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HUARAZ-2011
RATIOS FINANCIEROS
CONCEPTO Los ratios financieros, tambin llamados razones financieras o indicadores financieros, no son otra cosa que una relacin que se establece entre dos variables, con el objetivo de: a)Ayudar diagnosticar una situacin determinada. b)Pronosticar que suceder con alguna variable a partir de informacin disponible para otras.
IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINANCIEROS Proporcionan informacin sobre la gestin de la empresa. Proporcionan informacin sobre si la inversin de los accionistas o dueos de una empresa es rentable. Permite realizar comparaciones, que no es posible realizarla mediante valores absolutos. Uniformizan la informacin relativa de diversas empresas o de aos distintos de la empresa facilitando su comparacin. Aplicando en forma correcta los ratios financieros nos determinan los puntos dbiles de la empresa, con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el momento oportuno.
1. RATIOS DE RENTABILIDAD
Los ratios de rentabilidad indican la capacidad de la gerencia para generar utilidades, controlar los gastos y determinar una utilidad ptima, sobre los recursos invertidos por los socios o accionistas en una empresa.
1. RATIOS DE RENTABILIDAD
Son ratios que pretenden reflejar los resultados econmicos de una gestin. Por lo general vinculan distintos componentes de la cuenta de resultados con variables tales como Ventas, Costos de ventas, Activo total, Operativo, Fijo, Activo Fijo ms Capital de Trabajo Operativo, Patrimonio Neto, etc.
la eficiencia con la que la gerencia gestiona los recursos de la empresa, aportados por los proveedores de fondos, accionistas y acreedores. Su numerador contiene algn beneficio, su denominador representa inversiones de distinta naturaleza efectuadas por la empresa. La estabilidad de los beneficios es siempre un atractivo para el inversor, as ratios de rentabilidad estables, indican capacidad de adaptacin al entorno.
Clasificacin:
1.1 Rentabilidad Patrimonial o Rendimiento sobre el patrimonio.
Llamado tambin ROE (REURN ON EQUITY, Tasa de retorno sobre el Patrimonio Neto). Nos muestra la rentabilidad del patrimonio neto. Mide la productividad de los capitales propios de la empresa y la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos totales disponibles.
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos por el monto de activos.
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad antes de intereses e impuestos por el valor de activos.
Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de administracin y ventas de la empresa. Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas, despus de que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende.
Nos muestra el margen de utilidad neta que esperara la empresa por una venta realizada.
Determina la rentabilidad del activo, mostrando la eficiencia en el uso de los activos de una empresa. Expresa la capacidad de generacin de ingresos operativos de la empresa, en ausencia de efectos impositivos y financieros.
Expresa la tasa de crecimiento que podra mantener la empresa si no variasen las condiciones generales de la empresa.
2. RATIOS DE GESTIN
Mide la efectividad (rotacin) de activos, que administra la gerencia de una empresa. Expresa los efectos de decisiones polticas seguidas por la empresa con respecto a la utilizacin de fondos.
2. RATIOS DE GESTIN
Reflejan cmo se manej la empresa sobre las cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales.
Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos.
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Indica
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la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo.
Clasificacin:
2.1Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)
Miden la frecuencia de recuperacin de las cuentas por cobrar, el plazo promedio de crditos otorgados a los clientes y evala la poltica de crdito y cobranza.
Podemos tambin calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una indicacin de la liquidez del inventario.
Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un ao y cuntas veces se repone.
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir das de venta. Lo obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (das del ao) y dividiendo el producto entre las ventas anuales.
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea, cuntas veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin realizada. Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos totales.
Indica el nmero de veces que el activo circulante se convierte en ventas, supone el mantenimiento de un margen de contribucin estable.
Indica el nmero de das que, en promedio, tarda en pagarse una compra. Periodo promedio de financiamiento de las compras.
Esta razn es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de ventas de la empresa. Dice, cuntas veces podemos colocar entre los clientes un valor igual a la inversin realizada en activo fijo.