Gestiunea riscurilor privind

finanțarea activelor circulante

„Combinatul de vinuri de calitate Mileștii Mici ÎS”

A efectuat: Svetlana Zaharia, FCF 201m

Chiosa Gabriela, FCF 201m.
Conducator: Tatiana Moroi, lect. univ., dr.
Gestiunea riscurilor reprezintă totalitatea de metode, procedee şi măsuri cu
ajutorul cărora se efectuează evidenţierea, evaluarea şi, în caz de necesitate,
calculul influenţei factorilor asupra riscului examinat, cu scopul reducerii
pierderii şi/sau majorării profitului întreprinderii.
gestionarea riscurilor la întreprindere trebuie să se efectueze în baza
următoarelor principii substanţiale:
• complexitatea:
• oportunitatea;
• continuitatea;
• funcţionarea;
• legitatea;
• raţionalitatea economică
Procesul de gestiune a riscurilor
include următoarele acţiuni:
• formularea scopurilor de gestiune a
riscurilor;
• identificarea riscurilor pe domeniile de
activitate;
• acumularea şi prelucrarea informaţiei
necesare pentru evaluarea riscurilor;
• evaluarea riscurilor;
• alegerea metodelor şi tehnicilor de
optimizare a riscurilor;
• aplicarea lor în practică;
• evaluarea rezultatelor gestiunii
riscurilor.
Riscul financiar este riscul asociat modului de finanţare a activităţii întreprinderii. Dacă
aceasta îşi finanţează activitatea pe seama împrumuturilor, ea va trebui să ramburseze
valoarea lor, asumându-şi o obligaţie fixă, constând în achitarea unei remunerări pentru
utilizarea acestora sub forma dobânzii plătite. Dacă în schimb finanţarea activităţii
implică surse interne, precum sunt profiturile reinvestite sau majorările de capital social
(statutar), acest fapt nu presupune asumarea unor obligaţii de plată rigide. Cu cât
datoriile de plată fixe sunt utilizate într-o proporţie mai ridicată în cadrul surselor
financiare totale, cu atât dimensiunea riscului financiar este mai pronunţată.
Evaluarea riscului financiar cu ajutorul coeficientului de elasticitate (CE) al
rentabilităţii financiare şi al indicatorului de poziţie (absolut şi relativ) al întreprinderii,
în raport cu punctul său critic total:
 Date iniţiale pentru evaluarea riscului financiar al IS CVC „Milestii Mici” în dinamică
Anul Anul de Abaterea
Indicatorii precedent gestiune (+;-)
2019 2020 Mii Lei
1. Veniturile din vânzări, lei 47 575 485 19 601 347 -27 974
2. Consumurile şi cheltuielile variabile, lei 26 443 486 16 242 128 -10 201
3. Marja de contribuţie, mii lei [rd.1– rd.2] 21 131 999 3 359 219 -17 773
4. Rata marjei de contribuţie, %
[(rd.3/rd.1) x 100%] 44% 17% -27%
5. Consumurile şi cheltuielile fixe, mii lei 17628991 10828085 -6 801
6. Cheltuielile aferente dobânzilor, mii lei 0 0 0
7. Pragul de rentabilitate, mii lei [(rd.5+rd.6)/rd.4] 39688995 63182854 23 494
8. Indicatorul de poziţie în mărimi absolute, mii lei [rd.1–rd.7] 7 886 490 -43 581 507 -51 468

9. Indicatorul de poziţie în mărimi relative, puncte [(rd.1–rd.7)/rd.7] 0,20 -0,69 -0,89

10.Coeficientul de elasticitate, puncte
[rd.1/(rd.1– rd.7)] 6,03 -0,45 -6,48
Din informaţia prezentată în tabelul de mai sus rezultă că marja de contribuţie s-a micșorat,
faţă de anul precedent, cu 17 773 mii lei. Aceasta s-a datorat diminuării nivelului veniturilor
din vănzări cu 27 974 mii lei, ceea ce reprezinta 58,8% din venitul din vînzări înregistrat în
anul 2019, iar consumurile şi cheltuielile variabile s-au micșorat cu 10 201 mii lei, ceea ce
reprezintă 38,57% înregistrate în anul 2019. Acești factori au determinat creşterea venitului
din vânzări minim corespunzător punctului critic total cu 23 494 mii lei, dar şi la diminuarea
indicatorului de poziţie în mărimi relative şi absolute. Astfel a determinat o diminuare a
coeficientului de elasticitate cu 6,48 puncte. Activitatea întreprinderii analizate în anul de
gestiune poate fi caracterizată riscantă, comparativ cu perioada precedentă.
Riscul financiar caracterizează variabilitatea rezultatului net din
activitatea operaţională sub incidenţa politicii financiare a
întreprinderii. Capitalurile împrumutate, atât prin dimensiunea lor
valorică, cât şi prin suportarea sistematică a unor cheltuieli
aferente dobânzilor, comisioanelor la credite şi împrumuturi,
antrenează o variabilitate a profitului net din activitatea
operaţională şi, respectiv, o majorare a riscului financiar. Acest risc
se evaluează prin măsurarea elasticităţii rezultatului net din
activitatea operaţională la modificarea profitului operaţional până
la calculul dobânzilor, cu ajutorul coeficientului de levier financiar
 Date iniţiale pentru analiza riscului financiar al întreprinderii în expresie valorică

Anul Anul de Abaterea

Indicatorii precedent gestiune (+;-)
2019 2020 mii lei

1. Veniturile din vânzări, lei 47 575 485 19 601 347 -27 974
2. Consumurile şi cheltuielile variabile, lei 26 443 486 16 242 128 -10 201
3. Marja de contribuţie, mii lei [rd.1– rd.2] 21 131 999 3 359 219 -17 773
4. Consumurile şi cheltuielile fixe, mii lei 17628991 10828085 -6 801

5.Profitul operaţional obţinut până la calculul dobânzilor,

mii lei [rd.3 – rd.4] 3503008 -7468866 -10 972
6. Cheltuielile aferente dobânzilor, mii lei 0 0 0

7. Profitul operaţional obţinut după calculul dobânzilor,

mii lei [rd.5 – rd.6] 3503008 -7468866 -10 972
8. Coeficientul de levier financiar, puncte [rd.5/rd.7] 1 1 0

Mărimea 1(unu) a CLF reflectă elasticitatea rezultatului după calculul dobânzilor

faţă de cel până la calculul lor. Majorarea CLF arată creşterea gradului de risc
financiar, ca urmare a creşterii cheltuielilor aferente dobânzilor la credite.În cazul
nostru observăm că entitatea nu deține credite
Analiza rentabilităţii financiare (sau a capitalului propriu) sub incidenţa politicii financiare a
întreprinderii este un aspect fundamental al riscului financiar care prezintă interes sporit, în special
pentru acţionari.
Mărimea influenţei politicii financiare şi a structurii financiare asupra performanţelor
întreprinderii a unui model specific analizei, cunoscut sub denumirea de „efect de levier financiar”,
care exprimă incidența îndatorării întreprinderii asupra rentabilității capitalului propriu.
Analiza riscului financiar în baza efectului de levier impune formularea a 3 ipoteze adaptate la
normele şi cerinţele SNC din Republica Moldova
• Admiterea faptului că întregul capital procurat de întreprindere, cu titlu propriu sau împrumutat,
este investit numai în activitatea operaţională (de bază).
• Trebuie luate în calcul doar datoriile financiare pe termen lung şi pe termen scurt, adică doar cele
generatoare de cheltuieli aferente plăţii dobânzilor pentru credite şi împrumuturi. Astfel, activul
bilanţului convenţional poate fi obţinut ca o însumare a capitalului propriu şi a datoriilor
financiare.
• Raportarea profitului obţinut la valoarea medie a capitalului propriu trebuie să se facă, avându-se
în vedere rezultatul curent net obţinut din activitatea de bază, adică eliminându-se incidenţa
operaţiunilor de investiţii, financiare şi excepţionale, deoarece ele nu au o legătură directă cu
indicatorii examinaţi, care reflectă rezultatele activităţii de bază a întreprinderii. Totodată,
incidenţa diferenţelor temporare şi permanente nu se ia în calcul.
Prin lichiditate se subînţelege capacitatea întreprinderii de
a-și onora datoriile pe termen scurt. Lichiditatea este cel
mai important criteriu în determinarea capacităţii de plată a
întreprinderii, prin urmare, criteriul de bază în evaluarea
riscului de faliment.
Întreprinderea se consideră lichidă (solvabilă), dacă
activele ei curente depăşesc datoriile curente .
În grupa cu risc minim se includ tipurile perfect lichide ale activelor
(activele de gradul I), precum ar fi mijloacele băneşti. Determinarea sumei
optime a mijloacelor băneşti constituie una din sarcinile cele mai
importante pentru conducerea întreprinderii. În condiţiile dezvoltării
relaţiilor de piaţă insuficienţa mijloacelor băneşti disponibile se poate
răsfrânge negativ asupra solvabilităţii şi reputaţiei întreprinderii şi chiar
poate să ducă la faliment. Pe de altă parte, surplusul de mijloace băneşti
conduce la apariţia riscului posibilităţilor neutilizate de întreprindere,
deoarece banii liberi pot fi depuşi în alte tipuri de active, care aduc
venituri. În grupa cu risc redus se includ activele uşor realizabile (activele
de gradul II): produsele finite, mărfurile, investiţiile, creanţele pe termen
scurt, deoarece ele pot fi transformate în mijloace băneşti într-un termen
suficient de scurt. Mai puţin lichide (activele de gradul III) sunt stocurile
de mărfuri şi materiale, alte active curente, deoarece nu există o garanţie
deplină a realizării rapide a acestora.
Lichiditatea întreprinderii se evaluează atât în baza indicatorilor absoluţi,
cât şi în baza coeficienţilor relativi. În acest caz, se evidenţiază
lichiditatea curentă, lichiditatea intermediară şi lichiditatea absolută.
Riscul aferent lichidităţii curente reflectă, după conţinut, înrăutăţirea
posibilităţii de stingere a datoriilor pe termen scurt prin intermediul
activelor circulante.
Situaţia economică din Republica Moldova nu permite stabilirea unui
normativ unic pentru toate întreprinderile autohtone, deoarece, în acest
caz, insolvabilitatea acestora s-ar determina formal.
 Calculul coeficienților lichidității în cadrul analizei exprese
Anul Anul Anul Abaterea Abaterea
Nr. Indicatori
absolută absolută
2018 2019 2020
2018/2019 2019/2020
1 Numerar, mii lei 473,53 3228,51 2774,48 2754,98 -454,03
2 Investiții financiare curente, mii lei 0 0 0 0 0

3 Creanțe curente, mii lei 10585,61 8597,72 5986,81 -1987,89 -2610,91

4 Active circulante, mii lei 83910,39 85600,45 82200,06 1690,06 -3400,39

5 Datorii curente, mii lei 13833,77 9211,25 7313,28 -4622,52 -1897,97

Lichiditatea curentă (generală, de gradul III),
6 unități 6,07 9,29 11,24 3,23 1,95
(rd.4/rd.5)
Lichiditatea intermediară (de gradul II),
7 unități 0,80 1,28 1,20 0,48 -0,09
((rd.1+rd.2+rd.3)/rd.5)
Lichiditatea absolută (urgentă, de gradul I),
8 unități 0,03 0,35 0,38 0,32 0,03
(rd.1/rd.5)
 Concluzie:
• Lichiditatea curentă constituie 6,07 în anul 2018 și respectiv 9,03 în anul 2019, iar în 2020 11,24.
Acesta este un indicator standard pentru măsurarea lichidității și reflectă măsura în care activele
circulante oferă garanția acoperirii datoriilor curente din activele circulante (valoarea optimă fiind de
1,5-2). În situația din 2018, 2019 și 2020 Î.S. CVC “Mileștii Mici” dispune de active circulante
suficiente pentru achitarea datoriilor pe termen scurt în sumă deplină.
• Lichiditatea intermediară deține valoarea de 0,81 în anul 2018, 1,25 în anul 2019 și respectiv 1,20 în
2020. Acest coeficient reflectă cota datoriilor pe termen scurt pe care Entitatea este capabilă să le achite
prin mobilizarea mijloacelor bănești, investițiilor pe termen scurt și a creanțelor pe termen scurt. Deci,
putem spune că, în perioada de gestiune curentă lichiditatea intermediară depășește semnificativ
mărimea nivelului optim.
• Lichiditatea absolută constituie valoarea de 0,04 în anul 2018, 0,34 în anul 2019 și 0,38 in anul 2020.
Acest coeficient este cel mai strict şi dur criteriu de apreciere a lichidităţii. Astfel, analizând acest
coeficient, putem menţiona că în perioada de gestiune curentă, entitatea Î.S. CVC “Mileștii Mici”
deține suficiente mijloace băneşti pentru a achita datoriile pe termen scurt. Nivelul principalilor
indicatori au înregistrat valori acceptabile, iar starea economico-financiară a entității a fost stabilă.
Din punct de vedere al capacității de plată Î.S. Combinatul de Vinuri
de Calitate ,,Mileștii Mici”, la finele anului 2020, dispune de active
circulante suficiente pentru achitarea datoriilor curente. Această
constatare este prezentată în Tabelul de mai sus, din care se observă
că nivelurile indicatorilor lichidității curente, lichidității intermediare
și lichidității absolute sunt superioare nivelurilor recomandate, ceea
ce permite de a constata că entitatea Combinatul de Vinuri de
Calitate ,,Mileștii Mici” Î.S. nu se confruntă cu careva dificultăți
aferente achitării datoriilor curente.
Solvabilitatea reprezintă capacitatea unei companii de a-şi onora obligaţiile faţă
de partenerii de afaceri din activele sale.
Situaţia coeficienților solvabilității a I.S. Combinatul de Vinuri de Calitate
„Mileștii Mici” este prezentată în următorul tabel:

2020 faţă de
2018 2019 2020
2019, +/-
Rata datoriilor (<1) 0.15 0.12 0.11 - -0.01
Gradul de îndatorare (<=2) 0,02 0,03 - - -
Rata de solvabilitate (<=1) 6,46 8,06 8,9 0,84 -
Rata de acoperire a activelor
7,1 6,9 6,7 - -0,2
imobilizate
Rata datoriilor este un indicator general al îndatorării. Ea calculează proporţia în care activul
total este finanţat prin datorii. Cu cât sunt mai multe datorii cu atât serviciul datoriei e mai mare
şi presiunea asupra cash-flow-ului mai accentuată. Potrivit datelor, rata datoriilor este
caracterizată de o descreştere în anul 2020 comparativ cu anul 2019 cu 0.01 unităţi ceea ce ne
demonstrează o diminuare a datoriilor în cursul perioadei de raportare.
Un alt indicator al solvabilităţii - gradul de îndatorare măsoară volumul finanţării externe în
raport cu cel al finanţării asigurate de proprietari. Cu cat valoarea sa este mai mare, cu atat
afacerea depinde mai mult de creditorii săi, şi cu atât mai mare riscul asociat. In anul 2020
Întreprinderea nu a recurs la finanțări externe și anume la credite bancare.
Valoarea ratei de solvabilitate în anul 2020 este de 8,9 și semnifică faptul că Intreprinderea
deține capacitate de a-și achita obligațiunile scadente sub un an.
Rata de acoperire a activelor imobilizate, care arată de câte ori valoarea activelor fixe nete
acoperă suma datoriilor pe termen lung și înregistrează valori de 6,7 cu 0,2 mai putin față de
anul 2019.
Unui risc înalt se expun creanţele întreprinderilor care se află în situaţii
financiare dificile, stocurile de produse finite care au ieşit din utilizare şi
stocurile învechite, deoarece aceste active sunt greu de comercializat.
Astfel, cu cît mai multe mijloace sunt depuse în activele incluse în
categoria riscului înalt şi mediu, cu atât stabilitatea financiară a
întreprinderii este mai redusă şi este mai înalt nivelul riscului acesteia.
IS CVC „Milestii Mici” înregistrează la situația din 31.12.2020 creanțt
comerciale pe termen lung în valoare totală de 6 285,7 mii lei, pentru care există
indici clari de depreciere dat fiind faptul că acestea sunt datorate de către
entități insolvabile, maroritatea din ele cu termene îndelungate de scadență.
Conducerea Entității nu a efectuat teste de depreciere a acestor active, în
rezultat nefiind casate aceste creanțe , în pofida faptului că politicile contabile
ale Entității presupun casarea creanțelor dubioase.
 Analiza ratelor generalizatoare de rotație a activelor în dinamică
Abaterea Abaterea
Indicatorii Anul 2018 Anul 2019 Anul 2020 absolută absolută
2019/2018 2020/2019
1. Venituri din vânzări, mii lei 47196 47575 19601 379 -27974
2. Valoarea medie a activelor, mii
144421 143055 138275 -1366 -4781
lei
3.    Numărul de rotații a activelor,
unități 0,327 0,333 0,142 0,01 -0,19
(rd.1/rd.2)
4. Rata înzestrării veniturilor din
vânzări cu active, lei 3,06 3,01 7,05 -0,05 4,05
(rd.2/rd.1)
5. Durata de rotație a activelor, zile
1102 1082 2540 -19 1457
(360/rd.3)
Concluzie:
Datele de mai sus ne arată că ÎS CVC Mileștii Mici, în anul 2020 și-a micșorat numărul de rotații ale activelor cu 0,19 ori față
de anul 2019,astfel s-a majorat rata înzestrării veniturilor din vînzări cu active la 7,05 în comparație cu 2019 cănd și-a majorat
numărul de rotații ale activelor cu 0,01ori față de anul 2018, respectiv s-a micșorat rata înzestrării veniturilor din vînzări cu
active de la 3,06 la 3,01. Deci entitatea pentru a genera 1 leu venituri din vînzări în anul 2019 avea nevoie mai puțin cu 5 bani
active, decît în anul 2018, iar în anul 2020 mai mult cu 4,05 lei.
La fel durata de rotație a activelor s-a majorat cu 1457 zile în comparație cu anul 2019 cînd s-a micșorat cu 19 zile, fața de
2018, adica activele circulau mai repede în anul 2019 decît în anul 2018. În anul 2020 ÎS CVC Mileștii Mici a micșorat
eficiența utilizării activelor totale.
 Calculul ratelor componente de rotație a activelor curente
Abaterea, Abaterea,
Anul Anul Anul
Indicatori 2018/2019 2019/2020
2018 2019 2020 +/- +/-
1.Venituri din vânzări, lei 47196414 47575485 19601347 379071 -27974138
2. Valoarea medie a activelor
83925934 84755417 83900254 829483 -855163,5
circulante– total, lei
din care          
2.1. Stocurilor de materiale 5939232 7030002 6101158 1090770 -928844
2.2. Stocurilor de producție în
65520898 66134068 49425180 613170 -16708888
curs de execuție și de produse
2.3. Stocurilor de mărfuri 491856 536098 783580 44242 247482
2.4. Creanțelor comerciale 8463808 6987266 4141574 -1476542 -2845692
3. Durata medie de rotație a
activelor circulante, zile 640 641 1541 1 900
(360*rd.2)/rd.1
din care          
3.1. Stocurilor de materiale
45 53 112 8 59
(rd.2.1*360)/rd.1
3.2 Stocurilor de producție în curs
de execuție și de produse 500 500 908 1 407
(rd.2.2*360)/rd.1
3.4. Stocurilor de mărfuri
4 4 14 0 10
(rd.2.3*360)/rd.1
3.5. Creanțelor comerciale
65 53 76 -12 23
(rd.2.4*360)/rd.1
Concluzie:
Din datele tabelului de mai sus, observăm că în anul 2020 s-a încetinit rotația
activelor circulante cu 900 de zile, pe cînd în anul 2019 a avut loc încetinirea
rotației activelor circulante cu 1 zi în comparație cu anul 2018.
În anul 2020 s-a majorat durata de rotație a creanțelor cu 23 zile, durata de
rotație a mărfii cu 10 zile, durata de rotație a stocurilor de produse s-a marit cu
407 zile, iar a materialelor cu 59 zile.
În anul 2019 s-a micșorat durata de rotație a creanțelor cu 12 zile, durata de
rotație a mărfii a rămas la același nivel, durata de rotație a stocurilor de produse
s-a marit cu 1 zile, iar a materialelor cu 8 zile.
Încetinirea rotației activelor circulante în anul 2020 a condus la diminuarea
venitului din vînzări, a profitului a rentabilității și s-au înrăutățit performanțele
financiare.
 Aprecierea efectului economic din modificarea rotației activelor circulante
Anul Anul Anul
Indicatorii
2018 2019 2020
1 2 3 4
1. Venituri din vânzări, mii lei 47196414 47575485 19601347
2. Valoarea medie a activelor
83925934 84755417 83900254
circulante, mii lei
3. Durata de rotație a activelor
640 641 1541
circulante, zile
4. Efectul economic din
modificarea rotației activelor
circulante, mii lei x 155409 48980581
(rd.3(curent)-
rd.3(precedent))*(rd.1/360)

Concluzie:
Încetinirea activelor circulante în anul 2019 cu 1 zi a condus la diminuarea în
circuitul economic în sumă de 155,4 mii lei, iar pentru anul 2020 această cifră este
de 48 980,6 mii lei.
INDICATORII ECHILIBRULUI FINANCIAR
2018 2019 2020 2020 faţă de 2019, +/-

Activul net contabil

121 381 006.0 125 066 769.0 119 005 228.0 - -6 061 541.0
(ANC)

Fondul de rulment (FR) 70 076 617.0 76 119 731.0 74 886 778.0 - -1 232 953.0

Nevoia de fond de
69 603 092.0 73 160 679.0 72 112 300.0 - -1 048 379.0
rulment (NFR)

Trezoreria neta (TN) 473 525.0 2 959 052.0 2 774 478.0 - -184 574

Activul net contabil reprezintă ecuaţia fundamentală a bilanţului şi redă averea netă
a întreprinderii, respectiv activul neangajat în datorii. ANC al Întreprinderi în anul
2020 constituie 119 005 228 lei.
Fondul de rulment reprezintă realizarea echilibrului financiar la nivelul societăţii cu
referire la respectarea principiul parităţii maturităţilor.
Fondul de rulment al Intreprinderii în anul 2020 înregistrează valoarea de
74 886 778 lei. Această este suma cu care activele circulante depășesc datoriile
curente, fapt ce denotă capacitatea Întreprinderii de a-și achita obligațiile de plată
care vor deveni exigibile.
Milestii Mici oraș vinicol subteran a apărut în urma extragerii
zăcămintelor de calcar în anii ‘70 ai secolului trecut, la o adâncime de
40-85 m și este unul dintre cele mai mari din lume. Lungimea galeriilor
constituie 200 km, dintre care mai mult de 50 km de galerii sunt
utilizate de CVC „Mileștii Mici”. IS CVC „Milestii Mici” dispune de o
colecție de vinuri, care a marcat o data și pentru totdeauna faima și
prestigiul intreprinderii pe piața interna și pe arena internațională a
vinurilor. În luna august a anului 2005 „Colectia de Aur” Milestii Mici
a fost înregistrată în Cartea Recordurilor Guinness ca fiind cea mai
mare colectie de vinuri din lume. Aici se pastrează vinuri cu o vechime
de zeci de ani. Circa 1.5 mln de butelii de vin se pastreaza în colecție,
vinurile comercializandu-se atît în țară, cît și peste hotare.

IS CVC „Milestii Mici” a fost înregistrată la Camera Înregistrării de

Stat a Republicii Moldova sub numărul de identificare de stat:
1002601002907 la 08.11.2001.
 Principalele riscuri și incertitudini cu care se confruntă entitatea.
În anul 2020 Î.S. Combinatul de Vinuri de Calitate ,,Mileștii Mici” s-a confruntat cu un șir de riscuri și incertitudini, cum ar fi:
- riscul insolvabilității unor clienți (sau riscul comercial (de neplată)). Despre aceasta semnifică creșterea cotei creanțelor cu
termenul de achitare expirat. Dacă la începutul anului 2020 cota creanțelor cu termenul de achitare expirat constituia 8,95%,
atunci la finele anului 2020 – deja 18,54%. Pentru controlul riscului comercial (de neplată) și aducerea sa în zona tolerabilă, s-au
luat următoarele măsuri:
• dezvoltarea unei relații de loialitate din partea clienților prin întâlniri periodice pentru cunoașterea acestora și abordarea unei
atitudini constructive;
• sistarea livrărilor până la lichidarea sumelor restante;
• constituirea provizioanelor pentru garanții acordate clienților;
• inițierea procedurilor judiciare și extrajudiciare de încasare a creanțelor.
Entitatea ,, Combinatul de Vinuri de Calitate ,,Mileștii Mici” Î.S în anul 2020 a efectuat un șir de tranzacții economice în valută
străină, fluctuațiile cursului de schimb reflectându-se atât în costurile materiei prime din import, cât și în prețurile la produsele
vinicole la export.
Prin urmare în anul 2020 veniturile din diferențe de curs valutar au fost în valoare de 370 799 lei, în timp ce cheltuielile au fost
în sumă de 370 718 lei. Impactul general al diferențelor de curs valutar generează venit de 81 lei.
Limitarea activițății operaționale, impusă de autoritățile centrale, în vederea combaterii pandemiei de COVID-19.
Pentru controlul riscului se monitorizează nivelul intrărilor de numerar previzionate din încasarea creanțelor comerciale,
precum și nivelul ieșirilor de numerar previzionate pentru plata datoriilor comerciale și a altor datorii, acoperirea decalajului
dintre încasări și plăți din credite; negocieri cu furnizorii privind prelungirea termenelor de plată.
În anul 2019 entitatea Combinatul de Vinuri de Calitate ,,Mileștii Mici” Î.S. s-a confruntat cu un șir de
riscuri și incertitudini, cum ar fi:
a) Riscul de piață: nu putem cunoaște cu certitudine că tot ce vom produce se va vinde. Anumite
produse vinicole nu pot fi stocate o perioadă foarte îndelungată sau nu pot fi produse în partide mici.
Astfel, pentru păstrarea nivelului de calitate fiind necesară procesarea/îmbutelierea lor în cantități mai
mari, asumându-ne riscul menționat mai sus
b) Riscul economic: variabilitatea cererii, care face încasările relativ nesigure, ca de altfel şi
posibilităţile de plată a furnizorilor şi de extindere a afacerii. În fiecare an apar producători cu produse
și servicii noi, preferințele consumatorilor fiind și ele în continuă schimbare. Având în dotare
echipament învechit, pe alocuri nefiind dotați cu cele necesare, face această competiție foarte dificilă.
c) Riscul insolvabilității unor clienți (sau riscul de neplată).
d) Riscul de faliment nu este actual în condițiile curente. Pentru aceasta au fost întreprinse
următoarele:
• au fost achitate datorii față de furnizori în sumă de 2 mln lei;
• a fost revăzută politica de prețuri;
• achitarea impozitelor și salariilor ale loc fără întârzieri;
Pentru controlul riscului se monitorizează nivelul intrărilor de bani previzionate din încasarea
creanțelor comerciale, precum și nivelul ieșirilor de bani previzionate pentru plata datoriilor
comerciale și a altor datorii, negocieri cu furnizorii privind prelungirea termenelor de plată.
Pe parcursul anului 2020 entitatea Combinatul de Vinuri de Calitate ,,Mileștii Mici”
Î.S. a înregistrat venituri totale în valoare de 23 547 mii lei sau cu 52.1 % (100% -
(23 547 / 49 167) mii lei*100%) mai puțin față de anul precedent. Cota cea mai mare
în totalul veniturilor revine veniturilor din vânzări (83.2%) (19 601 / 23 547 mii lei *
100%), valoarea cărora la finele perioadei de gestiune a constituit 19 601 mii lei.
Principalul gen de activitate desfășurat de entitate reprezintă producerea și
comercializarea vinurilor din struguri, care aduce entității circa 85 % (16 706 / 19
601 mii lei * 100%) din veniturile din vânzări. În dinamică s-a constatat o creștere a
acestei cote cu 16.16 p.p. (85.2% – 69.04%) ca urmare a deciziei luate în vederea
diversificării pieței de desfacere.
Serviciile de bază oferite beneficiarilor țin de deservirea turiștilor locali și străini,
valoarea cărora la finele perioadei de gestiune a constituit 2 895 mii lei sau cu 80.3%
mai putin față de anul precedent. Entitatea oferă servicii calitative și competitive,
întreprinde măsuri pentru atragerea clienților prin diversificarea pachetelor turistice,
organizează activități distractive, participară la expozițiile specializate naționale și
internaționale, investește în aspectul sălilor de degustare, investește în infrastructura
turistică și calificarea personalului de deservire.
Veniturile din vânzări generate de entitatea Combinatul de Vinuri de
Calitate ,,Mileștii Mici” Î.S. în anul 2020 nu au fost suficiente pentru
acoperirea tuturor cheltuielilor suportate de entitate, cauza principală
fiind pandemia de COVID-19, în rezultatul căreia întreprinderea a
intrat în șomaj tehnic pentru 4 luni, a fost sistată activitatea
magazinelor specializate și deservirea turiștilor pentru cca 4 luni, iar
după reluarea activității, a fost redusă considerabil capacitatea de
deservire a turiștilor, urmând indicațiile Comisiei Naționale
Excepționale Pentru Sanătate Publică. La sfîrșitul perioadei de
gestiune profitul net a înregistrat valori negative de (-4 792) mii lei.
Evaluarea riscurilor are o mare importanţa deoarece măsurile
realizate în cadrul acesteia permit a obţine un rezultat atât cu caracter
cantitativ, cât şi calitativ, care ulterior influenţează la alegerea
metodelor de optimizare asupra riscului şi, în final, asupra eficienţei
întregului proces de gestiune a riscurilor întreprinderii. Însăşi
evaluarea se efectuează având la bază scopurile propuse şi
informaţia obţinută şi, deci, ea depinde de corectitudinea îndeplinirii
acţiunilor respective.
Mulțumim pentru atenție!