sector de
Educación, Salud, Vialidad
• Capacidad
Evaluación de proyectos: Introducción
Análisis Endógeno Impacto del Proyecto
Análisis Exógeno
• Comunidad
• Aporte al desempleo
• Contribución en generación de
divisas
• Aumento en disponibilidad de bienes
• Mejoramiento del bienestar
Evaluación de proyectos: Introducción
Interna
• Generación de resultados
• Mejoramiento de Calidad
• Seguridad
Externa
• Satisfacer demanda insatisfecha
• Mejorar estándares
• Aporte a la comunidad, sociedad,
pais
• Aporte al Medio Ambiente
Evaluación de proyectos: Introducción
Situación Actual
Análisis Estratégico
Objetivos
•Definición de Producto
•Identificación de la industria
•Proyecciones de Demanda
•Proyecciones de Oferta
Bienes Tangibles:
- Nombre de marca
- Características físico/químicas
- Métodos de fabricación
- Requisitos estándares nacionales o internacionales
- Envases o métodos de embalaje. Rotulaciones de etiquetas
- Aspectos legales de su utilización
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Comportamiento del Mercado
Dos posibilidades:
-El producto existe en el mercado
-El producto no existe en el mercado
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
•Localización
• Mercado consumidor que se piensa abastecer.
•Cuantificación de la demanda
• Información clara. Tendencias, ciclos.
DQ / Q DQ x P
Ep = =
DP / P DP x Q
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Pre c io
(dó lare s S
po r
unidad)
Las c urvas s e c o rtan e n e l
pre c io de e quilibrio (o que
vac ía e l me rc ado ). En P 0 ,
P0 la c antidad o fre c ida y
la de mandada s o n
e xac tame nte ig uale s (Q 0 ) .
Q0 Cantidad
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Ve s tido
(unidade s Lo s c o ns umidores
s e manale s )
B
pre fie re n la c es ta de
me rc ado C a todas
Una curva de indiferencia representa
50
las c o mbinac io nes del
áre a e n azul. S in
todas las combinaciones de cestas de
40 G E e mbarg o, en e l área
ro s a, la C no pue de
mercado que reportan el mismo nivel
C
c o mparars e c o n las de satisfacción a una persona.
de más c es tas de
30 me rc ado.
D
20 F
10 Ves tido
(unidade s La combinac ión de B, C, y D
Alime ntos s emanales ) repo rtan el mis mo nivel de s atis facc ión
10 20 30 40 (unidade s s e manale s ) 50 B •S e pre fie re E a U1
•S e prefiere U1 a G y F
G
Utilidad: puntuación numérica que 40 E
10
Alimentos
10 20 30 40 (unidades s e manales )
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Pre s tac io ne s
Pre s tacione s
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
La agrupación de consumidores de
acuerdo con algún comportamiento
similar en el acto de compra se
denomina segmentación.
La segmentación del mercado
institucional responde a variables
como rubro de actividad, región
geográfica, entre otras.
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
•Localización
• Agrupación geográfica de los oferentes con respecto a los
consumidores. Nacional, internacional.
•Mercado oferente
• Competitivo, monopolio, oligopolio.
Cuantificación de la oferta
Oferta (t) = Consumo(t) + Stock(t) + Exportaciones(t) –
Importaciones(t)
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Características de la Oferta
•Producción de la competencia
• Niveles de producción. Expansiones, surgimiento de
nuevas competencias.
Crecimiento
VENTAJA COMPETITIVA
•Precio Alto
•Maximiza el margen de contribución
unitaria
•Centrada, en un principio, en los
clientes que más valoran el producto
•Orientada a productos altamente
Penetrar diferenciados
•Precio bajo
•Maximiza volumen de ventas
•Centrada, en un principio, en evitar
la entrada de nuevos competidores
•Orientada a productos tipo
estándar
Evaluación de proyectos: Estudio de Mercado
Con respecto a la publicidad existen dos tipos:
adidas
Brand
Proposition
Preguntas a resolver
1. ¿Cuál es el producto o servicio?
2. ¿Qué necesidades satisface?
3. ¿Quiénes lo necesitarían? 7. ¿Qué variables afectan a la
4. ¿Cuánto están dispuesto a demanda?
pagar? 8. ¿Quiénes son los principales
5. ¿Cuántas unidades se proyecta oferentes?
vender durante el horizonte del 9. ¿Cómo hacer conocido el
proyecto? producto o servicio?
6. ¿Cómo es la industria en la cual 10. ¿Dónde ubicarse?
se competirá? 11. ¿Se proyectan más
competidores?
12. ¿Cómo vender?
13. ¿Cómo diferenciarse?
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Objetivo
Factores a Analizar
Variables:
Variables:
Proceso
Proceso productivo
productivo
Equipos
Equipos yy maquinarias
maquinarias
Lay-out
Lay-out
Obras
Obras físicas
físicas
Insumos
Insumos
Proyectos
Proyectos complementarios
complementarios
Programas
Programas dede trabajo
trabajo
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Descripción del Producto
Políticas
Políticas de
de capacidad:
capacidad:
Satisfacer
Satisfacer el
el nivel
nivel máximo
máximo de
de la
la demanda
demanda (ej.
(ej. Empresas
Empresas eléctricas)
eléctricas)
Satisfacer el nivel medio de la demanda (ej. Pesqueras)
Satisfacer el nivel medio de la demanda (ej. Pesqueras)
Satisfacer
Satisfacer el
el nivel
nivel mínimo
mínimo de
de demanda
demanda (no(no es
es usual)
usual)
Satisfacer
Satisfacer el nivel intermedio, entre el medio y
el nivel intermedio, entre el medio y el
el máximo
máximo (ej.
(ej.
Empresas alimenticias)
Empresas alimenticias)
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Selección de procesos y equipos
Estado
Estado Inicial
Inicial +
+ Proceso
Proceso de
de Transformación
Transformación =
= Producto
Producto Final
Final
INSUMO
INSUMO PROCESO
PROCESO PRODUCTOS
PRODUCTOS
Son
Son aquellos
aquellos Conjunto
Conjunto de
de operaciones
operaciones que
que Bienes
Bienes finales
finales resultado
resultado
elementos
elementos sobre
sobre realizan
realizan el
el personal
personal y
y la
la del proceso de
del proceso de
los cuales se
los cuales se maquinaria
maquinaria para
para elaborar
elaborar el
el transformación
transformación
efectuará
efectuará el
el producto final
producto final
proceso de SUBPRODUCTOS
SUBPRODUCTOS
proceso de EQUIPO
EQUIPO PRODUCTIVO
PRODUCTIVO
transformación
transformación Bienes
Bienes obtenidos
obtenidos no
no
para
para obtener
obtener el
el Conjunto
Conjunto dede maquinaria
maquinaria ee como
como objetivo
objetivo principal
principal
producto final
producto final instalaciones necesarias para
instalaciones necesarias para del
del proceso
proceso de
de
realizar
realizar el
el proceso
proceso transformador
transformador transformación,
transformación, pero
pero con
con
SUMINISTRO
SUMINISTRO
ORGANIZACIÓN un valor económico
un valor económico
Son ORGANIZACIÓN
Son los
los recursos
recursos RESIDUOS
necesarios
necesarios para
para Elemento
Elemento humano
humano necesario
necesario para
para RESIDUOS O O DESECHOS
DESECHOS
realizar el proceso
realizar el proceso realizar
realizar el
el proceso
proceso productivo
productivo Consecuencia
Consecuencia del
del proceso
proceso
de
de transformación
transformación con
con o
o sin
sin valor
valor
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Comedor
Planta Planta N°1
N°2
Oficinas
Bodega Bodega
Planta Fuerza N°1 N°2 Estacionamiento
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Vías de comunicación.
Potencial de crecimiento de la
comunidad.
–Universidades, colegios.
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Cómo decidir??
Factores Cualitativos.
Factores Cuantitativos.
RI = R(Si , I i , Li )
æ n wi ai n
wi bi ö
å
ç d (x ( k ) , y ( k ) ) å (k )
, y( k ) ) ÷
i=1 d (x •Localización
(x ( k +1) , y ( k +1) ) =ç n i
i =1
, n i ÷
•Superficie, extensión ocupable
ç wi wi ÷
çå (k) (k ) å (k ) (k) ÷
•Mayor o menor disponibilidad de
è i =1 di (x , y ) i=1 di (x , y ) ø diferentes servicios
•Polígono Industrial en que se
ubica
•Grado de accesibilidad a grandes
Algoritmo de Weiszfeld
vías de comunicación
(1937) •Ordenación espacial de centros de
empleo
•Naturaleza de la población laboral
Punto de Torriceli (1647)
•Costo generalizado de
desplazamiento
•Distancia al centro comercial
Pi =e B0 + B1 * D
B1 + B2 T 2i +.....Bt Tti +q1 Di +q2 ( DT2 )i +...........+qt ( DTtt )+ m i
Pi =e
Edwin Mills (1972), Elkin Castaño (1986)
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Índice de Bridgman.
Indice de Bridgman
Iw
I = a1 x Ix
a2x Iy
a3x....... Iz
an
Definidos los equipos y las vidas útiles de cada uno de ellos se puede
determinar los valores residuales al término de su vida útil. Esto es un
ingreso del proyecto que hace “menos costosas” las reinversiones.
Análisis de Costos
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
La Ingeniería de Proyecto tiene la mayor incidencia sobre la
estimación de los costos de inversión y de operación del
proyecto.
Necesariamente debe incluirse en los anexos el respaldo de la
información de precios y costos de los equipos y otros.
Reinversiones
AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Calderas 4.00
0
Bombas 1.80
0
Turbinas 2.70
0
Estanques 1.50
0
Filtros 600 600 600 600
AÑOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Calderas 600
Filtros
Rendimiento viñas (Ton/ha) 0 4,5 7,5 15,0 15,0 15,0 15,0 15,0
Materia Prima
Chardonnay 0 225 375 750 750 750 750 750
Sauvignon-Blanc 0 45 75 150 150 150 150 150
Cabernet-Sauvignon 0 225 375 750 750 750 750 750
Merlot 0 45 75 150 150 150 150 150
Total 0 540 900 1800 1800 1800 1800 1800
Capital Fijo
De Inversión Capital de Trabajo
Capital en Intangibles
De operación
Costos variables
Según Volumen Costos fijos
de Producción Gastos generales
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Costos de Inversión
tamaño determinado.
Métodos de Estimación:
• El método contable
• El método del periodo de desfase
• El método del déficit acumulado
máximo
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Costos de Inversión - Componentes
Capital en intangibles
• Costos de ingeniería ( asesoramiento
técnico y supervisión )
• Gastos de administración
• Costos de puesta en marcha
• Patentes y licencias
• Sistemas de información preoperativos
• Seguros y costo de montaje
• Capacitación
• Estudios técnicos durante la ejecución.
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Costos de Operación
Ejemplos:
Costos directos:
· Materias primas y materiales directos
· Mano de obra directa (incluye supervisión de
operación hasta jefe de turno). Comprende
sueldos y salarios, gastos previsionales, horas
extraordinarias, bonos, incentivos y beneficios
adicionales.
· Insumos directos (energía, combustibles,
lubricantes, vapor, agua, refrigeración, etc.,
cuando corresponda)
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Costos de Operación – Clasificación
Ejemplos:
Costos indirectos:
Mano de obra indirecta (supervisión y
mantención general, seguridad industrial,
vigilancia, control de calidad, laboratorios, etc.)
Materiales Indirectos
Otros gastos indirectos (servicio médico, casino,
movilización, comunicaciones, iluminación,
transporte interno, aseo de planta, etc.)
Beneficios del personal (jardín infantil, club de
campo, economato, etc.)
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Costos de Operación – Clasificación
Ejemplos:
Gastos generales:
Gastos administrativos (sueldos de personal ejecutivo,
comunicaciones e impresiones, aseo de oficinas, útiles de
oficina, etc.)
Cargos fijos (seguros)
Gastos de ventas (sueldos, comisiones, gastos de
representación, viáticos, publicidad).
Investigación y desarrollo
Gastos de financiamiento (intereses y amortización del
préstamo)
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
El conocimiento de la legislación
aplicable a la actividad económica y
comercial resulta fundamental para la
preparación eficaz de los proyectos,
por su influencias en la posterior
evaluación económica a realizar.
• Tributario
Evaluación de proyectos: Estudio Técnico
Estudios Complementarios: Estudio Administrativo y de Gestión
Las estructuras son las relaciones fijas entre los puestos de una
organización y son resultado de los procesos de división del
trabajo, departamentalización, esferas de control y delegación.
La departamentalización combina y agrupa los puestos
individuales de especialización debido a la división de trabajo.