Sistema Financiero El sistema financiero es en donde se equilibran los recursos monetarios.

En palabras simples es el lugar donde se vende y compra el dinero; los que venden dinero son aquellos que tienen recursos para prestar, y quienes lo compran son aquellos que buscan recursos para financiarse. Como cualquier otro mercado se comercian productos y se establecen precios; el precio en este mercado se define como la tasa de inters. Sus funciones generales pueden englobarse en tres principales: Concentrar los excedentes de efectivo y transferir los ahorros a los demandantes de financiamiento. Corregir los desequilibrios generados por los flujos monetarios de la economa. Ser motor de desarrollo y crecimiento en la economa. La organizacin del sistema financiero consiste en organismos de regulacin y vigilancia, y grupos que representan las actividades de captacin de ahorro y colocacin de crdito (bancarias) conjuntamente con aquellas burstiles (valores), seguros y fianzas, etc.

En general, un sistema financiero est formado por: Las instituciones (autoridades monetarias y financieras entre ellas). Activos financieros que se intercambian. Los mercados en que operan. Mercado Financiero En materia econmica, un mercado es el lugar o rea donde se renen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio. Los mercados financieros, por tanto, son aquellos lugares donde compradores y vendedores se concentran para intercambiar activos financieros. El Mercado Financiero es el sitio, no necesariamente lugar fsico, donde se realizan transacciones de compraventa de valores (ttulos de valor monetario). Su objeto es obtener las mejores condiciones tanto para el oferente como para el demandante de instrumentos financieros.

1. El ahorrador o pblico inversionista: son aquellas personas u organizaciones que hacen operaciones a travs del sistema, y que cuentan con activos monetarios disponibles y lquidos (dinero) sobre los que buscan rendimientos atractivos. 1. Los emisores: son aquellas empresas que buscan recursos para cubrir necesidades o financiamiento para proyectos a travs de colocacin de deuda o prstamos directos de las instituciones que participan en el sector. 2. Instituciones financieras y regulatorias: principales y auxiliares, las principales son las instituciones bancarias y las auxiliares incluyen servicios paralelos (casas de cambio, uniones de crdito) o complementarios (seguros, fianzas, pensiones, etc.). Las instituciones regulatorias se encargan de establecer y supervisar la legislacin bajo la que se realiza toda la actividad del sector.

Sistema Financiero Mexicano El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del marco legal que corresponde en territorio nacional. Algunos autores lo definen como aquel que agrupa diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional como internacional. Integracin actual Podemos dividir el Sistema Financiero Mexicano de acuerdo con las actividades que realizan cinco grandes sectores, actualmente todos regulados directa e indirectamente por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico a travs de las comisiones correspondientes (Comisin Nacional Bancaria y de Valores, Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro) y el Banco Central (Banco de Mxico):

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Sector Bancario Sector No Bancario pero de Servicios Complementarios (paralelos) Sector Burstil Sector de Derivados Sector de Seguros y Fianzas Sector de Pensiones

1. Sector Bancario Aquel que tiene mayor participacin en el mercado y la sociedad. La banca transforma los depsitos de la gente (el dinero que recibe) en fuente de financiamiento. 2. Sector No Bancario Mejor conocidos como empresas auxiliares de crdito: Casas de Cambio, Uniones de Crdito, Factoraje y Arrendadoras, Sociedades de Ahorro y Prstamos, Sofoles, etctera. 3.Sector Burstil Es el que se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los demandantes de crdito, empresas privadas o gobierno. El sector burstil es mejor conocido por el sitio donde se realizan todas estas operaciones, como Mercado de Valores.

4. Sector de derivados Es el mercado donde se operan instrumentos que se derivan del mercado burstil, o de contado, que implican pactar un precio de compra o venta a futuro de determinado activo financiero. Los participantes del mercado burstil pueden formar parte de este sector siempre y cuando cumplan con determinados requisitos para operar. Los clientes que invierten en este mercado deben ser considerados inversionistas calificados. 5.Sector de Seguros y Fianzas En este sector se concentran las instituciones que se dedican a ofrecer cobertura sobre probables siniestros o accidentes personales o corporativos que puedan generar prdidas eventuales. 6.Sector de Pensiones Es el sector de ms reciente inclusin dentro de los cinco mencionados; en ellos participan todas las instituciones que administran los Fondos para el Retiro (Afores) y las Sociedades de Inversin Especializada de Fondos para el Retiro (Siefores). Estas instituciones se dedican a recibir recursos de los trabajadores en activo para que al momento de jubilarse puedan contar con una pensin con la que mantener su retiro.

El Mercado Financiero en Mxico Quienes lo forman? 1. Autoridades Secretara de Hacienda y Crdito Pblico La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) es una dependencia del Poder Ejecutivo Federal. La SHCP se encarga de planear y delinear el Sistema Financiero Mexicano mediante el otorgamiento y revocacin de autorizaciones para la constitucin de diversos intermediarios financieros Banco de Mxico El Banco de Mxico es el banco central del Estado mexicano; constitucionalmente autnomo, su finalidad principal es proveer a la economa de moneda corriente, y tiene como objetivo principal procurar la estabilidad del poder adquisitivo del peso. Adicionalmente, se encarga de promover el sano desarrollo del sistema financiero Comisin Nacional Bancaria y de Valores La Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Comisin Nacional para la Proteccin y de Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros La Comisin Nacional de Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros (CONDUSEF) es un organismo pblico descentralizado cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que usan servicios financieros ofrecidos por las instituciones financieras que operan dentro del territorio nacional. Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario El Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB) es un organismo descentralizado de la Administracin Pblica Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propio, creado con fundamento en la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario. el IPAB debe concluir los procesos de saneamiento de instituciones bancarias, as como administrar y vender los bienes a su cargo para obtener el mximo valor posible de recuperacin (carteras de crdito recuperadas para su saneamiento) Comisin Nacional de Seguros y Fianzas La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es un rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) cuya funcin es supervisar que la operacin de los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones para garantizar los intereses del pblico usuario.

Comisin Nacional del Sistema Seguro de Ahorro para el Retiro La Comisin Nacional del Seguro de Ahorro para el Retiro (CONSAR) es un rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, que tiene por objeto proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores. 2. Entes Operativos EMPRESAS EMISORAS Son entidades pblicas o privadas que son demandantes de fondos para desarrollar proyectos o expandirlos, es decir empresas que buscan financiamiento. Para lograr lo anterior ofrecen valores (Acciones, Ttulos de Deuda) al pblico inversionista a travs de intermediarios burstiles; todos los instrumentos que se ofrecen deben cumplir con los requisitos necesarios que garanticen la legalidad de los mismos. INVERSIONISTAS Son personas fsicas y morales que mediante un intermediario ofrecen sus recursos a cambio de valores sobre los cuales esperan recibir rendimientos atractivos. Un inversionista puede ser nacional o extranjero

INTERMEDIARIOS BURSTILES Son aquellas entidades que realizan operaciones de corredura, comisin o relativas a poner en contacto a la oferta y la demanda de valores en el mercado; asimismo, realizan operaciones conocidas como por cuenta propia de aquellos valores emitidos o garantizados por terceros respecto de los cuales se haga oferta pblica. Los intermediarios autorizados por la CNBV ms conocidos son: Casas de Bolsa, Instituciones Bancarias, Operadoras y Distribuidoras de Sociedades de Inversin, Afores, etctera. Empresas Auxiliares Son todas aquellas empresas u organismos de apoyo que proporcionan los medios y mecanismos necesarios para la correcta operacin que se realiza entre los intermediarios, emisores y el pblico inversionista. Algunos de ellos son: Calificadoras de Valores, Institutos para el Depsito de Valores, Proveedores de Precios, Brokers, Contrapartes Centrales, Valuadores de Sociedades de Inversin, etctera

Clasificacin a. Por la colocacin de instrumentos 1. El mercado primario 2. El mercado secundario b. Por los activos comerciados 1. El mercado mexicano accionario. La BMV 2. El mercado de deuda en Mxico El mercado primario A la operacin mediante la cual un emisor coloca por primera vez sus ttulos o valores para obtener recursos se le conoce como mercado primario. En este tipo de transaccin es la nica ocasin en que forzosamente se encuentran involucrados directamente el emisor, el intermediario y el pblico inversionista. Una colocacin primaria tiene lugar cuando hay una venta de valores nuevos en el mercado de valores.

El mercado secundario Una vez que los ttulos colocados por un emisor han quedado en manos de un intermediario, o contratos del pblico inversionista, es susceptible de compraventa, y entre estas entidades surge el mercado secundario. La finalidad principal de este tipo de operaciones es proporcionar liquidez a aquellos que concentraron los valores en su poder. En general, todas aquellas negociaciones entre particulares y cotidianas donde el emisor ya no forma parte del flujo, son las que conforman este mercado. El mercado mexicano accionario. La BMV Es conocido como mercado accionario o mercado de capitales y se denomina as porque los valores que se negocian en l representan el capital social de las empresas (acciones, certificados o depsitos). Cuando una empresa participa en el mercado accionario significa la venta masiva de ttulos o valores que representen un porcentaje del capital social, con lo cual la empresa adquiere carcter pblico y asume la obligacin de enviar informacin peridica de sus resultados, sus actividades, sus planes y de todo acontecimiento relevante que realice u ocurra en ella. El plazo de todos los instrumentos colocados en bolsa son de largo plazo; inclusive, las acciones no tienen fecha de vencimiento.

La BMV es un organismo autorregulatorio, es decir, tiene facultades para establecer normas supervisables y sancionables por s misma. Entre sus principales funciones se encuentran: Proporcionar la infraestructura necesaria, as como la supervisin y servicios conexos para realizar emisin, colocacin e intercambio de valores de ttulos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV) y de otros instrumentos financieros. Proveer de informacin burstil al mercado (precios en lnea). Llevar el control administrativo de las operaciones que se realizan a travs de ella. Supervisar que las operaciones de las emisoras y de los intermediarios se lleven a cabo de acuerdo con las disposiciones vigentes. Fomentar el desarrollo y competitividad del mercado. Mercado de deuda en Mxico Es en donde se comercian todos aquellos instrumentos, sin importar su plazo, que no constituyen necesariamente el capital social de las empresas; tambin se le denomina como Mercado de Dinero o de Renta Fija. Se integra por:

 Ttulos que representan deudas Todos tienen fecha de vencimiento El rendimiento esta determinado por una tasa de inters El riesgo es moderado

El Intermediario Financiero 1. 2. 3. 4. 5. BANCARIAS AUXILIARES DE CREDITO BURSATILES PENSIONES SEGUROS Y FIANZAS