Gestin econmica financiera

Autor: M.Sc. Isis Neisy Ramos Acevedo isis@suss.co.cu

GESTION ECONOMICA FINANCIERA

Objetivos de la Gerencia
Crear nuevos productos Generar productos mejorados Producir ms bienes y servicios a menor costo Proteger el ambiente Generar empleos

Objetivos financieros clave que la gerencia de toda empresa debe tener en mente

Rentabilidad Solvencia

- Cmo saben los ejecutivos si una empresa est obteniendo utilidades o prdidas? - Cmo saben si es solvente o insolvente? - Cmo saben si ser insolvente dentro de un mes?

CONTABILIDAD

La Contabilidad es el proceso por medio del cual se puede medir la utilidad y la solvencia de una empresa; tambin proporciona informacin necesaria para la toma de decisiones comerciales

Por ejemplo:
Que precios fijar a sus productos? Se aumenta la produccin? Qu efecto tendr esto en el costo unitario? Ser necesario obtener un prstamo bancario? Es ms rentable vender el producto A o el B? Se debe fabricar o comprar? Se debe invertir en un nuevo equipo?

Para administrar una empresa se deben poseer conocimientos contables bsicos, pero imprescindibles
Activo Pasivo Patrimonio

Ingresos Gastos

ACTIVO: Recursos econmicos que posee la empresa. PASIVO: Financiamiento ajeno (deudas) PATRIMONIO: Financiamiento propio INGRESOS: Importes ganados en virtud de transacciones comerciales y financieras. GASTOS: Sacrificio de los activos

Activos Circulantes Obligaciones

Activos Fijos

Recursos

propios

ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO

Activo + Gastos

Pasivo + Patrimonio + Ingresos

Recursos

Sacrificio de activos

Deudas

Aportes de los propietario s

Por ventas y otros ingresos

Disminuyen el capital

Aumentan el capital

Al final del perodo contable son cancelados contra el grupo patrimonio, asumiendolo como utilidades o prdidas

Los Estados Financieros

Los Estados Financieros (E.F.) constituyen el producto final de la contabilidad; ellos describen la situacin econmica-financiera de la empresa

El objetivo preponderante del anlisis de los E.F. es la Toma de Decisiones Informada Para esto es necesario: 1-Entender los nmeros 2-Establecer una base razonable para pronosticar el futuro con el anlisis del presente y el pasado.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Estado de Situacin

Estado de Resultados

Muestra la posicin FINANCIERA de la empresa

Muestra la posicin ECONMICA de la empresa

Esttico

Dinmico

SITUACION ECONOMICO - FINANCIERA

Posicin econmica

Posicin financiera

Capacidad que tiene una empresa para generar resultados positivos o negativos

Capacidad que tiene una empresa para afrontar sus deudas a corto y largo plazo

Estados de Resultado
Formatos:

Forma super condensada Forma condensada escalonada Forma no condensada

Forma super condensada

Total de ingresos (-) Total de gastos = Resultados

Forma condensada escalonada:

Ventas brutas (-) Devoluciones y rebajas en ventas Ventas netas (-) Costo de ventas I. RESULTADO BRUTO EN OPERACIONES (-) Gastos de operaciones

II. RESULTADO NETO EN OPERACIONES (+) Resultados extraordinarios

III.RESULTADO ANTE INTERESES E IMPUESTOS (-) Intereses por deudas a mediano y largo plazos IV.RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto sobre utilidades V. RESULTADO NETO (-) Distribucin de utilidades VI. UTILIDADES RETENIDAS DEL PERODO

Costo de fabricacin o de produccin

Costo total
Gastos de operaciones

Costo primo o directo

Materiales directos

Mano de obra directa

Costo de fabricacin o de produccin

Costos indirectos de produccin

Sueldo jefe talleres Sueldo oficinas talleres Depreciacin AFT product. Materiales indirectos MOI (supervisores,etc.) Mantenimientos y repar. Seguros AFT productivos Alquiler reas productivas Amortizacin patentes de fbricas

Gastos de ventas

Salarios y comisiones de vendedores Gastos de publicidad Gastos de distribucin Gastos de almacenajes Depreciacin AFT Alquiler de locales Sueldos de directivos y de oficina Materiales de oficina Telfono Depreciacin AFT Combustible y energa Prdidas en cuentas incobrables Gastos de intereses Comisiones bancarias Recargo por atrasos en los pagos

Gastos de operaciones

Gastos de adminis tracin

Gastos financieros

Resultados extraordinarios
Se generan en actividades atpicas, por ejemplo:

Ventas de AFT Venta de envases vacos Ajustes de inventarios Ingresos y gastos de perodos anteriores Faltantes por encima de la norma

Forma no condensada:
En l se relacionan todas las partidas de ingresos y gastos, lo que origina un estado sumamente cargado de detalles

Tcnicas para analizar los Estados de Resultados

Conversin a tamao comn Anlisis horizontal Grficos de barra

Empresa Formato Estados de Resultados Comparativos Perodos II y I

Partidas Perodo II % Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ope. Gastos de operaciones Utilidad neta en ope. Resultados extraord. Utilidad ante Int. Imp. Intereses por deudas Utilidad antes de imp. Imp. sobre utilidades Utilidad neta Distribucin utilidades Utilidades retenidas del perodo 150 000 95 000 55 000 32 500 22 500 22 500 4 500 18 000 5 400 12 600 6 300 100 42 000 29 400 12 600 5 700 6 900 6 900 2 700 4 200 1 260 2 940 1 470 Perodo I % Importe 100 Variac ion e

MP

Variac in Del % tamao comn

6 300

1 470

Variacione Partidas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ope. Gastos de operaciones Utilidad neta en ope. Resultados extraord. Utilidad ante Int. Imp. Intereses por deudas Utilidad antes de imp. Imp. sobre utilidades Utilidad neta Distribucin utilidades Utilidades retenidas del perodo Perodo II 150 000 95 000 55 000 32 500 22 500 22 500 4 500 18 000 5 400 12 600 6 300 6 300 % 100 63.3 36.7 21.7 15.0 15.0 3.0 12.0 3.6 8.4 4.2 4.2 Perodo I 42 000 29 400 12 600 5 700 6 900 6 900 2 700 4 200 1 260 2 940 1 470 1 470 % 100 Importe

Variacin Del tamao % comn

Variacione Partidas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ope. Gastos de operaciones Utilidad neta en ope. Resultados extraord. Utilidad ante Int. Imp. Intereses por deudas Utilidad antes de imp. Imp. sobre utilidades Utilidad neta Distribucin utilidades Utilidades retenidas del perodo Perodo II 150 000 95 000 55 000 32 500 22 500 22 500 4 500 18 000 5 400 12 600 6 300 6 300 % 100 63.3 36.7 21.7 15.0 15.0 3.0 12.0 3.6 8.4 4.2 4.2 Perodo I 42 000 29 400 12 600 5 700 6 900 6 900 2 700 4 200 1 260 2 940 1 470 1 470 % 100 70 30 13.6 16.4 16.4 6.4 10.0 3.0 7.0 3.5 3.5 Importe

Variacin Del tamao % comn

Variacin Partidas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ope. Gastos de operaciones Utilidad neta en ope. Resultados extraord. Utilidad ante Int. Imp. Intereses por deudas Utilidad antes de imp. Imp. sobre utilidades Utilidad neta Distribucin utilidades Utilidades retenidas del perodo Perodo II 150 000 95 000 55 000 32 500 22 500 22 500 4 500 18 000 5 400 12 600 6 300 6 300 % 100 63.3 36.7 21.7 15.0 15.0 3.0 12.0 3.6 8.4 4.2 4.2 Perodo I 42 000 29 400 12 600 5 700 6 900 6 900 2 700 4 200 1 260 2 940 1 470 1 470 Importe % 100 108 000 70 65 600 30 42 400 13.6 26 800 16.4 15 600 16.4 15 600 6.4 1 800 10.0 12 800 3.0 4 140 7.0 9 660 3.5 4 830 3.5 4 830 % 257 223 336 470 226 226 67 328 328 328 328 328

Variacin Del tamao comn

Variacin Partidas Ventas netas Costo de ventas Utilidad bruta en ope. Gastos de operaciones Utilidad neta en ope. Resultados extraord. Utilidad ante Int. Imp. Intereses por deudas Utilidad antes de imp. Imp. sobre utilidades Utilidad neta Distribucin utilidades Utilidades retenidas del perodo Perodo II 150 000 95 000 55 000 32 500 22 500 22 500 4 500 18 000 5 400 12 600 6 300 6 300 % 100 63.3 36.7 21.7 15.0 15.0 3.0 12.0 3.6 8.4 4.2 4.2 Perodo I 42 000 29 400 12 600 5 700 6 900 6 900 2 700 4 200 1 260 2 940 1 470 1 470 % 100 70 30 13.6 16.4 Importe 108 000 65 600 42 400 26 800 15 600 % 257 223 336 470 226 226 67 328 328 328 328 328

Variacin Del tamao comn (6,7) 6,7 8,1 (1,4) (1,4) (3,4) 2,0 0,6 1,4 0,7 0,7

16.4 15 600 6.4 1 800 10.0 12 800 3.0 4 140 7.0 9 660 3.5 4 830 3.5 4 830

Empresa Formato Estados de Resultados Grficos Perodos II y I MP

Perodo II

Perodo I

Costo de Ventas 63,3%

Costo de ventas 70%

Gastos de operaciones 21,7%

Gastos de operaciones 13,5%

Intereses 3,0% Impuestos 3,6%

Intereses 6,4% Impuestos 3%

Utilidad Neta 8,4%

Utilidad neta 7%

Empresa Formato Anlisis porcentual de las partidas Costo de ventas y Gastos de operacin Variacin Partidas Costo de ventas Materiales directos Mano de obra directa Gastos indirectos Gastos de operacin Gastos de ventas Gastos de Administ. Gastos financieros Ingresos financieros Intereses Impuestos Utilidad neta Ventas netas Perodo II % 95 000 46 550 35 150 13 300 32 500 15 400 16 375 9 500 (8 775) 4 500 5 400 12 600 150 000 29 400 15 582 10 584 3 234 5 700 1 710 1 824 3 078 (912) 2 700 1 260 2 940 42 000 Perodo I % Importe Variacin Del tamao % comn

100

100

Empresa Formato Anlisis porcentual de las partidas Costo de ventas y Gastos de operacin Variacin Partidas Perodo II % Costo de ventas Materiales directos Mano de obra directa Gastos indirectos Gastos de operacin Gastos de ventas Gastos de Administ. Gastos financieros Ingresos financieros Intereses Impuestos Utilidad neta Ventas netas 95 000 46 550 35 150 13 300 32 500 15 400 16 375 9 500 (8 775) 4 500 5 400 12 600 150 000 63,3 31,0 23,4 8,9 21,7 10,3 10,9 6,3 (5,8) 3,0 3,6 8,4 100 29 400 15 582 10 584 3 234 5 700 1 710 1 824 3 078 (912) 2 700 1 260 2 940 42 000 Perodo I % Importe % 223 199 232 311 470 800 798 209 862 67 328 328 257 Variacin Del tamao comn (6,7) (6,1) (1,8) 1,2 8,1 6,2 6,5 (1,0) 3,6 (3,4) 0,6 1,4 -

70 65 600 37,1 30 968 25,2 24 566 7,7 10 066 13,6 26 800 4,1 13 690 4,4 14 551 7,3 6 422 (2,2) 7 863 6,4 1 800 3,0 4 140 7,0 9 660 100 108 000

Otras Razones a Calcular en el Anlisis de los Estados de Resultados

Razn de devoluciones a ventas brutas Razn de utilidades ante intereses e impuestos a intereses por deudas a mediano y largo plazo. Razn de rentabilidad sobre ventas Razn de cuota de mercado Razn de ventas de productos a total de ventas

Razn de devoluciones a ventas brutas

Devoluciones en ventas 100 Ventas brutas
Ejemplo:

10 000 Las devoluciones representan el 2% de las ventas 100 = 2%

500 000

Razn de utilidades ante intereses e impuestos a intereses por deudas a mediano y largo plazo
Utilidades ante intereses e impuestos Intereses por deudas a mediano y largo plazo Perodo II 22 500 = 5,0 4 500 2 700 Perodo I

6 900
= 2,56

Por cada peso de inters la empresa a generado 5 pesos

Razn de rentabilidad sobre ventas

Utilidad ante intereses e impuestos
Ventas netas

Perodo II 22 500 = 0,15 150 000

Perodo I 6 900

= 0,16
42 000

Por cada peso de ventas la entidad obtiene 0,15 pesos ( 15%) de utilidad ante intereses e impuestos

Razn de Cuota de Mercado

Ventas de la empresa

Ventas de las empresa concurrentes al mercado Perodo II 150 000 = 0,20 750 000* 42 000 = 0,15 280 000* Perodo I

*Por datos las ventas totales en el mercado en el perodo II ascendan $ 750 000 y el perodo I a $ 280 000

Razn de ventas de productos a total de ventas

Importe de las ventas de producto A
100 Importe de las ventas totales Perodo II 80 000*
En este Perodo el producto A constituye el 53,3% de las ventas.

100= 53,3% 150 000

*Suponiendo que del producto A fueron vendidos $ 80 000

ANALISIS DE LA UTILIDAD NETA

FACTORES QUE PUEDEN INFLUIR EN LA VARIACIN ABSOLUTA DE LA UTILIDAD NETA: VARIACIN EN LOS PRECIOS DE VENTA VARIACIN EN LOS NIVELES DE VENTAS VARIACIN EN EL MARGEN DE UTILIDADES (COSTOS MEDIOS)

METODO DE SUSTITUCIONES CONSECUTIVAS

UTILIDAD NETA = VENTAS NETAS x MARGEN SOBRE VENTAS

Perodo II
150 000 x 0,084 =12 600

Perodo I
42 000 x 0.07 = 2 940 42 000 x 1.15 = 48 300

42 000 x 0,070 = 2 940 48 300 x 0,070 = 3 381 150 000 x 0,070 = 10 500 150 000 x 0,084 = 12 600
D1 = 3 381 - 2 940 = 441 Aumento por factor precio D2 = 10 500 - 3 381 = 7 119 Aumento por de las ventas 74%

4%

D3 = 12 600 - 10 500 = 2 100 Aumento por eficiencia

D4 = 12 600 - 2940 = 9 660 Aumento total de la UN

22%

Fin de la presentacin