S.A.

’’Centrala Electrică de
Termoficare Nord din Bălţi’’

Realizat:Rusu Iraida
Grupa:Con-192
Scopul principal al Societății este obținerea profitului în urma desfășurării
activității de antreprenoriat.
Obiectul principal de activitate a Societății este:
 Producția energiei termice de centralele termice;
 -Producția energiei termice de centrele termice independente;
 - Termoficare;

- Producția energiei electrice în termocentralele electrice;

• - Transportul energiei electrice;
• - Închirierea bunurilor imobiliare proprii;
• - Activități ale altor instituții care efectuează activități de testare și analize
tehnice;
 Studiul de caz 1. Să se aprecieze mărimea şi evoluţia veniturilor.

Tabelul 1. Analiza mărimii şi evoluţiei veniturilor

Nr. Indicatori La finele anului, mii lei Abaterea Ritmul
absolută creşterii, %
precedent curent

1 2 3 4 5=4-3 6=4/3*100%

1. Venituri din vânzări 296865883 268286554 -28579329 90,37

2. Venituri totale 307266890 287976214 -19290676 93,72
3. Total active 69655339
724610994 794266333 109,61
4. Total datorii 449214575 431192012 -18022563 95,98

Concluzie:In urma analizei efectuate pot observa ca entitatea ,,CET Nord’’pe parcursul anului curent
a inregistrat venituri totale in valoare de 287976214 lei,diminuandu-se in comparatie cu anul
precedent cu 19290676 lei sau 93,72 %.La fel pot observa diminuarea veniturilor din vinzari care pe
parcursul anului perioadei de gestiune a constituit 268286554 lei,diminuandu-se cu 28579329 lei fata
de anul precedent sau cu 90,37 %.Pe parcursul anului curent ritmul cresterii activelor in marime de
109,61 % a depasit ritmul de crestere a veniturilor din vinzari in marime de 90,37 % si cel a veniturilor
totale in marime de 93,72 %,ceea ce semnifica utilizarea neeficienta a patrimoniului disponibil.
 Studiul de caz 2. Să se aprecieze structura veniturilor totale după natură în dinamică

 Tabelul 2. Analiza structurii veniturilor după natură în dinamică

Anul precedent Anul curent Abaterea
Suma, mii Ponderea, Suma, mii Ponderea, Sumei, mii Ponderii,
Indicatori lei % lei % lei puncte
procentua
le
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3
1 Venituri din 300612749 97,83 274877702 95,45 -25735047 -2,38
activitatea
operațională,
inclusiv:
1.1 Venituri din 296865883 96,61 268286554 93,16 -28579329 -3,45
vînzări
1.2 Alte venituri din 3746866 1,21 6591148 2,28 2844282 1,07
activitatea
operaţională
2 Venituri din alte 6654141 2,16 13098512 4,54 6444371 2,38
activități,
inclusiv:
2.1 Venituri din x x x x x x
operaţiuni cu
active imobilizate
2.2 Venituri financiare x x x x x x
2.3 Venituri x x x x x x
excepţionale
3 Total venituri 307266890 100,00 287976214 100,00 -19290676 X

Concluzie:
In urma analizei efectuate putem observa ca entitatea ,,CET Nord’’ pe parcursul anului curent a
inregistrat venituri totale in marime de 287976214 lei ,dimiuandu-se in comparatie cu anul precedent cu
19290676 lei.Aceasta diminuare a fost determinata de influenta negativa a tuturor factorilor si anume
micsorarea valorii veniturilor din vinzari care in anul curent a constituit 268286554 lei ,micsorandu-se in
comparatie cu anul precedent cu 28579329 lei.In acelasi timp putem observa o majorare a venituri din
alte activități care in anul curent constituie 13098512 lei ,crescand in comparatie cu anul precedent cu
6444371 lei .Aceste cresteri semnifica ca cele mai mari venituri sunt obtinute din activitatea de baza a
entitatii.
Studiul de caz 2. Să se efectueze analiza structurală a vânzărilor pe tipuri de activitatea operaţională .
Tabelul 3. Analiza structurii veniturilor din vânzări pe tipuri de activitate operaţională

  Tipuri de activitate
operaţională
Suma veniturilor din
vânzări, mii lei
anul
precedent
anul curent
Ponderea,

anul
%
Devierea
anul sumei, mii ponderii,
precedent curent lei puncte
procentua
le
1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4
Vânzarea produselor 166.731.200 100.314.544 56,16 37,39 -66416656 -18,77
Comercializarea x x x x x X
mărfurilor
Prestarea serviciilor 130134683 167972010 43,83 62,60 37837327 18,77
Executarea lucrărilor x x x x x x

Total venituri din 296.865.883 268.286.554 100 100 -28579329 x

vânzări

Concluzie:
In urma analizei efectuate,putem observa ca entitatea ,,CET Nord’’are o activitate operationala
multirateral diversificata si cuprinde 4 directii componente:producerea ,comercializarea,prestarea
serviciilor si executarea lucrarilor.In componenta tipurilor de activitate operationala ca genul principal se
evidentiaza prestarea serviciilor si executarea lucrarilor ,ponderea careia este prodeminanta si crescatoare
de la 43,83% in anul precedent la 62,60% in anul curent .In dinamica se observa o reducere a veniturilor
din vinzarea produselor si comercializarea marfurilor de la 56,16 % anul precedent pina la 37,39% anul
curent.
Studiul de caz 3. De apreciat dinamica și structura profitului (pierderii) până la impozitare.

Tabelul 3. Analiza structurii profitului (pieredrii) pînă la impozitare în dinamică

Indicatori Anul precedent Anul curent Abaterea absolută

Cotei,
Suma, Cota, Suma, mii Cota, Sumei, mii
puncte
mii lei % lei % lei
procentuale
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3
1 Rezultatul din activitatea
operaţională: profit -3650582 -179,5 -8157531 39,44 -4506949 218,94
(pierdere)
2 Rezultatul: profit
x x x x x x
(pierdere) financiar(ă))
3 Rezultatul din operațiuni
cu active
5683241 279,5 -12522597 60,55 -18205838 -218,95
imobilizate: profit
(pierdere)
4 Rezultatul din
operațiuni: profit x x x x x X
(pierdere)
5 Profit (pierdere) pînă
la impozitare (± 1 ±2 2032659 100% -20680128 100% -22712787 0
±3 ±4)

Concluzie:
Din datele prezentate,rezulta ca ,,CET Nord’’a obtinut un rezultat din operațiuni cu active imobilizate
pozitiv in anul precedent ,dar un rezultat negativ in anul curent.In anul curent entitatea a avut de suferit
piederi pina la impozitare,care au constituit 20680128 lei .Micsorarea profitului pina la impozitare a fost
determinata de diminuarea marimii profitului contabil de la 2032659 lei anul precedent pina la pierdere
de 20680128 lei anul curent.
 Studiul de caz 3. De apreciat dinamica și structura profitului brut (pierderii brute) pe tipuri de
activitate operaţională
Abaterea absolută
Anul precedent Anul curent
în
Cotă,
Indicatori
Suma,
mii lei
Cota, %
Suma,
mii lei
Cota,
%
Sumă,
mii lei
puncte
procent
Concluzie:
uale In urma analizei datelor initiale putem observa
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3 ca entitatea ,,CET Nord’’in anul 2020 a inregistrat
1 Profit brut (pierdere brută) profit brut de 36 478 444 lei micsorindu-se fata de
din vînzarea produselor şi 27.565.4 26.965.6
34
74,27
23
73,92 -599811 -0,35 2019 cu 635649 lei.In componenta tipurilor de
mărfurilor
activitate operationala ca genul principal se evidentiaza
2 Profit brut (pierdere brută)
din prestarea serviciilor şi 9.548.65 9.512.82 profitul brut din prestarea serviciilor şi executarea
25,72 26,07 -35838 0,35
executarea lucrărilor 9 1 lucrărilor,cota careia este crescatoare de la 25,72 % in
3 Profit brut (pierdere brută) anul 2019 pina la 26,07 % anul 2020.Insa diminuarea
din contracte de construcţie             nominalizata s-a datorat in primul rind de diminuarea
profitului brut din vînzarea produselor şi mărfurilor cu
4 Profit brut (pierdere brută) 599811 lei.In al doilea rind in perioada analizata se
din contracte de leasing
operaţional şi financiar             observa o scadere semnificativa a profitului brut din
(arendă, locaţiune) prestarea serviciilor şi executarea lucrărilor cu 35838
5 Profit brut (pierdere brută)
lei sau cu 0.35 puncte procentuale. In concluzie
din contractele de             recomandam managerilor entitatii sa ia masuri privind
microfinanţare majorarea profitului brut.In acest scop
6 Profit brut (pierdere brută) propunem:promovarea produselor si a serviciilor
din alte venituri (de prestate,imbunatatirea calitatilor si imbunatatirea
exemplu, din dividende,
participaţii, dobînzi, care
pentru entitate reprezintă
            serviciilor de marketing .
activitatea operaţională)

7 Profit brut (pierdere

brută) – total
37.114.0 36.478.4
100 100 -635649 0
93 44
Studiul de caz 4. De calculat influența factorilor asupra modificării profitului (pierderii) din
activitatea operațională.

Tabelul 4. Calculul influenței factorilor asupra modificării profitului ( pierderii) din activitatea
operațională prin metoda balanțieră
Mărime
a
Anul Abaterea influențe
Indicatori Anul curent
precedent absolută i
factorilo
r
1 2 3 4=3-2 5
36.478.44
1. Profit brut (pierdere brută) 37.114.093 -635649 -635649
4
2. Alte venituri din activitatea
3746866 6591148 2844282 2844282
operațională
3. Cheltuieli de distribuire 7621806 7582307 -39499 39499
4. Cheltuieli administrative 15410069 14580647 -829422 829422
5. Alte cheltuieli din activitatea
21479666 29064169 7584503 -7584503
operațională
6. Profitul ( pierderea) din
activitatea operațională, -3650582 -8157531 4506949 4506949
(ind.1+ind.2-ind.3-ind.4-ind.5)

Concluzie:
In baza calculelor efectuate in tabel, putem afirma ca pierderea din activitatea operationala
obtinuta de entitate a constituit -3650582lei in anul precedent , cu 4506949 lei mai putin decat
in anul curent.. Veniturile din vanzari au influentat pozitiv, constituind in anul curent 6591148
lei – cu 2844282 lei mai mult decat in anul precedent. O influenta majora a avut-o cheltuielile
administrative, care au scazut cu 829422 lei in anul curent, fata de cel precedent. Analiza
detaliata a factorilor, ne permite sa constatam ca micsorarea marimii pierderii din activitatea
operationala a fost cauzata in mare parte de diminuarea cheltuielilor administrative.
 Studiul de caz 4. De calculat influența factorilor asupra modificării profitului brut
(pierderii brute) din vânzarea produselor .

Tabelul 9. Date iniţiale pentru analiza profitului brut (pierderii brute) din vânzarea produselor
Anul
Indicatori Recalculat Anul curent
precedent
1 2 3 4
1. Venituri din vânzarea produselor, mii lei 32844062 25000000 16705972

2. Valoarea contabilă a produselor vândute, mii lei 19978481 10000000 9363795

3. Profit brut (pierderea brută) din vânzarea produselor, mii 22305009 16000000 8347174
lei (ind.1-ind.2)

Calculul abaterii absolute a profitului brut (pierderii brute) din vânzarea produselor:
8347,17-22305,01=13.957,84

Modificarea profitului brut (pierderii brute) din vânzarea produselor se explică prin influența celor
patru factori, astfel:

1. Modificarea volumului de vânzare al produselor:

[22305,01*(-49,05)]/100=-11 141,35

10000/19978,48*100-100=-49,95

1. Modificarea structurii şi sortimentului produselor vândute:

16 000 -22305,01-(-11141,35)=4836,34

2. Modificarea costului de vânzare al produselor:

-(9363,8-10000)=636,21

3. Modificarea preţurilor la produsele vândute:

16 705,97-25 000=-8294,03

Verificare:
8347,17-22305,01=-11141,35+4836,34+636,21-8294,03<>13 957,84=13 962,84
Concluzie:

Din datele initiale observam ca ,,CET Nord’’in anul curent a inregistrat un profit brut in valoare de 8
397,17 mii lei diminuindu-se fata de anul precedent cu 13 957,84 mii lei. Micsorarea nominalizata s-a
datorat in primul rand de scaderea preturilor la produselor vandute,care a condus la diminuarea
profitului brut cu 8 294,03 mii lei. In al doilea rand in perioada analizata micsorarea volumului vanzarii
produselor a dus la scaderea profitului brut cu 11 141,35 mii lei. In acelasi timp remarcam ca influenta
factorilor nominalizati a fost partial diminuata de alti doilea factori pozitivi. Primul factor este
modificarea favorabila in structura si sortimentul produselor vandute care a dus la majorarea
profitului brut cu 4 836,34 mii lei. Al doilea factor este micsorarea costului de vanzare care a dus la
cresterea profitului brut cu 636,21 mii lei . In concluzie recomandam managerilor entitatii sa ia masuri
privind majorarea profitului brut . In acest scop propunem:

1)Analiza punctelor de desfacere

2)Analiza gusturilor și veniturilor consumatorilor

3)Extinderea prețioase de desfacere internet și external

4) Promovarea produselor
 Studiul de caz 5. Să se analizeze și calculeze rentabilitatea veniturilor din vânzări după diferite
modalități în dinamică.
Tabelul 5. Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări
Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4=3–2
1. Venituri din vânzări, mii lei 296 865 883 268286554 -28579329
2. Profitul brut, mii lei 37114093 36478444 -635649
3. Profitul din activitatea operațională, mii
lei 4987203 -6270726 -11257929
4. Profitul până la impozitare, mii lei 2032659 -20680128 -22712787
5. Profitul net (pierderea netă), mii lei 2032659 -20680128 -27712787
6. Rentabilitatea veniturilor din vânzări (%),
calculată în baza:
6.1. Profitului brut
(rd.2 : rd.1  100) 12,50 13,59 1,09
6.2. Profitului din activitatea operațională
(rd.3 : rd.1  100) 1,67 -2,33 -4
6.3. Profitului până la impozitare
(rd.4 : rd.1  100) 0,68 -0,07 -0,75
6.4. Profitului net (pierderii nete)
(rd.5 : rd.1  100) 0,68 -0,07 -0,75
Concluzie:
Din calculele efectuate putem constata la „CET Nord" o reducere a tuturor indicatorilor de rentabilitate
fata de nivelul anului precedent.
Astfel, nivelul rentabilitatii veniturilor din vanzari, calculat in baza profitului brut, în anul precedent a
constituit 12,50%, adica la fiecare leu venituri din vanzari.
Entitatea a câştigat 12,50 bani profit brut, dar în anul de gestiune 13,59 bani, astfel înregistrând o
majorare de 1,09 puncte procentuale.
De asemenea, rentabilitatea veniturilor din vanzari, calculată în baza profitului din activitatea
operationala, s-a redus fata de anul 2019 cu 4 puncte procentuale, iar mărimea profitului pana la
impozitare obţinut la un leu venituri din vânzări s-a redus de la 0,68 bani în anul precedent la o pierdere
de 0,07 bani în anul curent.
La ,,CET Nord’’în anul 2019, nivelul rentabilităţii veniturilor din vânzări (calculat în baza profitului net)
a constituit 0,07 %, pe parcursul perioadei de gestiune nivelul acestui indicator s-a redus cu 0,75puncte
procentuale din cauza pierderilor nete constatate în anul raportat.
In concluzie consider ca entitatea ,,CET Nord’’va dispune de rezerve interne de sporire a rentabilitatii
veniturilor din vanzari daca va majora preturile la produsele vandute.
 Studiul de caz 4. De calculat influența factorilor asupra modificării rentabilității veniturilor
din vânzarea produselor .
Tabelul 11. Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității veniturilor din vânzarea
produselor
Indicatori Anul Anul
Recalculat
precedent curent
1 2 3 4
1. Venituri din vânzarea produselor, mii lei 32 844, 06 25 000 16 705,97

2 Valoarea contabilă a produselor, mii lei 19 978,48 10 000 9 363,8

3. Profitul brut din vânzarea produselor, mii lei 22 305,01 16 000 8 347,17
(rd.1 : rd.2)
4. Rentabilitatea veniturilor din vânzarea produselor, % 62.23 64 49,97
(rd.3 : rd.1  100)
 Calculul abaterii absolute a rentabilității veniturilor din vânzarea produselor:

Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității veniturilor din vânzări poate fi efectuat
prin metoda substituțiilor în lanț, bazată pe recalcularea indicatorilor.
Calculul abaterii absolute a nivelului rentabilității veniturilor din vânzări:
ACurent A Pr ecedent
RVV  RVV  49,97-62,23 = - 12,26

Devierea nivelului rentabilității veniturilor din vânzarea marfurilor se explică prin influența celor trei
factori, astfel:
Calculul devierii nivelului rentabilității veniturilor din vânzarea produselor sub influența
modificării structurii și sortimentului produselor vândute:
Re calculat1 A Pr ecedent
RVV  RVV  64 – 62,23 = 1,77

.Calculul devierii nivelului rentabilității veniturilor din vânzarea produselor sub influența modificării
costului pe unitatea de produs vândut:
RVV
Re calculat2
 RVV vv
Re calculat1

q 1 p o   q1 c1
 100 
q
1 p 0   q1 c 0
 100  62,54%-64 = - 1,46
q 1 p0 q 1 p0

Calculul devierii nivelului rentabilității veniturilor din vânzarea produselor sub influența modificării
prețului de vânzare pe unitatea de produs:
ACurent Re calculat2
RVV  RVV  49,97 – 62,54 = -12,57

Verificare: 49,97 - 62,23 = 1,77 - 1,46 -12,57  - 12,26 = - 12,26

Concluzie:
In baza calculelor, observam ca entitatea “CET Nord” a inregistrat rentabilitatea structurii produselor de
64 , asta inseamna ca la fiecare leu, entitatea a obtinut 64 bani profit brut. In dinamica remarca o
diminuare a nivelului rentabilitatii veniturilor din vanzari cu 12,26 p.p. in anul curent fata de cel
precedent. Scaderea nominalizata a fost cauzata de majorarea costului pe unitate de produs, care a condus
la micsorarea rentabil. veniturilor din vanzari cu 1,46 p.p.
Pe langa aceasta, a fost inregistrata modificarea favorabila a structurii si sortimentul produselor vandute,
care a cauzat cresterea RVV cu 1,77 p.p.
Tot odata, negativ a influentat pretul de vanzare pe uitate de produs, care , respectiv, a condus la
diminuarea nivelului RVV cu 12,57 p.p.
In concluzie, putem spune ca entitatea va dispune de rezerve interne de sporire a RVV daca va majora
preturile la produsele vandute.
 Studiul de caz 6. De calculat influența factorilor asupra modificării rentabilității activelor.
Tabelul 6. Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității activelor
Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4 = 3-2
1. Venituri din vânzări, lei 296865883 268286554 -28579329
2. Profit (pierdere) până la impozitare, lei 2032659 -20680128 -22712787
3. Valoarea medie a activelor, lei 759438664 665354438 -94084226
4. Rentabilitatea veniturilor din vânzări, %
(rd.2 : rd.1  100) 0,68 -7,70 -8,38
5. Numărul de rotații ale activelor, unități
(rd.1 : rd.3) 39,09 40,32 1,23
6. Rentabilitatea activelor, % (rd.2 : rd.3  100) 0,26 -3,10 -3,36

Tabelul 7. Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității activelor prin metoda
diferențelor absolute
Inclusiv din cauza modificării:
Anul Abaterea rentabilității numărului de
Indicatori Anul curent
precedent absolută veniturilor din rotații ale
vânzări activelor
1 2 3 4=3–2 5 6
1. Rentabilitatea activelor, % 0,26 -3,10 -3,36 -327,6 -9,47

2. Rentabilitatea veniturilor din x x

vânzări, % 0,68 -7,70 -8,38
3. Numărul de rotații ale activelor, x x
unități 39,09 40,32 1,23
Concluzie: Calculele efectuate arata ca în anul 2019 rentabilitatea activelor a constituit 0,26 %, ceea ce
înseamnă că la fiecare leu active s-au înregistrat aproximativ 0 bani profit pana la impozitare. În anul
2020 nivelul rentabilității activelor a fost negativ -3,10%, ceea ce arata ca la fiecare leu active s-au
înregistrat aproximativ 3 bani pierdere pana la impozitare.
Prin urmare la entitatea ,,CET Nord’’s-a micsorat nivelul rentabilității activelor cu 3,36 puncte
procentuale în anul 2020 fata de anul 2019. Aceasta diminuare s-a datorat micșorării rentabilității
veniturilor din vânzări cu 8,38 puncte procentuale, ceea ce a condus la scaderea rentabilității activelor cu
327,6 puncte procentuale.
De asemenea se observa ca a avut loc o crestere a rotației activelor cu 1,23 rotații, ceea ce a dus la
diminuarea rentabilității activelor cu 9,47 puncte procentuale
În concluzie considerăm ca pentru majorarea nivelului rentabilității activelor trebuie sa fie luate masuri
privind sporirea rentabilității veniturilor din vânzări.
 Studiul de caz 7. De calculat influența factorilor asupra modificării rentabilității capitalului
propriu.
Tabelul 8. Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității capitalului propriu
Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4 = 3-2
1. Venituri din vânzări, lei 296865883 268286554 -28579329
2. Profit (pierdere) până la impozitare, lei 2032659 -20680128 -22712787
3. Profit net (pierdere netă), lei 2032659 -20680128 -22712787
4. Valoarea medie a capitalului propriu, lei 310235370 257423675 -52811695
5. Valoarea medie a activelor, lei 759438664 665354438 -94084226
6. Rentabilitatea activelor
(rd.2 : rd.5  100), % 0,26 -3,10 -3,36
7. Rata pârghiei financiare, coef. (rd.5 : rd.4) 244,79 258,46 13,67
8. Rata profitului net, (rd.3 : rd.2  100), % 100 100 0
9. Rentabilitatea capitalului propriu, calculată în
baza profitului net, (rd.3 : rd.4  100), % 0,65 -8,03 -8,68

Tabelul 9. Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu

prin metoda substituțiilor în lanț
Factorii interdependenți Rentabilitatea Mărimea
Nr. Nr. Rata Rata capitalului Calculul influenței, Denumirea
Rentabilitatea
calc. subst. pârghiei profitului propriu, influenței, % puncte factorului
activelor
financiare net % procentuale
1 2 4 3 5 6 7 8 9
1 0 0,26 244,79 100 63,64 x x X
2 1 -3,10 244,79 100 -758,84 -758,84-63,64 -822,48 ∆RA
3 2 -3,10 258,46 100 -801,22 -801,22-(- -42,38 ∆Rpf
758,84)
4 3 -3,10 258,46 100 -801,22 -801,22-(- 0 ∆Rpnet
801,22)
Concluzie:
Din calculele efectuate observam ca in anul 2019 rentabilitatea capitalului propriu a constituit 0,65
%,aceasta înseamnă că la fiecare leu capital propriu au fost înregistrati 0 bani profit net. In anul 2020
situația este critica ,deoarece nivelul rentabilității capitalului propriu este negativ și arata ca la fiecare leu
capital propriu au fost obținuți aproximativ 8 bani pierdere.
Prin urmare nivelul rentabilității capitalului propriu s-a micsorat cu 8,68 puncte procentuale în anul 2020
fata de anul 2019.
Micșorarea nivelului rentabilității capitalului propriu a avut loc sub influența negativa a următorilor
factori. Micșorarea rentabilității activelor cu 3,36 puncte procentuale a dus la diminuarea rentabilității
capitalului propriu cu 822,48 puncte procentuale. De asemenea negativ a influențat și rata profitului net,
și anume cresterea presiunii fiscale a dus la scăderea nivelului rentabilității capitalului propriu cu 0 puncte
procentuale.
Influența negativa a acestor factori nu tine de competenta managerilor entitatii sau de politica fiscala pe
care entitatea trebuie sa o respecte .
Sporirea ratei parghiei financiare cu 13,67 puncte procentuale a condus la diminuarea rentabilității
capitalului propriu cu 42,38 puncte procentuale.
În concluzie consideram ca pentru majorarea nivelului rentabilității capitalului propriu managerii entitatii
trebuie sa ia masuri privind sporirea nivelului rentabilității activelor .
În acest scop propunem: inventarierea și casarea activelor ,lichidarea activelor uzate care nu sunt utilizate
și care nu participa în activitatea economico-financiara, creșterea nivelului de calificare a muncitorilor
 Studiul de caz 3. De apreciat dinamica și structura activelor după natură în dinamică prin
metoda de analiză pe verticală

Tabelul 17. Analiza structurii activelor după natură în dinamică prin metoda de analiză pe
verticală
Anul precedent Anul curent Abaterea
Suma, mii Ponderea, Suma, Ponderea, Sumei, mii Ponderi
Grupe de active lei % mii lei % lei i, puncte
procentual
e
1 2 3 4 5 6=4-2 7=5-3
1 Imobilizari 3962 0,0032 43185 0,41 39223 0,4
. necorporale
2 Imobilizari corporale 119215332 98,65 5786282 55,32 -113429050 -43,33
3 Investitii financiare pe x x x x x x
termen lung
4 Creante pe termen lung x x x x x X
si alte active
imobilizate
5 Stocuri x x x x x X
6 Creante curente si alte x x x x x X
active circulante
7 Investitii financiare x x x x x X
curente
8 Numerar si documente 1623206 1,34 4628313 44,25 3005107 42,91
banesti
9 Total active 120842500 100,00 10457780 100,00 -110384720 X
Concluzie:
Dupa analiza datelor din tabel, observam ca entitatea, pe parcursul anului curent a
inregistrat 10457780 mii lei total active, diminuandu-se fata de anul precedent cu 11038720
mii lei. Aceasta diminuare a fost determinata de influenta negativa a imobilizarilor corporale
, care in anul curent au constituit 5786282 lei, cu 113429050 mii lei mai putin fata de anul
precedent sau cu 43,33 p.p. Insa, ceilalti factori au influentat pozitiv asupra activelor. Primul
factor ce a influentat pozitiv este “Imobilizari necorporale” care au constituit in anul curent
43185 mii lei, majorandu-se comparativ cu anul precedent cu 39223 mii lei. Al doilea factor
este “numerar si documente banesti” care a obtinut 4628313 mii lei in anul curent, crescand
cu 3005107 mii lei fata de cel precedent. Astfel, in concluzie putem spune ca cel mai mult
asupra nivelului de active a influentat ,,Numerar si documente banesti,.
Studiul de caz 8. Să se aprecieze structura activelor în dinamică, utilizând metoda ratelor .

Tabelul 10. Analiza ratelor structurii activelor în dinamică

Nr. Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea
d-o anului anului absolută
1 2 3 4 = 3-2
1 Active imobilizate, mii lei 585576728 641542854 55966126
2 Active circulante, mii lei 139034266 152723479 13689213
3 Total active, mii lei 724610994 794266333 69655339
4 Mijloace fixe la valoarea contabilă, mii lei 411523813 580750532 169226719
5 Stocuri de mărfuri și materiale, mii lei x x X
6 Numerar și documente bănești, mii lei 1623206 4628313 3005107
7 Rata imobilizărilor, % 80,81 80,77 -0,04
Ind 1/ind 3*100
8 Rata activelor circulante, % 19,18 19,22 0,04
Ind 2/ind 3*100
9 Rata patrimoniului cu destinație de producție, % 56,79 73,11 16,32
(Ind 4+ind5)/ind3*100
10 Rata activelor perfect lichide, % 0,22 0,58 0,36
Ind6/ind 3*100
Concluzie:
Conform datelor efectuate observam ca la sfarsitul anului 2020 ,active imobilizate au detinut 80,77%, iar
activele circulante au detinut 19,22% din total active disponibile.Rata imobilizarilor la sfarsitul anului
2020 a constituit 80,77% cu 0,04 puncte procentuale mai putin fata de inceputul anului 2020 ,aceasta
situatie arata ca intreprinderea nu va avea dificultati privind achitarea datoriilor curente.La sfarsitul anului
2020 activele care pot fi direct utilizate in activitatea operationala (producere,comert) au detinut
73,11%,majorandu-se cu 16,32 puncte procentuale fata de inceputul anului.
Rata patrimoniului cu destinatie de productie in anul 2020 a fost mai mare decat 50 %, ceea ce se
consideră o situatie patrimoniala consideră buna cu consecințe pozitive în ce privește posibilitățile
de a dezvolta activitatea operațională.
La 31.12.2020 ,0,58 % din active se aflau intr-o forma absolut lichide si puteau fi utilizate pentru
achitarea datoriilor si in alte scopuri.Analizand rata compozitiei tehnice a activelor remarcam ca aceasta
rata are o tendinta pozitiva de crestere.
 Studiul de caz 9. Să se efectueze analiza structurii activelor nete după natură în dinamică.

Tabelul 11. Analiza structurii activelor net în anul curent

Active Datorii și provizioane Active nete
Componente Suma, mii lei Compone Suma, mii lei Componen La începutul La sfârșitul
nte te anului anului
la la sfârșitul la la sfârșitul Suma Cota Suma, Cota,
începutul anului începutul anului , mii ,% mii lei %
anului anului lei
1 2 3 4 5 6 7 8=2-5 9 10=3-6 11
Active 585576728 641542854 Datorii și 242265305 176923961 Active 34331 75,34 464618 72,04
imobilizate provizioan imobilizate 1423 893
e pe nete
termen
lung
Active 139034266 152723479 Datorii și 206949270 254268051 Active - 24,66 101544 27,96
circulante provizioan circulante 67915 572
e curente nete 004
Total active 724610994 794266333 Total 449214575 431192012 Total 27539 100 363074 100
datorii și active nete 6419 321
provizioa
ne
Concluzie:
In urma calculelor efectuate si analizei tabelului 11, remarcam ca la entitatea „CET Nord” la
sfarsitul anul 2020, activele nete au constituit 363074321 mii lei, majorandu – se fata de
inceputul anului 2020 cu 87677902 mii lei.
Aceasta majorare a fost cauzata de cresterea AInete cu 464618893 mii lei la sfarsitul anului fata
de inceputul anului 2020 si la fel de cresterea ACnete cu 101544572 mii lei la sfarsitul anului fata
de inceputul acestuia.
Analizand structura AInete si a ACnete, putem spune ca cota principala in suma totala a Activelor
nete a detinut-o AInete si anume 75,34% la inceputul anului si, respectiv, 72,04 % la sfarsitul
anului 2020.
In concluzie, putem spune ca la entitatea „CET Nord” in anul 2020, a fost respectata Regula
fundamentala a echilibrului financiar (deoarece AInete si ACnete au valori pozitive) si anume
activele circulante au fost finantate pe seama capitalului permanent.
Studiul de caz 10. De analizat indicatorii generalizatori ai rotației activelor în dinamică.

Tabelul 12. Analiza ratelor generalizatoare de rotație a activelor în dinamică

Indicatorii Anul precedent Anul curent Abaterea absolută
1 2 3 4 = 3-2
1. Venituri din vânzări, mii lei 296865883 268286554 -28579329
2. Valoarea medie a activelor, mii lei 759438664 665354438 -94084226
3. Numărul de rotații a activelor, unități
Ind 1/ind 2 3,90 0,40 -3,5
4. Rata înzestrării veniturilor din vânzări cu
active, lei
Ind 2/ind1 2,55 2,48 -0,07
5. Durata de rotație a activelor, zile
360/ind 3 92,30 900 807,7
Concluzie:

Datele tabelului arata ca la „CET Nord” ,in anul 2020,s-a redus numarul de rotatii a activelor
cu -3,5 ori fata de anul 2019, s-a redus rata inzestrarii veniturilor din vanzari cu active de la 2,55
lei la 2,48 lei.De mentionat este ca,in perioada analizata,s-a incetinit rotatia activelor cu 1458
zile .
Astfel putem constata ca la ,,CET Nord’’,a scazut eficienta utilizarii activelor totale ,
ceea ce cere o analiza mai detaliata a ratelor de rotatie a partilor componente ale acestora.
 Studiul de caz 11. De calculat impactul modificării vitezei de rotație asupra investițiilor în
activele circulante.
Tabelul 13. Aprecierea efectului economic din modificarea rotației activelor circulante
Indicatorii Anul precedent Anul curent
1 2 3
1. Venituri din vânzări, mii lei 296865883 268286554
2. Valoarea medie a activelor circulante, mii lei 145878873 144660764
3. Durata de rotație a activelor circulante, zile
Ind2x360 zile/ind1 175,42 195,74
4. Efectul economic din modificarea rotației activelor
circulante, mii lei
x 15.650.049
Concluzie:
E=(196-175)*268286554/360 zile=21*745,24=15.650.049
Din calculele efectuate observam ca incetinirea activelor circulante cu 1218109 zile in anul 2020 in
comparatie cu anul 2019 a condus la atragerea suplimentara a activelor circulante in circuitul economic
al entitatii in valoare de 15650049 lei.
Studiul de caz 12. Să se aprecieze structura surselor de formare a activelor în dinamică,
utilizând metoda ratelor.
Tabelul 14. Analiza ratelor structurii surselor de finanțare în dinamică
Nr. Indicatori La începutul La
Abaterea
d-o anului sfârșitul
absolută
anului
1 2 3 4 5 = 4-3
1 Capital propriu, mii lei 275396419 363074321 87677902
2 Datorii pe termen lung, mii lei 242265305 176923961 -
65341344
3 Datorii curente, mii lei 206949270 254268051 47318781
4 Provizioane, mii lei 3164697 13864704 10700007
5 Total pasive, mii lei 724610994 794266333 69655339
6 Rata de autonomie, % 38,00 45,71 7,71
Ind1/ind5*100
7 Rata de atragere a surselor împrumutate, % 62,43 56,03 -6,4
(Ind2+ind 3+ind 4)/ind 5*100 445056716
8 Rata corelației între sursele împrumutate și proprii, % 164,26 122,58 -41,68
(ind2+ind3+ind 4)/ind1*100
9 Rata solvabilității generale, % 160,17 178,46 18,29
((ind.5/(ind.2+ind.3+ind.4)*100)
10 Rată generală de acoperire a capitalului propriu, % 263,11 218,76 -44,35
(ind.5/ind.1*100)

Concluzie:
In baza calculelor efectuate remarcam ca la sfarsitul anului 2020 la „CET Nord.” 45,71% din surse de
finantare constituiau sursele proprii si 56,03% constituiau sursele atrase.
La sfarsitul anului 2020 rata corelatiei intre surse imprumutate si proprii n-au fost in limitele nivelului
de siguranta si au constituit 122.58% adica la fiecare leu capital propriu reveneau 123 bani surse
imprumutate(datorii).Aceasta reprezinta o situatie financiara riscanta a entitatii intrucat punctul critic la
aprecierea coeficientului de corelatie este 100.
In perioada analizata rata solvabilitatii generale a depasit nivelul de siguranta ceea ce inseamna ca
entitatea a avut posibilitatea sa acopere sursele imprumutate cu activele disponibile.
Rata generala de acoperire a capitalului propriula sfarsitul anului 2020 a constituit 218.76%, ceea ce
inseamna ca primele 100% din activele au fost finantari din surse proprii ,iar restul 122,58% din surse
imprumutate.
Studiul de caz 13. Să se efectueze analiza structurii capitalului propriu în dinamică.

Tabelul 15. Analiza structurii capitalului propriu după natură

Indicatori La începutul anului La sfârşitul anului
Suma, mii lei Cota, % Suma, mii lei Cota, %
1 2 3 4 5
Capital social si neinregistrat 117074300 42,51 117074300 32,24
Rezerve 35160383 12,76 27304049 7,52
Profit(pierdere) 2032659 0,73 -20680128 -5,69
Rezerve din reevaluare 0 0 0 0
Alte elemente de capital 35015894 12,71 313060614 86,22
propriu
Total capital propriu 275396419 100 363074321 100
Concluzie:

Conform datelor din tabel observăm că capitalul propriu la sfărșit anuluui s-a majorat cu 87677902lei față
de începutul anului .
Se atestă faptul că are loc diminuarea profitului față de îneputul anului cu20680128 lei, ceea ce
înseamna că întreprinderea a avut mai multe pierderi ,iar capitalul propriu s-a diminuat cu 5,69 puncte
procentuale .
De asemenea la majorarea capitalului propriu a contribuit și majorarea rezervelor cu 27 304049 lei
față de începutul anului , ceea ce a contribuit la majorarea capitalului propriu cu 7,52 puncte procentuale .
Cât despre structura capitalui propriu observăm că cota principală atât la început cât și la sfârșit de
anul 2020 o atestă capitalul social și neînregistrast , care spre finele anului s-a majorat t cu 32,24 puncte
procentuale.
 Studiul de caz 14. De analiza corelației dintre activele nete și capitalul social.

Tabelul 16. Calculul ratei de corelaţie dintre activele nete şi capitalul social
Nr. Indicatori La începutul La sfârşitul Abaterea
perioadei perioadei absolută
1. Capital social, lei 117074300 117074300 0
2. Active nete, lei 275396419 363074321 87677902
3. Rata corelaţiei dintre activele nete şi capitalul 2,35 3,10 0
social, coef. (ind.2 / ind.1)

Concluzie:
Conform datelor din tabel observam ca capitalul social la entitate a”CET Nord.”pentru anul
2019 si 2020 nu s-a modificat . Dar activele nete la sfarsitul anului 2020 au constituit 363074321
lei, s-au majorat cu 87677902 lei fata de inceputul anului , însă aceasta modificare nu este
esențială în rata corelaţiei dintre activele nete şi capitalul social, ce s-a majorat la sfirșitul anului
față de început cu 0 puncte procentuale. În concluzie putem spune că la ,,CET Nord’’ s-a
respectat art. 39 alin. (5) al Legii privind societăţile pe acţiuni, prin faptul ca activele nete au depasit
capitalul social .(S.A.)
 Studiul de caz 15. De analizat nivelul de îndatorare a entităţii prin metoda ratelor în dinamică.

Tabelul 17. Analiza nivelului de îndatorare prin metoda ratelor în dinamică

Nr. Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea
anului anului absolută
1 2 3 4 5=4-3
1 Capital propriu, mii lei 275396419 363074321 87677902
2 Datorii pe termen lung, mii lei 242265305 176923961 -65341344
3 Datorii curente, mii lei 206949270 254268051 47318781
4 Provizioane 0 0 0
5 Total datorii si provizioane, mii lei 449214575 431192012 -18022563
6 Capital permanent, mii lei 517661724 479998282 -37663442
7 Credite bancare pe termen lung și scurt, mii lei 0 0 0
8 Rata îndatorării pe termen lung, 5,40 41,03 41,63
%(Ind2/ind5x100)
9 Rata îndatorării curente, %(ind3/ind5x100) 46,06 58,96 12,9
10 Rata creditelor bancare, %(ind6/ind5x100) 115,23 111,31 -3,92
11 Rata de îndatorare pe termen lung față de 46,79 36,85 -9,94
capitalul permanent, %(ind2/ind6x100)
12 Rata de autofinanțare a capitalului permanent, 53,20 75,64 22,44
%(ind1 /ind6x100)
13 Coeficientul de levier, %(ind2/ind1x100) 87,96 486,39 398,43

Concluzie:

Analizând nivelul de îndatorare la.,,CET Nord” ,in anul 2020 remarcăm ca atât la
începutul anului cât şi la sfîrşitul anului ,entitatea a dispus atât de datotii curente cât
si de datorii pe termen lung.Favorabil este faptul ca s-a micsorat rata creditelor
bancare de la 115,23 %la inceputul anului la 111,31 %la sfirsitul anului.Aceasta
inseamna ca s-a diminuat riscul de a nimeri sub influenta externa si riscul de
faliment. Pozitiv se apreciaza faptul ca rata de autofinantare a capitalului
permanent reprezinta 75 %in perioada analizata,ceea ce denota un grad înalt de
stabilitate financiara.
Studiul de caz 16. Calculaţi şi apreciaţi dinamica mărimii reale a fondului de rulment net (prin două
metode)

Tabelul 18. Calculul activelor circulante nete

(în lei)
Indicatori La începutul anului La sfârșitul anului
1. Prima variantă de calcul
1.1. Active circulante 139034266 152723479
1.2. Datorii curente 206949270 254268051
1.3 Provizioane curente 3164697 13864704
Active circulante nete (rd.1.1. – 1.2. – 1.3)) -67915004 -101544572
2. A doua variantă de calcul
2.1. Capitalul propriu 275396419 363074321
2.2. Datorii pe termen lung 242265305 176923961
2.3. Provizioane pe termen lung 0 0
2.4. Capitalul permanent (rd.2.1.+ 2.2.+2.3) 517661724 539998282
2.5. Active imobilizate 585576728 641542854
Active circulante nete (rd.2.4. – 2.5.) -67915004 -101544572

Concluzie:
La entitatea „CET Nord” activele circulante nete sunt calculate dupa doua variante de calcul sunt
identice,aceasta demonstreaza ca informatia din bilant este veridica.
La sfarsitul anului 2020 activele circulante nete au constituit -101544572 lei,micsorandu-se cu 33629568
lei fata de inceputul anului 2020.Marimea negativa a activelor circulante nete denota o situatie financiara
nefavorabila ,deoarece activele circulante transformabile in lichiditati curente nu permit rambursarea
integrala a datoriilor curente si degajarea unor lichiditati excedentare.
 Studiul de caz 17. De efectuat analiza cauzală a fondului de rulment net.

Tabelul 19. Calculul influenței factorilor de gradul II asupra fondului de rulment net
(în mii lei)
Nr. Denumirea factorului La începutul La sfârșitul Abaterea Influența
anului anului absolută factorului
1. Modificarea capitalului 275396419 363074321 87677902 87677902
propriu – total
inclusiv modificarea
1.1 Capital social și suplimentar 117074300 117074300 0
1.2 profit net 0 -20680128 -20680128 -20680128
1.3 Alte rezerve 24647640 16791306 -7856334 -7856334
1.4 Profit nerepartizat (pierdere 87915842 96002176 8086336 8086336
neacoperita

2. Modificarea datoriilor pe 242265305 176923961 -224572944 -224572944

termen lung – total
inclusiv modificarea
2.1 Datorii comerciale TL 0 0 0 0
2.2 Alte datorii pe TL 150725727 66287707 -84438020 -84438020
3 Modificarea activelor 585576728 641542854 55966126 -55966126
imobilizate – total
inclusiv modificarea
3.1 Imobilizari necorporale 3962 43185 39223 -39223
3.2 Imobilizari corporale 119215332 5786282 -113429050 113429050
3.3 Investitii financiare TL 0 0 0 0
4 Fond de rulment net -67915004 -101544572 -33629568 x
Capital propriu + Datorii pe
termen lung – Active
imobilizate
Concluzie:
Conform tabelului observam că la entitatea ,,CET Nord’’fondul de rulment net s-a diminuat cu 33629568
unitati la sfrasitul anului 2020 față de început.
În primul rînd la diminuarea fondului de rulment a contribuit majorarea activelor imobilizate și
anume majorarea imobilizarilor necorporale cu 39223 unitati și micsorarea imobilizarilor corporale cu
113429050 unitati .
De asemenea, la diminuarea fondului de rulment a contribuit și diminuarea profitului net cu
20680128 unitati și diminuarea altor rezerve cu 7856334 unitați.
Pozitiv totusi a influentat majorarea profitului nerepartizat cu 8086336 unitati .
Studiul de caz 17. De efectuat calculul normativului activelor circulante nete în baza duratei ciclului
financiar.
Tabelul 25. Calculul normativului activelor circulante nete în baza duratei ciclului financiar
Nr. Indicatori Anul precedent Anul curent
1 Venituri din vânzări, mii lei 296865883 268286554
2 inclusiv: 12760408,5 12919637,4
Venituri din vânzări cu plata amânată (în credit) , mii lei
3 Costul vânzărilor, mii lei 259751790 231808110
4 Suma totală a cheltuielilor operaţionale (costul vânzărilor, 259751790 231808110
cheltuielile curente, cheltuielile privind impozitul pe venit)
, mii lei
5 Soldul mediu al stocurilor, mii lei 444863,5 889825
6 Soldul mediu al creanţelor curente, mii lei 12629382,5 7271928,5
7 Soldul mediu al datoriilor curente, mii lei 202914468 230608660
8 Durata de rotație a stocurilor, 0,61 1,38
(rd.5  360 zile ÷ rd.3), zile
9 Durata medie de încasare a creanțelor curente, 356,30 202,62
(rd.6  360 zile ÷ rd.2), zile
10 Durata medie de achitare a datoriilor curente, 281,22 358,13
(rd.7  360 zile ÷ rd.4), zile
11 Durata ciclului financiar, (rd.8 + rd.9 - rd.10), zile 75,69 154,12
12 Normativul activelor circulante nete, (rd.11  rd.1 ÷ 360 62416052 114856455
zile), mii lei

Concluzie:
Informația din tabel denotă că pentru desfășurarea normală a activității operaționale entitatea la sfârșitul
anului curent necesită active circulante nete în sumă totală de 114856455 lei. Aceasta valoare a fost
datorata influentei mai multor factori ,si anume :
- Durata de rotație a stocurilor de mărfuri şi materiale:;
- Durata medie de încasare a creanțelor curente’;
-Durata medie de achitare a datoriilor curente;
- Durata ciclului financiar-;
Studiul de caz 17. De efectuat analiza respectării normativului activelor circulante nete.

Tabelul 26. Analiza respectării normativului activelor circulante nete în dinamică

(în mii lei)
La începutul La sfârşitul Abaterea
Nr. Indicatorii
anului anului absolută
1 2 3 4 5=4-3
1. Mărimea reală a activelor circulante nete -67915004 -101544572 -33629568
2. Normativul activelor circulante nete 62416052 114856455 52440403
3. Excedent al activelor circulante nete x x X
4. Deficit al activelor circulante nete 130331056 216401027 86069971
Concluzie:
Analizând datele din tabel observăm că atât în anul curent cât în anul precedent în urma
confruntării mărimii reale a activelor circulante nete cu normativul acestuia am stabilit
deficit al activelor circulante nete .
Așadar mărimea reaală a activelor circulante nete în anul curent față de anul precedet s-
a majorat cu 33629568 unitati , însă normativul activelor circulante nete s-a majorat în anul
curent față de anul precedent cu 52440403 unitati , înregistrîndu-se o majorare a deficitului
în anul curent față de cel precedent cu 86069971 unitati .
Ca urmare entitatea ,,CET Nord’’are riscul de a simți următoarele consecințe :
o staţionări în procesul de producere din cauza lipsei materialelor;
o reţinerea plaţii datoriilor față de angajați, furnizori, creditori, buget etc.;
o amenzi, penalităţi din cauza reţinerii plăţii datoriilor față de furnizori, creditori,
buget etc;
o faliment;
Studiul de caz 18. De apreciat lichiditatea bilanțului în cadrul analizei exprese în dinamică.

Tabelul 20. Calculul coeficienților lichidității în cadrul analizei exprese

Anul Anul Abaterea
Nr. Indicatori
precedent curent absolută
1 2 3 4 5=4-3
1 Numerar, mii lei 1623206 4628313 3005107
2 Investiții financiare curente, mii lei 0 0 0
3 Creanțe curente, mii lei 4968420 9575437 4607017
4 Active circulante, mii lei 139034266 152723479 -
54225791
5 Datorii curente, mii lei 206949270 254268051 47318781
6 Lichiditatea curentă (generală, de gradul III), unități 0,67 0,60 -0,07
4/5
7 Lichiditatea intermediară (de gradul II), unități 0,03 0,05 0,02
(1+2+3)/5
8 Lichiditatea absolută (urgentă, de gradul I), unități 0,0078 0,018 0,0102
1/5

Concluzie:
În baza calculelor din tabelul 20 în decursul anului, lichiditatea curentă (active curente /datorii pe
termen scurt) care la începutul anului curent a înrgistrat 0,67, iar spre finele anului de gestiune s-a
diminuat până la 0,60, adica cu 0,07 mai putin. Acest fenomen explică prin faptul că entitatea nu
dispune de active circulante pentru achitarea datoriilor curente.
Din cauza maririii sumei mijloacelor băneşti, a crescut esenţial şi lichiditatea intermediară. Dacă la
începutul anului de gestiune acest coeficient determina 0,03 atunci în decursul anului lichiditatea
intermediară s-a majorat până la 0,05.
La cel mai scăzut nivel, se situează coeficientul lichidităţii absolute (numerar /datorii curente). Este
de menţionat că acest coeficient nu corespunde cerinţelor atât la începutul 0,0078, cât şi la sfârşitul
anului de gestiune 0,018 ,demonstrând evoluţia pozitiva în urma majorarii sumei mijloacelor băneşti
disponibile.
Studiul de caz 19. De efectuat aprecierea generală a corelaţiei dintre creanţele şi datoriile curente în
dinamică.

Tabelul 21. Analiza corelaţiei dintre creanţele şi datoriile curente în dinamică

Suma, mii lei
Abaterea
Nr. La finele La finele Ritmul creșterii,
Indicatori absolută
crt. anului anului %
(+;-)
precedent curent
1 2 3 4 5=4-3 6=4/3*100
1. Creanțe curente, totale 4968420 9575437 4607017 192,7
2. Datorii curente, totale 206949270 254268051 47318781 122,8
Corelația dintre creanţele
3. curente şi datoriile curente, 2,4 3,7 9,7 154,16
bani, (rd.1/rd.2x100)
Concluzie:

În baza calculelor din tabelul 21, observăm că creanțele curente in anul curent s-au majorat
semnificativ cu 4607017lei, în anul precedent acesta fiind de 4968420 lei. Cât despre datoriile curente
acestea la fel au desemnat o crestere cu 47318781 mii lei, adică cu un ritm de creștere de 122,8puncte
procentuale. Iar corelația acestor doi factori adică a creanțelor curente și a datoriile curente a
desemnat un ritm de creștere de 154,16 puncte procentuale, adică in anul curent acesta s-a majorat cu
9,7 fata de anul precedent unde a reprezentat o corelație de 2,4. Este importantă cunoașterea
rezultatelor analizei corelației dintre creanțele curente și datorile curente, deoarece: acestea
influențează capacitatea de plată a entității; permit prevenirea creșterii excesive a creanțelor care duce
la micșorarea încasărilor și apariția creanțelor dubioase, ce pot contrabalansa în întregime profitul
entității; și desigur oferă posibilitatea prevenirii riscul de faliment al entității, în cazul creșterii
excesive a datoriilor, etc.
 Studiul de caz 20. Să se efectueze analiza structurii creanţelor și datoriilor curente după natură

Tabelul 22. Analiza structurii creanţelor și datoriilor curente după natură în dinamică
La finele anului
La finele anului curent Abaterea absolută (+;-)
precedent
Indicatori
Ponderea, Ponderii,
Suma, lei Suma, lei Ponderea,% Sumei, lei
% puncte procentuale
A 1 2 3 4 5=3-1 6=4-2
1. Creanțe curente, totale,
101767648 100 103392533 100 1624885 x
din care:
Creanţe comerciale 94698143 93,05 92220298 89,19 -2477845 -3,86
Creanţe ale părţilor afiliate x X X X X X
Avansuri acordate curente 57674 0,05 88466 0,08 30792 0,03
Creanţe ale bugetului 1871125 1,83 1328365 1,28 -542760 -0,55
Creanţe ale personalului 229960 0,22 268433 0,25 38473 0,03
Alte creanţe curente 4968420 4,88 9575437 9,26 4617017 4,38
1. Datorii curente, totale,
206949270 100 254268051 100 47318781 X
din care:
Credite bancare pe termen
8718055 1,71 12078705 4,7 3360650 2,99
scurt
Împrumuturi pe termen scurt x X x X X X
Datorii comerciale 183162466 88,5 206926769 81,3 23764303 -7,2
Datorii faţă de părţile afiliate x X x X X X
Avansuri primite curente 611520 0,29 2100837 0,82 1489317 0,53
Datorii faţă de personal 3993042 1,92 4538603 1,78 545561 -0,14
Datorii privind asigurările
3235 0,0015 0 0 -3235 -0,0015
sociale şi medicale
Datorii faţă de buget 12123 0,0058 0 0 -12123 -0,0058
Venituri anticipate curente 84930 0,04 7611481 2,9 7536551 2,86
Datorii faţă de proprietari x X x X X X
Finanţări şi încasări cu
x X x X X X
destinaţie specială curente
Provizioane curente 3164697 1,52 13864704 5,45 10700007 3,93
Alte datorii curente 7199202 3,47 7146952 2,8 -52250 -0,67
Concluzie:

În baza datelor entității S.A.,,CET Nord’’, observăm că entitatea analizată a întegistrat în anul curent
total creanțe curente în sumă de 103392533 lei, majorându-se față de anul precedent cu 1624885lei.
Cât despre calculele efectuate, observăm ca in 2019 s-au înregistrat total datorii curente în sumă de
254268051, cu 47318781 mai mult față de anul precedet, aceasta marire s-a datorat majorarii creditelor

bancare pe termen scurt, cu 3360650 mai mult în anul curent față de anul precedent, precum și cresterii
datoriilor comerciale cu 23764303 lei in anul curent față de anul precedent.
Ponderea creanțelor curente totale și datoriilor curente totale în anul curent este de 100%, astfel au
rămas constante față de anul precedent.
Studiul de caz 21. De efectuat aprecierea generală a evoluției fluxurilor de numerar în dinamică.

Tabelul 23. Aprecierea generală a evoluției fluxurilor de numerar în dinamică

Fluxuri de numerar pe Anul Anul curent Abaterea Ritmul
Nr. precedent absolută creșterii, %
tipuri de activități
1. Activitatea operațională 10186282 13132115 2945833 128,9
2. Activitatea investițională (130076) (2165240) -2035164 1664,5
3. Activitatea financiară (3437065) (9217299) -5780234 268,1
Fluxul net de numerar total 6619141 1749576 -4869565 26,4
Concluzie:

În baza calculelor efectuate in tabelul 23, observăm existenţa tendinţelor negative în situaţia
cu fluxurile nete. În primul rând, atrage atenţia apariţia fluxului net negativ din activitatea
investițională și activitatea financiară. Deci activitatea operaționata si financiară în perioada
de gestiune acestea desemneaza o scădere cu 2035164 și respective 5780234, având un ritm de
crestere de 1664,5si 268,1 puncte procentuale. In schimb fluxul net pozitiv din activitatea
operatională a desemnat o creștere semnificativă cu 2945833 lei și respective ritcul creșterii de
128,9 puncte procentuale.
Din datele tabelului 23 rezultă că desfășurarea a activității operaționale a gestionat fluxul
de numerar net negativ, cu un ritm de creștere de 26,4 puncte procentuale.
Studiul de caz 22. Să se efectueze analiza separată a structurii încasărilor și plăților de numerar

Tabelul 24. Analiza separată a structurii încasărilor și plăților în dinamică

Fluxurile de numerar Anul precedent Anul curent
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %
1 2 3 4 5
I. Încasări
Încasări bănești din vânzări 299942926 99,5 279705969 99,2
Alte încasări operaționale 1333599 0,4 2099711 0,7
Dividende încasate 0 0 0 0
Încasări sub formă de credite 0 0 0 0
Total încasări 301276525 100,00 281805680 100,00
II. Plăți
Plăți bănești furnizorilor 0 0 0 0
Plăți bănești salariaților 0 0 0 0
Plata dobânzilor 159053 1,46 957641 4,6
Plata impozitului pe venit 0 0 0 0
Alte plăți operaționale 7260693 66,8 10422507 50,6
Plăți bănești privind creditele 3437065 31,6 9217299 44,7
Plata dividendelor 0 0 0 0

Total plăți 10856811 100,00 20597447 100,00

Concluzie:

În baza datelor, în tabelul 24 rezultă că elementul formator principal al fluxului de numerar la

reprezintă încasările băneşti din vânzări. Pe seama acestui indicator s-au obţinut 99,5 % de încasări
realizate în perioada precedentă şi 99,2 % în perioada curentă.
Cât despre componenţa plăţilor băneşti la entitatea analizată, ca indicator principal este desemnat
alte plati operationale , deoarece în anul cutent aceasta reprezintă 50,6% iar în anul precedent 66,8%.
Printre modificările structurale se evidenţiază apariţia plății bănești privind creditele și plata
dobanzilor , în anul de gestiune cota cărora constituie 44,7 si respectiv 4,6.
Studiul de caz 23. Să se efectueze analiza fluxurilor de numerar prin metoda ratelor.

Tabelul 25. Analiza fluxurilor de numerar prin metoda ratelor in dinamica

Nr. Indicatori Sursa Anul Anul Abaterea
precedent curent absolută
1 2 3 4 5 6=5-4
1 Fluxul net de numerar din activitatea Situația 10186282 13123115 2936833
operațională, mii lei fluxurilor
de
numerar
2 Plăți aferente intrărilor de active Situația 130076 2165240 2035164
imobilizate, mii lei fluxurilor
de
numerar
3 Dividende plătite, mii lei Situația 0 0 0
fluxurilor
de
numerar
4 Încasări operaționale medii pe zi, mii lei Situația 0 0 0
fluxurilor
de
numerar
5 Plăți operaționale medii pe zi, mii lei Situația 0 0 0
fluxurilor
de
numerar
6 Numerar, mii lei Bilanț 1623206 4628313 3005107
7 Sporirea stocurilor de marfuri si materiale , Bilanț 0 0 0
mii lei
8 Datorii pe termen lung, mii lei Bilanț 242265305 176923961 -65341344
9 Datorii curente, mii lei Bilanț 206949270 254268051 47318781
10 Dividende anunțate, mii lei 0 0 0
11 Rata suficienței fluxului de numerar 78,31 6,0 -72,31
1/(2+7+3)
12 Rata de acoperire a datoriilor cu fluxul de 0,02 0,03 0,01
numerar
1/(8+9)
13 Durata achitării dividendelor anunțate 0 0 0
10/4
14 Rata suficienței activelor perfect lichide 0 0 0
6/5
Concluzie:

În baza calculelor din tabelul 25, observăm faptul că rata suficienței fluxului de numerar în anul
curent a scazut cu 72,31, în anul curent față de anul precedent, aceasta semnifică faptul că entitatea
are posibilitatea de a nu satisface nevoile menționate în numitorul formulei de calcul fără finanțarea
din exterior. Cât despre rata de acoperire a datoriilor cu fluxul de numerar, acesta s-a marit cu 0,01 în
anul curent față de anul precedent. Totodată mărimea pozitiva a acestei rate indică ca entitatea nu
are riscul înalt de creditare și investire.